|
| 招商港口(001872)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、外部环境分析
（1）宏观经济环境
2024年，全球经济发展呈现韧性，经济增长保持稳定，但地缘政治局势升级，保护主义抬头，全球债务规模较快增长等，对全球经济复苏形成压力。地区增长差异显著，发达经济体与新兴市场的表现持续分化，发达经济体的增长预期相对疲软，新兴市场与发展中经济体的表现相对强劲，继续成为全球经济引擎。根据国际货币基金组织（IMF）于2025年1月发布的《世界经济展望》报告，2024年全球经济体预计同比增长3.2%，同比下降0.1个百分点。其中，发达经济体预计增长1.7%，同比增长持平，新兴及发展中经济体预计增长4.2%，同比下降0.2个百分点。贸易方面，IMF预计2024年全球贸易额同比增长3.4%。尽管面临诸多挑战，但全球贸易依然展现出强劲的韧性。
面对外部压力加大、内部困难增多的形势，中国坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，国民经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展取得新进展，特别是及时部署出台一揽子增量政策，推动社会信心有效提振、经济明显回升，经济社会发展主要任务顺利完成。根据中华人民共和国国家统计局的数据，2024年中国GDP同比增长5%，主要发展目标顺利实现。根据中华人民共和国海关总署统计，全年货物进出口总额43.85万亿元，同比增长5.0%，规模再创历史新高。其中，出口25.45万亿元，同比增长7.1%；进口18.39万亿元，同比增长2.3%。对共建“一带一路”国家进出口增长6.4%，占进出口总额的比重为50.3%。
全球产业链供应链呈现碎片化、区域化的发展势态。区域全面经济伙伴协定（RCEP）生效三年来有效激发了地区合作活力，充分印证开放发展和自由贸易有利于经济增长、促进市场繁荣。根据中华人民共和国海关总署的数据，2024年中国与新加坡、越南、马来西亚等成员国以人民币计价进出口额分别同比增长3.9%、14.6%及12.7%。大数据、人工智能、云计算、物联网、区块链等数智技术的发展为国际经济和贸易带来新方向，缓解贸易过程中信息不对称问题，改变国际间的供求关系，对贸易模式、贸易结构、贸易格局影响深远，平台化的贸易生态圈逐步推进及完善，将进一步提升生产要素利用率和贸易运转效率。
展望2025年，全球经济将有所回暖，但经济增长动能不足，地缘政治紧张、保护主义强化、金融环境收紧等不确定风险增加。IMF预计2025年全球经济将增长3.3%，比2024年提高0.1个百分点；全球货物与服务贸易稳步回升，预计2025年将增长3.2%，比2024年回落0.2个百分点；全球通货膨胀压力继续下降，预计2025年全球消费物价指数（CPI）约为4.2%，比2024年回落1.5个百分点。
2025年，中国经济在持续向好的修复进程中仍面临多重考验，国内有效需求不足与部分企业经营承压并存，潜在风险累积与内部结构性矛盾交织，加上国际环境不确定性加剧，内外压力叠加对稳增长形成挑战。当前中国经济底盘坚实、禀赋优势显著，抗风险韧性充足且内生动能充沛，长期向好的基本面与增长逻辑未发生根本性动摇。依托在全球产业链中的核心枢纽地位及进出口规模韧性，中国能够系统性整合多维资源，有效聚合政策与市场动能，持续锚定高质量发展主线，实现经济结构提质升级。下一阶段，中国将坚持稳中求进，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，建设现代化产业体系，更好地统筹发展和安全，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，防范化解重点领域风险和外部冲击。
（2）港航业市场环境
国际港航市场环境在多重因素交织下发生显著新变化。一是受世界经济和国际贸易影响，贸易摩擦及地缘政治冲突不断暴露了全球产业链、供应链的脆弱性，促使发达国家强力干预，推动产业链、供应链向短链化、近岸化、友岸化转型。二是受海运关键节点的局势变化影响，作为国际海运的“咽喉要道”，红海局势的不稳定为全球供应链带来较大挑战，引发航线绕行、航运成本/运价激增等连锁效应，影响了多国海运利益。三是受航运联盟格局影响，集运航运联盟将迎来重大变化，在全球贸易干线上的竞争愈发激烈，全球海运和全球供应链不稳定因素增加。
