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| 德龙汇能(000593)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2024年国际形势呈现“多极化博弈加剧，地缘冲突频发，经济复苏分化，能源与供应链重构加速”的变局，国内采取
“稳内需、保供应链、扩开放”策略，通过财政加力与新基建投资托底经济，深化“一带一路”能源合作，强化储备及价格联动机制应对波动。报告期，公司积极研判宏观形势，紧抓回暖需求，围绕国家落地安全旧改政策，深挖区域市场，着力提升服务水准，踏实推进各项经营工作，全年共实现营业收入 17.37亿元；归属于上市公司股东的净利润 1,904.71万元。
（一）公司所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点
报告期内，公司主要从事以天然气为主的清洁能源生产与供应业务，并结合自身资源禀赋布局了以氢能、光伏为主的
新能源发展方向。
1、需求增长叠加政策支持，天然气行业发展稳步前行
天然气作为一种优质低碳能源，在我国能源结构调整中扮演着重要角色。2024年，随着稳经济政策及接续措施的加速
推进与落地见效，各领域用气需求逐步回升，推动天然气消费稳步增长。同时，叠加储气调峰设施（如 LNG接收站、地下储气库）效能提升及国际能源市场环境趋稳，国内天然气供应能力实现量质齐升，市场整体呈现宽松态势；受供需基本面改善影响，LNG现货价格中枢较2023年有所下移，缓解部分终端用气成本压力。此外，全年多项政策文件出台，为天然气在新型能源体系中的角色定位与功能发挥指明了方向。国内天然气消费持续增长，新动能涌现。2024年，国内天然气消费延续了增长态势。国家发改委数据显示，2024年全国天然气表观消费量 4260.5亿立方米，同比增长8%。传统工业向“新”向“绿”转型，电动汽车、锂电池、光伏等新兴产业需求快速增长，以及设备更新和以旧换新政策的实施等，为天然气消费注入新动能；同时，燃气管线铺设范围持续拓展带动用户数量增长，LNG重卡新车销量提升推动加气量增长，进一步拉动天然气需求增长。国内天然气供应持续宽松，LNG 价格回落。2024年，国内天然气供应整体充足，LNG 市场保持“海陆双增”趋势，进口 LNG总量 7436.62万吨，同比增长7.3％；国产 LNG供应约 2486.60万吨，同比增长22.07％。2024年，国内 LNG价格支撑整体偏弱，加之国际气价整体回落，供暖季 LNG价格下行，整体价格水平不及2023年同期。根据上海石油天然气交易中心数据，2024年全国 LNG出厂价格指数平均为 4634元/吨，同比下跌 359元/吨。多项政策协同发力，推动行业高质量发展。2024年，国家通过多项政策统筹推进天然气行业高质量发展，强化其在能源转型中的关键作用。2024年《政府工作报告》提出实施城市更新行动，推进“平急两用”公共基础设施建设和城中村改造，加快完善地下管网；《能源工作指导意见》从供应保障、消费优化、设施建设、体制改革等多方面支持天然气发展；《天然气利用管理办法》进一步优化用气结构，促进天然气与新能源融合发展；《能源法》的出台则为行业长期发展提供了顶层制度保障，推动天然气在新型能源体系中发挥更大作用。
2、政策赋能催化产业布局，氢能产业化进程加速
近年来，国家通过顶层设计与政策支持，助推氢能产业的长足发展。在政策赋能下，地方产业聚焦资源禀赋，通过全
产业链布局、示范网络建设及氢走廊规划，加速氢能规模化应用。模式创新层面，行业积极探索“高效集约、绿色综合用能”场景，实现 70MPa加氢站、氢能轨道交通等关键技术的区域性突破，推动氢能在交通、工业等领域多元应用。技术迭代与政策落地共振，氢能产业化进程加速，产业生态正迈向成熟期。
3、技术进步叠加成本下降，光伏行业仍有发展空间
大力推进光伏的开发利用，仍是我国能源绿色低碳转型的重要任务之一。国家能源局数据显示，2024年国内全年新增
装机容量达 277GW，同比增长28%，占全球新增装机总量的 55%以上，继续领跑全球市场。在政策层面，《2024-2025年节能降碳行动方案》提出2025年非化石能源消费占比达到 20%左右，全国非化石能源发电量占比达到 39%左右，为我国能源绿色低碳转型注入持续动力。2025年 2月，《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》为光伏上网电价市场化提供政策依据，进一步推动光伏产业发展。随着技术进步与成本下降，光伏行业仍有较广阔的发展空间。
（二）公司所处的行业地位情况
公司作为清洁能源综合服务领域的践行者，已深耕行业近二十年，始终致力于为客户提供高效、低碳、智能的清洁能
