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| 华源控股(002787)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
包装行业的发展与居民生活消费水平的提高紧密相关，居民生活水平的不断提高带动了包装行业的发展。经过 30多年的发展，我国包装行业已形成一个以纸、塑料、金属、玻璃、印刷、机械为主要构成，拥有一定现代化技术与装备，门类较齐全的现代工业体系。近年来，随着我国国民经济持续增长，城乡居民可支配收入不断增加，推动我国包装业步入增长轨道，自2009年以来我国一直是仅次于美国的世界第二大包装产品生产国。随着我国制造业规模的不断扩大和创新体系的日益完善，包装工业在服务国家战略、适应民生需求、建设制造强国、推动经济发展等方面，将发挥越来越重要的作用和影响。
我国金属包装行业起步于上世纪 50年代，60、70年代得到初步发展，80年代以来随着我国改革开放的不断深入，金属包装行业步入快速发展轨道。化工罐是金属包装行业中的一个细分市场，未来随着城镇化建设的不断推进以及居民消费水平的不断提高，化工罐市场仍有巨大增长潜力。
塑料包装作为包装行业下属第二大包装子行业具有广泛的用途，产品涵盖：塑料包装膜、PET瓶、周转箱、托盘、拉杆箱等众多品类，下游行业主要涉及化工、食品、日化等行业。相对于金属、石材、木材，塑料制品具有成本低、可塑性强等优点，在国民经济中应用广泛，塑料制品行业在当今世界上占有极为重要的地位，多年来塑料制品的生产在世界各地高速度发展。数据统计显示，我国塑料制品产量在世界排名中始终位于前列，其中多种塑料制品已经位于全球首位，我国已经成为世界塑料制品生产大国。近年来，包装工业实行了强强联合、跨国合作等新举措，包装新材料、新工艺、新技术、新产品不断涌现。塑料包装的下游应用范围不断扩大，对原有纸包装、金属包装等领域形成了部分替代。
二、报告期内公司从事的主要业务
（三）经营模式
1、采购模式
公司对于马口铁、塑料颗粒等金属包装、塑料包装主要原材料，采用集中采购模式，而对于其他低值易耗品、零部件等辅助材料则采用需求部门请购方式。
2、生产模式
公司生产模式为“以销定产+计划储备”，灵活应对市场需求。
3、销售模式
公司一般与主要客户签有长期供货框架合同，在此合同框架下根据客户具体下达的订单组织生产和销售；其余一般客户则根据其即时下达的订单组织生产和销售。
4、研发模式
公司重视研发工作，为研发活动提供了良好的条件，目前公司拥有独立的研发办公场所，根据市场发展趋势和技术发展趋势两方面制定研发战略。
5、盈利模式
公司凭借自身的技术实力，多年制造经验和良好信誉，通过技术创新，持续改进产品质量，向客户提供性能稳定，品质可靠的化工罐和其他金属包装、塑料包装产品，并通过提供优质的技术支持为产品的销售提供保障，从而获得收入并实现盈利。
（四）业绩驱动因素
1、良好的市场前景
随着我国国民经济发展、城市化进程加快及制造业规模的不断扩大和创新体系的日益完善，包装工业在服务国家战略、适应民生需求、建设制造强国、推动经济发展等方面，发挥着越来越重要的作用和影响。包装行业未来发展前景良好。
2、稳定的客户资源
公司市场定位较为明确，在金属包装领域坚持走高端路线，形成了长期稳定的高端客户群体，主要客户立邦、阿克苏、佐敦、嘉宝莉、艾仕得等均为国际国内大型化工涂料企业。在与这些高端客户合作的过程中，相关客户对供应商全面、严格的审核要求促进公司在各方面不断学习、提高，受益于此，公司逐步在市场上树立起良好的品牌形象，自公司成立以来主营业务一直保持持续稳定增长的态势，报告期内公司高端客户群体得到进一步稳固。
公司塑料包装业务主要客户有壳牌、美孚、胜牌、大联石油化工、汉高等多家国内外知名企业，并且公司已建立了成熟的产品运营机制，在品牌和产品营销上积累了丰富的经验。
食品包装方面，公司自2014年以来已经陆续向彩印铁、瓶盖、食用油等客户供货，相关客户主要包括奥瑞金、娃哈哈、美佳渔业、迈大、旺旺等，市场前景良好。
3、良好的新客户开拓能力
公司在技术、质量、设备、管理及高端客户服务等多方面已形成较为明显的核心竞争优势，多年来秉承“关注伙伴、共同成长”、“成就客户、创业创新、诚信正直、多元共赢”的经营理念，坚持自主创新、积极进取，坚持为高端客户提供优质产品及服务，目前已发展成为所在行业中高端产品的主要生产企业之一。在国内化工罐行业和塑料包装行业，公司具有开拓新客户的比较优势。
4、成熟的生产技术
公司一直专注于金属包装产品的研发及生产，积累了丰富经验，关键生产环节技术水平领先国内同行。并购瑞杰科技之后，公司也拥有了塑料包装产品的研发及生产技术。公司现拥有多项发明专利，专利技术涵盖了金属包装行业以及塑料包装行业各个生产环节，在行业内拥有明显的技术领先优势。公司在强调自主创新的同时，积极开展对外交流与合作：与江南大学建立了长期的科研合作关系，同时与日本东洋制罐株式会社建立了技术交流机制，并且与常州大学签署产学研协议，“校企合作，产学双赢”。
5、良好的上下游合作关系