2024年，全球集运需求持续走高，国际航运运价整体呈现下降态势。需求端方面，集口。波罗的海国际航运公会预计2024年货运量增长4%至5%。供给端方面，Alphaliner数据显示，2024年全球集装箱船队运力增长了10.2%，新增船舶运力291万TEU，增长率创近年新高。根据供需结构判断，运力供应大于需求的增长，且供给侧因船舶改道绕行好望角已无边际影响，运价持续处于下跌通道。但对比2023年，运价和长协价同比仍大幅增长。另外，主流班轮公司为顺应客户日益多元化的服务需求，积极改变经营策略，并在物流供应链延伸、航运金融及数智化、绿色低碳等重点领域持续发力，致力向客户提供效率质量更优，业务范畴更广的服务，航运市场进入新的竞争阶段。
在全球经贸复苏及国际航运市场上行的带动下，全球各大港口的吞吐量有不同程度提升。
根据Drewry预计，2024年除中东外，各区域港口均有不同程度增长。其中，亚洲港口完成吞吐量5.14亿TEU，同比增长5.9%；东南亚地区港口完成吞吐量3,824万TEU，同比增长8.9%；欧洲和北美地区港口分别完成吞吐量1.41亿TEU和7,819万TEU，同比增长5.9%和12.2%；非洲和拉美港口分别完成吞吐量3,769万TEU和5,713万TEU，同比增长9.1%和10.1%；中东港口完成吞吐量3,786万TEU，同比下降12.2%。受益于中国经济运行整体回升向好，经济带动贸易效应仍然持续，外贸进出口稳中提质，中国内地港口业务保持领先全球的增长态势。根据国家统计局公布的资料，2024年中国港口累计完成货物吞吐量176亿吨，同比增长3.7%；完成集装箱吞吐量3.32亿TEU，同比增长7.0%。
（3）公司所处行业地位
本公司是全球领先的港口投资、开发和运营商，位于全球港口运营商第一方阵，具备建设世界一流港口综合服务商的资源禀赋和独特优势。规模方面，截至本报告期末，本公司于中国沿海主要枢纽港建立了较为完善的港口网络群，并成功布局亚洲、非洲、欧洲、大洋洲、南美洲及北美洲等26个国家和地区的51个港口。根据Drewry统计，2023年，本公司完成集装箱权益吞吐量达5,500万TEU，位居全球港口运营商前列。质量方面，下属主控码头拥有多项市场和区域领先地位，拥有良好的港口科技基础，基于招商港口自主研发的CTOS系统，形成了全球首创全域、全时、全工况、多要素的传统集装箱码头升级解决方案；应用区块链技术打造的粤港澳大湾区贸易便利化平台，已推广至30家粤港澳大湾区码头，助力提升大湾区贸易便利化水平；同时持续推进ESG建设，致力于打造行业的ESG港口标杆。效益方面，本公司持续推进高质量发展，净利润率和全员劳动生产率等指标处于行业领先地位。
四、主营业务分析
1、港口业务回顾
，同比增长 ；港口散杂货吞吐量为 亿吨，同比增长 。集装箱业务方面，内地港口项目完成集装箱吞吐量15,230.1万TEU，同比增长8.5%；香港及台湾地区共完成集装箱吞吐量602.3万TEU，同比增长3.4%；海外地区港口项目共完成集装箱吞吐量3,683.5万TEU 8.1% 12.5
，同比增长 。散杂货业务方面，内地港口项目共完成散杂货吞吐量 亿吨，同比增长0.4%；海外港口完成散杂货吞吐量925.4万吨，同比增长33.8%。注：1.以上统计口径为公司旗下控股子公司及联营、合营公司的总吞吐量；2.本公司控股子公司招商局港口完成了对印尼NPH项目51%股权交割，自2024年7月起，本公司将NPH业务量纳入统计。
（2）港口业务分地区运营情况
表3-22024年公司集装箱吞吐量及变化情况（万TEU）
区域及港口公司 2024年2023年 变化率珠三角 控股 深圳西部港区 1,599.1 1,358.2 17.7%参股 宁波港 4,764.0 4,272.0 11.5%环渤海 参股 辽港股份 1,231.5 1,143.8 7.7%QQCTU 1,171.3 1,065.0 10.0%总计 19,515.9 18,019.5 8.3%注：本公司控股子公司招商局港口完成了对印尼NPH项目51%股权交割，自2024年7月起，本公司将NPH业务量纳入统计。表3-32024年公司散杂货吞吐量及变化情况（万吨）区域及港口公司 2024年2023年 变化率珠三角 控股 深圳西部港区 1,674.3 1,616.1 3.6%东莞麻涌 1,678.2 1,701.6 -1.4%参股 宁波港 65,741.0 64,533.0 1.9%环渤海 参股 辽港股份 25,154.0 25,126.6 0.1%莱州港务 1,485.5 2,021.3 -26.5%QQTU 1,499.4 1,392.2 7.7%青岛董家口 7,756.5 7,463.7 3.9%深圳西部港区共完成集装箱吞吐量1,599.1万TEU，同比增长17.7%，主要受益于东南亚等新兴市场货量增长；完成散杂货吞吐量1,674.3万吨，同比增长3.6%。顺德新港完成集装箱吞吐量46.8万TEU，同比增长21.6%，主要受益于外贸箱量增长；完成散杂货吞吐量564.1万吨，同比下降14.6%，主要是钢材货量下降。东莞麻涌完成散杂货吞吐量1,678.2万吨，同比下降1.4%。