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| 蓝黛科技(002765)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求 （一）动力传动业务
1、全球汽车零部件制造行业基本情况、竞争格局及发展概况
全球汽车零部件制造行业是庞大且高度竞争的市场，为全球汽车工业发展的重要组成部分，汽车工业的竞争很大程度上为汽车零部件产品技术、品质和成本的综合竞争。在汽车全球化与转型升级的大背景下，汽车零部件行业愈发
重要。汽车零部件按照应用系统分类，可分为传动系统、动力系统、悬挂系统、转向系统、电气系统等零部件。全球汽车零部件制造的主要市场为北美、欧洲和亚太地区，其中亚太地区，尤其中国和日本的市场份额增长迅速。全球汽车零部件市场的主要参与者包括传统零部件制造商、新兴科技公司和供应商，包括德国博世、大陆集团、采埃孚，日本电装，韩国现代摩比斯，加拿大麦格纳，中国宁德时代等。在2023年全球汽车零部件配套供应商百强榜单中，日本、美国、德国、中国、韩国上榜企业分别为22家、18家、16家、13家、11家，共计80家，占比高达80%。全球汽车产量的稳定增长是汽车零部件市场的主要驱动力。新能源汽车的快速发展对零部件行业产生了深远影响，电池、电机、电控等新能源汽车核心零部件的需求显著增加。自动驾驶、车联网、智能驾驶辅助系统等技术的发展推动了汽车零部件的升级创新。随着汽车行业的持续增长和电动化转型，预计市场规模将进一步提升。根据 GIR（Global Info Research）统计数据显示，2021年全球汽车零部件收入约 15,131亿美元，预计2028年将达到19,809亿美元。其中，亚太地区预计将占据超过40%的市场份额，其次是欧洲和北美地区，市场份额均超过20%。未来，汽车零部件行业将在智能化、自动驾驶等领域持续进行技术创新。同时，随着新能源汽车的快速发展，零部件市场的竞争将更加激烈。面对市场竞争环境、日益严格的产品环保等要求，汽车零部件制造商需持续优化供应链以应对压力和保持竞争力。
2、中国汽车零部件制造行业发展情况
我国汽车零部件制造行业从80年代开始，经过几十年的快速发展，已形成完整的产业体系，产业链覆盖上游原材料、
中游制造及下游整车配套与维修服务。在区域布局方面，我国汽车零部件工业伴随整车厂起步发展，区域集群效应显著，长三角、珠三角、环渤海、中部、西南、东北六大产业集群贡献行业约 80%产值。我国汽车零部件制造及汽车配套领域已形成由国有资本、民营资本和外资三大主体构成的竞争格局。随着汽车市场规模的扩大以及全球化采购迅速增长，我国汽车零部件产业供应体系逐步完善，技术水平和研发能力大幅提升，出现了一批具有自主开发设计能力且规模较大的零部件企业和在细分领域具备较强技术研发能力的中小规模零部件企业。目前我国已形成全球规模最大、品类齐全、配套完整的汽车零部件产业体系，并深度融入全球供应链体系，成为全球重要的生产和供应基地。在汽车强国战略的新要求下，汽车零部件制造行业对于构建汽车技术创新体系、推动汽车工业转型升级和可持续发展，将起到举足轻重的作用。
3、中国汽车零部件制造行业市场规模
我国汽车零部件行业市场容量巨大，行业内企业数量众多。随着汽车行业的高速发展、汽车保有量的持续增加、全
球整车和零部件产能不断向我国转移以及汽车零部件出口市场的扩大，我国汽车零部件行业保持快速发展态势。根据毅兴产业研究院 EASSEEN RESEARCH 的统计及预测数据，2017年至2022年我国汽车零配件市场规模从 3.7万亿元增长至
5.4万亿元，预计2030年市场规模有望达到7.6万亿元。在国家相关政策目标规划、市场终端需求与供给侧变革升级的
三重支撑下，汽车产业链的长期趋势叠加短期动态将持续重塑行业新格局，中国汽车零部件行业市场规模预计将进一步扩大。根据中国汽车工业协会数据统计，2024年我国汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，全年产销稳中有进；新能源汽车年产销量迈上千万辆级台阶，分别累计达到 1288.8万辆和 1286.6万辆，同比分别增长34.4%和 35.5%，在汽车新车总销量中的占比达到 40.9%，连续 10 年保持世界第一。在新能源汽车主要品种中，与上一年相比，燃料电池汽车产销下降，纯电和插电混动（包含增程式）两大类新能源汽车品种产销呈不同程度增长，其中插电混动成为增速最快品类，同比增长83.3%。出口方面，2021年以来，中国车企海外开拓持续见效，完成超越韩国、德国、日本的“三级跳”，于2023年跃升成为全球出口量第一大国。2024年，我国汽车出口仍保持较快增长，全年出口585.9万辆，同比增长19.3%。从车型看，乘用车出口495.5万辆，同比增长19.7%；商用车出口90.4万辆，同比增长17.5%。中国品牌紧抓新能源、智能网联转型机遇，产品竞争力不断提升。
