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| 红相股份(300427)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、电力行业情况及公司市场地位
报告期内，公司的智能配电网设备、电力检测监测设备业务在行业类别上属于电力行业。公司在电力行业的下游客户包括电网公司、各发电企业等。
电力行业作为国民经济的重要基础性产业，在国家经济发展与社会稳定中发挥着关键支撑作用。国家层面的宏观政策导向、国家电网公司与南方电网公司的战略布局协同发力，共同驱动着电力行业持续创新与发展。2024年，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，为电力行业营造了积极有利的政策环境。该方案聚焦于推动大规模设备更新和消费品以旧换新，通过实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升等四大行动，有力促进先进设备的生产应用，推动先进产能比重持续提升，为电力行业的设备升级和产业发展注入了新的活力。国家高度重视电力行业的发展与变革，积极推动能源结构调整和节能减排，将智能配电网建设作为国家战略性新兴产业进行培育和推广。
国家电网公司和南方电网公司作为行业的两大支柱，积极响应国家政策。国家电网公司坚持可持续发展原则，以加快推进西电东送、南北互供、全国联网，同步持续建设城乡配电网为发展重点。南方电网公司则致力于提高供电可靠性和服务质量，加强电网的安全运行和管理。两大电网公司都加大了对电网智能化、数字化建设的投入，以适应新时代电力发展的需求。在此背景下，下游客户对包括智能配电网设备、电力设备检测监测设备等在内的智能化产品的需求依然旺盛。
报告期内，公司的智能配电网设备实施主体为涵普电力，涵普电力在智能配电网领域具备完整的产品体系和自主知识产权体系，产品包括计量设备校验装置、一二次融合成套设备、智能配电终端、环网柜、柱上开关、充电桩检测设备等。在智能配电网领域，涵普电力作为新进的参与者，随着销售业绩的不断积累和资质的逐步完善，其销售规模正逐步增加，市场份额也有望进一步扩大。
报告期内，公司的电力检测监测设备的实施主体为厦门本部母公司，母公司红相股份有限公司是国内最早推广电力设备状态检测、监测业务的少数几家企业之一，经过多年的技术沉淀和市场积累，已经形成了基础学科覆盖较广、产品形态相对齐全、业务种类相对完善的电力设备状态检修体系。在基础学科方面，公司产品涵盖了声学、光学、电磁学、电力电子等多学科在电力设备安全检测方面的技术应用；在产品形态方面，公司提供了包括电力检测传感器、手持式及便携式终端设备、在线安装式检测设备、电力分析软件以及大数据云平台等软硬件产品；在业务类型方面，公司提供了包括设备销售、检测技术服务、故障分析与诊断评估以及全系列解决方案等多元化的业务类型。
2、通信电子行业及公司市场地位
子公司星波通信所从事的射频/微波器件、组件、子系统及其混合集成电路属于通信电子行业。微波器件、组件主要用于处理模拟信号，是无线电通信设备的核心组成之一。随着无线通信技术的进步和人类社会经济活动范围的扩大，无线通信设备在民用、军用等领域的应用逐渐普及。
在民用领域，微波器件、组件广泛应用于 5G通信、汽车毫米波雷达及物联网领域。基于民用系统市场基数庞大以及伴随我国经济发展所带来的人民生活消费水平升级，民用微波技术相关的产品和系统应用前景广阔。2020年 3月工信部发布《关于推动 5G加快发展的通知》，提出适时发布部分 5G毫米波频段频率使用规划，开展 5G行业（含工业互联网）专用频率规划研究，适时实施技术试验频率许可。
“十四五”期间，中央提出要“加快 5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”，大力支持“新基建”。
在军用领域，微波混合集成电路广泛应用于军用通信、雷达、电子对抗系统中，是国防信息化、数字化、现代化建设的重要基础。由于：（1）我国与西方发达国家在高频微波基础研发和制造领域长期存在着差距。（2）电子产品朝着小型化、集成化发展。（3）国防装备和信息安全自主可控发展趋势。
微波混合集成电路在我国有着较大的发展空间。
