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| 燕塘乳业(002732)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业基本情况
作为国民营养膳食结构中的重要一环，奶业是健康中国、强壮民族不可或缺的产业。我国乳制品行业起步较晚，但得
益于中国快速发展的经济水平、庞大的人口基数、奶制品结构的持续优化以及生产工艺的不断进步，乳制品消费日益普及，已经从营养品变成居民日常消费必须品，行业发展迅速。近年来，随着国家奶业振兴战略的全面推进，我国奶源指标、工艺技术、质量检测等各方面均达到国际领先水平，乳制品行业进入产品结构、产品品质、消费体验多重升级的高质量发展新阶段。目前，我国已成为乳制品生产和消费大国，但与国际消费情况相比，我国乳制品人均消费量仍处于较低水平，约为世界平均水平的三分之一，远低于发达国家。
2020年，受奶源供应紧张的影响，奶牛养殖业迎来投资建设热潮。伴随着新建牧场陆续进入投产期，原奶产量持续增长。与此同时，受环境影响，乳制品消费需求阶段性回调，市场竞争日趋激烈。在此背景下，全产业链工牧一体化的趋势和跨区域兼并、重组的合作趋势凸显，行业内部产业链整合与一体化进程加快。未来，伴随着消费潜力不断激发、城乡居民可支配收入水平提高、城镇化和学生饮用奶计划等加快推进、消费者健康管理观念的不断提高及国民健康意识的日益普及，我国乳制品消费市场潜力将持续释放，长期向好的趋势没有改变。同时，受消费者日益增长的高品质、多元化、个性化、健康化、功能化需求等因素影响，剖析消费理念，契合消费者品质化、精细化、时尚化、快捷化等新需求，科研及创新能力已成为乳企间在市场竞争中掌握主动权的核心要素，乳制品行业进入由规模扩张转向质量提升的高质量发展阶段。
（二）行业周期性特点
乳制品属于大众日常消费品，行业周期性特征不明显。
（三）公司的行业地位
“燕塘”乳制品品牌源于1956年，经过60余年经营，公司从一间牛奶加工室起步，现已发展成为华南地区规模最大
的乳制品加工企业之一。公司属于区域性城市型乳制品龙头企业，业务区域主要在华南地区，重点在广东省，公司在广东省外的销售业务已在周边省份逐步展开并增长显著。公司凭借稳定优质的奶源、新鲜安全的产品质量、区域品牌影响力、差异化的产品品类、完善封闭的冷链配送、覆盖率高的立体销售网络、强大的产品研发及智能工厂生产技术等优势，赢得了众多消费者的认可，在区域市场内拥有较高的品牌知名度和市场影响力。
（四）行业政策
1、国家高度重视奶业振兴和发展
奶业是健康中国、强壮民族不可或缺的产业。自2017年中央一号文件提出“全面振兴奶业”以来，我国奶业发展始终
以政策为导向，以技术创新为动力，逐步构建起从奶源建设到消费升级的全产业链体系，推动乳制品产业高质量发展，促使我国从奶业大国向奶业强国转变：2018年国务院《关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》明确了2025年实现奶业现代化的目标，向全社会发出振兴奶业的强烈信号。随后，相关部门相继推出政策，强调多项举措并举以扎实推进奶业全面振兴；2019年至2022年中央一号文件分别提及“实施奶业振兴行动”“加快扩大奶业生产”；2021年3月12日发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确提出要“保障粮、棉、油、糖、肉、奶等重要农产品供给安全”，将“奶”列为需要保障供给安全的重要农产品，奶业发展已上升到保障国家粮食安全的战略高度，为我国奶业飞跃发展定向领航。2022年，国务院印发《“十四五”推进农业农村现代化规划》、农业农村部印发《“十四五”奶业竞争力提升行动方案》等，进一步细化路径；2023年，中央一号文件提出“大力发展青贮饲料”“加快苜蓿等草产业发展”强化奶业上游产业链，2 月《农业农村部关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见》提出“兴奶业”“加强奶源基地建设”，助力奶业高质量发展。
