|
| 农尚环境(300536)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“土木工程建筑业务”的披露要求
（一）算力综合服务行业发展概况
依据国际数据公司（IDC）的数据，2024年全球所产生的总数据量将达到 163ZB。随着时间的推移，这一数据量呈现出稳步上升的趋势，预计2025年将增长至201.6ZB，到2028年更是会实现翻倍增长，达到393.9ZB。在2023 -2028年这五年期间，全球数据量的年复合增长率为24.4%。
值得关注的是，生成式人工智能的快速发展将推动更多混合内容的生成和处理需求。目前生成式人工智能所生成的数据中，文本内容在其中所占比例超过 35%，但未来五年将呈现显著结构性变化。预计到2028年，图像和视频类数据的占比将显著增加，届时超过75%的生成数据将在文本、图像和视频这三种类型上实现均匀覆盖。由此可见，全球数据的生成始终保持着稳定增长的良好态势。然而，大规模数据的不断涌现，不仅对计算资源的消耗巨大，同时也对算力的性能提出了更为严苛的要求。
根据中国信息通信研究院提供的相关数据，截至2023年底，全球算力总规模已然达到1,397 EFLOPS，同比增幅达54%，呈现出迅猛的增长态势。具体来看，其中基础算力规模为497 EFLOPS，智能算力规模为875 EFLOPS（占总算力的比例达到63%，相较于去年增加了13%），超算算力规模则为25 EFLOPS。据预测，未来五年内，全球算力规模仍将保持超过 50%的高速增长，预计到2030年，全球算力将突破16ZFLOPS，届时智能算力在总算力中的占比将超过90%。
同样依据国际数据公司（IDC）的数据，2024年全球人工智能服务器市场规模预计为1,251亿美元。
在市场需求和技术驱动的双重作用下，这一规模预计将在后续年份持续扩大，2025年将增至 1,587亿美元，而到2028年有望达到 2,227亿美元。在这其中，生成式人工智能服务器所占的比重将从2025年的29.6%逐步提升至2028年的37.7%。
2024年，在大模型领域呈现出一片蓬勃发展的景象，诸如 o 系列、Llama3、通义千问、R1 等多种大模型持续进行技术升级与优化。特别是Deep Seek R1系列模型的正式发布，凭借其在算法层面所实现的重大创新突破，对中国乃至全球的人工智能产业均带来了极为深刻的变革性影响。
生成式人工智能的广泛应用，正促使越来越多企业在数据中心托管设施和服务器集群的选择上，更加倾向于人工智能就绪数据中心托管设施以及生成式人工智能服务器集群。这种选择的优势在于能够显著缩短企业的部署时间，同时有效降低资本成本。这一重要变化，不仅对传统算力服务所占据的优势地位构成了挑战，同时也为市场带来了全新的发展机遇。在此背景之下，算力服务商需要不断创新，着力提升自身的技术水平和服务质量，并通过构建有效的合作机制，实现资源的合理分配与市场的重新布局，从而形成一个由数据中心服务商、云服务商、硬件制造商以及其他众多创新企业共同参与构建的全新产业生态。通过生成式人工智能 IaaS 服务、算力租赁、算力共享、智算中心等多样化的算力供给模式，充分满足不同用户在智能算力方面的多样化需求。
2024年我国政府工作报告着重强调了数字基础设施建设、积极推进数字产业化和产业数字化、积极培育新兴产业和未来产业等七大发展领域。党的二十届三中全会也明确提出，要大力推动实体经济和数字经济的深度融合，为经济的高质量发展注入全新的动力。在政策层面的鼓励和积极引导之下，众多中国企业已将人工智能视为实现产业创新的重要突破口，加速探索生成式人工智能等先进技术在行业内的实际应用。当前，越来越多的中国企业正在积极的规划并实践人工智能转型战略，助力企业在数字化时代实现转型升级。
随着大模型的兴起以及生成式人工智能应用的不断发展，高性能计算资源的需求得到了显著提升。
作为支撑这些复杂人工智能应用的核心基础设施，人工智能服务器的市场规模也在持续扩大。根据国际数据公司（IDC）发布的报告，2024年中国人工智能算力市场规模已达到190亿美元。并且，这一市场规模预计将在2025年达到259亿美元，同比增长36.2%，到2028年更是会攀升至552亿美元。
（二）显示驱动芯片行业发展概况
显示驱动芯片（Display Driver Integrated Circuit，简称DDIC）作为显示面板的关键核心控制元件之一，素有显示面板“大脑”之称。其主要功能在于以电信号形式向显示面板传送驱动信号与数据，通过对屏幕亮度与色彩的精确控制，确保图像信息能够在屏幕上准确呈现。凭借卓越的性能与丰富的功能，显示驱动芯片在电视、显示屏、笔记本电脑、平板电脑、手机、智能穿戴设备等众多产品领域获得了广泛应用。