4、行业发展趋势分析
我国汽车工业经过数十年的发展，目前已形成完整产业体系，成为我国国民经济的支柱产业之一。自2009年以来，
我国汽车的产销量已连续多年位居全球首位，主要体现以下趋势特点：一是全球汽车零部件产业逐步向我国转移，带动我国汽车零部件行业快速发展；在全球经济一体化背景下，国际整车厂基于优化产业链、控制生产成本、压缩市场半径等目的，推行整车制造的全球分工协作战略和汽车零部件供应商的“本土化”战略，为我国汽车零部件行业带来新的发展动力和广阔的市场空间。依靠国内汽车产销规模以及成本优势，部分国内优质汽车零部件供应商凭借自主技术积累以及资本优势吸收引进高端技术，逐步从“成本优势”走向“研发、集成、创新”等高质量发展道路。未来随着汽车行业新能源化、智能化，我国汽车零部件企业有望凭借成本、先进制造能力、快速反应和同步研发能力等优势，在全球汽车零部件市场中占据制高点，推动市场占有率进一步提升。二是产业链整合加速，行业集中度逐渐提升；国内汽车零部件企业纷纷加强技术研发、完善产品结构，实现向系统开发、系统配套、模块化供货方向发展，行业并购重组步伐加快，产业链不断整合和扩展，市场集中度逐渐提升。三是汽车整车厂零部件外购趋势明显。在整车主机厂加快推出新车型和缩短开发周期的背景下，汽车产业精细化分工的趋势日益明显，整车厂生产模式开始从拥有大而全的零部件制造企业，转变为向上游汽车零部件企业采购。汽车经营模式由原集汽车总体设计、零部件制造于一身，逐渐转变为由整车厂负责设计、技术革新和核心部件生产，其他零部件在全球范围内采购的经营模式。
5、行业地位
公司深耕汽车动力传动业务多年，拥有动力传动总成、传动零部件及铸造产品的核心技术及优势。公司拥有优质的
国内外客户群体，是上汽集团、一汽集团、丰田汽车、吉利汽车、长城汽车、汇川、北汽福田、广汽、大众、比亚迪、邦奇、卧龙、日电产、法雷奥、博格华纳、舍弗勒等多家国内外知名企业的动力传动部件供应商。公司发动机平衡轴总成实现进口替代，打破了国外对该产品的垄断。目前，新能源汽车电驱动系统零部件已成为公司发展最迅速的业务之一，公司大力推进新能源汽车相关产品的研发及市场拓展，产品广泛应用于主机厂，目前已成为日电产、法雷奥、博格华纳、舍弗勒等国际知名客户新能源汽车零部件供应商。
6、政策法规的影响
2020年，国务院出台《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，提出到2025年“新能源汽车新车销售量达
到汽车新车销售总量的 20%左右”、“纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化”的发展前景。上述规划确立的渗透率目标提前三年达成，2024年新能源乘用车销量占比已达至32.4%。2021年，国务院出台《2030年前碳达峰行动方案》，提出“大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆”。在市场与政策的带动和影响下，预计新能源汽车行业未来发展潜力较大。2024年04月24日，商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，并在后续发布的《关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知》中，提高了报废旧车并购买新车的补贴标准，新能源乘用车补贴提升至最高2万元。购置税免征政策延续至2025年，叠加地方消费券发放，汽车市场尤其新能源汽车市场将被有效激活，同时带动汽车相关产业链的活跃。
（二）触控显示业务
1、触控显示行业基本情况
触控显示行业是现代电子技术的重要组成部分。触控显示技术结合显示技术和触摸感应技术，通过触摸屏幕实现人
