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| 弘景光电(301479)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、行业概览
公司主要产品为光学镜头及摄像模组，处于光学产业链中游。光学行业上游由光学原材料（硝材、光学树脂等）供
应商、光学元器件（棱镜、透镜、滤光片等）供应商以及电子元器件（CMOS 图像传感器、连接器、陀螺仪、PCB 等）供应商组成。行业中游为光学镜头及摄像模组制造商，光学镜头及摄像模组是光学成像系统中的核心组成部分，制造商根据下游不同应用领域的差异化需求进行研发、设计和生产。行业下游为光学镜头及摄像模组的应用领域，主要包括消费电子、汽车电子、安防监控、机器视觉等行业。光学镜头通过借助光学折射原理将需拍照的景物聚焦到胶片或图像传感器上，从而完成光学成像。摄像模组是在光学镜头的基础上，通过精密设计，整合图像传感器、电子零件等组成的光学电子组件。摄像模组将镜头采集的光线通过图像传感器将光信号转换成电信号，再经过图像处理器转换成数字图像信号输出到数字信号处理器加工处理，最终输出视频影像。光学镜头结合了光学设计、高端精密制造等现代技术，是实现人工智能、大数据治理、智慧城市、万物互联等国家战略的基础产业，属于国家政策鼓励支持发展的行业领域之一。近年来，随着移动互联网、物联网、人工智能等技术快速发展，光学镜头的应用领域进一步拓宽，智能驾驶、智能家居、全景/运动相机、VR/AR 设备、无人机、3D Sensing、机器视觉等新兴领域产品层出不穷，为光学镜头及摄像模组行业的持续发展注入了新的增长动力。
2、行业规模
（1）全球市场规模
5G、AI、云计算、物联网等行业数字技术深度融合，构建了完整的产业驱动链，光学镜头市场也随之打开了新的增
长空间。相关数据显示，全球光学镜头市场规模持续扩大，2019年实现约80亿美元规模，至2025年的预计增长至 120亿美元。根据预测数据，2024年全球光学镜头市场规模将增至 756.6亿元（引用自锐观咨询发布的《2024-2029年中国光学镜头行业发展前景分析及市场需求预测报告》）。光学镜头市场规模的高速增长一方面得益于相机、手机、显微镜等传统设备的高端化趋势；另一方面得益于智能汽车、智能家居、智能安防等新兴应用场景的快速发展。
（2）国内市场规模
数据显示，我国光学镜头市场年均复合增长率趋势显著。中商产业研究院发布的《2024-2029年中国光学元器件行业市场前景预测与发展趋势研究报告》显示，2022年中国光学镜头市场规模达到 155.26亿元，较上年增长10.62%。中
商产业研究院分析师预测，2024年中国光学镜头市场规模将达到 173.90亿元。随着新兴消费领域不断涌现和技术的持续创新，2025年光学镜头市场规模有望再创新高。根据中经智盛发布的报告，预计至2027年，行业内的市场供给将达到63.31亿颗。
（3）下游细分市场的发展
公司专注于差异化和高增长市场，紧跟终端市场需求变化，形成了以智能汽车、智能家居、全景/运动相机为主的业
务格局。①智能汽车领域目前汽车工业已成为我国经济持续发展的重要支柱，近十年来，中国汽车保有量快速提升。在科技发展、政策支持等方面的推动下，汽车产业电动化、智能化、网联化、共享化的“四化”趋势已初步显现。中国汽车工程学会等机构发布的《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》报告显示，在中性预期情景下，2025年、2030年车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预计为 7,295亿元、25,825亿元，年均复合增长率为 28.8%，智能汽车的快速渗透将有力带动车载镜头市场规模的扩张。根据国际汽车工程师学会（SAE International）发布的自动驾驶分类体系，自动驾驶按等级由低到高划分为 L0-L5六个等级，单车摄像头搭载量随自动驾驶级别升高而增加。根据高盛分析报告，智能驾驶将推动车辆摄像头出货量快速增长，预计2025年中国L0、L1/L2、L2+/L3、L4/L5级别的车辆比例分别为23%、57%、20%、0%，到2030年，这一比例将变为 4%、26%、62%、8%。随着高等级自动驾驶车辆占比越来越多，每辆车的平均摄像头数量将从2025年的 5个增加到2030年的 10个。