现阶段，市场上主流的显示驱动芯片主要包括LCD显示驱动芯片（LCD DDIC）、触控显示整合驱动芯片（TDDI）以及OLED显示驱动芯片（OLED DDIC）这三种类型。
在当前行业发展格局下，显示驱动芯片作为显示技术的关键核心组件，近年来越来越受到国家的高度重视与大力支持。国家陆续出台了一系列政策举措，例如《关于推动未来产业创新发展的实施意见》《电子信息制造业2023 -2024年稳增长行动方案》《“十四五”数字经济发展规划》以及《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》等，这些政策为显示驱动芯片行业的蓬勃发展与创新升级提供了坚实保障。
显示驱动芯片在显示面板产业链中占据着举足轻重的地位。得益于显示面板产业近年来呈现出的高速发展态势，全球显示驱动芯片市场规模呈现出持续攀升的趋势。中商产业研究院数据显示，2023年全球显示驱动芯片市场规模已达到约117.9亿美元，近五年的年均复合增长率高达14.50%，预计2024年全球显示驱动芯片市场规模将增长至126.9亿美元。
随着显示技术的持续迭代升级，以及下游应用市场对显示面板需求的不断增长，中国显示驱动芯片的需求量呈现出稳步上升的态势。中商产业研究院数据显示，2023年中国显示驱动芯片出货量约为 50.9亿颗，预计2024年出货量将达到53.2亿颗。
随着面板制造产能持续向中国转移，中国已稳固确立全球面板制造中心的行业地位，中国市场已成为全球显示驱动芯片的主要市场。中商产业研究院数据显示，2023年中国显示驱动芯片市场规模已达到约416亿元，同比增长9.70%，预计2024年有望达到445亿元 。
（三）园林绿化施工行业发展概况
1.公司所处行业宏观形势、行业政策等变化及发展情况
在我国，园林绿化行业主要包含市政公共园林、房地产园林景观、休闲度假园林工程以及大型生态湿地工程等板块。其细分领域涵盖绿化苗木种植、园林景观设计、园林工程施工与园林养护等方面。当前，我国园林行业受市场供求关系、产业政策导向等多重因素影响，市场波动较大，尤其受房地产行业深度调整的影响，房地产园林景观的需求急剧减少。近年来，受园林行业整体形势影响，公司一方面收尾与整理现有园林业务，另一方面积极寻求转型发展，旨在有效应对行业风险带来的挑战。2.公司所处行业的市场竞争格局及市场地位作为华中地区首家园林行业上市公司，公司拥有从园林工程施工到园林养护等环节的产业链，是一家有能力为客户提供一体化园林服务的综合服务商。3.公司行业资质情况持有人 资质证书/行业资质类型 发证单位 有效期截止日武汉农尚环境工程有限公司 安全生产许可证 湖北省住房和城乡建设厅2027年3月1日市政公用工程施工总承包贰级古建筑工程专业承包贰级城市及道路照明工程专业承包贰级环保工程专业承包贰级湖北美地建筑工程有限公司 安全生产许可证
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司在董事会的统筹指导下，直面复杂多变的国内外市场环境，严格贯彻既定经营战略，系统性强化经营风险管理体系建设。公司通过战略性拓展新型算力业务领域，同步有序收缩园林绿化施工业务，实现资产质量与结构优化升级，以全面提升核心竞争力与持续经营能力。公司实现营业收入23,163.86万元，比上年同期增长224.30%；实现归属于上市公司股东净利润-7,708.28万元，较上年同期减少 158.96%，主要系园林业务回款不及预期，按规定计提信用减值准备所影响，其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-7,406.47万元；截至2024年12月31日，公司总资产为92,026.71万元，比上年末减少8.03%，归属于母公司所有者净资产为52,431.67万元，比上年末减少12.82%。
（1）算力综合服务业务方面
受“人工智能+”战略驱动及一系列政策指引，我国算力资源布局持续优化，服务模式创新加速。在此背景下，公司于2023年启动算力业务布局，2024年通过战略聚焦实现业务转型：公司算力综合服务业务进展顺利，实现营业收入10,808.28万元，占公司总营业收入的46.66%，毛利润达到1,560.34万元。
（2）显示驱动芯片业务方面
显示驱动芯片的研发流程涵盖设计开发、晶圆流片、工程验证及客户认证等关键环节，具有研发周期长、资本投入密集等特征。在此背景下，资金链的持续稳定性对于研发设计与技术迭代至关重要，若出现阶段性资金短缺，将严重影响产品的开发进度。
