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| 微光股份(002801)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、报告期内公司所属行业的发展阶段
微特电机是工业自动化、办公自动化、智能家居、武器装备自动化必不可少的关键基础机电组件。
电机、风机、微特电机的用途非常广泛，几乎涉及国民经济的各个领域。随着世界经济不断发展和人们生活水平的提高，我国电机、风机、微特电机行业处于较快发展阶段。
2、周期性特点
电机、风机、微特电机的应用需求会受经济周期波动的影响，行业已具有较强的国际竞争优势。随着技术进步，应用范围更加广泛，节能、智能、绿色，产品迭代加快，仍处于较快发展的大周期中。
3、公司在行业内的地位
公司专注电机、风机、微特电机行业30多年。公司是国家高新技术企业、工信部制造业单项冠军示范企业、2024年中国电子元器件骨干企业TOP100，设有国家认可实验室、省重点企业研究院，参与《精密外转子轴流风机通用规范》《小功率电动机第22部分：永磁无刷直流电动机试验方法》《电机在一般环境条件下使用的湿热试验要求》《小功率电动机的安全要求》《小功率永磁同步电动机试验方法》等国家标准的起草修订。
四、主营业务分析
1、概述
2024年度，面对严峻复杂的外部环境和诸多风险挑战，公司沉着应变，坚定发展信心，贯彻新发展理念，坚持稳中求进工作总基调，统筹发展和安全，综合施策，深入开展“快研发、抢订单、强管理、降成本、提质量、增效益”工作，经营稳中有进，报告期公司实现营业收入140,905.81万元，同比增长11.12%；实现归属于上市公司股东的净利润22,057.04万元，同比增长82.16%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润30,249.15万元，同比增长8.39%。公司主要工作开展情况如下：（1）公司积极实施创新驱动发展战略，以市场为导向，围绕绿色低碳、智能制造，因地制宜发展新质生产力，加快高效节能、智能新产品开发和产业化进程，丰富产品系列及品种，公司级新产品立项31项，公司完成储能行业防爆型电动执行机构、四款无框力矩电机、三款空心杯电机、四款小惯量伺服电机等的开发，A2系列EC高效机翼型离心风机、P2系列EC高效机翼型轴流风机、储能空调用散热风机、AGV及移动机器人用低压伺服电机、四款小惯量伺服电机等实现量产。公司“浙江省智能高效风机重点企业研究院”申报成功，储能用高防腐型EC外转子轴流风机、人形机器人用69无框力矩电机等八项新产品通过省级工业新产品鉴定，新增授权专利11项，其中发明专利2项，新增软件著作权4项。报告期，公司研发投入5,735.89万元，占比营业收入4.07%。
（2）深化销售区域管理改革，克难攻坚拓市场，加快培育内外贸新动能，深度挖掘国际市场潜能，稳固冷链行业地位，拓展产品在热泵、储能、工业自动化、机器人等领域的应用。报告期，公司主要产品制冷电机及风机同比增长10.64%，伺服电机同比增长18.97%；公司境外销售收入同比增长15.21%，境内销售收入同比增长6.54%；报告期第四季度销售收入创新高。
（3）国内年产670万台（套）电机、风机及自动化装备项目本报告期工程投入11,704.25万元，累计工程投入25,196.54万元，厂房已结顶，进入幕墙安装、水电及道路建设阶段；全资子公司微光泰国年产800万台微电机建设项目竣工，本报告期工程投入5,162.64万元，累计工程投入11,078.16万元。
公司全资子公司微光技术不断夯实发展基础，报告期实现营业收入10,806.93万元，实现净利润599.59万元，实现扣除非经常性损益的净利润1,314.23万元；公司成立全资子公司微光进出口，报告期实现营业收入3,256.80万元，实现净利润202.35万元，全资子公司微光创投报告期未投资，累计投资1,415.89万元。
（4）截至本报告期末，公司及子公司信托理财余额44,414.48万元，其中中融国际信托有限公司信托理财产品余额40,751.66万元，2023年度已确认公允价值变动损失20,375.83万元，基于谨慎性原则，2024年度确认公允价值变动损失11,040万元，累计确认公允价值变动损失31,415.83万元；中建投信托股份有限公司信托理财产品余额3,662.82万元（2024年度收回该项信托理财本金579.13万元，累计收回该项信托理财本金1,337.18万元），2022年度已确认公允价值变动损失1,350万元。报告期内，公司基金、股票、债券实现损益403.01万元。