珠江内河货运码头共完成集装箱吞吐量80.8万TEU，同比下降8.1%；完成散杂货吞吐量471.9万吨，同比增长18.4%，主要受益于内贸散杂货业务的带动。上港集团完成集装箱吞吐量5,150.6万TEU，同比增长4.8%；完成散杂货吞吐量8,552.0万吨，同比增长1.8%。宁波港完成集装箱吞吐量4,764.0万TEU，同比增长11.5%；完成散杂货吞吐量65,741.0万吨，同比增长1.9%。环渤海地区辽港股份完成集装箱吞吐量1,231.5万TEU，同比增长7.7%，主要受益于南美及印度航线增加；完成散杂货吞吐量25,154.0万吨，同比增长0.1%。莱州港务完成散货吞吐量1,485.5万吨，同比下降26.5%，主要是原油货量下降。QQCTU完成集装箱吞吐量1,171.3万TEU，同比增长10.0%，主要受益于航线结构优化及本地重箱业务增长。QQTU完成散杂货吞吐量1,499.4万吨，同比增长7.7%。青岛董家口完成散杂货吞吐量7,756.5万吨，同比增长3.9%。天津港集装箱码头完成集装箱吞吐量844.2万TEU，同比增长2.7%。东南地区汕头港完成集装箱吞吐量167.9万TEU，同比增长2.1%；完成散杂货吞吐量405.9万吨，同比下降12.1%，主要是煤炭货量下降。漳州码头完成集装箱吞吐量41.9万TEU，同比增长17.7%，主要受益于新增航线及本地重箱业务客户的拓展；完成散杂货吞吐量942.0万吨，同比增长2.8%。厦门湾港务完成散杂货吞吐量545.9万吨，同比下降11.9%，主要是砂石、散粮货量下降。西南地区湛江港完成集装箱吞吐量132.0万TEU，同比增长3.9%；完成散杂货吞吐量8,826.9万吨，同比下降6.5%。港台地区香港招商货柜及MTL共完成集装箱吞吐量428.9万TEU，同比增长3.2%。台湾高明码173.4 TEU 3.8%头共完成集装箱吞吐量 万 ，同比增长 。海外地区
2024年，海外港口项目总体呈现较快增长态势。其中斯里兰卡CICT完成集装箱吞吐量339.4万TEU，同比增长4.5%，主要受益于本地箱量增长；斯里兰卡HIPG紧抓红海局势的业务发展窗口期，于2024年上半年正式启动集装箱业务，累计完成集装箱吞吐量5.3万整、新航线开辟及重箱和冷藏箱市场份额提升。多哥LCT完成集装箱吞吐量166.3万TEU，同比增长3.9%。印尼NPH自2024年7月纳入统计，贡献41.7万TEU增量。吉布提PDSA完成集装箱吞吐量131.2万TEU，同比增长47.9%，主要受益于国际中转箱量的大幅增长及区域航线调整；完成散杂货吞吐量457.7万吨，同比增长14.1%，主要受益于经济腹地粮食进口增加。土耳其Kumport完成集装箱吞吐量126.0万TEU，同比下降4.3%。TerminalLink完成集装箱吞吐量2,689.3万TEU，同比增加5.7%，主要受益于欧洲区域和非洲区域码头箱量增长。
2、报告期内经营计划实施情况
报告期内，公司坚持稳中求进的工作总基调，锚定“世界一流”目标，保持战略定力、守正创新，强主控、优管理、精运营、扩布局，续写高质量发展的新篇章，经营业绩创历史新高，交出了满意的答卷。
（1）母港建设方面，夯实母港基本盘，提升核心竞争力。深圳西部港区集装箱吞吐量突破1,500万TEU，创历史新高，外贸集装箱在深圳港外贸市场占有率突破50%，母港地位显著提升；散杂货业务稳中向好，复合肥、油菜籽市场占有率保持全国第一，进口小麦、粕类及内贸玉米保持华南区域第一。斯里兰卡CICT拓展优质新航线，加强与船公司合作，实现箱量与利润双增长。HIPG稳步启动集装箱业务，港口功能日益增强，经营指标稳步向好。
（2）海外拓展方面，重点项目落地，存量项目业绩靓丽。公司大力推进海外战略，公司控股子公司招商局港口于2024年6月底顺利完成印尼NPH项目51%股权交割，首度进入印尼市场，进一步拓宽了在东南亚地区的港口网络。此外，海外存量项目业绩多点开花，海外主控公司斯里兰卡CICT、巴西TCP和多哥LCT的业务量、收入和净利润均创历史新高，凸显公司全球布局的优势和国际化运营的水平。
（3）运营管理方面，深化精益运营，成本领先取实效。精益运营方面，公司系统建立COE机制，并在主控公司全面推广，形成可复制的管理经验，实现两级联动，取得显著成效；同时，公司通过优化组织架构、完善制度机制等，工程管理能力和商务管控能力显著增强。成本领先方面，从“点滴造就非凡”的细度推进到“大成本观”，不断完善具有公司特色的“精细化成本管控体系”，持续提升盈利能力。
（4）科技创新方面，数智化赋能，推动产业升级。妈湾智慧港通过“五星级中国智慧港口”现场评审，努力争创全国第四家获得最高五星级的智慧港口。“招商芯”CTOS再度挺进欧洲市场，与意大利MITO码头和Duferco码头签署CTOS许可、实施和维护合同。构建物联网应用场景和“全数字化底座”，实现码头物联设备设施“全连接”。自动驾驶产品实现系统调度无人车在试点港区全场景混行，班轮作业杆效和车效均领先于行业整体水平。