除了出货量增长，高盛预计智能驾驶将推动车辆摄像头规格升级，800万像素及以上摄像头的渗透率将在未来显著提高，预计将占2025年和2030年总出货量的14%和59%。②智能家居领域随着物联网相关新技术和新场景不断涌现，智能家居作为物联网时代的主要应用场景之一，具备市场空间大、产品价值量高和发展空间广阔等特点。目前主流的智能家居设备可分为智能视觉产品、智能语音产品和智能触控产品。其中，智能视觉产品在日常运行情况下采取主动交互的方式，以机器为起点，自主感知并输出执行结果或提供建议给用户，用户根据结果或建议进一步实现具体的交互反馈。目前，家用智能视觉已成为智能家居中落地最快的应用场景，产品包括家用摄像头、智能猫眼、可视门铃、可视智能音箱、智能电视、视觉扫地机器人等。近年来，智能家居行业发展迅速，数据统计公司 Statista预测，2024年，AI推动的全球智能家居市场规模将达到1,544亿美元，到2028年该市场将达到2,316亿美元，复合增长率高达10.69%。根据IDC《全球智能家居设备市场季度跟踪报告，2024年第四季度》显示，2024年全球智能摄像头市场（包含消费级室内和室外摄像头）出货 1.37亿台，同比增长7.7%。未来，随着智能家居应用场景和产品种类的增加，市场有望迎来进一步增量。③全景/运动相机领域光学镜头及摄像模组作为光信号的主要采集部件，已成为智能影像设备的核心组件。随着云计算、高清、远程呈现等技术的进一步发展，各式新兴消费类产品对于高端光学镜头及摄像模组的需求将不断增长。新兴智能影像设备主要包括全景相机、运动相机等，用于户外运动、Vlog拍摄等个人消费场景以及VR、影视等行业级应用。根据Frost＆Sullivan研究的数据，2023年全球运动相机市场规模为 314.4亿元，预计2027年增长至 513.5亿元，预计 2023-2027年复合增长率为 14.2%；2023年全球运动相机出货量 4,461万台，预计 2023-2027年复合增长率为11.5%，运动相机市场规模有望保持高速增长。根据 Frost＆Sullivan研究的数据，全景相机在北美市场的销售份额占比最高，其次是欧洲市场。中国市场相较于增长至72.1亿元，预计2023-2027年复合增长率为11.5%。随着全景相机在户外运动、远程医疗、智慧城市等专业领域不断渗透，预计全景相机市场将进一步增长。
3、行业周期性特征
光学镜头及摄像模组行业的周期与下游行业的经营状况和应用需求密切相关，由于下游应用领域较为广泛，且以智
能家居、全景/运动相机为代表的新兴消费类电子的核心应用领域近年来需求相对旺盛，汽车电动化、智能化的趋势仍在加速，光学镜头及摄像模组行业整体市场呈现稳定增长态势。在新兴消费电子领域，终端品牌商一般会根据消费热点和技术趋势，周期性地推出新产品，光学镜头及摄像模组厂商需要在新产品推出、大规模出货时提高产量。此外，受国庆节、双十一、圣诞购物季等因素的影响，新兴消费类电子产品销售旺季通常在年度下半年，相关领域的光学镜头及摄像模组下半年销量一般高于上半年。在智能汽车领域，光学镜头及摄像模组通常不呈现明显的季节性，但受春节假期等因素影响，一般第一季度和第四季度消费者的购车需求会略有增加，整车厂商在该时段的产量略有提升，从而在一定程度上影响智能汽车光学镜头及摄像模组的需求量。
4、行业地位
自设立以来，公司始终专注于光学镜头及摄像模组的研发、设计、制造和销售，经过十多年的经营发展及技术积累，
已在行业内形成较强的竞争优势及良好的品牌形象，并积累了丰富的优质客户资源。在智能汽车领域，公司车载镜头产品获得了戴姆勒-奔驰、日产、本田、奇瑞、比亚迪、吉利、长城、埃安、蔚来、小鹏等众多车厂和 Tier 1定点及量产出货，具有较高的市场认可度。根据 TSR研究报告，公司2024年在全球车载光学镜头市场占有率3.70%，全球排名第七。在智能家居领域，公司已成为欧美市场的中高端智能家居摄像头品牌 Ring、Blink、Anker 的重要供应商。根据IDC数据推算，公司2024年在全球智能摄像头市场（包含消费级室内和室外摄像头）领域的市场占有率超过10%。在全景/运动相机领域，公司根据户外运动、短视频拍摄、VR 娱乐等新兴场景的特点，研发设计领先于行业的4,800万像素全景相机光学镜头及摄像模组，与影石创新建立了深度合作。根据 Frost＆Sullivan报告，2024年影石创新在全球专业级全景相机市场的占有率超过 60%，而公司为影石创新的核心供应商，因此在全球全景相机镜头模组市场占据了领先地位。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司全体员工凝心聚力，踔厉奋发，以专业与热忱服务客户、攻克难题，推动公司经营业绩再上新台阶。
