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| 诺瓦星云(301589)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求
（一）公司行业分类
公司聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用，为用户提供专业化软硬件综合解决方案。公司业务主要分为三大板块：LED显示控制系统、视频处理系统、基于云的信息发布与管理系统。公司产品广泛应用于LED显示、超高清视频的各种领域，为下游终端客户提供从显示控制、视频处理至云端在线管理全链路的功能服务。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“39计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“3990其他电子设备制造”。
（二）行业产业链情况（三）行业应用领域
随着全球信息化水平提高，显示已成为信息传递的主要渠道之一，其下游应用领域非常广泛。LED显示屏作为主要显示媒介之一，被广泛应用于演艺舞台、指挥中心、竞技赛事、展览展示、商业广告、虚拟拍摄、庆典活动、电视演
播、信息发布、创意显示、智慧城市、会议活动等领域。随着MLED的快速发展，LED显示屏的应用场景进一步拓宽，逐渐从户外走入室内、从专业市场向商业和消费市场覆盖。应用场景 介绍演艺舞台 LED显示屏具有亮度高、色域广、对比度强、视角大、可无缝拼接和异形定制等特性，能够展示形象更为多样的图片、音像及视频资料，为舞台设计带来无限创意，增强演出沉浸感与吸引力，因此被广泛应用于专业剧场演出、文艺晚会、演唱会等室内外文娱演出中，成为艺术表现不可或缺的重要组成部分。指挥中心 LED显示屏能够实时展示各种信息，帮助指挥人员快速洞察不断变化的场景，提高决策效率；LED显示屏具备良好的图像显示功能，可将复杂数据进行生动的可视化展示，帮助指挥人员更直观地理解数据含义；通过多屏联动功能，LED显示屏可以实现信息的同步展示，使指挥人员能够同时关注多个重要指标。因此，LED显示屏已成为指挥控制中心的首选可视化设备。竞技赛事 大型竞技赛事需要清晰、及时、准确地显示比赛实况，LED显示屏可以根据比赛要求进行尺寸、分辨率、亮度等全方面个性化定制，而且能够适应户外环境，已成为体育、电竞等竞技赛事的标配。LED显示控制系统能够控制屏幕显示比赛实况，回放精彩场面、慢动作、特写镜头等，给观众带来高品质的视觉体验。展览展示 LED显示屏具有高亮度、高对比度的显示效果，能够确保在强光环境下将信息清晰地传达给观众；LED显示屏具有轻薄和可定制的特性，使其能够适应各种空间环境；LED显示屏可轻松实现内容的即时更新和切换，满足不断变化的展览展示需求；此外，LED显示屏还可与3D、AR/VR等技术结合，更鲜活地展现人物、物件和历史，给观者带来更沉浸的体验。当前，LED显示屏被广泛用于展览厅、博物馆、科技馆等场景。商业广告 传统平面静态广告存在传递信息量少、静态展示效果有限、内容更新成本较高等缺点。LED显示屏可实现高质量视频播放，凭借其视觉效果，可有效提升信息传递量，而且具有维护成本低、内容更新快等优点，近年来在广告传媒行业中普及度大幅提升。虚拟拍摄 相较于传统绿幕技术，虚拟拍摄技术融合LED显示屏与虚拟摄像系统、空间定位系统、实时渲染系统，采用数字虚拟画面作为“场景”，直接替代“非大量重复使用的布景搭建”，有节约现场资源与时间的作用；演员直接在虚拟环境中表演，带入感更强，拍摄效率和效果更好。在满足影视高标准定制化上，LED显示屏技术与虚拟拍摄的结合具有较大潜力。庆典活动 LED显示屏具备亮度高、色域广、对比度强、视角大、防水性好、无缝拼接等特点，天然适合用于户外庆典活动的屏幕显示，因此周年庆典、文体活动开闭幕式等场合对LED显示屏的使用越来越多，用以增强庆典活动氛围，营造出气势恢弘并且极具现代感的壮观场面。电视演播 LED显示屏能够满足电视演播时无反光、无色差、高动态、高帧率、广色域和无缝拼接等要求，突破了传统演播厅受室内及空间大小的限制、无法完成高质量的背景转场和直播切换等技术痛点，使节目录制摆脱了场地限制，提升了演播厅的科技感，为编导人员的艺术创作拓展了空间。信息发布 目前，LED显示屏已大量应用于国内外机场、车站、医院、学校等公共场所的信息发布，包括航班信息、车次信息、诊疗指引信息、通知公告等。这种信息发布模式实现了各显示屏的远程集中控制和统一管理，可以随时插播新闻、紧急通知等各类即时信息，便于企事业单位基于网络构建信息发布系统，及时、精准地向受众传递信息。创意显示 LED显示屏的可拼接特性使其能够随意拼接成各种不规则形状，根据建筑物整体结构和环境选择特定的安装方式，大小和尺寸可按照现场要求进行定制。在外形上，LED显示屏可定制为弧形、球形、拱形、不规则多边形等，能第一时间吸引受众者的眼球，达到更好的宣传效果。在技术上，3D显示、AR/VR等新技术被引入到LED显示屏中，给创意显示带来更多的可施展空间。智慧城市 随着显示屏技术和产品、解决方案等不断完善更新，各种智慧城市显示终端的应用越来越普遍，屏产业与智慧城市生态相结合而形成的LED智慧城市显示终端也被逐渐广泛应用，尤以灯杆屏、智慧监控、指挥交通显示、智慧行人过街系统等推广应用，LED显示给智慧城市终端显示带来更多可能。会议活动 会议显示屏以大尺寸显示屏作为展示窗口，融入人机交互、多媒体信息处理和网络传输等功能，不仅能实现会议记录、影音播放，还可以使视频会议和电话会议便捷化，有助于提高会议效率，降低会议成本。家庭影院 显示设备是家庭影院配置的核心，投影仪可提供沉浸式观影体验，但需暗室和较高维护成本；而LED直显大屏无需暗室，维护简便，能提供稳定的画质服务，是追求优质视觉体验用户的首选。在这样的市场环境下，MiniLED显示屏以其在画质、智能化功能以及成本效益上的优势，正成为家庭影院配置的热门候选，在未来家庭娱乐领域中有望占据重要地位。车载显示 随着智能驾驶和互联网技术发展，车载显示屏不断向大屏化、多屏化、人车互联方向发展，逐渐成为人车交MiniLED互的重要窗口。车载显示不仅要具备辅助驾驶等基本功能，还要最大程度满足驾驶人员的体验感。