与AI大模型厂商合作，“AI+”上线设备运维助手、制度通及港务助手。
（5）绿色转型方面，加快绿色转型，探索新能源加注。持续完善“双碳”管理工作机制，推广清洁能源和新技术运用，全年新增12.3兆瓦光伏发电，年减碳约8,600万吨。深圳西部港区更换185台新能源拖车，并投资建设换电站。斯里兰卡CICT实施54台拖车电气化改造。公司与广州港合作探讨开展清洁能源加注业务。
（6）深化改革方面，立足双百改革，激发企业活力。2024年，公司作为双百企业，深入推进“双百改革”，全面推进竞聘上岗、强化绩效考核，有力执行“能上能下、能进能出、能多能少”的六能机制，持续完善公司治理，建立价值创造对标体系，推进层级压减，取得系列成效，为公司发展激发活力。
（7）ESG建设方面，推进下沉管理，评级再创佳绩。公司推动ESG管理下沉，并搭建从总部到下属单位垂直、协同的互通工作机制，通过专题会、现场调研、工作培训等交流形式加强宣传力度。在评级方面，在WIND公布的ESG评级结果中，公司获得“AA”评级；公司控股子公司招商局港口获国际ESG评级机构明晟（MSCI）上调ESG评级至“BBB”评级，为A股和港股港口上市公司中最高评级。斯里兰卡CICT与HIPG均荣获斯里兰卡投资管理局（BOI）授予的“斯里兰卡重要的外国直接投资贡献商”称号。
3、收入与成本
（1）营业收入构成
中国大陆，香港及台湾地区 10,621,214,882.76 65.84% 10,958,608,605.93 69.58% -3.08%其他国家 5,509,563,145.48 34.16% 4,791,867,174.29 30.42% 14.98%中国大陆，香港及台湾公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据适用√不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是√否
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况适用√不适用
（）营业成本构成
行业分类 项目2024年 2023年 同比增减金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重港口业务 港口装卸 8,650,328,835.34 94.07% 8,796,081,230.13 94.40% -1.66%保税物流业务 物流 321,819,100.85 3.50% 289,816,313.93 3.11% 11.04%其他业务 物业 223,868,756.16 2.43% 232,289,163.69 2.49% -3.62%
（6）报告期内合并范围是否发生变动
√是否
2024年6月28日，本公司控股子公司招商局港口完成印尼NPH51%股权收购项目的交NPH NPH
割，自此日起，本公司有权指派 董事会中大多数董事会成员，而董事会为主导 相关业务的权力机构。因此，本公司能够控制NPH，并将其纳入本公司合并财务报表范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
适用√不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
客户E属于前5名客户中的新增客户，客户名称为长荣海运股份有限公司。
4、费用
5、研发投入
主要研发项
目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响自动化集装箱码头TOS核心技术攻坚项目 研发新一代适用于传统集装箱码头一体化智能协同管控的自动化集装箱码头生产管理系统，采用多平台、分布式和微服务架构，以大数据为驱动，建立并突破基于人工智能技术、运筹优化技术的核心算法，重塑集装箱码头 交通部的TOS攻坚任务已经全面完成。 全面升级打造基于大数据驱动、微服务架构的全新一代CTOS产品，聚焦传统集装箱码头的数智化升级改造。 产品功能标准化，外部应用插件化。
低成本满足客户需