2024年因公司外部债权融资及股权融资活动受到严格限制，资金筹措高度依赖经营性回款及实际控制人无偿资助。在此经营压力下，公司重点推进的USI-T4K/8KTV 显示驱动芯片 ND0582A 研发项目因技术指标未达预期，未能实现规模化量产。
报告期内，公司通过向客户提供定制化显示驱动芯片解决方案及配套技术支持服务，实现营业收入1,113.21万元，占公司总营业收入的4.81%。
（3）园林绿化施工业务方面
公司在园林绿化施工业务领域实施三大核心策略：一是妥善解决存量业务遗留问题，二是严控新增业务拓展以降低风险敞口，三是强化应收款项催收机制。通过上述措施，公司逐步降低园林绿化施工业务收入占比，有效缓解园林绿化施工行业风险对经营的影响。
报告期内，园林绿化施工业务主要依靠以前年度承接的存量业务在本年度的持续履行，实现营业收入11,045.16万元，占公司总营业收入的47.68%。
根据公司的战略规划，公司将着重发展算力综合服务业务与显示驱动芯片业务，未来园林绿化施工业务将会进一步收缩。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
注①：上年同期公司在华北区域的业务营业成本为0。
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“土木工程建筑业务”的披露要求
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
①2024年1月19日，公司新设立全资子公司深圳芯连微科技有限公司，截至2024年12月31日，本公司未实际出资，将其纳入本公司2024年度财务报表合并范围。
②2024年2月29日，公司新设立全资子公司大连芯联微电子有限公司，截至2024年12月31日，本公司已实际出资200万元，将其纳入本公司2024年度财务报表合并范围。
③2024年9月4日，公司新设立控股子公司深圳芯联鹏洲科技有限公司，截至2024年12月31日，本公司已实际出资200.02万元，将其纳入本公司2024年度财务报表合并范围。
④2024年10月21日，公司新设立全资子公司东胜庆成（北京）科技有限公司，该公司目前尚未实际开展业务。
⑤2024年11月18日，公司收购取得全资子公司湖北美地建筑工程有限公司，截至2024年12月31日，本公司已实际出资121万元，将其纳入本公司2024年度财务报表合并范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 □不适用
公司自成立以来一直从事园林绿化施工业务，为了增加公司新的盈利增长点，提升公司的抗风险能力，积极寻求转型发展，公司在2020年开始布局显示驱动芯片业务，2023年开始进军算力服务器销售、租赁与组网服务领域，同时拓展数据中心基础建设工程业务，致力于构建覆盖硬件设施、系统集成与运维管理的综合性算力解决方案，旨在为客户打造全方位、高效能的算力生态系统。2024年度公司算力综合服务业务相关收入占比达到46.66%，标志着公司转型算力服务领域的经营模式已初具雏形。
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
注：因商业保密原因，上述客户名称未予以披露。
主要客户其他情况说明
□适用 不适用
注：因商业保密原因，上述供应商名称未予以披露。
主要供应商其他情况说明
□适用 不适用
3、费用
销售费用 2,361,707.98 865,689.21 172.81% 主要原因是开拓新业务出差较多，增加了差旅费与业务费。管理费用 37,119,254.48 22,945,780.08 61.77% 主要原因是园林相关业务诉讼产生的费用高于上年同期，以及公司人员增加管理职工薪酬增加所致。财务费用 1,415,261.46 1,138,653.94 24.29% 主要原因是本报告期使用银行资金的计息周期较上年同期有所延长。研发费用 6,693,117.66 9,655,334.24 -30.68% 主要原因是项目研发不及预期，本期投入减少。