相较于其他新型显示技术具有更高的性价比，可以弥补传统显示屏对比度低、色域窄的问题，在亮度、对比度和功耗等方面展现出优越的性能优势。教育市场 随着互联网发展，教育行业的设备数字化集成不断推进，各个阶段的学校都在不同程度上采用电子化设备进行会议报告、教学等工作。MiniLED具有高对比度、高色域、低功耗等特点，能够应用于智慧教室、报告厅、校史展厅等场景，并带来良好的显示效果。
（四）行业现状及趋势
1、全球LED显示屏市场稳健增长，其中MLED快速增长，拓宽显控产品市场空间LED显示是数字化时代信息传播的重要媒介。受益于LED芯片切割及封装技术的进步、原材料成本的降低及点间距的微小化，LED显示屏也向高密度、高清晰度、高可靠性发展，市场规模持续扩大。据TrendForce预测，2024年全
球LED显示屏市场规模达到约75.16亿美元，同比增长约3%，2025年有望达到79.71亿美元，2028年有望达到102.36亿美元，2023-2028年的CAGR为7%。随着发光芯片尺寸的下降、生产工艺的成熟和成本的下降，LED显示屏的应用场景和市场空间进一步拓宽，逐渐从户外走入室内、从专业市场向商业和消费市场覆盖。目前，MLED显示逐渐成为市场新的增长点。与传统LED相比，MLED显示效果更佳，具有高亮度、高分辨率、低功耗、高集成、高稳定性等特点。近年来，行业内也持续加大对MLED的投资。据CINNOResearch发布的报告显示，2024年中国MLED投资金额约为845.80亿元人民币，同比增长50.30%，预测2025年MLED领域的投资金额将继续保持高速增长，同比增长率或仍将超30%以上，MLED产业已进入快速增长期。
2、超高清技术升级将成为视频处理设备行业发展的重要推力
超高清视频产业链应用终端广泛，包括LCD显示屏、传统LED显示屏、MLED显示屏、OLED显示屏、VR/AR、核心器件等，主要应用场景包括广播电视、商业广告、文化娱乐、虚拟现实等多元领域。视频处理设备具有图像处理、
编解码、传输等功能，应用于超高清视频各类显示终端，属于超高清产业链中不可或缺的核心设备。随着人们对视觉体验需求的提升，超高清视频的显示效果越来越趋向细腻和真实，显示技术也从传统的平面屏幕发展到了异形屏、透明屏等，多样化和个性化的应用场景推动了显示终端、视频处理设备的技术升级和需求增长。据AMD推算，人眼的像素极限与16K分辨率的规格最为接近。当前，超高清视频产业正处于从2K向4K升级的阶段，8K刚刚起步，距离16K仍有很大的发展空间。赛迪研究院赛迪智库电子信息研究所发布的《超高清视频产业年度发展研究（2024年）》显示，2023年，我国超高清视频产业规模约3.66万亿元；据中国电子信息产业发展研究院预测，到2025年中国超高清视频产业规模将突破7万亿元。未来，超高清技术将与人工智能、高性能计算、虚拟现实等技术深度融合，可广泛应用于体育赛事、智能交通、工业生产、文教娱乐、AR/VR等多种场景，我国超高清视频行业应用将不断纵深拓展。视频处理设备作为超高清产业链中设备层的关键一环，也将在超高清技术发展迭代的带动下不断实现产业升级。
（五）行业地位
公司是一家以算法为核心、软硬件为载体，围绕LED显示、超高清视频应用，为客户提供从显示控制到视频处理全链路解决方案的高科技公司。自成立以来，公司始终聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用，基于多项核心技术，
打造了LED显示控制系统、视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统三大主力业务。凭借技术优势，公司产品已被多次应用于大型重点活动中，产品效果得到多方验证，赢得了良好的市场口碑。公司现已在全球服务超过4,000家客户，主要客户包括利亚德、洲明科技、艾比森等LED显示屏行业龙头，京东方、兆驰股份等商业显示行业龙头，公司产品的市场地位不断提升，竞争力不断增强。
（六）行业主要竞争对手
在行业内，目前Barco等国外厂商产品布局更早更广，销售渠道覆盖全球；国内厂商起步相对较晚，但近年来基于产业链优势和人才优势，国内厂商的技术实力和销售规模呈现快速增长态势，代表性上市公司包括淳中科技、卡莱特
等。可比公司 主营业务Barco 成立于1934年，是比利时一家专业设计并开发可视化解决方案的公司，产品多应用于医疗影像、媒体与娱乐、基建与公用事业、交通与运输、国防与安全、教育与培训以及智能显示等专业领域。北京淳中科技股份有限公司 成立于2011年，专注于视音频显控解决方案，产品广泛应用于指挥控制中心、会议室、大数据中心及展览展示等多媒体视讯场景。卡莱特云科技股份有限公司 成立于2012年，以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图像领域综合化解决方案。产品主要分为LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器三大类。
（七）行业政策情况
为了有效规范和推进行业发展，国家陆续出台了一系列的产业政策和配套措施，新型显示与超高清视频产业逐渐成