源综合解决方案，在经营区域内构建了完善的清洁能源服务网络，业务版图横跨四川、江苏、江西等十余个省市，服务用户超 54.8万户，全年经营气量保持在 5.3亿立方米，在行业内树立了良好的品牌声誉和市场地位，公司在各经营区域稳健发展，已成为区域市场清洁能源综合服务领跑者。公司下属各城燃实体通过持续深耕区域，挖掘能源需求，为用户提供优质的供能服务，在各自区域燃气市场占据主导地位；公司在苏南地区经营 LNG业务，主要服务工业客户，依托信息化技术，建立了快速、有效的 LNG经营网络，是区域内领先的 LNG供应商。报告期内，公司依托自身客户、资源优势在氢能、光伏业务布局上取得了阶段性进展，通过传统燃气业务与新能源业务的协同发展，推动公司向多能互补的综合能源服务商转型升级，进一步增强和巩固公司在区域市场的竞争优势。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司继续深耕城市燃气业务，加大市场开发力度，强化基础设施建设，优化气源结构，强化气源保障能力，
创新业务模式，推动氢能、光伏等新能源业务落地，满足用户多元化的用能需求，同时统筹推进公司内部管理改革，在复杂多变的外部环境中保持了稳健经营。2024年，公司实现营业收入 173,658.72万元，同比增长8.53%；实现归属于上市公司股东的净利润 1,904.71万元，同比增长107.89%，扭亏为盈；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,129.93万元，同比增长104.54%。报告期公司总体经营情况列示如下：报告期，公司营业收入、营业成本、营业利润和归属于母公司所有者的净利润均比上年同期增加，具体情况说明如下：
（1）报告期，公司营业收入 173,658.72万元，较上年同期增加 13,648.57万元，增幅 8.53%，主要原因是：报告期，
公司持续深挖区域市场、夯实燃气主业，销气收入同比增加 13,693.44万元；加大市场开发力度，工程安装收入同比增加142.58万元；匹配用户多元需求、创新业务模式，延伸业务收入同比增加 333.54万元；加强商业物业租赁招商力度，商业房屋租赁收入同比增加 492.85万元；同时，因物业收入下降、酒店转型进入装修阶段等原因，物业、酒店等其他主营业务收入同比减少 1,032.56万元；2023年末退出运输业务，运输收入同比减少 114.52万元。以上综合影响所致。
（2）报告期，公司营业成本 151,043.64万元，较上年同期增加 15,846.42万元，增幅 11.72%，主要原因是：受前述各
项因素影响，销气成本同比增加 16,815.37万元；工程安装成本同比增加 601.90万元；延伸业务成本同比增加 154.71万元；商业房屋租赁业务成本同比增加 7.65万元；物业、酒店等其他主营业务成本减少 853.97万元；运输业务成本同比减少840.83万元。以上综合影响所致。
（3）报告期，公司营业利润 2,915.85万元，较上年同期增加 23,774.51万元，增幅 113.98%，主要原因是：公司每年
均聘请四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）和中联资产评估集团有限公司对报告期末合并报表范围内相关资产进行减值测试，并对存在减值迹象的资产计提减值准备，2024年计提减值金额较2023年大幅降低，营业利润同比增加24,768.44万元；公司积极调整融资结构及利率，加强费用管理，销售、管理和财务三费同比减少，营业利润增加 1,461.11万元；公司的联营及参股公司按权益法核算的投资收益同比增加，营业利润增加 485.30万元；受前述营业收入和营业成本增长的影响，公司营业毛利同比减少 2,197.85万元；上年同期上饶燃气完成拆迁确认拆迁处置收益，和运输公司处置运输车辆确认处置损失，品迭后资产处置收益较上年同期减少 645.17万元。
（4）报告期，公司归属于母公司所有者的净利润 1,904.71万元，较上年同期增加 26,037.34万元，增幅 107.89%。主
要是受上述各项因素影响，营业利润同比增加和相应调整企业所得税所致。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
四川省 542,768,039.93 31.25% 467,043,574.97 29.19% 16.21%
江西省 319,085,788.96 18.37% 305,836,860.51 19.11% 4.33%辽宁省 68,068,220.34 3.92% 78,496,419.73 4.91% -13.28%湖北省 153,669,499.07 8.85% 156,513,568.33 9.78% -1.82%江苏省 428,604,123.27 24.68% 427,001,669.92 26.69% 0.38%天津市 27,783,029.46 1.60% 28,337,749.81 1.77% -1.96%云南省 177,101,610.89 10.20% 122,287,219.56 7.64% 44.82%内蒙古自治区 19,506,897.02 1.12% 14,584,405.74 0.91% 33.75%四川省 542,768,039.93 434,981,394.07 19.86% 16.21% 16.10% 0.08%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