2024年，面对国内外市场环境变化，国家进一步强化顶层设计，行业积极应对挑战，推动奶业向现代化、智能化、可持续化方向迈进。2024年，中央一号文件明确提出“完善液态奶标准，规范复原乳标识，促进鲜奶消费”，标志着液态奶行业进入以品质提升为核心的新阶段。9 月，国务院办公厅发布《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》，将“提升奶业竞争力”与“引导居民增禽增奶”列为重要任务；农业农村部等多部门联合印发《关于促进肉牛奶牛生产稳定发展的通知》，强调稳定基础产能、推动养殖加工一体化，并提出“促进牛肉牛奶消费”的具体措施，为产业链上下游协同发展注入政策动能。
2025年，我国奶业将迎来新的发展节点。政策层面，中央一号文件明确“推进奶牛产业纾困”“支持奶业养殖加工一体化发展”，为行业复苏提供支撑。此外，2020年，全国卫生产业企业管理协会、中国营养学会、中国奶业协会、中国乳制品工业协会等四家行业协会联合发布《中国居民奶及奶制品消费指导》，对居民的合理膳食、对奶及乳制品的日常消费起到宣传教育和指导作用。2022年，中国营养学会编著《中国居民膳食指南（2022）》提倡每天摄入 300-500 克的奶及奶制品，随着其推广的深入，有助于进一步提升国民饮奶量。2023年7月20日，中国奶业协会发布了《中国奶业高质量发展核心指标体系》《中国乳制品消费扩容提质指导意见》等一系列举措，提升奶业全产业链水平，推动乳制品消费下沉扩容和提质升级，助力我国奶业高质量发展。
2、乳品行业研究及发展交流活动成为常态
伴随乡村振兴、奶业振兴政策的落地推进和乳制品上下游监管体系、市场经济健康管理机制的不断健全，国内奶业已
经构建起政府主导、行业自律、企业自控、社会监督“四位一体”的社会多元自治结构，乳业进入稳定向好的发展周期。近年来，行业交流机制的常态化为发展注入活力，中国（国际）乳业技术博览会、中国奶业大会暨中国奶业展览会、亚洲乳业博览会暨广州鲜奶节等会议相继召开，监管层与企业对话增多，乳企间的交流合作日趋活跃。
四、主营业务分析
1、概述 2024年，我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，新质生产力稳步发展，中国式现代化迈出新的坚实步伐。乳制品行业方面，受综合因素影响，乳制品消费需求阶段性回调，市场竞争日趋激烈。 2024年，公司坚定发展信心，保持战略定力，深度聚焦市场营销端、生产加工端、牧业奶源端、技术创新端和内部管理端，推进实施1510服务提升行动纲领，持续增强高质量发展的内劲与活力。报告期内，公司实现营业收入173,222.34万元，实现归属于上市公司股东的净利润10,278.60万元，生产经营运作具体情况如下：
（一）产业集群方面 2024年，以公司及公司子分公司为主要建设主体的“广东农垦都市型奶业产业集群”项目（建设期为2024年-2026年）在实际控制人广东农垦的大力支持下，通过了中华人民共和国农业农村部立项，公司根据上述产业集群项目制定了“都市型乳业优势特色产业集群项目”，该产业集群项目包括先进要素聚集支撑工程、现代化种养基地提升工程、现代乳品加工物流设施工程、品牌及公共服务提升工程，建成后，将打造一个资源禀赋优越、主导产业突出、生产链条拓展延伸、资源要素集聚发展的产业集群，有利于促进广东省乳业产业结构整体调整优化，推进奶牛及饲草的良种繁育、标准化种养、集约化养殖、数智化加工、商品化处理、品牌化销售、产业化经营，形成产业发展新格局，也为公司《2023-2030年发展规划》目标的实现奠定良好的发展基础。广东农垦2024年6月26日至2024年6月28日公示的“2024年广东农垦都市型奶业产业集群项目情况表”为2024年方案，经中华人民共和国农业农村部和中华人民共和国财政部正式备案后的一年内实施，若公司严格按照该方案进行投资、建设，实施期间公司预计获得最终来源为中央财政资金金额合计10,000万元。 2024年，结合公司产业集群的方案安排，公司审议通过了《关于拟对外投资建设项目的议案》，拟投资建设广垦乳业智慧物流中心项目和粤东日产600吨现代化乳制品加工厂建设项目，截至披露日，广垦乳业智慧物流中心项目已开工建设，粤东日产600吨现代化乳制品加工厂建设项目已完成土地购置。其他产业集群项目正在有序推进中。 （二）市场开拓方面报告期内，公司立足自身竞争优势，大力发展低温奶，同时结合趋势，深化以“差异化+平价”的产品双线并进推广策略，继续以“布局新区域、拓展新渠道、推广新产品、运营新传播、推行新管理”为指导思想，努力克服困难挑战，抓好传统渠道的固本强基，持续实施 “一城一策”等措施。同时，立足自身发展优势，探索新思路、新模式，深挖渠道潜力，加快市场精耕横拓：一是布局新区域。公司成功进军香港市场，实现大湾区市场的全覆盖和品牌影响力提升；通过引入明星产品领航、丰富产品阵列、增设分销商等方式，持续推进澳门市场的铺市和渠道优化，不断加大澳门市场的开拓、渗透力度，并成为2023/2024及2024/2025学年澳门幼儿及小学教育阶段“牛奶和豆奶计划”唯一牛奶品牌、2024年世界中学生篮球锦标赛唯一乳制品支持单位；借助“圳品”认证进一步开拓深圳市场，并精准实施“一城一策”区域方案，有效推动深圳、肇庆等地销售增长；通过线上先行模式带动、传统经销渠道等方式开拓湘赣市场。二是拓展新渠道。公司结合消费场景变化趋势，深化电商及新零售等渠道布局，优鲜达电商平台销量持续稳定提升，获评京东超市“最佳合作伙伴奖”；强化零售系统等渠道开发，丰富购买链路，通过经销商加大对赵一鸣等零食连锁系统开发力度，实现增量业务突破，2024年增量超1200万；在与华南师范大学、仲恺农业工程学院等知名高校成功推出联名产品的基础上，2024年公司与中山大学、广东技术师范大学等知名高校展开合作探讨，与广东技术师范大学成功联名推出了“广师大时光风味发酵乳”产品，与中山大学联名推出了“学人酸奶、A2β酪蛋白学人纯牛奶”产品，不断扩大高校联名品牌产品矩阵；持续深化直播业务，与高校合作推出校园直播系列；公司持续深挖学校、机团渠道，积极推进学生奶开发，通过节庆团购促销带动机团业务增长。 三是推出新产品。公司紧贴消费者对多元化乳品的需求，立足“大健康”概念，推出了“深度结合岭南文化特色，打造啖啖轻爽”的陈皮酸奶饮品、“亲和舒缓”的A2β-酪蛋白晚安牛奶、“畅享轻生活”的高钙低脂纯牛奶、“温润滋养”的小白袋红枣牛奶、“添加了四种乳酸菌和荔枝原浆，有‘枝’有味”的荔枝酸奶饮品等多款特色新品，获得消费者的喜爱；依托直营终端优势，创新开发牛奶雪花冰等周边产品，有效提升门店销售动能。
（三）奶源建设方面
自有牧场方面，公司不断优化系统管理，完善奶源信息化平台建设，通过运用精准饲喂系统、全生产线实时监控跟踪
系统、推料机器人等智能化系统设备，进一步推进自有牧场的专业化、集约化、标准化、精细化、信息化建设。自有牧场继续推行循环经济种养模式，管理更趋规范科学，饲养水平持续提升，产奶量和原奶质量保持较高水平，以重细节、强内涵、高标准的国家“优质乳工程”样板来表率原料奶供给体系，自有奶源基地建设精益求精。报告期内，公司深入推进精准饲喂和科学养牛，实现自有牧场成母牛单产同比增长6%，年平均成母牛单产突破10吨，创下历史新高，彰显公司在广东地区奶牛养殖的领先地位。此外，公司的“华南地区奶牛健康养殖关键技术与示范推广”项目被广东省农业农村厅授予“广东省农业技术推广奖”，阳江牧场获评“国家优质乳工程示范牧场”。 公司在自有牧场周边积极推广全株玉米等青贮配套种植，持续优化种植业务模式，并完善了饲料管控体系。2024年，公司全年实现全株玉米春造种植达1.11万亩，其中广东地区平均每亩产量为2.12吨，平均干物质含量为32.32%、平均淀粉含量为29.01%，有力的保障了自有牧场青贮需要，对牧场保持生鲜乳奶质稳定产生积极作用。战略合作牧场方面，公司积极发挥自有牧场的示范作用，在设施、种牛、防疫、养殖、品质等方面进行重点把控，不定期进行人员培训和技术输出，将其日常管理和奶源保证作为公司内部控制的延伸。在公司全方位指导与支持下，战略合作牧场与公司的“共赢”认识加深，有效保障了公司原奶供应的安全、质优与稳定。 （四）品牌推广方面公司通过国家级非物质文化遗产“百年西湖花市”、广府文化盛宴广府庙会等活动，拉开年度品牌推广序幕，利用百年传统节日带来的高客流量和高曝光率，推出越秀西湖花市龙年新春主题专版包装的A2β- 酪蛋白牛奶和老广州酸奶产品，赋予产品更高的文化价值与内涵，为消费者带来文化传承新体验。同时，2024年新春花市以广州越秀西湖花市为核心，联动深圳、东莞、肇庆等16座城市，通过文化赋能与商业创新深度融合，成为岭南年俗消费的焦点。