机交互，广泛应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能汽车、工业控制设备、医疗设备等领域。按工作原理划分，触摸屏可分为电阻式、电容式、红外线式和表面声波式等类型，其中以电容式触摸屏应用最为广泛。随着智能设备的普及，操作简便、互动性强的电容式触摸屏成为触控行业的重点发展领域。智能手机和平板电脑的普及是触控显示行业的主要驱动力，智能汽车的快速发展推动了车载触控显示系统的需求。触控显示行业主要参与者包括京东方、TCL 华星、深天马、LG Display、三星显示等。从产业结构来看，国际国内触摸屏产业整合加快，产业结构深入调整，中国产业链构成日趋完善，国内产业的竞争优势逐步扩大。在原材料环节，我国企业在液晶玻璃基板、ITO导电玻璃、偏光片、彩色滤光片等方面均形成了一定的技术和生产能力，但在IC芯片方面受美国的制裁影响仍然较大；在触摸屏生产环节，我国产量占全球 50%以上，随着国内企业的不断投资，未来市场份额将有望扩大。触摸屏行业属于触控显示行业的中游环节，是我国信息产业发展的重要组成部分，其上下游产业链长，产业链价值显著，对信息产业转型升级、产业结构调整、经济增长方式转变都具有重要意义。
2、触控显示应用领域及市场规模
随着信息化时代的发展，触控屏已广泛应用于社会生活的各种场景，交互性、可视化、智能化等触控产品蓬勃发展，
触控屏已成为人机交互界面的主要交互方式。触控产品已不再局限于智能手机、平板电脑等消费电子产品，智能车载终端、智能家居设备、工业控制及其自动化、便携医疗等领域均开始应用触控产品。近年来，新能源汽车产业迅速增长，车载显示屏多屏化、大屏化趋势越加显著；随着汽车产业链向电动化、智能化、网联化方向发展，智能车载终端的人性化操作及互动式体验需求不断增强，显示流畅及感应灵敏的触控产品在行车电脑、车载娱乐、导航系统等方面的应用越来越广泛。触摸屏市场将呈现大尺寸化、多点触控化、柔性化和智能化等发展趋势，同时也面临着技术创新、成本控制、品质提升等挑战。CINNO Research报告指出，全球面板行业在2024年实现回暖增长，预计2025年将保持稳步增长趋势。中国大陆显示面板在多个细分市场的份额持续扩大，进一步巩固了全球面板制造的中心地位。从技术发展角度来看，AMOLED 技术将继续保持较高增长势头，而 TFT-LCD 则在大尺寸化趋势下保持出货面积的稳步增长。未来，随着新产能的释放和技术创新的推进，预计全球面板行业将迎来稳定发展。2024年全球面板实际投产面积同比增长6.1%，预计2025年将同比增长4.3%；2024年全球面板企业营收预计达到1,192亿美元，同比增长5.8%，预计2025年将增长2.8%。从区域占比来看，
2025年韩国面板营收占比预计降至 34.3%，中国大陆占比将增长至 49%，日本占比下滑至 3%，中国大陆在全球面板市场中的主导地位将进一步凸显。2024年，中国新能源汽车销量继续维持 3000万辆以上规模，自主品牌的持续发力和技术创新，特别是在智能化及新能源领域的显著优势，有力推动了国内产业链的蓬勃发展，车载显示作为汽车智能化的核心载体，市场需求和技术不断提升。2024年全球车载显示面板出货量同比增长5.2%，预计2025年将增长3%左右。2024年，中国大陆在车载显示面板市场的份额首次超过一半，达到52%，预计2025年将进一步提升。
3、触控显示行业发展情况
受全球通胀及发达经济体货币政策收紧的影响，全球触控屏市场需求近年来持续承压，2024年在多重利好政策的共
同推动下，行业整体呈现弱复苏态势。随着新能源汽车智能化浪潮及物联网设备渗透率的提升，叠加人工智能技术突破带来的交互升级需求，触控显示应用场景正加速向智能座舱、可穿戴医疗设备等领域延伸。
2024年被行业内称为显示面板行业修复之年，端侧AI设备的元年，预计未来AI将驱动手机、PC、XR、TV等各终端产品形态、规格、技术的持续丰富，叠加新一轮换机需求，预计2024-2028年显示面板销售额将持续增长。
4、行业地位
公司触控显示业务主要为触摸屏及触控显示一体化相关产品的研发、生产和销售。公司致力于将全球领域领先厂商
作为重点开拓客户，现已成为康宁、群创光电、京东方、广达电脑、仁宝工业、富士康、华勤通讯、华阳电子等行业内知名企业的供应商，产品最终应用于国内外知名品牌电子产品，如亚马逊、联想平板、宏基笔记本、微软平板/笔记本等。目前，车载触摸屏已成为公司重点发展和成长最快的业务之一。公司凭借稳定的技术工艺水平、品质、交付能力保障，与行业内知名客户建立了长期稳定的战略合作关系，在客户中拥有良好的信誉。