求，高效率复制推广。智能一体化作业管控模式和技术体系。智能散货码头项目 解决散货码头生产组织、智慧管理难点问题，着重提高效率、控制成本、保障安全、规范管理、保护环境，推动港口可持续绿色发展。 目前已投入运营，持续完善中。 实现常态化双流程卸船、装船及混矿，装车能力显著提升，码头能力、混矿作业能力提升，码头运营人员减少。 推进实施能力提升、技术改造、绿色港口建设，打造智慧散货码头。招商 ePortV3.0产品研发项目 作为招商港口旗下各码头外部客户港口业务办理平台，最大限度地实现港口客户线下流转的业务流程线上化。 目前已在10个港口20个码头上线，并已完成验收。 实现包括船舶服务模块、单证服务模块、集装箱服务模块、散杂货服务模块、商务服务模块、监管服务模块、查询服务、客户服务等线上化操作。 将各码头分散的客户服务需求进行整合，实现招商港口统一的对外客户服务门户。能碳管理平台 专业管理系统，实现对港口各下属单位能源消费数据的准确收集、精细化管理，通过碳排放统计、测算、分析，赋能招商港口提升能碳管理效能。 目前平台已上线，持续运维保障。 针对已完成８大业务模块进行运维，保障系统平稳，包括综合驾驶舱、企业信息管理、数据采集、能碳分析、预警中心、知识中心、项目工作管控、后台管理。2025年拟针对紧急需求进行升级优化，包括但不限于英文版本、通知指引功能、电表级别预警处置、16家单户表单位电力实时采集。 更有效地管理和监控碳排放情况，便于采取相应的节能减排措施。同时解决海外单位使用系统不便的问题。践行环保责任，促进可持续发展。支持混行的无人驾驶调度系统研发案，调度自动驾驶车队实现自动驾驶车辆和有人驾驶车辆的混 目前已上线，并在妈湾进行试运行。 建设一套无人集卡车队调度管理系统，使码头现有的生产系统CTOS能对接无人驾驶集卡，统一调度和管 丰富CTOS产品功能，增强对码头在水平运输自动化作业场景的支持能力，显著提升CTOS产品的智能行。 理无人集卡车队，完成港区内的水平运输自动化作业。 化水平和核心竞争力。在水平运输自动化方面，既支持传统码头升级改造，也支持全自动化码头投产运营。全数字化底座及物联网场景建设 部署覆盖招商港口主控码头的统一全数字化底座，推动设备物联数据改造接入，并在试点码头构建物联网应用场景。 目前已部署完毕，在试点码头研发了设备态势等试点场景应用。 构建以物联网、大数据平台为核心的全数字化底座，推动物联设备资产“全连接”和数据沉淀，并通过物联网技术助力设备、成本、安全等管理提质增效。 设备设施是码头核心资产。该项目通过物联网技术可实现设备设施的远程诊断、智能运维，提高设备可用率，强化设备安全，降低运行维护成本。基于云原生技术的综合码头管理系统产品研发 适用于中小集装箱码头、以集装箱为主的综合码头、物流货运站、集装箱堆场等综合场景的解决方案，集集装箱、散杂货、物流场站等产品为一体，可快速按需组装。 目前已在多个港区实施并上线。 打造一套集集装箱及散杂货为一体的综合码头操作管理系统，在原有CTOS的基础上增加散杂货的装卸收提以及散杂货堆场仓库管理、CFS等功能，通过一套系统满足综合码头的业务需求。 通过丰富CTOS产品线，为公司在内河中小码头市场领域提供有力支持，进而提升CTOS在整个行业市场的竞争力和影响力。智能堆场系统-iYard 实现集装箱堆场智能找位 系统在深圳西部港区生产使用，支持出口、中转普通重箱智能找位。 智能找位、降低装船翻倒率、堆场移箱比例 降低堆场计划工作强度、提高堆场作业效率、降低成本远控堆场道闸升级数字化管理 为有效解决场桥远控堆场物理隔离损坏严重、道闸状态无法管控问题，计划利用机器视觉、传感器、通信等技术来构建电子围栏及道闸状态监控，以此来数字化管理围栏及道闸。 目前已部署完毕，在试点码头研发了设备态势等试点场景应用。 实现对人员闯入堆场进行实时监测报警、对道闸状态进行监控以及对堆场烟雾报警等功能。 公司数字化底座需要，设备设施需全部接入，也是数字化底座基础。数字石化码头（二期） 在一期基础上，依托工业物联网和数字孪生平台，构建统一数据底座，实现多领域透明化、业务流协同化。 目前在研发阶段。 通过二期建设，在智能三维呈现、智能调度、智能工艺流程、工艺调度指令操作、融合通信管理、人员定位管理、设备管理等方面的建设，全面提升石化公司的安全、环保、生产、电子商务全流程、全方位、一体化管控能力。 提升石化公司在生产、安全、安防、业务等方面的数字化能力，也为高新技术企业提供科研项目支撑。注：2024年起研发人员数据依照国资委的指标定义统计。自2024年起，公司研发人员情况采用国资委统计口径，无重大影响。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
6、现金流
投资活动产生的现金流量净额同比下降87.30%，主要是上年处置子公司及收回股东借款影响所致；
现金及现金等价物净增加额同比下降79.75%，主要是经营及筹投资现金流的综合影响。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
五、非主营业务分析
投资收益 6,546,996,531.50 64.62% 应占联营合营公司利润，主要是应占上海港本年净利 是公允价值变资产处置收失转回 272,994,309.08 2.69% 主要系本公司之子公司本期收到其少数股东支付的已全额计提信用损失准备的营运补偿款，折合人民币316,715,160.00元，因此转回以前期间计提的减值准备。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期