2024年，公司率先通过由粤港澳三地政府联合市场监管、农业等部门推出的区域性质量认证体系“湾区认证”，作为全国首个获得乳制品“湾区认证”的企业，公司推出“湾区认证，直供港澳”宣传主题，使公司品牌文化与大湾区的发展理念相契合，进一步强化了品牌的文化内涵，扩大品牌的影响力。公司秉承“品牌形象+产品形象+文化形象”的传播理念，深化线上与线下平台结合，推进高性价比、高渗透率与高精准度的新媒体整合传播，在广发证券“走进上市公司”栏目直播观看数达14.6万人次；公司与广东广播电视台大湾区卫视、人民日报健康客户端、羊城晚报、南方+等国家级、省级官媒合作，不断提升公司品牌美誉度，2024年公司与广东卫视打造《2024粤港澳大湾区春节晚会》，全网播放量超过55亿次；广州北京路形象店，搭载线上直播间焕新开业，成为城央网红热门打卡点。公司依托广州旗舰工厂，积极开展透明工厂游、优鲜大讲堂、食品生产企业科普游、食品安全体验行等一系列品牌活动。报告期内，公司成功组织了315批次活动，接待人数达到11,081人次，通过知识讲解、互动交流等环节，向儿童、中小学生及亲子家庭等参观人士普及食品安全教育和科学饮奶知识，积极培育科学饮奶习惯；公司顺利通过了食品安全示范游基地认定，并被广州市教育局评为“广州市中小学生研学实践教育基地”。同时，公司还组织员工走进社区和学校，开展多种形式的食品安全科普活动，广泛普及食品安全知识。 公司积极推动公众号、视频号、抖音、小红书、今日头条、微博等新媒体渠道宣传方式的升级与创新，结合节日、节气、时事热点，以生动有趣的文字、图像、视频等方式开展全方位、多元化的品牌宣传，全面向消费者普及饮奶科普知识，同时宣传公司企业文化和产品特色。2024年发布总曝光量超过800万，不断提升品牌文化的经济价值，也彰显了行业示范作用和广东农垦的影响力，成为公司品牌宣传与践行社会责任的良好纽带，为品牌注入优鲜正能量。
（五）生产管理方面
公司旗舰工厂具有“智能高效、节能环保、行业示范”的突出特点，随着技改与生产设备升级改造的推进，生产工艺
流程的不断优化，经营管理效率不断提升，生产效益持续提高。同时，公司结合自身经营情况及产能，持续甄选资质齐全、生产规范的代加工厂，合理调配生产安排，充分保障供应，以更好满足消费增量需要及消费者多元化、个性化需求。在硬件升级的同时，公司推进完善管理体系，不断提高科技水平。公司旗舰工厂被广东省农业农村厅、海关总署广东分署联合评定为广东省农产品出口示范基地，顺利通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）体系监督评审。公司广州旗舰工厂及子公司湛江燕塘通过低温学生奶资质认证、中国奶业协会乳制品生产企业现代化5A级认证。报告期内，公司获得首批“食在广州”乳制品品牌认证。报告期内，公司树牢“以人为本,安全发展”的安全生产理念，严格落实安全生产责任，守住安全生产第一底线，毫不松懈抓好安全生产，实现全年安全生产“零事故”。一方面，公司严格落实各项常态化应对措施，定期组织全体员工健康检测，并开展工作场所职业病危害因素检测，确保员工健康。同时针对性采取强化措施，重点加强生产、仓储、运输及销售人员的卫生安全措施，对原材料进行严格检测，切实保障食品和人员安全；另一方面，公司根据安全生产标准化要求，持续完善安全管理制度体系，推动安全生产规范化建设，同时结合安全生产“双重预防机制”，排查治理安全生产隐患、监控危险源，确保安全风险分级管控和隐患排查治理体系的实施，实现了双重预防体系工作的落地，依法规范做好安全生产管理。公司高度重视安全教育与培训，围绕“人人讲安全、个个会应急——畅通生命通道”安全生产月主题，开展了系列宣传活动，并组织救护员考证班和专项应急演练，全面提升员工应急逃生和救援能力，提高生产管理人员安全管理素质，持续营造重视安全生产工作氛围。此外，公司及子公司针对三防工作不断完善工作预案，积极开展隐患排查，扎实织密安全生产防线，确保安全生产工作稳步推进。
（六）研发创新方面