家级战略性新兴产业基地。全面提升信息技术产业核心竞争力，推动人工智能、先进通信、集成电路、新型显示、先进计算等技术创新和应用。2 《电子信息制造业2023-2024年稳增长行动方案》 工信部、财政部2023年8月 要充分调动各类基金和社会资本积极性，进一步拓展有效投资空间，有序推动集成电路、新型显示、通讯设备、智能硬件、锂离子电池等重点领域重大项目开工建设。3 《关于推动未来产业创新发展的实施意见》 工信部、教育部、科学技术部、交通运输部、文化和旅游部、国务院国有资产监督管理委员会、中国科学院2024年1月 加快量子点显示、全息显示等研究，突破MicroLED、激光、印刷等显示技术并实现规模化应用，实现无障碍、全柔性、3D立体等显示效果，加快在智能终端、智能网联汽车、远程连接、文化内容呈现等场景中推广。4 《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》 国家发展改革委、农业农村部、商务部、文化和旅游部、市场监管总局2024年6月 加大柔性屏、超级摄影、超级快充、人工智能助手、端侧大模型、跨屏跨端互联等软硬件功能开发，增强人机交互便利性。支持智能穿戴设备在通信娱乐、运动健身、健康监测、移动支付等领域应用，开拓柔性可穿、环境自适应智能纺织品应用领域。超高清视频产业相关政策1 《关于促进电子产品消费的若干措施》 国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、自然资源部、住房城乡建设部、商务部、市场监管总局2023年7月 依托虚拟现实、超高清视频等新一代信息技术，提升电子产品创新能力，培育电子产品消费新增长点。2 《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》 工信部、教育部、商务部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家知识产权局、中央广播电视总台2023年12月 加快推进4K/8K超高清技术成熟落地，鼓励4K/8K电视机、投影机、激光电视、高品质音响、虚拟现实终端、裸眼3D显示终端等产品入户。强化资金引导带动，创新超高清内容制作和入户补助扶持方式。支持网络视频平台开展超高清大屏服务。鼓励有线网、电信网、直播卫星业务按需开展用户接入设备更新升级，提升家庭视听体验。3 《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》 国家发展改革委、住房城乡建设部、文化和旅游部、国2024年5月 提升超高清频道制播和传输覆盖能力。推动部分有条件的省份和副省级城市开办4K超高清频道并争取全国覆盖，建设4K超高清采集拍摄系统、后家电影局、广电总局、国家文物局 期制作系统、媒资系统、播出系统、传输分发系统等，快速形成超高清频道的规模化服务供给效应，带动内容生产、设备制造、网络传输覆盖和终端呈现等超高清全产业链优化升级贯通，促进相关设备应用推广。鼓励加快高清超高清电视机、电视机顶盒推广普及和智能化更新迭代。4 《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》 国务院2024年8月 加快超高清电视发展，鼓励沉浸体验、剧本娱乐、数字艺术、线上演播等新业态发展。
四、主营业务分析
1、概述
（）经营情况概述
报告期内，公司实现营业收入327,960.26万元，较上年同期增长7.38%。其中，国内市场实现营业收入265,317.51万元，较上年同期增长2.85%；海外市场实现营业收入62,642.75万元，较上年同期增长32.03%。实现营业利润65,928.63万元，较上年同期减少2.31%；实现归属于上市公司股东的净利润为59,310.43万元，较上年同期减少2.31%。
（2）业绩驱动因素
报告期内，受到外部宏观环境影响，国内市场面临挑战，但海外市场增长势头良好。另外，MLED产业快速增长，由于公司已提前布局MLED领域相关技术，推出了核心检测装备和集成电路等产品，公司MLED相关收入快速增长。
此外，公司在下游应用场景中积极挖掘高附加值领域，积极进行技术研发和市场拓展，为公司贡献更高毛利。
（3）经营成果介绍
1）不断加强技术研发，推动产品创新升级①高端租赁舞台解决方案系统公司针对高端租赁产品，打造一款全4K标准的视频链路解决方案，支持8K视频处理，涉及到的产品整机采用模块化设计、插卡式结构，可根据用户的需求灵活配置输入输出卡，满足现场各种视频接入需求，性能稳定，能配合专业级智能公司大操控平台管理软件和视频控台使用，可轻松实现丰富的画面效果，被广泛应用于舞台演艺、高端车展、商业会议、电视节目录制、产品发布会、大型展览等场合。其中切换器系列产品基于强大的硬件FPGA系统架构和模块化设计理念，不仅具有纯硬件架构稳定高效的优点，同时可支持多种输入输出卡灵活组合、适应，支持全4K超高清视频输入和输出，支持多屏多图层管理、异形屏带载、投影融合处理、输入输出EDID管理、画面预监和回显等操作，可为终端用户带来极致丰富的画面构造体验。高端租赁视频控台+无缝切换器方案②MLED全自动返修机随着显示市场规模的不断增大，各大MLED生产厂商均在进行快速的生产扩张，MLED产业链上中下游的设备缺口不断增加。由于MLED的生产工艺较为复杂，良率要求高，针对不良品的检测修复就成为MLED生产制造中重要的一环。因此，目前市场上对MLED检测修理设备的需求量在持续增加。公司通过多领域布局，加大自主研发力度，已具备点亮、检测、返修、校正等全流程检测修复能力，能够为客户提供一站式整线解决方案。其中MLED全自动返修机以智能视觉检测算法、激光闭环控制系统、高精密高速度控制系统等为核心，成功实现对芯片剔除、固晶、焊接、点亮检测的四合一全自动返修功能。公司的全自动点亮机和全自动返修机紧密配合、数据无缝对接，形成了从点亮检测、返修、复检的完整的全自动智能返修解决方案。目前此设备已在大部分MLED厂家测试验证通过，已经稳定投入生产，助力客户的量产出货。