长期以来，我国国防开支占 GDP总量比重一直低于世界平均水平。随着国际局势的变化和我国经济总量的提高，为弥补过去在军事领域投入的不足和适应新形势战争的需要，近年来我国军费开始恢复性持续增长。根据《强调制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二 O三五年远景目标的建议》，在“十四五”期间国防建设将迎来新一轮升级：一方面，加速武器装备现代化，意味着新型高精尖武器装备将加速列装，应用新技术的武器装备越来越多；加强军事训练、加强练兵备战，意味着日常消耗型的军品需求将大幅度提升。进入“十四五”以来，在军费稳定增长及加强实战化训练的背景下，整个军工行业需求端有所保证，军工企业业务发展持续向好。微波混合集成电路广泛应用于军民用通信系统、雷达系统、电子对抗系统中，是通信、导航和制导系统建设的重要基础之一，随着通信系统升级及国防投入的逐年增加，市场空间巨大。
经过十多年的技术沉淀，星波通信已经具备了技术研发能力强、产品工艺可靠性高、客户需求响应快的综合实力，其微波产品频率范围覆盖了从 DC至 40GHz的频段，是一家综合实力较强、产品种类较多、下游客户多样化的射频/微波混合集成电路研发、生产、销售和服务企业。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入 63,489.99万元，实现归属于上市公司股东的净利润-35,306.61万元。
报告期内，公司主要开展以下工作：
（一）化解退市风险，优化内部控制，提升规范运作水平
报告期内，公司如期披露2023年度报告，及时完成回复监管机构问询，公司股票于2024年10月9日摘星脱帽，公司彻底化解退市风险，重回发展正轨。报告期内，公司高度重视内部控制建设，全面梳理公司内部控制制度及业务流程，以更加负责任的态度积极提高规范运作水平和信息披露质量，确保公司合规、稳健发展。
（二）稳定传统业务和传统客户以保持订单稳定
报告期内，为进一步夯实公司传统业务和稳定传统客户，公司加大对下游客户的现场商务走访和需求调研力度，通过及时了解客户需求并积极向客户展现公司资金的稳定性、技术的优越性、市场口碑等客观情况，稳定传统客户，全力争取传统业务订单，夯实公司传统业务领域业绩。
（三）改善公司现金流以降低财务风险
报告期，为确保公司稳健运营，公司通过一系列举措积极改善现金流以降低财务风险。一方面，公司加大各业务板块的应收账款催收力度，2024年公司销售商品、提供劳务收到的现金 67,419.57万元；另一方面，及时收回银川变压器股权转让对价款尾款 1.62亿元，及时收回卧龙电驱业绩承诺补偿款1.86亿元，大幅改善公司现金流状况。再者，报告期内，公司主动降低信贷规模，在确保运营资金充裕的条件下及时偿还银行贷款，降低公司财务杠杆率，提前赎回可转债“红相转债”，避免可转债后续利息支出，进一步降低财务风险及负担。
（四）优化组织架构和人员结构以降低运营成本
为降低公司的经营成本，激发工作效率和提高劳动生产率，报告期内，公司对包括母公司在内的多个主体进行了人员和成本优化，对母公司的组织架构进行了调整，上述优化和调整之后，公司管理费用上升的趋势得到有效控制。
（五）审慎评估工程承包业务以降低公司工程项目违约风险
新能源工程总承包项目的单个项目金额都比较大，如果能够顺利实施能够有效增厚公司的经营业绩，但该类项目又往往存在周期长、毛利率低且大多数需要承包方垫资等特点，且在实施过程当中各项不可控因素较多，一旦出现履约风险，会给公司带来较大的经济损失。为有效控制公司整体经营风险，报告期内，公司原则上不再承接需要公司垫资的工程施工类项目，对于部分低风险类项目，公司通过对项目客户的资信情况进行核查后，在对垫资规模、垫资周期、项目利润情况等进行充分评估后再进行审慎决策，从源头控制可能发生的合同违约风险。
公司主营业务分析的其它内容参见第三节“管理层讨论与分析”中的“报告期内公司从事的主要业务”。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
电力板块 销售量 台 18,501.00 19,117.00 -3.22%生产量 台 18,204.00 17,691.00 2.90%库存量 台 16,172.00 16,442.00 -1.64%铁路与轨道交通新能源板块 销售量 kkw*h(指发电量) 23,804.95 26,095.79 -8.78%生产量 kkw*h(指发电量) 23,804.95 26,095.79 -8.78%库存量 kkw*h(指发电量)通信板块 销售量 个（只） 31,172.00 27,623.00 12.85%生产量 个（只） 30,357.00 21,398.00 41.87%库存量 个（只） 7,060.00 7,875.00 -10.35%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用铁路与轨道交通板块的产销量主要是已出售子公司银川卧龙的数据，银川卧龙已于2023年12月出售，不再纳入合并范围。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