的非流动负
的长期借
款以及一
年内到期
的应付债
券增加
其他流动负
券增加
境外资产占比较高
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险股权资产 发行股份购买 15,060,761.96万元 香港 港口投资、运营 委派董监高，根据不同国家地区政治、经济、法律环境，建立具有针对性的内控制度和预警体系。 747,735.77万元 83.12% 否
2、以公允价值计量的资产和负债
应收款项融资的其他变动的主要原因系应收款项融资的变动。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
是√否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
115,331,146.22
受限的货币资金为应收利息、履约保证金、冻结资金等共人民币 元。
用于银行借款抵押的固定资产账面价值为人民币467,531,821.78元。
用于银行借款抵押的无形资产账面价值为人民币624,297,693.92元。
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
（2）衍生品投资情况
5、募集资金使用情况
公司报告期内无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
适用√不适用
公司报告期内未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用√不适用
公司报告期内未出售重大股权。
九、主要控股参股公司分析
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
适用√不适用
十一、公司未来发展的展望
1、行业格局和趋势
国际经贸方面，全球经济格局继续经历深刻的调整，俄乌冲突、巴以冲突、红海危机等重大国际事件的影响仍将持续存在。全球分化日益扩大，尤其是在新兴市场和发展中经济体，地区之间的分化日趋明显，全球经济仍处于调整周期，全球经济稳定复苏面临挑战。但全球货物与服务贸易稳步回升，全球通货膨胀压力也在持续下降，将成为来年经济发展的有利支撑因素。
国内经贸方面，中国继续有力有序推进“十四五”规划，坚持稳中求进工作基调，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，建设现代化产业体系，更好统筹发展和安全，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展。随着各项稳经济政策逐步落地，各项贸易协定效应持续释放，将进一步提升跨国贸易要素的流动，增强商品进出口动能，经济及贸易将在合理区间运行，推动港口行业稳步发展。
近年来，世界之变正以前所未有的方式展开，港口作为国际贸易流动的主要载体和节点，在全球贸易体系和运输体系中占据着重要的地位。全球港口运营商把握时代机遇，致力提升港口服务质量，不断提升港口腹地的辐射范围，加强与其他物流参与者的协同效应，为客户提供更优质全面的物流解决方案，国际港口间的货源竞争将仍然持续，为港口行业带来新的机遇和挑战。未来，港口行业将向以下趋势发展：
（1）港口网络全球化。随着全球经济一体化进程的推进和港口市场全球化竞争的加剧，港口的转型升级不再单一追求港口吞吐量和企业的经济效益最大化，而要将追求港口的长期价值最大化作为目标。持续完善丰富港口的全球化布局，物色具有投资潜力的收购项目，积极探索具有战略意义的码头，进一步提升企业的竞争力、影响力及可持续发展能力。
（2）港口服务综合化。全球供应链问题的凸显，加速产业链的区域化、本地化的进程，进一步推动了港口行业的业务延伸和变革。围绕港口主业积极拓展港口延伸业务，开展创新的港口商业模式，提出专业定制化的物流解决方向，向客户提供更为灵活、安全、高效的物流服务。
（3）港口运营数智化。港口数字化程度对港口生产效率的提升正在超越物理基础设施升级的影响，数字技术的突破和创新将加速行业从“数字化”向“数智化”升级，持续赋能港口的生产、管理、服务、生态等核心业务，数字科技为港口企业发展注入新动能。
（4）港口绿色低碳化。世界各国为顺应全球“双碳”大趋势，制定了明确的“脱碳”规划。国际海事组织（IMO）大幅提升减排目标，由2050年温室气体年度总排放量相对2008年降低50%，调整为2050年前后实现航运业温室气体净零排放。欧盟等区域和相关行业积极推进航运减排，港口行业积极向绿色低碳化转型，既符合国家提出的战略要求，又为全球绿色环保和可持续发展作出重要贡献。
2、公司发展战略