燃气销售 销售量 万立方米 53,626.00 49,061.70 9.30%生产量 万立方米 53,626.00 49,061.70 9.30%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
清算子公司
公司名称 减少方式 注销时点 注册资本
德阳德通商贸有限公司 注销清算2024年7月25日 600万元
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响德运通光伏管理系统的研发 提高光伏电站的运营效率、降低运维成本 已完成 实现对光伏电站设备的实时监控，实现数据的集中管理和分析 提供实时的数据监控和分析功能，辅助制定发展战略德运通报销管理系统的研发 提高报销效率，降低管理成本，加强财务监控 已完成 实现报销流程的电子化和自动化，减少人工操作 提供实时的报销数据统计和分析功能，为企业决策提供支持来发展。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额同比减少 43.35%，主要是上年同期收到大额保证金到期转回款、收回大额应收款项和子
公司收到拆迁补偿尾款，而报告期无此等因素所致。投资活动产生的现金流量净额同比增加 75.68%，主要是上年同期公司购买曲靖市马龙区盛能燃气有限公司 70%的股权、购买苏州天泓燃气有限公司 13.98%股权，而报告期无此等因素所致。筹资活动产生的现金流量净额同比减少 296.95%，主要是报告期压降贷款规模所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用报告期公司经营活动产生的现金净流量为 13,506.28万元，报告期公司净利润为 2,051.64万元，经营活动现金净流量大于净利润 11,454.64万元，主要是报告期计提减值准备、计提折旧和摊销等利润表中非付现因素，以及偿付利息等利润表中非经营性现金流出因素共同影响所致。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
权益法核算的投资损失。 是
资产减值 -52,382,319.58 -146.85% 是报告期末公司对合并报表范围内相关资产进行了减值测试，对其中存在减值迹象的资产计提了资产减值准备。 否营业外收入 7,473,268.30 20.95% 主要是报告期核销无法支付的应付款项增加，收到的政府补助减少，共同影响所致。 否营业外支出 960,304.48 2.69% 主要是支付合同经济补偿金，和为支持森林防火进行公益性捐赠等支出，共同影响所致。 否信用减值损失 -6,428,326.28 -18.02% 是报告期公司根据会计政策对 是应收款项按单项及组合计提信用减值准备。资产处置收益 26,298.13 0.07% 是报告期公司处置部分固定资产的收益。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
款增加
贷款所致。
借款重分类填列，及长期贷款到期偿还所致。取商业承兑汇票所致。致。递延所得税资易未实现毛利产生的递延所得税资产增加所致。其他非流动资产 2,679,685.00 0.14% 0.00% 0.14% 主要是报告期预付工程设备款所致。一期股权回购款所致。一年内到期的借款和租赁负债重分类至本项目填列所致。税额增加所致。递延收益 3,384,596.70 0.17% 0.00% 0.17% 是报告期收到与资产相关的政府补助。减：库存股 16,998,909.00 0.87% 0.00% 0.87% 是报告期开展股份回购所致。使用所致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
公司因子公司营业执照变更期间冻结资金、存出保证金、开具保函及保函质押冻结资金、银行借款等原因，有价值
79,070,475.27元资产，使用受到限制。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
二连
浩特
市中
泰能
源有
限责
任公
司 筹建
天然
气加
气站
及城
市燃
气管
网、加油站。 增资 10,000,000% 自筹 哈斯朝鲁 长期 股权投资 已完成 -747,060.32 否成都天华源酒店管理有限公司 酒店管理 新设 3,400,000.