1.本年通过投资设立方式取得的子公司及孙公司
子（孙）公司全称 子（孙）公司类型 企业类型 注册地 法人代表 业务性质 注册资本
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 83,967,597.97 148,232,713.75 -43.35% 报告期内，销售费用较上年同期减少6,426.51万元，下降43.35%。主要系以下两方面因素影响：（1）子公司银川卧龙于2023年12月出售后不再纳入合并报表范围，年初至本报告期末不含子公司银川卧龙的销售费用；（2）受母公司营业收入同比下降影响，相关市场费用及销售人员薪酬等支出相应缩减。管理费用 101,087,519.50 132,850,607.52 -23.91%财务费用 34,075,357.49 84,431,609.35 -59.64% 报告期内，财务费用较上年同期减少5,035.63万元，下降59.64%，主要系以下两方面因素影响：（1）子公司银川卧龙于2023年12月出售后不再纳入合并报表范围，年初至本报告期末不含子公司银川卧龙的财务费用；（2）公司为降低财务风险，根据资金情况偿还了部分贷款所致。研发费用 52,978,217.57 75,128,195.80 -29.48%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响新型便携式电力设备集成化故障检测及分析定位系统 为公司在局放检测领域开辟新方向，实现多通道定位分析型的便携式局放检测装置。 实现整体方案的关键性能评估，仿真迭代高性能的HFCT-VHFCT传感器，开发应用分析软件原型。完成应用分析软件出版开发。完成工程样机的开发。正在进行项目产业化准备和项目推广。 实现综合型、多通道高性能的局放定位分析设备系列化。 丰富公司局放检测高级别组的产品线，传感器的自主开发能大大降低相关产品的配套成本。高压电力设备绝缘缺陷协同感知与定位关键技术及产业化 本项目抓住智能电网设备产业跨越式发展的机遇，从高压电力设备绝缘缺陷的协同感知与定位关键技术研发及其产业化入手，能够提升智能电网核心设备的技术水平。 项目硬件方面已经完全实现并通过测试，软件方面基本完成，在多源信息协同感知方面搭建合适的诊断逻辑。 实现综合型、多通道高性能的局放定位分析设备并在故障诊断方面进行提升。 丰富公司局放检测高级别组的产品线。适应客户的精准定位，定性的需要。配电局放监测装置 为了解决目前针对国内配电网中大规模开关站、开关室、配电房的开关柜、配电柜带电运维检修工作繁重，运维效率低下，人员及物资投入量巨大的问题，通过采用物联网、智能传感器等智能化技术，结合诸如暂态地电压、非接触式超声波、特高频等缺陷局放信号传感监测技术，组合实现对开关柜、配电柜绝缘状态的持续性智能监测。 完成无线智能传感器、配网特高频传感器、数据采集装置以及数据监控系统的需求及指标确定，并开展相应的软硬件开发工作，完成设计后，将进入样机试制及软硬件功能测试阶段。 1、满足市场对该装置的功能和性能需求，通过自研产品实现产品功能、性能以及成本等方面的自主可控，有利于灵活应对市场需求变化和其他厂家的竞争；
2、通过该装置产品的
研发，满足后续各类智能传感器的接入组网；
3、通过该装置产品的
研发，完成低功耗lora通讯及组网定制化应用技术的实践和积累，满足后续其他各类需求差异化的lora局放智能传感器的开发。 通过市场调研和评估认为配电局放监测装置具有较大的市场吸引力，同时该装置主要针对配网中规模巨大的，如配电站、配电室、配电房、配电箱等设施设备实现低成本、广覆盖的状态监测，解决以往在该领域电力设备运行维护量庞大而人员不足，无法实施有效状态检修的问题。因此，从长期考虑，此类设备的需求量预期也非常大，对我司的市场业绩能产生较好的提升和促进。手机声学成像定位模组开发 现有的声学成像设备体积较大、重量较重，对于长时间线路巡检，检测的工作，测试人员使用比较费力，且软硬件成本也较高，应用场景的广泛性受限。