公司保持了良好的盈利水平，实现营业收入 109,178.56万元，同比增长41.24%；实现归属公司股东净利润 16,522.73万
元，同比增长41.91%；实现归属公司股东扣除非经常性损益后的净利润16,441.32万元，同比增长43.85%。报告期内，公司具体工作开展情况如下：
（1）践行“3+N”产品战略
公司践行“3+N”的产品战略，“3”代表公司智能汽车、智能家居和全景/运动相机三大业务领域，“N”代表新兴
业务领域，公司以三大业务领域为业绩支撑，以新兴业务领域为业绩增长点，稳发展、抓机遇、谋发展、拓未来。报告期内，三大业务领域业绩均实现正增长，其中智能汽车类产品实现营业收入 22,949.55万元，同比增长30.79%；智能家居和全景/运动相机类产品合计实现营业收入 85,233.40万元，同比增长44.49%；新兴业务领域也取得了有效突破，实现了较好的营业收入增长。客户开拓方面，公司在稳固现有客户、提升客户处份额的同时，加强海外营销网络构建，积极拓展新兴业务领域。智能汽车市场导入了博世、安波福、松下等全球知名的 Tier 1厂商；智能家居和全景/运动相机市场，持续提升客户处份额，进一步提高了市场占有率和行业地位；新兴业务市场进行了重要布局，着重向人工智能硬件、机器人视觉、工业检测与医疗等新方向拓展，初步实现了项目落地。
（2）重视自主研发能力建设
公司坚持技术驱动发展路线，以技术为核心竞争力，以研发为持续驱动力，持续完善和优化核心技术，不断更新和迭
代核心产品。报告期内，公司加强自主研发能力建设，成功突破多项核心技术，取得了与全景鱼眼光学系统、高像素广角光学系统等领域相关的多项专利，有效确保了超高清、超广角等产品优势。截至2024年12月31日，公司已取得境内专利291项，其中发明专利128项，实用新型专利163项；取得PCT专利3项。同时，公司建立健全实验室功能，实现了实验室独立运行，并初步建立 CNAS体系；强化试产验证的管理，提升试制效率，提高新产品转化率。报告期内，公司研发投入6,737.93万元，同比增长34.76%。
（3）推动数字化转型
公司顺应国家战略引领和行业发展趋势，持续革新现有经营模式，向生产自动化、精细化、数字化的方向升级。报告
期内，公司数字化建设日益完善。公司加快推动自动化、数字化车间建设，成功导入6条全新自动化生产线，并为现有产线配备多台外观检查设备，有效提升生产效率、提高产品品质；推动精密制造技术的沉淀与升级，导入了玻璃非球面精车技术及模组自动化生产线技术；完成MES系统的搭建并正式投入运行，每日直观、及时地反馈现场生产数据，有效实现精准灵活的生产调整。此外，公司完成了携客云 SQM系统导入和运用，形成统一的供应商和物料管理系统；持续升级 OA系统，推动内部流程优化，推行无纸化办公；逐步导入EHR系统，推动人力资源管理的数字化转型。
（4）构建人才梯队
报告期内，公司坚持“以人为本”的理念，以人才为重要生产力，建立了科学系统的人才引进与培养机制。报告期内，
公司持续壮大人才队伍，在人才引进方面，通过多种渠道进行招聘，引进不同背景的优秀人才；在人才培养方面，针对不同岗位建立了科学系统的培养体系，明确员工的培养重点和发展路径，鼓励员工参与行业交流，为员工提供多元化的学习机会。公司持续深化与长春理工大学中山研究院等科研院所人才交流与合作，并建立了博士后科研工作站。公司积极构建人才梯队，持续储备研发、技术、制造、品管、营销等方面的专业人员，在职员工学历结构进一步优化，人员素质进一步提升。报告期末，公司本科及以上学历的人员数量同比增长51.28%，研发人员数量同比增长13.93%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