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
司 售；燃气管道工程安装等德阳罗江兴能天然气有限公司 子公司 管道燃气供应、销售；燃气管道工程安装等；
CNG加气
站经营 10,000,000.
00 98,158,075.
15 28,176,101.
03 64,724,561.
08 13,478,570.
27 12,991,693.
苏州天泓
燃气有限
公司 子公司 天然气销
售 24,888,900.
00 193,643,41
6.54 173,277,83
2.36 436,529,10
2.34 7,155,497.2
2 5,308,748.7
曲靖市马
龙区盛能
燃气有限
公司 子公司 液化天然
气、压缩天然气生产、销售；天然气设备及配件销售、租赁等 180,000,000.00 174,085,058.50 169,839,891.28 177,195,51业务；新兴能源技术研发等 50,000,000.00 55,254,818.82 45,658,920.59 93,842,044.四川大通睿恒能源有限公司 子公司 实业投资 126,000,000.00 92,767,883.
1、德阳市旌能天然气有限公司（本公司拥有 100%权益）
德阳市旌能天然气公司自2016年5月31日起纳入本公司合并范围，该公司还拥有 5个子公司：德阳市旌能天然气管道
然气有限公司全资子公司，旌能燃气持股比例为 80%）和德阳德通商贸有限公司（持股比例为 100%，于2024年 7月注销）。报告期，旌能燃气实现合并营业收入 70,487.51万元，比上年同期增加 11,626.17万元，增幅 19.75%，主要是销气收入和燃气安装工程收入增加所致。报告期，旌能燃气实现合并净利润 4,703.06万元，比上年同期增加 4,555.23万元，主要是燃气安装工程收入增加，和上年同期对阳新燃气商誉计提减值准备，共同影响所致。
2、上饶市大通燃气工程有限公司（本公司拥有 100%权益）
公司（持股比例为 68%）和浙江津德能源有限公司（持股比例为 100%）。
报告期，上饶燃气实现合并营业收入 32,278.62万元，比上年同期增加 1,003.95万元，增幅 3.21%，主要是燃气安装工
程收入增加，和运输收入减少，共同影响所致。报告期，上饶燃气实现合并净利润 2,321.23万元，比上年同期减少 265.33万元，减幅 10.26%，主要是销气业务、燃气安装工程业务和延伸业务毛利减少，上年同期确认拆迁处置收益和运输公司车辆处置损失，以及上年同期为支持地方教育事业发展进行公益性捐赠支出，共同影响所致。
3、德阳罗江兴能天然气有限公司（本公司拥有 100%权益）
德阳罗江兴能天然气有限公司自2016年5月31日起纳入本公司合并范围。
报告期，罗江燃气实现营业收入 6,472.46万元，比上年同期增加 333.94万元，增幅 5.44%，主要是燃气安装工程收入
增加所致。报告期，罗江燃气实现净利润 1,299.17万元，比上年同期增加 712.52万元，增幅 121.45%，主要是积极顺价致燃气销售毛利增加，和安装工程量增加致安装工程毛利增加，共同影响所致。
4、苏州天泓燃气有限公司（本公司拥有 90%权益）
苏州天泓燃气有限公司自2019年5月31日起纳入本公司合并范围，该公司还拥有 6个子公司：南通建坤新能源有限公
泓持股比例为 80%）。报告期，苏州天泓实现合并营业收入 43,652.91万元，比上年同期减少 168.88万元，减幅 0.39%，主要是苏州天泓受LNG销售价格下降影响所致。报告期，苏州天泓实现合并净利润 530.87万元，比上年同期增加 401.43万元，增幅 310.10%，主要是苏州天泓通过多种经营策略稳定 LNG销售毛利，并压降各项费用，共同影响所致。