基于手机应用的声学成像定位模组是将声学成像模组与手机结合，声学成像模组化，可实现超声波局部放电定位 手机声学成像定位模组项目，当前项目已经基本完成功能设计，目前正在进行产品性能测试及算法验证阶段。在性能测试阶段，根据现场测试反馈，根据已发现的问题点优化设计，完善声学成像与红外测温成像联合对比测试软件优化，后续将持续进行软硬件优化及 基于手机应用的声学成像定位模组是将声学成像模组与手机应用结合，可实现超声波局部放电定位检测、振动噪声源识别定位检测、气体泄漏定位检测，同时可扩展接入红外测温成像模块，实现声学成像与红外测温成像联合对比测试。可快速实现针对电气设备超声 声学成像检测仪的模组化，降低生产成本，利用手机的独特优势，实现声学成像定位小型化，便携化。在小型化设计的同时，产品功能依旧强大，可将电力声波定位、局放分析测量及红外成像测温功能有机的结合，功能丰富，操作简单，符合用户需求及电气设备检测、振动噪声源识别定位检测、气体泄漏定位检测，同时可扩展接入红外测温成像模块，实现声学成像与红外测温成像联合对比测试。 算法优化。 局放以及异常振动声源的检测和定位及局放图谱识别，直观的定位故障声源点，即可单独作为声学设备销售，也可以搭配局放设备，丰富局放设备的功能。有效辅助作业人员科学决策，规避潜在风险。 现场检测需求，因此本项目将会有较好的市场前景，可创造良好的经济效益。智能化电能表检验装置的研发 本项目通过通过先进的传感器技术、智能嵌入技术、末端设备互联和集控管理等关键技术，实现智能电能表新型检定装置设计的模块化、总线化，计量准确性自我感知、计量性能指标变化趋势分析、装置关键设备故障智能诊断和快速修复。 装置内部各单元采用CAN总线通讯模式，具备状态检测、故障感知和数据统计及预判功能，完成了原样机搭建，测试软件融合测试中，有功、无功、日计时、遥信、遥控、脉冲等硬件通道已测试完毕，目前处在原理样机改进测试阶段。 全面提升设备管控信息化水平、设备智能化水平，极大减轻操作强度、降低运维成本，提高设备的应用效率。 进一步巩固公司在电测量检测装置国内技术领先地位。一体化数字式电里测里装置的研发 一体化数字式电量测量装置主要应用于主变、起配变、厂用变等主设备的电参数检测和变送输出。装置具有36 路模拟量输出，每一路都可配置成任意一个测量参数的输出，测量参数包括三相电压、三相电流、有功功率、无功功率、功率因数、频率、零序电流、负序电流等所有电量。 基于全厂发变组智能变送器一体化管理平台研究与应用，研究并分析一体化的管理平台，为现场数据查看提供便捷，为问题分析提供有效数据支撑，1、工控一体机电脑UOS统信麒麟系统已采购；2、故障录波装置12月底已发货到公司；3、屏体结构正在设计中；4、PC上位机软件设计中 一体化数字式电量测量装置可以实时精确地测量发电机电压、电流、有功功率、无功功率、功率因数、频率等电气量，实现多个电气量采集变送代替多个单一功能的传统模拟式变送器，并具有强大的数字化通信能力。 进一步完善公司发电厂产品超级充电桩检测设备的研发2024年新能源汽车产销规模有望达到1300万辆，800V高压快充车型将迎来放量，小鹏汽车S4超充桩、华为全液冷超充、特斯拉超级充电桩，不断完善相关技术创新和升级，加快了“超充时代”来临。超级充电桩检验设备的开发，是当下核心技术市场。 车载600A虚负荷功率源调试完成，完成了液冷系统的控制和调试，完成了虚负荷系统的APP设计和误差试验；车载设备（含Chaoji接口） 都已安装完毕，并完成源的功能测试，后续工作进行Chaoji充协议软件设计。 拥有液冷模块，测试电流提升，电缆重量减少50%。测试输出电压最高1000V，输出电流最高600A。一体化设计，支持GB2015+和ChaoJi接口要求，减少转接线操作和增强安全属性。电压源电流源隔离设计，输出更安全，稳定可靠。无线组网，可使用平板等移动外设操作，特别适用于户外操作环境。 完善公司充电桩检测产品类型。0.005%级三相标准电能表的研发 国际水平的高精度三相标准电能表已经达到了0.005%的水平，成功开发0.005级的三相标准电能表，将使得我们国家在这个 各功能模块采用板卡设计，4U机箱；模数转换采用24位ADC芯片LTC2380-24；人机界面采用可触摸串口屏设计方式，无键盘 公司研发的高精度标准电能表产品，其准确度和长期稳定性可达到国际先进水平，以满足省级计量标准单位的量值传递需 高精度标准电能表的研发一方面是企业自身对高精度标准的需求，另一方面也是企业形象提高的品牌需要。