MLED核心智能装备解决方案 MLED全自动返修机③全链路可视化综合运维解决方案面对越来越庞大和复杂的音视频部署相关场景，随着行业信息化、数字化和智能化的发展，用户对运维一体化、可视化、精准化的需求越来越强烈，能够帮助用户准确预警、快速处置的一站式运维平台就尤为重要。针对此场景，公司推出专业级的可视化运维解决方案，从最前端的显控系统，到中后端各业务的主设备及周边设备，通过对多个子系统和设备进行统一接入和管理，轻松实现了全链路、全场景设备的状态采集和可视化监控、风险的提前预测和提醒、LED大屏精细化的监控和运维，进一步完善公司全链路闭环的解决方案。可视化综合运维解决方案可以满足应急指挥、智慧城市、电力能源、轨道交通、智慧政企等各个行业的应用。④全新二合一视频控制服务器系列产品随着LED显示屏不断增大，点间距缩小，市场竞争愈发激烈，公司需要更大带载的单机二合一控制服务器设备，来增加整体产品和解决方案的竞争力。在全新二合一视频控制服务器系列产品上，公司完善了小规格产品的规格，补充了8网口和12网口档位的产品选型；同时在小间距大带载上补充了32网口和40网口的规格，单机最大带载提升至2600万点，满足市场和客户的需求。同时在系列新品上，公司新增Unico操控软件，在交互易用性和可视化方面有了较大提升；并在新品上支持遥控菜单控制、U盘播放等特色功能，更好地满足用户各种场景的使用需求。2）积极参与重大活动，品牌影响力进一步提升报告期内，公司积极参加了2024国际智慧显示及系统集成展（ISLE）、2024中国（北京）国际视听集成设备与技术展览会（InfoCommChina2024）、InfoComm美国展等大型展会活动。在会上，公司展示了XR虚拟拍摄解决方案、MLED超高画质全链路解决方案、高端舞台租赁解决方案、全新专业显控分布式解决方案等多种创新解决方案，吸引了众多国内外客户，促进了品牌影响力的提升。2024ISLE展会此外，公司COEX控制系统、A系列接收卡、H系列视频处理器等产品被应用于2024年巴黎奥运会开闭幕式、各类主运动场馆及观赛和庆典显示当中，这也是继北京冬奥会、卡塔尔世界杯、杭州亚运会后，公司再次为全球顶级活动提供超高清全链路视频显控解决方案。公司为巴黎奥运会提供现场技术保障
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 □
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
视频图像显示控制行业 销售量 万件 1,512.99 1,565.17 -3.33%生产量 万件 1,411.17 1,708.96 -17.43%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用报告期内公司主要产品库存量同比减少39.08%，主要原因是公司销售产品优先消耗了历史库存，销售量大于生产量。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求：
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
详见“第十节财务报告”之“九、合并范围的变更”的“1、其他原因的合并范围变动”。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司控股股东、实际控制人袁胜春通过达孜达成对前五名供应商之一西安智多晶微电子有限公司施加重大影响。
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响COEX系列控制系统和用户操控体验，提升控制系统的单机带载能力和网线传输能力。 进行中 打造国际领先的高端显控解决方案，持续提高公司显控系列产品性能和领先优势。 增强控制系统产品在更多细分场景的功能性，带载能力覆盖范围扩大，支持更多种带宽网络传输方式，适配更多显示屏应用场景，增强控制系统的市场竞争力。显示屏云服务解决方案 为了满足LED显示屏更高的显示效果要求和信息播放的安全性。 开发阶段 进一步提高公司云系列产品性能，巩固云服务解决方案在行业的领先优势。 提高了公司LED显示屏的播放效率和效果，提高了公司显示解决方案质量，增强客户认可度。显示屏ASIC解决方案 为了满足MLED显示屏消费级显示需求。 验证阶段 布局LED显控技术的多维度发展，推进MLED显示向消费级应用拓展。 提升公司在MLED领域的产品竞争力，扩大公司MLED市场份额。视频拼接服务器项目 为了提升视频拼控产品质量，拓展视频拼控产品功能。 验证阶段 持续提高视频处理系列产品性能，增强在该领域的领先优势。 使得公司的视频拼控产品功能更加丰富，提升公司视频处理产品的竞争优势。二合一控制器项目 为了提升LED显示控制的效果，优化用户体验。 验证阶段 不断提升产品性能的创新性，加强公司产品的竞争力和领先优势。 促进公司的产品创新进步，优化产品功能，获得更多的市场认可。控制系统产品线平台作性和显示效果质量。 进行中 进一步提高显控产品性能，确保产品的竞争力和领先优势。 促进公司的科技创新进步，进一步提升公司在显示控制领域的产品竞争力。高端舞台租赁解决方案项目 为了提升高端舞台舞美活动控制及显示的高效性和可控性。 开发阶段 提升高端舞台租赁解决方案的国际先进性，构建和巩固该领域的全球竞争力。 提高公司的技术水平与舞台显示控制业务水平，巩固公司竞争力。多媒体播放器软件项目 为了提高视频播放的效率和可操作性，拓展多媒体播放软件的功能。 开发阶段 不断提高产品性能，持续巩固产品的竞争力和领先优势。 提高公司多媒体播放产品的功能性，提升产品市场竞争力。可视化综合管控平台软件项目 为了提高用户对音视频的可视化管理水平，增强可视化管理的可操作性。 开发阶段 为LED显示行业提供音视频可视化管控平台，推进和优化LED显示的应用。 提高公司的产品技术水平，提升公司产品性能，拓展下游用户市场。MiniLED逐点校正项目 为了满足LED显示屏更高的显示效果要求和更高的产能要求。 