5、曲靖市马龙区盛能燃气有限公司（本公司拥有 70%权益）
曲靖市马龙区盛能燃气有限公司自2023年4月1日起纳入本公司合并范围，该公司还拥有 3个子公司：云南金瑞新能
公司（持股比例为 70%）。报告期，盛能燃气实现合并营业收入 17,719.55万元，比上年同期增加 5,475.05万元，增幅 44.71%，主要是盛能燃气自2023年4月1日起纳入本公司合并范围，以及二期产能于2023年末投产，共同影响所致。报告期，盛能燃气实现合并净利润－399.62万元，比上年同期减少 1,940.97万元，减幅 125.93%，主要是盛能燃气所在区域下游工业用户需求不足、国内天然气供应持续宽松，盛能燃气 LNG销售价格不及预期，叠加上游中缅管线气源成本上涨等，共同影响所致。
6、江苏汇能清洁能源有限公司（本公司拥有 100%权益）
江苏汇能清洁能源有限公司自2023年5月17日新设成立起纳入本公司合并范围，该公司还拥有 1个子公司：江苏汇能
氢能源科技有限公司（持股比例为 100%）。报告期，江苏汇能实现合并营业收入 9,384.20万元，比上年同期增加 4,289.41万元，增幅 84.19%，主要是 LNG销售增加所致。报告期，江苏汇能实现合并净利润－357.56万元，比上年同期减少 281.02万元，减幅 367.12%，主要是启动新能源业务，费用增加所致。
7、成都华联商厦有限责任公司（本公司拥有 100%权益）
联物业管理有限公司（持股比例为 100%）、成都华联商厦有限责任公司华联东环酒店分公司。
报告期，成都华联实现合并营业收入 4,810.54万元，比上年同期增加 70.23万元，增幅 1.48%，主要是对空置商业物业
积极招商租赁收入增加，物业收入下降、酒店转型进入装修阶段，共同影响所致。报告期，成都华联实现合并净利润 256.14万元，比上年同期增加 274.19万元，主要是物业收入下降、酒店转型进入装修阶段，导致物业、酒店等其他主营业务收入同比减少，共同影响所致。
8、四川大通睿恒能源有限公司（本公司拥有 97.56%权益）
技发展有限公司（持股比例为 100%）和天津睿成能源发展有限公司（持股比例为 100%）。
报告期，睿恒能源实现合并营业收入 2,778.30万元，比上年同期减少 55.47万元，减幅 1.96%，主要是年中停工技改，
节能服务收入同比减少所致。在减值迹象的分布式能源项目资产计提了资产减值准备所致。
9、珠海金石石油化工有限公司（本公司拥有 48%权益）
珠海金石石油化工有限公司是公司重要的联营企业。
报告期，金石石化实现营业收入 1,197.35万元，比上年同期减少 570.77万元，主要是 LNG销气量减少所致。
报告期，金石石化实现净利润-464.86万元，比上年同期增加 1,226.75万元，主要是严控各项费用所致。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年 01月-12月 公司 电话沟通 其他 投资者 公司经营、战略、参股公司等情况。 无2024年05月30日2023年度暨2024年一季度业绩说明会 网络平台线上交流 其他 投资者 新能源业务发展、收购项目与公司业务发展、参股公司、投资者关系管理规划、公司主营业务等情况。 详见公司2024年5月31日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》2024年09月12日 四川辖区2024年投资者网上集体接待日及半年度报告业绩说明会 网络平台线上交流 其他 投资者 公司经营情况、发展目标等情况 详见公司2024年9月12日披露于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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