公司采购规模大、需求稳定、信誉度高，已与供应商形成了良好的合作关系。在金属包装主要原材料马口铁方面，公司与中国首钢集团等马口铁供应商签订了战略合作协议，获得优惠的采购价格。在塑料包装主要原材料塑料颗粒方面，供应商均为国内知名的、与瑞杰科技地理位置接近的行业龙头企业，如沙伯基础（上海）商贸有限公司、中海壳牌石油化工有限公司等。从下游市场看，由于公司产品规格齐全、质量优秀、供货稳定性高，与客户沟通渠道畅通，具有一定议价和成本转移能力。
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四、主营业务分析
1、概述
2024年度，公司在行业竞争加剧的形势下迎难而上，围绕公司战略和业务策略，积极开拓国内外市场，挖掘客户需求，同时持续推进精益化管理，通过工艺优化、流程改善等举措提高生产效率，与去年同期相比，公司营业收入、毛利率及利润均实现增长。同时公司深入内部挖潜，降低成本费用。近年来公司持续推进精细化管理、对 标提升等内部管理专项行动，进一步强化成本费用的管控，取得一定成效，财务费用等同比下降。 报告期主要工作回顾如下：
（1）公司获得的主要荣誉
2024年度，公司主要获得以下荣誉：2023年度苏州市吴江区纳税超千万企业；2023年度苏州市吴江区纳税大户；2023年度苏州市吴江区百强企业；2023年度研发投入十强企业；2023年度智改数转先行企业；2023年度人才工作先进单位；苏州大学校企合作委员会；2023年度慈善企业；中国包装联合会科学技术三等奖“高品质轻量化食品两片罐生产关键技术及其产业化”；中国包装联合会科学技术三等奖“金属罐污染物迁移规律与覆膜铁应用品质保证技术研发与应用”；中国包装联合会 2024第九届包装印刷与标签作品大赛二等奖；苏州市质量学会理事单位；常州瑞杰获得壳牌颁发的2024年度最佳质量供应商；珠海瑞杰获得中国石化润滑油颁发的2024年度优秀供应商奖、壳牌颁发的2024年度最佳业务支持奖。
（2）市场拓展业务
公司利用多年积累的技术研发优势、营销网络优势、供应链优势、管理体系优势、品牌建设优势，紧密关注行业发展态势，紧紧围绕公司主业，在巩固战略客户份额的基础上，挖掘潜在客户，有效对接客户的实际需求，加大东南亚海外市场及中小客户开发力度，努力提升高附加值工业产品的销售份额，继续保持行业竞争力。报告期内，公司实现营业总收入 244,925.88万元，与上年同期基本持平； （3）技术创新
公司高度重视自身技术研发和工业技术水平的提升，更新研发设备，积极吸纳技术研发人才，同时协同各子公司积极争取国家各项创新扶持政策，为企业发展积蓄能量。报告期内，公司投入研发费用8,925.72万元，占公司营业收入的比重为 3.64%。截至目前，公司共取得授权专利 400余项，其中发明2024年 2023年 同比增减金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重营业收入合计 2,449,258,799.69 100% 2,410,777,067.46 100% 1.60%分行业金属包装业 1,830,805,618.72 74.75% 1,810,110,486.95 75.08% 1.14%塑料包装业 567,351,042.26 23.16% 569,918,058.77 23.64% -0.45%其他 51,102,138.71 2.09% 30,748,521.74 1.28% 66.19%分产品化工罐 1,336,140,547.78 54.54% 1,289,918,430.15 53.50% 3.58%食品包装 494,665,070.94 20.20% 520,192,056.80 21.58% -4.91%注塑产品 345,278,811.00 14.10% 359,428,712.79 14.91% -3.94%吹塑产品 222,072,231.26 9.07% 210,489,345.98 8.73% 5.50%其他 51,102,138.71 2.09% 30,748,521.74 1.28% 66.19%分地区华东地区 1,040,844,051.83 42.50% 973,481,475.52 40.38% 6.92%华中地区 302,317,776.55 12.34% 338,266,362.10 14.03% -10.63%华南地区 437,157,642.29 17.85% 427,221,405.88 17.72% 2.33%华北地区 359,500,801.97 14.68% 343,284,412.14 14.24% 4.72%西南地区 309,438,527.05 12.63% 328,523,411.82 13.63% -5.81%分销售模式直销 2,449,258,799.69 100.00% 2,410,777,067.46 100.00% 1.60%
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