开发阶段 全面提升LED显示的校正技术水平，推进LED显示模组的标准化和规模化生产变革，保证产品处于国际领先地位。 提高了公司针对MiniLED的校正水平，拓展了公司在MiniLED领域的业务优势。LED集成化接收卡项目 为了提升接收卡的功能集成度。 开发阶段 开发集成化平台接收卡系列产品，推进LED显控技术的多维度发展，拓展LED显示的场景。 提高公司的技术研发水平，适应LED显示控制技术发展趋势，提升产品性能。MLED自动返修项目 为了解决MLED模组制造过程中LED灯点失效的维修，提升制造良率。 开发阶段 开发一套MLED模组自动返修装备，以更智能化、更高效率地进行MLED模组返 进一步提升MLED模组制造的品质，降低制造成本，助力COB等新型显示的发展，修，进而提升制造良率，降低制造成本。 完善公司在MLED显示品质提升方面的技术先进性和解决方案的完整性。年龄段30-40岁的研发人员比例增长31.47%主要系公司引进部分有经验的技术人员。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□ 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用不适用
5、现金流
1.经营活动现金流出同比增加39.10%，主要系报告期内购买材料支付的现金以及由于人员增长导致支付给职工的薪
酬大幅增加所致。2.经营活动产生的现金流量净额同比减少88.09%，主要系报告期内公司收到的税收返还减少、购买材料支付的现金以及由于人员增长导致支付给职工的薪酬大幅增加所致。3.投资活动现金流入同比增加18,606.80%，主要系报告期内部分出售裕太微股票及出售部分交易性金融资产所致。4.投资活动现金流出同比增加51.03%，主要系报告期内公司购买交易性金融资产所致。5.筹资活动现金流入同比增加357.26%，主要系报告期内公司上市募集资金到账所致。6.筹资活动现金流出同比增加460.53%，主要系报告期内公司偿还借款和支付现金股利增加所致。7.筹资活动产生的现金流量净额同比增加254.10%，主要系报告期内公司收到上市募集资金，导致筹资活动现金流入大幅增加所致。8.现金及现金等价物净增加额同比增加170.75%，主要系收到筹资活动产生的现金流量净额增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在差异的原因在于票据使用和支付的经营活动现金较多，销售货款存在部分使用承兑汇票结算的情况，而且将收到的部分承兑汇票背书转让给供应商而不是到期承兑；经营活动现金流出同比增加39.10%，主要系报告期内购买材料支付的现金以及由于人员增长导致支付给职工的薪酬大幅增加所致。
五、非主营业务情况
适用□不适用
具有可持续性，其他不具有可持续性
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第十节财务报告之“七、合并财务报表项目注释”的“20、所有权或使用权受到限制的资产”。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
有限公司 软件开发；软件销售；信息技术咨询服务；节能管理服务；信息系统集成服务；
人工智能硬件销
售等 新设 6,000,000.00 60.00% 自有资金 袁胜春、宗靖国 长期 储能 已完成工商登记并取得营业执照 -3,883.01 否合计 -- -- 12,000,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 -405,222.81 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□
化等客观因素的影响，除基础设施建设外的其他基础配套设备及安装需逐步进行。
为确保公司募投项目稳步实
施，降低募集资金使用风险，经审慎研究，并经第二届董事会第二十三次会议、第二届监事会第十六次会议审议通过，将该项目达到预定可使用状态时间延长至2025年11月。2024年02月05日 详见公司于2024年2月5日披露于巨潮资讯网的《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》及2024年11月28日披露的《关于部分募集资金投资项目延期的公告》（公告编号：2024-059）
4、金融资产投资
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1）经中国证券监督管理委员会《关于同意西安诺瓦星云科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕624号）同意注册，公司首次公开发行人民币普
通股（A股）1,284.00万股，每股面值1.00元，每股发行价为人民币126.89元。本次募集资金总额为人民币162,926.76万元，扣除发行费用人民币12,453.55万元（不含增值税）后，募集资金净额为150,473.21万元。大华会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述募集资金到账情况进行了验证，并于2024年2月5日出具了“大华验字[2024]0011000070”号《验资报告》。
（2）截至2024年12月31日，公司累计使用募集资金人民币111,086.11万元（含超募资金），尚未使用的募集资金金额为人民币40,461.93万元（含利息收入扣除银行手续费的净额及尚未支付的发行费用），具体使用情况详见本节“（2）募集资金承诺投资情况”。