公司始终坚持“科技兴乳”策略，立足“大健康”概念及差异化竞争优势，充分利用国家级乳品技术中心、博士后科研工作站、全国示范性劳模和工匠人才创新工作室的优势，推进各项科研项目和产品研创，提高科技创新能力，促进科研成果转化，促进产品升级更新。2024年，公司结合新产品研发，建立新的检测方法，保持标准先行、行业领先，为乳制品的优化和深化注入科学力量。报告期内，公司相继推出了陈皮酸奶饮品、牛奶伴侣谷物脆、小白袋红枣牛奶、鼓粒风味发酵乳（巧克力味）、A2β-酪蛋白晚安牛奶、高钙低脂纯牛奶、老广州果酱酸奶、荔枝酸奶饮品等共18款新品，深受消费者喜爱，在优化产品结构的同时，也为差异化竞争提供了强有力支撑，塑造了新的市场增长点。同时，公司秉承“研发一代、储备一代、推出一代”的产品上市原则，研发和储备了多款新产品。 报告期内，公司CNAS 实验室新增检测能力认可2大类15项，并被评为“2024年中国奶业重大科技创新成果奖”“2024广东创新企业100强”；公司与中国农业大学、华南理工大学、广东省农科院等国内知名高校及科研院所合作，形成了产学研一体化的研发模式，提升了公司研发能力与技术水平；公司高度重视知识产权的管理和保护，完善了知识产权管理规定，对知识产权进行高效的申请、管理及维护，截止报告期末，公司累积取得发明专利17项，实用新型专利61项，外观设计专利107项、著作权12项、商标185项。
（七）其他方面
报告期内，公司召开总经理工作会议，同意公司使用自有资金100万元投资设立全资子公司揭阳燕塘，揭阳燕塘已于
2024年5月27日完成工商设立登记手续；2024年8月19日，燕塘饲料注销登记手续已经全部办理完毕。
未来，围绕“稳中求进、以进促稳、先立后破”的总基调，公司将充分利用自有的国家乳制品加工技术研发专业中
心、博士后科研工作站、全国示范性劳模和工匠人才创新工作室、CNAS国家认可实验室和DHI实验室的平台优势，抓住国家大力推进奶业振兴的历史机遇和粤港澳大湾区融合的发展契机，把握好稳增长与调结构的平衡，贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，围绕“高品质、促销量、强执行”三个关键词，大力推进市场精耕横拓，持续加强牧业奶源端、生产加工端、科技创新端、市场营销端、内部管理端高效协同，统筹推进产业集群项目建设，以新思想、新思路、新方法奋力实现新突破，推动高质量发展再上新台阶。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
食品制造业 销售量 吨 202,986.69 218,625.46 -7.15%生产量 吨 202,386.90 220,630.27 -8.27%库存量 吨 4,350.40 6,106.94 -28.76%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本公司之全资子公司揭阳燕塘已于2024年5月27日完成工商设立登记手续，自设立日起纳入合并范围。
本公司之控股子公司燕塘饲料于2024年8月19日完成注销手续，自注销日起不再纳入合并范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
公司关联方采购额的具体情况详见本报告“第十节十四、5关联交易情况”。
3、费用
销售费用 200,276,700.36 199,732,170.56 0.27% 无重大变动。
管理费用 88,650,308.89 92,333,142.54 -3.99% 无重大变动。
财务费用 1,136,665.65 3,608,314.23 -68.50% 主要是报告期内贷款利息支出减少所致。研发费用 16,723,636.45 21,089,811.43 -20.70% 无重大变动。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求公司在报告期内延续传统广告宣传渠道的基础上，积极拓展新媒体创新传播方式。其中线下投放广告费354,320.75元，媒体报刊广告投放费用1,528,599.76元，电子新媒体广告投放489,446.50元。