金属包装 销售量 万只 66,262 69,371 -4.48%生产量 万只 65,651 68,761 -4.52%库存量 万只 4,496 5,107 -11.96%塑料包装 销售量 万只 14,319 14,038 2.00%生产量 万只 14,309 14,064 1.74%库存量 万只 1,438 1,448 -0.69%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 27,779,831.83 41,456,815.04 -32.99% 主要系公司可转债转股，计提的财务费用减少所致研发费用 89,257,244.57 93,784,914.34 -4.83%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响配件一体集成化系统的研发应用 实现配件一体集成化生产模式的改造升级 已投入生产 完成转弯排料输送，一分二型码垛产线的研发，U型产线制作包装出库工艺 提高批量产品的性能控制圆罐竖直转运多工位生产线的研发 实现车间内无需转运设备的高效生产、罐身自 已投入生产 完成旋转集成、免转运衔接、倾斜皮带线 提高生产效率，提高产品性能动上料、定位整形及出料的一体化加工流程。 动态对接、多工位转台同步整形设计配件全自动点焊系统升级及生产线开发应用 实现从散件到成品的全闭环无人化加工 已投入生产 研发三轴联动式工序集成架构、双流异步供料系统、闭环工艺补偿机制、人机协同作业空间 提高效率和安全性，降低不良品率，提高产量金属包装数码印刷系统的研发 实现高质量精细图文；
实现全自动化生产；实现小批量与定制化能力 已投入生产 完成高分辨率成像色彩管理、高速集成柔性自动化生产、柔性数码印刷灵活性优化 减少传统制版成本，支持可变数据（二维码、个性化图案、防伪等）印刷，适应定制化趋势烫印效率提升 原先吹瓶双面烫印需手动切转，通过对模具定位及烫印设备改进，实现吹瓶单次定位，即可完成双面烫印。 推广阶段 班产提升 60% 促进企业可持续发展贴标产线改造 通过模具、设备改进，改善了注塑桶贴标精度和贴标效率。 推广阶段 贴标产能提高 40% 促进企业可持续发展高速制桶机的研究应用 将高速制桶机应用于生产，同时对相关工艺进行研究，大大提高生产效率，提升产品在涂料市场的竞争力。 推广阶段 同比生产效率提高20% 促进企业可持续发展
1、经营活动产生的现金流量净额较去年同期上涨 33.63%，主要系公司支付的材料款、税费等减少所致； 2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期上涨 58.32%，主要系公司前期购买的理财产品到期赎回所致； 3、筹资活动产生的现金流量净额较去年同期上涨 131.65%，主要系公司借款增加所致； 4、现金及现金等价物净增加额较去年同期上涨 320.65%，主要系公司筹资活动产生的现金流量净额增加所致； 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
所致； 否
资产减值 -21,630,778.22 -22.93% 主要系公司计提存货跌价所致 否营业外收入 620,299.79 0.66% 主要系公司收到赔偿款所致 否营业外支出 4,053,800.37 4.30% 主要系公司资产处置损失及对外捐赠支出所致 否2024年末 2024年初 比重增减 重大变动说明金额 占总资产比例 金额 占总资产比例货币资金 534,474,085.70 18.92% 328,944,509.88 11.98% 6.94%应收账款 495,720,351.12 17.55% 526,216,096.68 19.17% -1.62%存货 341,030,412.35 12.07% 409,125,477.15 14.90% -2.83%投资性房地产 6,712,594.32 0.24% 23,397,870.31 0.85% -0.61%固定资产 708,941,778.84 25.09% 654,205,578.21 23.83% 1.26%在建工程 80,172,722.52 2.84% 98,215,410.57 3.58% -0.74%使用权资产 22,899,430.48 0.81% 32,748,643.93 1.19% -0.38%短期借款 476,734,788.91 16.87% 403,221,658.33 14.69% 2.18%合同负债 1,689,682.46 0.06% 1,898,604.24 0.07% -0.01%长期借款 94,088,777.78 3.33% 0.00% 3.33%租赁负债 5,590,958.55 0.20% 17,306,162.54 0.63% -0.43%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他变动的内容：华源创投对外的基金投资 3,875万元从交易性金融资产重分类至其他非流动金融资产。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因货币资金 14,954,023.08 14,954,023.08 保证金、冻结 票据保证金、诉讼财产保全冻结、合同履约保证金等应收票据 4,825,259.52 4,825,259.52 已背书未终止确认 已背书商业承兑汇票未终止确认
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