（3）为规范募集资金的管理与使用，保护投资者权益，提高募集资金的使用效率，根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等相关法律法规及公司《募集资金管理制度》等有关规定，公司开设了募集资金专项账户，用于首次公开发行募集资金的专项存储与使用，公司及保荐机构民生证券股份有限公司分别与中信银行股份有限公司西安分行、招商银行股份有限公司西安城南支行、交通银行股份有限公司陕西省分行、中国民生银行股份有限公司西安分行签署了《募集资金三方监管协议》，对募集资金的存放和使用进行专户管理。
（4）公司募投项目“超高清显示控制与视频处理技术中心”与“营销网络及服务体系升级”于2024年11月达到项目预定可使用状态，期满结项。截止2024年12月31日，上述项目分别节余募集资金3,444,712.70元（含利息）、1,621,920.15元（含利息）存放于对应募集资金专户中，尚未使用。（2）募集资金承诺项目情况适用□不适用的原因） “诺瓦光电显示系统产业化研发基地”项目建筑工程受外部环境变化等客观因素的影响，除基础设施建设外的其他基础配套设备及安装需逐步进行。“信息化体系升级建设”项目受公司业务模式改进、业务流程成熟度等多方面因素的影响，公司在可行性评估、系统产品与技术选型、方案设计上更加慎重。上述两个项目未能在预期时间内达到可使用状态。为降低募集资金的投资风险，本着对投资者负责及谨慎投资的原则，结合目前项目实际开展情况，经公司审慎研究，并经第二届董事会第二十三次会议、第二届监事会第十六次会议审议通过，将上述项目的预计可使用状态时间延长至2025年11月。具体内容详见公司于2024年11月28日披露于巨潮资讯网的《关于部分募集资金投资项目延期的公告》（公告编号：2024-059）。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司于2024年8月1日召开了第二届董事会第十九次会议、第二届监事会第十三次会议，于2024年8月19日召开了2024年第三次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金偿还银行贷款的议案》，同意公司使用超募资金人民币12,500.00万元偿还银行贷款，占超募资金总额的29.78%。
公司于2024年10月27日召开了第二届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用部分超募资金及自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，用于维护公司价值及股东权益所必需（即“第一期股份回购”）。本次回购总金额不低于人民币7,500万元（含本数），不超过人民币15,000万元（含本数），其中超募资金使用不超过5,000万元（不含本数）。
截至2024年12月31日，公司已使用超募资金偿还银行贷款12,500.00万元，用于第一期股份回购4,990.00万元，剩余超募资金24,909.89万元（含利息收入扣除银行手续费的净额）存放于超募资金专户，尚未确定用途。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2024年3月26日召开第二届董事会第十二次临时会议、第二届监事会第九次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目建设的资金需求和募投项目正常进行的前提下，使用募集资金置换已预先投入募集资金投资项目及已支付发行费用的自筹资金合计86,234.50万元，其中置换预先投入募集资金投资项目的金额为84,242.91万元，置换已支付发行费用的金额为1,991.59万元。
截至2024年12月31日，上述募集资金置换事项已全部实施完毕。
用闲置募集资金暂
时补充流动资金情
况 不适用
项目实施出
现募集资金
结余的金额
及原因 适用
公司在“超高清显示控制与视频处理技术中心”和“营销网络及服务体系升级”项目实施过程中，从项目的实际情况出发，本着合理、有效、节约的原则谨慎使用募集资金，控制成本支出，合理地降低了项目实施费用。上述项目已于2024年11月达到预定可使用状态，期满结项。截至2024年12月31日，分别节余募集资金3,444,712.70元（含利息）和1,621,920.15元（含利息）存放于对应募集资金专户中尚未使用。尚未使用的募集资金用途及去向 公司于2024年3月26日召开第二届董事会第十二次临时会议、第二届监事会第九次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募投项目建设和保证资金安全并有效控制风险的前提下，授权董事长或董事长授权人士使用不超过人民币5亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、产品期限不超过12个月的理财产品，授权期限为自公司董事会审议通过之日起12个月。在上述额度和期限内，资金可滚动使用。
截至2024年12月31日，存放在募集资金专户尚未使用的募集资金余额为40,461.93万元（含利息收入扣除银行手续费的净额），公司尚未使用暂时闲置募集资金进行现金管理。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 经公司自查报告期募集资金使用情况，发现存在以下问题：募集资金专户（招商银行129904292310001）于2024年4月11日办理完毕募集资金置换业务后账户余额为0元，2024年4月底前述募集资金专户收到结息368,564.43元。财务工作人员于2024年5月上旬误将结息转出至基本户。公司在自查发现问题后于2024年6月18日将利息归还至募集资金专户。前述情况所涉金额较小，且公司在自查发现相关问题后已及时将相关资金归还至相应的募集资金账户。公司未将募集资金用于募投项目之外的其他用途，上述问题未对募投项目实施进程造成重大不利影响。