本公司致力于成为高质量的世界一流港口综合服务商，将立足新发展阶段，全面、准确地贯彻新发展理念，以高质量发展为目标，加快科技引领、创新驱动，实现全球科学布局、均衡发展，提供一流的港口综合服务专业解决方案，为股东谋取更多回报，为支持当地经济产业发展，推动港口行业的良好发展作贡献。
一是海外战略，公司将正确认识和把握国际产业转移带来的机遇，适应船舶大型化和航运联盟化趋势，重点在全球主枢纽港、门户港以及市场潜力大、经济成长快、发展前景好的地区布局，捕捉港口、物流及相关基础设施投资机会，持续完善公司的全球港口网络。
二是母港战略，公司将突出重点，全力推进，不断提升国内及海外母港发展质量。围绕深圳西部港区建设，旨在积极引导珠江流域货源流向，顺应货物的物流供应链等服务需求，提供具有核心竞争力的创新服务产品，由此增强深圳西部港区对珠江流域的集聚与辐射能力，实现可持续发展。围绕斯里兰卡母港建设，集聚港航生态服务产业集群，形成较高的国际航运业务处理能力和影响力，辐射南亚次大陆及周边区域。
三是精益运营战略，公司坚持市场为导向，以资源为核心，以做精资源配置、做强资源效能为目标，持续优化运营管理模式，聚焦资源的计划、配置、组织和使用，推动建设覆盖资源需求评估、资源配置、生产组织、风险管控、可持续发展、价值树评价等全生命周期的综合管理体系，以精益化的运营管理推动公司实现质的有效提升和量的合理增长，为公司的四是创新战略，公司本着“科技引领、拥抱变化”的原则，将持续加大创新投入、占领一定技术高地，支撑未来港口发展。通过技术创新和管理创新，显著提升码头运营效率与效益，助力公司从“规模带动”转换为“质量驱动”，业务结构从“单一化的港口装卸堆存”向“基于港口主业的综合服务”转变，以创新支撑公司新的跨越发展，不断提升公司的发展动力。
五是数智化战略，公司紧握“产业数字化”和“数字产业化”的发展机遇，以数智化为切入点赋能公司的生产经营、市场拓展、运营管理、资本运作，顺应时代和行业发展趋势，利用数智技术对传统港口码头进行全方位改造，促进产业优化升级，依托港口存量资产和业务，以提质增效为核心目的，提升生产操作、客户服务、运营管理和决策的科学化和精细化，推动港口管理和服务智慧化的全面升级。
六是低碳战略，公司将握牢产业绿色转型的发展机遇，深入贯彻绿色发展理念，积极履行社会责任，不断优化港口的能源结构，完善现代化绿色港口管理体系和机制，丰富绿色能源供应场景，广泛推行绿色投资理念，致力打造低能耗、低污染的新一代绿色智慧港口。
3、2025年经营计划
2025年，公司将继续坚持稳中求进的工作总基调，增强战略信心和战略定力，坚持以全球布局、精益运营、创新升级三轮驱动，全力以赴抓改革、谋创新、促发展，高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础。具体重点抓好“五个聚焦”。
（1）聚焦战略落地，开拓发展空间
公司将强化战略管控、坚定全球布局，持续提升核心竞争力。一是按照抓改革、谋创新、促发展的要求，扎实做好“十五五”规划编制工作，持续完善公司总体战略框架，优化六大专项战略，规范战略执行路径。二是着力落实海外战略，加快国际化进军步伐，进一步构建全球网络竞争优势，提升核心竞争力。
（2）聚焦效益提升，提高发展质量
公司将聚焦港口主业，做优做强主控码头，延伸港口综合业务，以质效提升促进高质量发展。一是推进深圳西部港区集装箱业务资源优化，有序推进大铲湾二期项目建设。二是强化斯里兰卡CICT和HIPG的集装箱业务合作，发挥协同优势。巴西TCP持续推进产能升级。
三是推动保税园区业务由资源驱动向竞争力驱动转型，提升价值创造能力，加强区港联动，实现协同发展。
（3）聚焦改革创新，塑造增长优势
公司将深化改革，提升治理水平，加快科技创新和绿色转型，为公司发展塑造增长优势。
一是落实双百改革任务，深化选人用人机制改革，优化薪酬分配机制。二是提升公司治理水平，推进公司及下属企业董事会建设。三是加速数智化应用赋能，制定“十五五”数智化战略专项规划，推进新一代CTOS研发与试点码头上线，加强人工智能、物联网等科技应用，提升数据治理与数字化转型水平。四是推动码头能源结构绿色转型，推进绿电采购、分布式光伏发电等项目，提升清洁能源占比，强化环境风险管理，探索清洁能源加注业务，助力绿色港口建设。
（4）聚焦精益运营，推动内生增长
公司将高标准深化精益运营，高层次加强协同合作，高水平推进ESG建设，推动内生增长再添动力。一是强化穿透管控，提升运营管理能力、资产管理能力、财务管控能力、工程建设管理能力和商务营销统筹能力。二是深化与安通控股、中外运及招商轮船等单位的业务协同，拓展市场。加大行商力度，强化与重点航商客户的交流与合作。三是持续优化ESG管理体系，强化公司管治水平，提升ESG披露质量，做好公司品牌建设，提升品牌影响力。
（5）聚焦支撑保障，筑牢发展根基