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响USI-T 4K/8K TV显示驱动芯片 ND0582A 支持 USI-T协议,符合目前市场主流设计标准的显示驱动芯片产品 目前已经完成最终样品的晶圆流片，处于封装测试阶段 设计传输速率2.0Gbps，实测值可以达到 3+Gbps 支持公司产品进入中国主流面板厂商显示驱动芯片市场USI-T 4K/8K高规格TV显示驱动芯片ND0583 支持 USI-T 协议,达到目前业界较高设计标准的显示驱动芯片产品 研发阶段 设计传输速率3.5Gbps,采用 SK海力士的工艺生产,分为两款产品进行封装测试及量产销售(1.8Gbps版本、3.5Gbps 版本) 扩大公司产品在中国主流面板厂商高端显示驱动芯片市场份额ISP 4K/8K高规格TV显示驱动芯片 支持 ISP协议,达到目前业界较高设计标准的显示驱动芯片产品 研发阶段 设计传输速率3.5Gbps,采用SK海力士的工艺生产,分为两款产品进行封装测试及量产销售(1.8Gbps版本、3.5Gbps 版本) 支持公司产品进入更多客户高端显示驱动芯片市场受此影响研发投入总额占营业收入的比重有所下降。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
经营活动的现金流量净额减少主要原因是上年同期收到客户预付的货款，而上年同期基数又相对较小； 投资活动现金流入同比下降主要原因为上年同期通过处置枝江项目收益权实现较大规模现金回流所致； 投资活动现金流出同比上升主要原因为本报告期算力综合服务业务相关固定资产购置规模同比增幅显著所致； 筹资活动现金流入同比下降主要原因为本报告期公司财务指标触发退市风险警示标准，公司融资渠道受限； 筹资活动现金流出同比下降主要原因为上年同期偿还到期的关联方借款本金。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
报告期内，经营活动产生的现金净流量为-4,312.10万元，公司净利润为-7,708.28万元，其中计提信用减值准备与资产减值准备7,185.29万元，是导致公司本年度净利润低于经营活动产生的现金净流量存在差异的主要因素。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
营业外收入 1,875,903.74 -2.15% 地方政府招商奖励，以及客户支付的违约金 否
营业外支出 1,739,952.08 -1.99% 支付违约金 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
合同义务，交付了商品及服务，合同负债转入营业收入长期借款 4,161,500.14 0.45% 5,350,500.10 0.53% -0.08%租赁负债 1,101,384.32 0.12% 2,315,054.61 0.23% -0.11%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面价值 受限制的原因
货币资金 4,062,866.52 诉讼司法冻结应收账款 2,657,955.45 保理附有追索权应收票据 102,808.00 票据附有追索权固定资产 2,058,101.64 诉讼司法查封固定资产 2,715,126.12 办理法人按揭贷款抵押投资性房地产 16,759,882.84 办理法人按揭贷款抵押合 计 28,356,740.57 -
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
适用 □不适用
交易对
方 被出售
资产 出售日 交易价格
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引交易对手方A 32台算力服务器 2024.09.06 7,354.60 -813.17 不会对公司业务连续性、管理层稳定性产生影响，亦不会对报告财务状况和经营成果产生重大影响。 11.14% 市场价格 否 不适用 是 是 已实施完成2024年10月30日 巨潮资讯网，公告编号：
果产生重大影响。 5.51% 市场价格 否 不适用 是 是 已实施完成 不适用
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月28日 线上 电话沟通 机构 太平洋证券、财通证券、中邮理财、诚实资产、明世伙伴、涌贝资产、天弘基 围绕公司战略布局、商业模式、芯片开发进程展开沟通 详见2024年1月29日在巨潮资讯网披露的《农尚环境投资者关系管理信息》金、麦盛资产等机构投资者
2024年05月16日 网络 网络平台线上交流 其他 市场投资者 湖北证监局指导、湖北省上市公司协会主办、深圳市全景网络有限公司承办的“提质增效重回报”——2024年湖北辖区上市公司投资者网上集体接待日 不适用
2024年05月22日 网络 网络平台线上交流 其他 市场投资者 围绕公司经营业绩、发展战略等情况展开沟通 详见2024年5月22日在巨潮资讯网披露的《农尚环境投资者关系管理信息》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|