公司已按照《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等法律规定及时、准确、完整地披露了公司注：1公司募集资金净额为150,473.21万元，部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上存在差异，均系计算中四舍五入造成。
（3）募集资金变更项目情况
□适用不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年4月30日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-001）
2024年05月06日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 介绍公司发展战略、经营情况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年5月7日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-002）
2024年05月09日 深圳证券交易所、深交所互动易“云访谈”栏目 网络平台线上交流 其他 参加深圳证券交易所“数字经济‘智动力’”主题集体业绩说明会的全体投资者 公司2023年度业绩情况及经营情况介绍、互动交流 详见公司于2024年5月9日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-003）
2024年05月14日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 介绍公司发展战略、经营情况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年5月17日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-004）
2024年05月22日 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net） 网络平台线上交流 其他 全体投资者 通过网络在线交流形式与投资者就公司治理、发展战略、经营状况等投资者关注的问题进行沟通 详见公司于2024年5月24日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-005）
2024年05月30日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 介绍公司发展战略、经营情况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年5月31日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-006）
2024年06月04日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 介绍公司发展战略、经营情况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年6月5日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-007）
2024年06月27日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 介绍公司发展战略、经营情况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年6月28日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-008）
2024年08月16日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 介绍公司发展战略、经营情况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年8月16日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-009）
2024年08月20日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 介绍公司发展战略、经营情况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年8月22日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-010）
2024年09月13日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 介绍公司发展战略、经营情况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年9月13日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-011）
2024年11月07日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 介绍公司发展战略、经营情况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年11月7日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-012）