光学镜头制造业 销售量 万个 3,095.33 2,156.85 43.51%生产量 万个 3,484.31 2,415.59 44.24%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用光学镜头销售量、生产量增幅较大主要原因：1.新兴消费光学镜头销售收入整体呈上升趋势，主要系公司与智能家居客户的合作不断深化，与其合作的新项目实现量产，客户向公司采购的智能家居产品金额增加。2.智能汽车光学镜头下游汽车行业智能化、电动化趋势不断加强，带动了智能汽车光学镜头产品的需求增长；公司通过前期不断的研发投入，与客户合作的产品通过了样品验证，产品陆续实现量产。光学镜头期末库存量增幅较大原因：公司为保证满足春节后在手订单正常出货需求所致。摄像模组销售量增幅较大原因：主要系受摄像模组客户销售持续向好，对公司摄像模组需求进一步增加，使得摄像模组销售数量大幅增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
光学镜头及摄像模组制造业务的营业成本增长，主要系公司2024年营业收入相较于2023年增长41.24%，营业成本相应
增长。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
持续增加，使得研发人员薪酬和研发设备折旧增加所致
4、研发投入
主要研发项目
名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响大光圈、高像素智能家居应用镜头研制 目前行业内智能家居镜头以200万至500万像素为主，产品以适配1/3"靶面芯片居多，为适应市场需求和拓宽产品维度，计划开发一款适配大靶面芯片且高像素的大光圈镜头。 产品验证阶段 本项目采用创新性架构兼顾宽光谱设计，通过合理的光焦度配比，采用球面镜片和非球面镜片混合结构，在设计上实现了优质的共焦效果,具有大靶面F1.0大光圈、温度特性优秀等特点，实现高像素的产品优势。 本项目立项开发的产品使公司产品进入高像素领域，进一步提升公司产品的市场占有率和竞争力。轻量化、48MP及以上运动相机及全景镜头研制 目前行业内运动相机类产品镜头靶面小，成本高，重量重，体积大，不利于用户携带降低了用户满意度；现开发一款轻量化，低成本、小体积，高像素的运动全景镜头以提高用户体验感和满意度。 小批量阶段 本项目采用玻璃非球面、玻璃球面镜片和塑胶非球面镜片混合结构，利用非球面镜片胶合及合理的选材实现系统的消色差和像差校正，通过特殊的材料选择和搭配，实现1/1.3"的大靶面，光学总长17mm以内,4800万以上超高像素，视场角≥200°的超广角镜头轻量化设计。 本项目开发的产品可以更好的广泛适应市场发展需求，同时为公司后续新产品开发提供经验和技术积累。智能驾驶应用系列镜头研制 随着新能源汽车的发展和智能驾驶的普及应用，前视、侧视和环视等不同应用场景镜头规格不断丰富，目前行业内主流产品为200-500万像素，部分800万产品因含有多枚玻璃非球面镜片而成本高昂，且智能驾驶应用环境复杂多变，对镜头的稳定性和高低温性要求很高。因此开发一系列满足不同温度下保持良好性能的高像素智能驾驶应用镜头具有必要性。 产品验证阶段 本项目产品设计采用少量高精度模造玻璃非球面和具有大温度补偿系数的球面玻璃材料，通过创新构型设计，开发具有1/1.7"大靶面、F1.6大光圈、800万像素、高可靠性、温度特性优秀和低成本等特点，实现水平视场角从30°~120°等系列产品，满足-40℃~+125℃存储温度要求。 本项目立项开发的产品可弥补市场上成本较高的不足，实现高性能和低成本化，快速适应市场需求变化，提升公司市场占有率；同时通过技术突破和积累，为后续更高阶产品预研提供技术基础。轻量化、48MP 目前行业内运动相机类产品镜 小批量阶 本项目采用折弯式镜头加大靶 本项目立项开发的产及以上运动相机及全景模组研制 头靶面小，成本高，重量重，体积大，不利于用户携带降低了用户满意度；现开发一款轻量化，低成本、小体积，高像素的消费全景相机模组以提高用户体验感和满意度。 段 面高像素sensor构成，在模组设计上采用PCBA镂空和特殊的散热方案能够减小sensor发热带来的温度影响，sensor端采用了COB工艺，可以满足将产品的总高降低的需求。 品能有力地提高公司产品竞争力和展现公司在高端技术上创新和突破，为公司后续新产品提升竞争力。消费机器视觉模组研制 随着摄像头产品的普及运用，在视讯会议，机器人，直播场景的产品上对摄像头的需求越来越普及，目前客户对大靶面，高像素，快速对焦的要求也越来越强烈，因此研发出消费级机器视觉的模组产品来对应市场需求。 