（5）积极开展数字赋能，PLM系统上线，数字化车间通过杭州市评审验收，提升组织管理和运营能力。公司积极开展争先创优活动，评比“月度之星”，强化管理，加强成本费用控制，建立快速响应机制，增强应变能力。完成董监高的换届选举工作，为企业高质量发展提供组织保障。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据☑适用 不适用
冷柜电机、外转子风机、ECM电机主要应用于制冷、空调、通风等领域，制冷电机及风机更准确反映公司业务板块。
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用、制冷电机及风机、伺服电机期末库存量增加 以上的原因：主要是增加销售备货。
2、伺服电机产量增加30%以上的原因：主要是产品市场需求增加，产量相应增加。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
详见“第十节九、合并范围的变更”
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响低噪声铸铝叶片外转子轴流风机 满足市场上低温环境和低噪声应用领域的需求 已批量生产 丰富产品品种，提升市场竞争力，扩大销售 预计可新增年销售2,000万元。ECM5312Z系列电机 丰富ECM系列产品 已批量生产 丰富产品品种，提升市场竞争力，扩大销售 预计可新增年销售3,000万元。EC风机参数配置软件及协议 实现EC风机通讯协议兼容 已批量生产 完善产品功能，拓展EC风机的市场应用，扩大销售 提升技术、品牌影响力。WF60ST、80ST、130ST小惯量系列伺服电机 拓展半导体行业、3C行业应用 已批量生产 丰富产品品种，提升市场竞争力，扩大销售 预计可新增年销售1,000万元。WA180ST低压伺服电机 低压伺服电机的延伸，进一步拓展AGV、移动机器人等行业应用 已完成开发，送样中 丰富产品品种，提升市场竞争力，扩大销售 预计可新增年销售500万元。防爆型电动执行机构 满足储能行业防爆需求 已批量生产 丰富产品品种，提升市场竞争力，扩大销售 预计可新增年销售2,000万元。ECU16、ECU22、ECU30空心杯电机 开拓医疗设备、人形机器人等行业 已完成开发，送样中 丰富产品品种，提升市场竞争力，扩大销售 预计可新增年销售3,000万元。50、70、85、115无框力矩电机 开拓人形机器人、医疗设备、航空航天行业应用 完成样品，可批量生产 丰富产品品种，提升市场竞争力，扩大销售 预计可新增年销售4,000万元。
5、现金流
（1）报告期内投资活动产生的现金流量净额较上年同期下降214.73%，主要系本期购买理财产品到期收回减少。
（2）报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年同期上升57.24%，主要系本期现金分红派息减少。
（3）报告期内现金及现金等价物净增加额较上年同期下降47.99%，主要系本期购买理财产品到期收回减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用
主要系公司及子公司购买的中融信托发行的信托产品逾期/延期兑付，公司综合各方面因素考虑，基于谨慎性原则，确认公允价值变动损失11,040万元。该事项不属于经营活动但影响净利润。
五、非主营业务分析
适用□不适用
商品期货套期保值取得的收益。 否
公允价值变动损益 -110,382,980.22 -43.61% 主要系确认信托理财产品公允价值变动损失。 否资产减值 -4,198,950.09 -1.66% 主要系计提的存货跌价准备。 否营业外收入 345,491.10 0.14% 否营业外支出 425,725.67 0.17% 否信用减值损失 -3,895,856.31 -1.54% 主要系本期计提的坏账减值准备。 否其他收益 10,575,706.97 4.18% 主要系收到的财政补助。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
项目名称 投
资
方
式 是否
为固
定资
产投
资 投资
项目
涉及
行业 本报告期投入
金额 截至报告期末
累计实际投入
金额 资
金
来
源 项
目
进
度 预
计
收
益 截止
报告
期末
累计
实现
的收
益 未达到
计划进
度和预
计收益
的原因 披露
日期
（如
有） 披露
索引
（如
有）
年产670万台
（套）电