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响酸奶产品发酵基料的工艺技术优化 改善公司常温乳酸类产品、低温褐饮产品的生产工艺 项目已结题，形成对应作业指导书 提升常温乳酸类产品成品稳定性，缩短低温褐饮发酵时长 为公司乳酸类产品的持续畅销、低温褐饮的高产能发展提供保障提高大口瓶生产效率的工艺研究 提高公司玻璃瓶产品的生产效率 项目已结题，已完成生产线改造 提高玻璃瓶线的生产效率，降低能源耗用和人工成本 降低玻璃瓶类产品的生产成本，提升公司该类产品的竞争力产维生素益生菌的开发及其应用 筛选可产维生素益生菌并将其应用于发酵乳制品中 项目已结题，已开发出一种可提高发酵乳体系中维生素的配方 筛选出可产维生素的益生菌，对现有发酵乳产品进行功能性升级 为提高发酵乳中维生素水平提供思路，为功能性乳制品的开发提供理论基础风味乳酸产品的研究开发 开发系列新产品 陈皮酸奶饮品、蓝莓乳酸饮品已上市 丰富原味酸奶饮品的产品风味矩阵系列，满足消费者多样化的需求 为公司建立起与地方文化相关的品牌形象，提升该类产品的竞争力和市场份额健菌多系列产品的研究开发 开发系列新产品 原味健菌多、百香果味健菌多已上市 开发新规格的活菌型乳酸菌饮料，满足消费者对褐色乳酸菌饮料的需求 增强公司的市场竞争力，带动公司产业链的延伸和升级鼓粒风味发酵乳产品的研究开发 开发系列新产品 巧克力味鼓粒风味发酵乳已上市 开发新口味以迎合消费者对甜味的偏好，满足消费者的代餐需求 有助于公司利用差异化优势，在竞争激烈的健康零食市场中脱颖而出提高酸奶产品品质工艺技术研究 提高爱克林袋装酸奶产品品质 一款爱克林袋装风味发酵乳已上市 提升该系列产品的口感体验，袋装酸奶满足了满足消费者现代生活的需求 采用可持续包装材料和生产技术有助于提升公司的竞争力以及可持续发展能力高品质牛乳产品的研究开发及工艺技术研究 开发出更加优质、安全、营养丰富的牛乳产品 两款牛乳产品已上市 提升产品品质，增加活性营养成分，满足消费者个性化需求 推动公司向绿色可持续发展方向转型，促进企业创新与竞争力提升小白袋系列产品的研究开发及工艺技术研究 开发性价比高的袋装调制乳产品 小白袋红枣奶已上市 满足消费者对高性价比产品的需求 有助于公司抓住市场机遇，开拓新的增长点，增强企业的市场竞争力小口瓶的全套标包装技术研究 为产品提供更多的展示面，解决了产品上市过程中出现的问题 项目已结题，已完成生产线改造 满足消费者对包装美观性和环保性的需求，提高产品的密封性和耐摔性 提高产品的附加值和市场竞争力，促进整个产业链的协同发展新养生概念产品的研究开发及工艺技术研究 开发系列新产品 红枣黑枸杞牛奶饮品、苦荞青稞牛奶饮品、银耳木瓜牛奶饮品已上市 推出具有特定养生功效的产品，满足消费者对健康和养生的需求 丰富公司养生食膳系列产品，覆盖更广泛的市场细分，增加市场占有率稀奶油杀菌工艺技术及其应用研究 研究稀奶油杀菌工艺技术及稀奶油在含乳饮料中的应用 项目已结题，形成两种规格的稀奶油 提高乳制品的安全性和生产效率，满足B端和C端消费者多样化的需求 促进行业上下游企业的健康发展超级乐比儿童奶工艺技术优化研究 提升超级乐比产品的营养成分保留率和整体品质稳定性 项目已结题，已实现商业无菌与营养保留复合技术创新 攻克糠氨酸超标难题，保留A2奶的营养风味，为儿童市场提供更优方案 提升了产品的综合品质与市场竞争力，增强消费者对公司产品的信任度胚胎移植技术的开发及胚胎实验室建设 开展南方奶牛胚胎移植技术研究，建设专业实验室 项目正持续推动中 实现胚胎高效移植，满足科研标准 增强公司科研实力，拓宽业务领域，提高公司的经济效益牛乳中乳果糖检测方法的建立 建立液相色谱-质谱联用法，对乳中乳果糖含量进行精确定量分析 项目已结题，形成对应作业指导书 准确快速检测牛乳中乳果糖的含量,进一步判断牛乳热处理程度 强化乳品质量控制，增强市场竞争力，提升公司品牌形象牛乳中蔗糖、乳糖检测方法（高效液相色谱法）的建立 建立高效液相色谱法，对乳品中蔗糖和乳糖含量进行精确的定量分析 项目已结题，形成对应作业指导书 准确快速检测牛乳中蔗糖和乳糖的含量，进一步监测原料和产品质量 提升公司的检验能力，更好的把控产品品质，促进公司品牌信誉提升
5、现金流
1、报告期内经营活动现金流量净额下降52.64%，主要是报告期内销售收入下降所致。