产业达到国际先进水平，将在国内市场实现进口替代，并参与国际竞争，有非常大的现实意义。 操作，目前2台样机已经安装完成，正在调试ADC采样功能。 求。高压计量实训装置的研发 高压计量实训装置可以实现集聚导线、表计、终端、工具收纳以及具备满足三相表装表接电实训操作功能。可实现计量CT、PT后二次接线错误检测、电能表后接线错误检测、接线盒至电能表终端接线工艺的检测、AI识别接线工艺判别。 高压高压计量实训装置是在浙江电力培训学校一体式多功能装表接电实训装置的基础上，进行优化设计，具有计量仓升降、AI识别等特色功能。目前进展：1 前后摄像头已购买，摄像头支架还在设计中；2、三维模拟设计进行中，柜体细节待完善 采用虚负荷电子程控源与控制继电器及开关、监视仪表、互感器等组合形成一套高度模拟真实用电现场的高压计量柜实训装置可进行高压计量导线、电流互感器和电能表选择的技术练习、培训和比赛，AI软件功能，通过AI识别判别接线工艺。 首次采用AI软件功能，通过AI识别判别接线工艺,提高公司电力仿真培训产品的技术水平。一二次融合环保气体开关柜的研发 随着全球气温的升高，温室效应气体越来越受到重视，作为电力开关柜中大量使用的SF6气体将被限制使用，因此开发新型的气体绝缘柜越来越重要，N2气体作为方向将在电力设备中使用。 1.采用N2作为环保型充气柜绝缘介质，解决传统充气柜的环保问题2.专门的泄压通道设计，确保故障时的人生安全。3.即插即用功能。实现设备的自动注册，现场安装后无需做参数配置和调试工作，目前进度： 1.方案设计完成；2.电气原理设计完成；3.机械结构设计完成；后续工作：完成样机组部件制作及整机组装 彻底摒弃传统SF6气体，无任何污染。柜体后方有专门的泄压通道，可在发生故障时有效泄压，确保人身安全。所有操作均在前面板可视化指示，母线采用硅橡胶绝缘，分断执行器采用干燥空气常压室绝缘。 实现电气绝缘设备的“绿色”化突破，引领气体绝缘金属封闭开关设备的发展方向，成为未来开关设备的主流。一二次深度融合柱上断路器的研发 一二次深度融合柱上断路器的研发，其意义在于以下几个方面：1）紧跟国网技术规范及各省招标要求的步伐，尽可能多地满足各地招标规范的要求。2）为了让设备更加小型化、同时成本更具有优势。 一二次深度融合柱上开关由开关本体、馈线终端、电容取电模块、电压传感器、电流传感器、连接电缆等构成，电子式罩式FTU针对盲检测试修改版本于10月底进行中国电科院终端专项送检，顺利取得合格报告，后续工作：网源分界FTU：1、与电子式同类型的问题相应进行改进;2、直流测量采用隔离运放的方式。 采用电容取电，开关本体极柱一体化固封高精度、宽范围的电压传感器、电流传感器以及电容取电模块，且电压传感器、电流传感器同时满足故障检测、测量、保护的要求。具备采集三相电流、零序电流（合成）、三相相电压、零序电压（合成）的能力，满足计算有功功率、无功功率，功率因数、频率和电能量采集的功能 紧跟国网技术规范及各省招标要求的步伐，满足各地招标规范的要求。STRD025型收发信道模块 本项目通过将信号处理板及射频收发电路高度集成，组成便携式测试设备中一部分，设备总重量大大减轻，性能优异，实2024年年底已完工 主要实现收发、自校准功能，用于新一代便携式测试设备。 该项目获得的技术突破,可以在多种平台上得以重复应用，项目具有一定的经济效益。现了产品小型化、轻量化目标。极大方便了新一代设备定期外场测试。本振模块I 研发一款指标优异的本振源，培养优秀的设计队伍。2024年年底已完工 产品通过模块化设计，输出多路低相噪跳频信号。 未来公司在本振源方向具有核心竞争力。图像采集系统 对过程检，出厂检进行拍照留档。2024年年底已完工 实现被摄物体图像自动采集，自动存储。 1、提高图像采集速度及拍摄图片的一致性，确保稳定的采集质量；
2、优化图像数据传输
和存储流程，确保数据安全性和准确性。地面指令设备快跳收发组件 本项目通过将收发通道电路高度集成，组成地面测试设备中一部分，设备总重量大大减轻，性能优异，实现了产品小型化、轻量化目标。极大方便了设备定期外场测试。2024年年底已完工 主要实现收发功能，实现特定频段射频上、下变频。 该项目获得的技术突破,可以在多种平台上得意重复应用，其范围更广，项目经济效益很可观。地面指令设备频综收发组件 本项目通过将收发通道及频综模块电路高度集成，组成地面测试设备中一部分，设备总重量大大减轻，性能优异，实现了产品小型化、轻量化目标。极大方便了设备定期外场测试。2024年年底已完工 主要实现收发功能及特定频率产生功能。 该项目获得的技术突破,可以在多种平台上得意重复应用，其范围更广，项目经济效益很可观。