产品设计阶段 本项目采用大靶面高像素sensor，通过AF对焦确保远近景的拍摄，从而满足用户的需求。 本项目立项开发的产品可提供全新的用户体验，更广泛的适应市场发展需求，同时拓展公司新产品线。新兴市场机器视觉模组研制 机器视觉在娱乐领域的应用越来越广泛，然而目前机器视觉市场的渗透率仍较低，部分场景的水平较弱，无法兼顾高像素、宽动态范围、大视场角、低噪声等特点，因此开发家居娱乐领域的机器视觉模组产品来提高用户体验感和满意度。 小批量阶段 本项目产品采用创新设计，开发具有宽动态范围、1200万高像素、低噪声和低成本等特点的摄像头模组，实现可满足机器视觉应用的产品。 本项目立项开发的产品可提供全新的用户体验，更广泛的适应市场发展需求，提高公司在机器视觉领域的市场占有率和竞争力。新兴市场AI眼镜模组研制 研发适用于穿戴产品的高性能微型摄像头及摄像头模组,项目将聚焦于光学系统小型化及摄像头模组低功耗,轻量化,满足用户在穿戴场景需求。 产品设计阶段 本项目产品采用广角且低畸变的光学设计，同时保证成像清晰度，结构上采用小口径镜头结构，模组设计采用低功耗sensor及结构化堆叠，达到缩小高度、适应眼镜框架集成的效果。 本项目立项开发能通过微型摄像头模组技术优势打入消费类AI眼镜市场,与现有车载,智能家居,运动相机形成产品矩阵,拓展客户群。工业机器人视觉模组研制 研发高精度检测设备旨在通过构建高精度自动化检测体系，提升制造过程中对细微缺陷的检测效率。满足自动化工业对于高精度检测设备的需求，研发一套高分辨率，高测量效率，具有成本优势的光学检测系统显得非常重要。 产品验证阶段 本项目产品研发一套可兼顾AOI和PL两种模式，放大倍率可满足半导体級的检测系统；实现在20X物镜下测量帧率达到20fps、测量精度达到0.75um的产品要求，同时具有一定的成本优势光学检测系统系列产品。 本项目立项开发能有力地提高公司产品竞争力和展现公司在高端技术上创新和突破，增强拓展公司新产品线。
2、30岁以下研发人员增幅较大主要原因系公司加强研发人才自主培养工作，加大优秀应届毕业生招聘力度所致。
研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额变动：主要系报告期内加大应收账款回款管理力度，运营效率提升，货款收回及时所致；
2、投资活动现金流入变动：主要系报告期出售旧设备减少所致；
3、筹资活动产生的现金流量净额变动：主要系报告期母公司开立低成本短期国内信用证和置换子公司较高利率贷款所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
件；不动产经营租赁；
货物及技术进出口。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营） 30,000,000.00 228,192,703.02 93,054,138.47 302,089,780.74 42,000,362.50 37,468,弘景光电（仙桃）科技有限公司由本公司于2017年2月4日出资设立，注册资本为3,000万元，本公司持有其100%股权。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
公司自成立以来，秉承“成为全球光电细分领域领先的光学成像与视频影像方案解决商”的企业愿景和“以人为本、
创业创新、正直进取、合作共担、贡献价值、共享成果”的企业核心价值观，坚持专业化发展战略，面向全球光电领域提供专业的光学成像与视频影像解决方案，提供自主、优质、创新的光学核心器件，为客户持续创造价值。
2025年，公司将紧密关注市场发展趋势，加强核心技术优势，推动精密制造和精益生产，不断拓展营销网络，聚焦智能汽车、智能家居、全景运动相机三大产品，并积极关注人工智能硬件、机器人、工业检测与医疗等领域，抓住机遇，培育新的增长点，推动公司稳健持续发展。同时，作为新上市企业，公司将严格按照法律法规和《公司章程》的要求，促进“三会一层”的有效履职，加强合规经营意识，规范公司治理，完善内控体系建设；同时做好信息披露和投资者关系管理工作，不断提升信息披露工作质量，积极与投资者沟通交流，增进投资者对公司的了解和认同。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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