2024年11月28日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 介绍公司发展战略、经营情况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年11月28日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-013）
2024年12月03日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 介绍公司发展战略、经营情况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年12月3日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-014）
2024年12月06日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 介绍公司发展战略、经营情况、产品等；
进行互动交流 详见公司于2024年12月6日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-015）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
为加强公司市值管理，切实推动公司投资价值提升，增强投资者回报，维护投资者利益，公司于2025年1月制定了《市值管理制度》，并于2025年1月23日经第二届董事会第二十六次会议审议通过。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否为践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议指出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，切实落实“以投资者为本”的上市公司发展理念，维护公司全体股东利益，基于对公司未来发展信心和价值的认可，公司围绕：“聚焦主业，实现高质量可持续发”“ ”“ ”“展 不断加强技术创新，驱动公司新质生产力发展 完善公司治理，提高公司管理效率与规范运作水平 提高信息披露质量，加强与投资者的互动交流”“重视股东回报，共享企业经营成果”等五个方面，制定了“质量回报双提升”行动方案及相应的行动举措。具体详见公司于2024年8月28日披露于巨潮资讯网的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2024-045）。报告期内，公司聚焦视频和显示控制核心算法研究及应用，积极进行研发创新，不断推动产品迭代升级，持续为客户创造价值。2024年，公司研发投入5.40亿元，研发费用率为16.47%，截至2024年年末，公司研发人员合计1,287人，研发人员占员工总数的比例为41.17%。2024年度公司实现营业收入32.80亿元，实现归属于上市公司股东净利润5.93亿元。公司始终密切关注新型显示和超高清视频领域的技术发展趋势，超前布局技术研发，以快速响应客户的产品需求。报告期内公司经营情况详见本报告“第三节管理层讨论与分析”。上市以来，公司坚持“以投资者为本”的理念，积极响应国家号召，高度重视投资者回报，与投资者共享发展成果，按照《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》和《公司章程》等有关利润分配政策和审议程序的要求，于
2024年5月30日实施了2023年年度权益分派方案：以分派时公司总股本51,360,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币97元（含税），合计派发现金股利498,192,000.00元；以资本公积金向全体股东每10股转增8股，合计转增41,088,000股；并于2024年12月24日实施2024年前三季度权益分派方案：以公司总股本92,448,000股剔除当时回购专用证券账户股份395,951股后的92,052,049股为基数，向全体股东每10股派发现金2.109033元（含税），合计派发现金股利19,414,080.00元（含税）。公司于2024年10月28日披露第一期股份回购方案，用于维护公司价值及股东权益所必需。截至2024年12月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购453,271股，成交总金额为85,088,237.80元（不含交易费用）。公司2024年度利润分配预案为：以公司2025年3月31日剔除回购股份后的总股本91,420,829股为基数测算（通过集中竞价交易方式回购的股份不参与利润分配），向全体股东每10股派发现金股利人民币6.50元（含税），预计共派发现金股利59,423,538.85元，不送红股，不以公积金转增股本，公司股本如发生变动，公司将维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。公司积极服务投资者，及时开展业绩说明会，多次接待机构调研，通过互动易平台与投资者交流，搭建信息传递桥梁，向市场传递积极信心。公司持续优化法人治理结构，提高规范运作水平，充分发挥独立董事参与决策、监督制衡、专业咨询作用。公司为独立董事提供了良好的信息获取及沟通渠道，独立董事积极履职。公司不断加强内部控制建设，防止滥用股东权利、管理层优势地位损害中小投资者权益的现象发生，保障全体股东特别是中小股东的合法权益。未来，公司将继续践行“质量回报双提升”行动方案，实现高质量、可持续发展，在保持可持续健康发展的同时，积极回报投资者，为稳市场、稳信心和切实维护广大投资者合法权益贡献力量。
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