2、报告期内投资活动现金流入下降64.81%，主要是2023年度收到出售物业款所致。
3、报告期内投资活动现金流出下降35.54%，主要是报告期内支付固定资产购置款以及支付给联营企业投资款减少。
4、报告期内筹资活动现金流入下降34.18%，主要是报告期内短期借款减少。
5、报告期内筹资活动现金流出下降38.49%，主要是报告期内偿还短期借款以及分配股利金额减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
益。 否
资产减值 -169,770.23 -0.14% 主要是计提的存货跌价准备和生物资产减值准备。 否营业外收入 506,471.13 0.42% 否营业外支出 8,996,021.39 7.47% 主要是报告期内淘汰生物资产产生的损失。 否信用减值损失 20,058.26 0.02% 主要是计提的应收款项坏账准备。 否其他收益 17,160,598.81 14.26% 报告期内确认的政府补助收益。 否资产处置收益 -4,547,259.16 -3.78% 主要是报告期内出售生物资产产生的损益。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
入生产设备。
还短期借款。
办公楼款项结算
转出。
境外资产占比较高
□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
无。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
① 5,150
,000.
②
月31
日
粤东
日产
600吨
现代
化乳
制品
加工
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设项
目 自建 是 食品
制造
业 42,65
0,000
0,000
③ 44,64
0,000
④
月31
日
合计 -- -- -- 47,974,8554,8550,000注：① 已购置土地，完成初步设计，总承包已挂网。项目完成进度约为5%（按已完成投资进度）。② 根据可研报告，建成后可满足约4050吨产品存储，预计年均新增净利润515万元。③ 已签订土地出让合同。项目完成进度约为7%（按已完成投资进度）。④ 根据可研报告，建成后规划年产乳品9.18万吨，预计年均净利润4464万元。
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
生重大影响。
广东燕塘饲料生物科技有限公司 注销 报告期内未对公司生产经营和业绩产生重大影响。主要控股参股公司情况说明
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月 全景网“投 网络平台线 其他 投资者 公司组织召开2023年年度网上业 巨潮资讯网02日 资者关系互动平台” 上交流 绩说明会，实际到场人员及沟通的主要内容，详见公司2024年4月2日刊登在巨潮资讯网的《002732燕塘乳业投资者关系管理信息20240402》。
2024年09月06日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 投资者 公司组织召开2024年半年度网上业绩说明会，实际到场人员及沟通的主要内容，详见公司2024年9月6日刊登在巨潮资讯网的《2024年半年度网上业绩说明会记录表》。 巨潮资讯网
2024年09月12日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 投资者 公司参加2024广东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动，实际到场人员及沟通的主要内容，详见公司2024年9月13日刊登在巨潮资讯网的《2024年9月12日投资者关系活动记录表》。 巨潮资讯网
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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