机、风机及自动化装备项目 自建 是 电动机制造 117,042,485.39 251,965,441.71 自筹 尚未完工 预计项目建成后新增年净利润14,000万元 0.00 尚未完工，未展开业务微光泰国年产800万台微电机建设项目 自建 是 电动机制造 51,626,381.83 110,781,597.33 自筹 已完工 预计项目建成后新增年净利润9,000万元 0.00 试产中，未实现销售
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无发生重大变化报告期实际损益情况的说明 公司商品期货合约及外汇远期合约报告期实际损益为100.77万元。套期保值效果的说明 1、报告期内已交割的期货取得投资收益128.32万元，报告期期货实际损益为100.77万元。
2、报告期内未进行远期结售汇。
衍生品投资资金来源 自有资金
报告期衍生品持仓的风险
分析及控制措施说明（包
括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 外汇套期保值业务风险分析及风险控制措施
1、外汇套期保值业务风险分析
开展远期结售汇业务可以在汇率发生大幅波动时，降低汇率波动对公司生产经营的影响，但开展远期结售汇业务仍存在一定的风险：
（1）汇率波动风险：在汇率行情变动较大的情况下，银行远期结汇汇率报价可能偏离公司
实际收付时的汇率，造成汇兑损失。
（2）客户违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期收回，会造成远期结汇延期导致公司损失。
（3）回款预测风险：销售部门根据客户订单和预计订单进行回款预测，实际执行过程中，客户可能调整自身订单和预测，造成公司回款预测不准，导致远期结汇延期交割风险。
2、外汇套期保值业务风险控制措施
公司开展远期结售汇业务交易遵循套期保值原则，不做投机性套利交易，主要的风险控制措施如下：
（1）公司制定了《远期结售汇业务内部控制规范》，规定公司不进行单纯以盈利为目的的
外汇交易，所有远期结售汇业务均以正常经营为基础，以具体经营业务为依托，以套期保值为手段，以规避和防范汇率风险为目的。上述制度就业务操作原则、职责和审批权限、业务流程、信息保密措施、风险管理与处置等做出了明确规定，该制度符合监管部门的有关要求，满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施是切实有效的。
（2）公司董事长负责远期结售汇业务的运作和管理，财务部负责远期结售汇业务的具体操
作，销售部门根据客户订单及订单预测，进行外币收款预测，内部审计室审查监督。各部门严格按照《远期结售汇业务内部控制规范》进行业务操作，使得制度和管理流程能够有效执行。公司将根据深圳证券交易所的有关规定，及时履行信息披露义务。
（3）严格控制套期保值的资金规模，公司进行远期结售汇交易必须基于公司的外币收款的
谨慎预测，远期结售汇合约的外币金额不得超过外币收款的谨慎预测量。远期结售汇业务的交割期间需与公司预测的外币收款时间相匹配。严格按照公司管理制度中规定权限下达操作指令，根据规定进行审批后，方可进行操作。
（4）公司将加强相关人员的业务培训和职业道德培训，提高从业岗位人员的综合素质。同时建立异常情况报告制度，形成高效的风险处理程序。
商品期货套期保值的风险分析及风险控制措施
1、商品期货套期保值的风险分析
商品期货套期保值操作可以抵御原材料价格波动对公司的影响，使公司专注于生产经营，在原材料价格发生大幅波动时，仍保持一个稳定的利润水平，但同时也会存在一定风险：
（1）市场风险：理论上，各交易品种在临近交割期时期货市场价格和现货市场价格将趋于
回归一致，但在极个别的非理性市场情况下，如市场发生系统性风险，期货价格与现货价格走势相背离等，会对公司的套期保值操作带来影响，甚至造成损失。
（2）流动性风险：1）市场流动性风险。由于市场交易不活跃或市场中断，无法按现行市价价格或与之相近的价格平仓所产生的风险；2）现金流动性风险。期货套期保值交易采取保证金制度及逐日盯市制度，存在资金流动性风险及因保证金不足、追加不及时被强行平仓的风险。
（3）技术风险及操作风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易
系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。软件系统不完善或交易员操作失误等原因，导致操作不当而产生的意外损失。
（4）法律风险：公司开展期货业务交易时，存在交易人员未能充分理解交易合同条款和产
品信息，导致经营活动不符合法律规定或者外部法律事件而造成的风险。
（5）政策风险：如期货市场以及套期保值交易业务相关法规政策发生重大变化，可能导致