5、现金流
1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 34,192.65万元，其中经营活动现金流入较上年同期减少 107,231.37万元，下降59.83%，经营活动现金流出较上年同期减少 73,038.72万元，下降48.20%，主要系以下两方面因素影响：（1）2023年 12月公司出售子公司银川卧龙，本期不纳入合并范围；（2）报告期公司销售收入回款规模同比减少。
2、报告期内，投资活动现金流入较上年同期增加了 23,366.31万元，主要系报告期公司收到出售子公司银川卧龙的股权转让尾款及银川卧龙业绩补偿款所致。
3、报告期内，投资活动现金流出较上年同期减少 4,923.86万元，主要系以下两方面因素影响（1）2023年 12月公司出售子公司银川卧龙，本期不纳入合并范围；（2）报告期公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金较上年同期减少所致。
4、报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 44,113.43万元，主要系以下两方面因素影响：（1）2023年 12月公司出售子公司银川卧龙，本期不纳入合并范围；（2）公司为了降低有息负债，归还了大部分银行借款，取得借款收到的现金较上年同期减少所致。
适用 □不适用
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在差异的主要原因是非付现费用（信用或资产减值损失、折旧与摊销）、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失或收益、非经营活动费用（财务费用）、递延所得税资产和递延所得税负债的增加、存货增加、经营性应收项目的减少和经营性应付项目的增加。报告期内，公司计提的资产减值损失为 29,650.54万元；计提的信用减值损失为994.07万元；计提固定资产及使用权资产折旧为 4,005.08万元；计提的无形资产摊销为 191.87万元；计提的长期费用摊销 30.78万元；处置固定资产收益为 15.02万元；固定资产报废损失 121.76万元；财务费用为 3,880.24万元；投资收益 343.28万元；递延所得税资产增加 567.76万元；递延所得税负债减少 29.89万元；存货减少 2,141.46万元；经营性应收项目减少 3,692.17万元；经营性应付项目减少15,008.26万元。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
洲红相的投资收益。 否
营业外收入 2,136,968.97 -0.61% 否营业外支出 1,768,246.74 -0.50% 否信用减值损失（损失以“-”号表示） -9,940,661.67 2.82% 主要是应收账款、其他应收款、应收票据计提减值准备 否资产减值损失（损失以"-"号填列） -296,505,385.75 84.20% 主要计提的星波通信的商誉减值准备、存货跌价准备以及其他流动资产的减值准备 否资产处置收益(损失以“-”号填列） 150,221.91 -0.04% 否其他收益 21,584,161.37 -6.13% 主要是政府补助收入 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目2024年12月31日
账面余额（元) 账面价值(元） 受限类型 受限原因
货币资金 7,154,136.23 7,154,136.23 抵押 银行履约保函保证金、汇票保证金等货币资金 449,766.61 449,766.61 冻结 银行冻结存款应收票据 4,099,924.00 3,797,360.98 其他 已背书未终止确认的票据固定资产 169,623,129.41 141,826,747.48 抵押 金融机构借款抵押无形资产 14,175,908.40 12,679,168.13 抵押 金融机构借款抵押合计 195,502,864.65 165,907,179.43
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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