公司将持续加强党建、人才队伍建设及抓好安全生产工作，筑牢公司发展根基。一是打造“同心通联”党建品牌，焕发各级党组织活力，发挥党建引领作用。二是健全人才数据库，扎实做好人才盘点工作，通过“百苗计划”等培养各类人才。三是持续提升安全生产与应急管理能力，推动治本攻坚三年行动，加强隐患排查治理，确保重大事故隐患动态清零，筑牢安全基础。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
接待时间 接待
地点 接待
方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内
容、提供的资料和索引
2024年4月3日 招商局港口大厦 电话会议 机构 华创证券、谢诺投资、宁泉资产、中信建投证券、源乐晟资产、中略投资、阳光资产、富利达资产、华泰证券、嘉实基金、乾璐投资、正心谷创新资本、方正富邦基金、富荣基金、利檀投资、淡水泉投资、途灵资产、汇升投资、上海证券、工银瑞信基金、安信证券、华兴证券、金鹰基金、西部利得基金、兴业证券、天风证券、万家基金、申万宏源证券、施罗德交银理财、海富通基金、津投资本、天弘基 公司基本经营情况，投资情况及财务状况；
提供的资料：无
索引：深交所互
动易
（http://irm.cninf
o.com.cn/ircs/inde
x）
金、国盛证券、进门财经、怀新投资、太平洋证券、浙商证券、长江证券、光大证券、中国信达
2024年4月8日 招商局港口大厦 网络平台线上交流 机构+个人 全体投资者
2024年4月19日 招商局港口大厦 实地调研 机构 华泰证券、泰康资产、银华基金、信达澳银、中邮基金、新华资产、鹏华基金
2024年4月24日 深圳证券交易所上市大厅 其他 机构 华创证券、浙商证券、信达证券、国盛证券、兴业证券、国联证券、天风证券、申万宏源证券、国泰君安证券、招商证券、中信证券、中金公司、招商基金、前海开源基金、证券时报、上海证券报、南方日报、中国航务周刊、中国新闻社、中国水运报、大公文汇报、港口圈、中国证券报
2024年5月15日 招商局港口大厦 实地调研 机构 泰康资产、永安财产保险、海辉华盛基金、申万宏源证券
2024年9月2日 招商局港口大厦 电话会议 机构 华创证券、天风证券、浙商证券、信达证券、国盛证券、兴业证券、海通证券、方正证券、中国人寿、中国人保、博时基金、金鹰基金、怀新投资、华福证券、国联证券、光大永明、新华基金、富安达基金
2024年9月6日 招商局港口大厦 网络平台线上交流 机构+个人 全体投资者
2024年12月12日 招商局港口大厦 网络平台线上交流 机构+个人 全体投资者
2024年1月1日至2024年12月31日 招商局港口大厦 电话沟通、书面问询（互动易、邮箱） 个人 个人投资者
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
公司是否披露了估值提升计划。
为切实推动上市公司投资价值提升，增强投资者回报，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，公司积极响应并落实监管要求，结合公司情况，制定了估值提升计划，公司将着力提升上市公司质量，提升经营效率和盈利能力，并依法合规地运用股份回购、现金分红等方式，推动公司投资价值提升。
依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《国务院关于加强监督防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第10号——市值管理》《公司章程》等有关规定，公司于2025年2月27日召开第十一届董事会2025年度第一次临时会议审议通过了《关于<估值提升计划>的议案》。具体内容详见2025年2月28日公司于巨潮资讯网披露的《估值提升计划》（公告编号：2025-007）。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。为落实国务院《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《关于进一步提高上市公司质量的意见》的要求，本公司制定了“质量回报双提升”行动方案，持续提高上市公司质量、增强投资者回报、确保相关利益方共享公司发展的成果，实现公司的可持续发展。具体详见本公司披露于巨潮资讯网的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2024-068）。报告期内，公司稳健经营，坚持规范运作，做好信息披露、内幕信息管理和投资者关系管理等工作，树立了良好的企业形象，并保持稳定的分红政策，深度践行ESG，“质量回报双提升”行动方案得到了有效落实。
|
|