市场发生剧烈波动或无法交易的风险。
2、公司采取的风险控制措施
（1）公司制定了《期货业务管理制度》，规定公司目前进行套期保值只能以规避生产经营
中的铜、铝等原材料价格风险为目的，不得进行投机交易。上述制度就业务操作原则、组织机构及职能分工、审批权限、授权制度、交易流程、风险控制、报告制度、信息保密、责任追究及信息披露等做出了明确规定，该制度符合监管部门的有关要求，满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施是切实有效的。
（2）公司成立期货套期保值业务领导小组作为公司期货业务的管理机构，董事长为期货小
组负责人，在董事会、股东大会授权范围内负责指令的下达和监督执行，财务部具体进行业务操作，采购部门、销售部门配合工作，内部审计室对交易执行情况进行审计与监督。
公司将根据深圳证券交易所的有关规定，及时履行信息披露义务。
（3）严格控制套期保值的规模，公司进行期货套期保值的数量原则上不得超过实际采购的
数量，期货持仓量应不超过需要保值的数量；严格按照公司管理制度中规定权限下达操作指令，根据规定进行审批后，方可进行操作。
（4）公司用于期货交易的保证金必须通过开户银行转账，不得采用现钞方式，开展期货业务所需资金（含临时追加保证金）由财务部在公司董事会或股东大会审议批准的额度内提出申请，经董事长签字批准后调拔。
（5）公司将加强相关人员的业务培训和职业道德培训，提高从业岗位人员的综合素质。同时建立异常情况报告制度，形成高效的风险处理程序。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 根据市场的公开报价、成交价格以及结算价格对衍生品的公允价值进行分析。涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2024年07月10日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）2024年07月27日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
有重大影响。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月19日 行政楼一楼会议室 实地调研 机构 国寿安保基金等8家机构 公司的生产经营情况及发展战略等，未提供资料 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《2024年1月19日投资者关系活动记录表》
2024年02月22日 行政楼一楼会议室 实地调研 机构 农银汇理基金等5家机构 公司的生产经营情况及发展战略等，未提供资料 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《2024年2月22日投资者关系活动记录表》
2024年03月20日 行政楼一楼会议室 实地调研 机构 泰康基金等14家机构 公司的生产经营情况及发展战略等，未提供资料 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《2024年3月20日、22日、25日投资者关系活动记录表》
2024年05月21日 深圳证券交易所“互动易平台”http://ir
m.cninfo.c
om.cn“云
访谈”栏目 网络平台
线上交流 其他 网上各类
投资者 公司的生产经营
情况及发展战略
等，未提供资料 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《2023年度业绩说明会投资者关系活动记录表》
2024年06月25日 行政楼一楼会议室 实地调研 机构 广发基金等6家机 公司的生产经营情况及发展战略 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《2024年6构 等，未提供资料 月25日投资者关系活动记录表》
2024年11月26日 行政楼一楼会议室 实地调研 机构 淳厚基金等7家机构 公司的生产经营情况及发展战略等，未提供资料 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《2024年11月26日投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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