5、政策法规的影响
触控显示产业是国家长期重点支持发展的产业，近年来，触控屏所在的敏感元件及传感器制造行业得到了政府多项
产业政策的大力支持。在国家信息产业部发布的《信息产业科技发展“十一五”规划和2020年中长期规划纲要》中，将“液晶显示技术”列入未来十五年重点发展的十五个技术领域之一，在产业政策上得到了国家及地方政府的鼓励和大力支持。2021年，全国人大通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》指出，要聚焦新一代信息技术、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。2023年 11 月，《重庆市新型显示产业集群高质量发展行动计划（2023—2027年）》发布，并提出发展目标，到2027年，重庆市新型显示产业综合实力显著增强，建成具有全球影响力的新型显示创新发展高地。2023-2024年国家颁布的显示面板相关政策包括《关于推动未来产业创新发展的实施意见》、《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》、《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》等，助于推动新型显示技术的研发和应用，促进LED显示屏在文化和旅游、消费新场景等领域的广泛应用。
四、主营业务分析
1、概述
报告期，公司紧随市场变化趋势和产业发展方向，紧紧围绕公司发展战略及年度经营计划，全面推进动力传动业务
和触控显示业务双主业协同发展，有序推进开展各项工作。动力传动业务板块，公司战略定位清晰，持续加大以新能源汽车电驱系统高精密齿轮和轴为核心的产业投入，增加设备产能，提升稼动率，同时持续优化客户结构及产品结构，提升服务国际国内一线品牌客户的能力，在新能源汽车板块继续保持快速发展势头的同时，变速箱及平衡箱等总成产品也获得稳定增长，产销均创公司历史新高，为整体业绩的发展提供了有力支撑。触控显示板块开始走出行业周期低谷，公司一方面紧抓行业复苏的市场机遇，发挥在中大尺寸触控屏领域的核心优势，促进触控显示业务的回升，同时在业务发展方面，重点拓展车载触控显示业务，快速提升车载业务占比，公司触控业务取得良好进展。报告期，公司实现营业收入 353,581.74万元，同比增长25.93%；利润总额为 13,346.33万元，同比增长134.81%；归属于母公司股东的净利润为 12,428.01万元，同比增长134.04%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6,569.79万元，同比增长115.45%。报告期内，公司重点经营业务情况如下： （一）动力传动业务报告期，中国汽车市场整体发展良好，产销继续保持 3000万辆以上，其中，新能源汽车继续保持高速增长，2024年销量超过 1286万辆，市场占有率提升至 40.9%，连续 10 年保持世界第一。公司坚定核心产品发展战略不动摇，不断提升高精密齿轴加工能力，扩大齿轴加工规模，提升服务能力。报告期，公司新产品研发项目立项数大幅增加，新品销售占比大幅提升。报告期，动力传动业务实现营业收入 177,593.53万元，较上年增长15.09%；实现归属于母公司股东的净利润为11,406.52万元，较上年增长1,065.97%。
1、新能源汽车电驱系统传动齿轴业务布局效果显著，销售占比进一步提升 新能源汽车电驱动系统零部件是公司新能源业务重点布局板块。报告期，公司继续保持新能源电驱动系统零部件业
务的快速增长，主要原因为：一是老客户订单持续提升。随着中国新能源汽车市场的快速发展，公司核心客户市场地位稳固，业绩增长迅速，公司全力支持核心客户发展。二是新产品项目大幅增加。公司不断开拓新客户，产品得到客户的持续认可，市场口碑效应明显。三是海外业务开始取得突破，尤其是欧洲业务实现批量供货。未来随着新投产能的逐步到位和释放，将有力保障公司业务的开拓发展。
2、自动变速器、平衡轴等总成产品产销保持稳中有升
公司动力传动总成业务继续保持稳定发展。公司持续夯实产品研发、质量管控、准时交付等核心能力，不断开拓新
市场，产品销售取得快速发展。公司持续加强在细分市场的拓展能力，平衡轴等总成类产品方面，公司是国内少数能够自主研发及制造发动机平衡轴总成的独立第三方汽车零部件企业。公司继续保持以国产替代为核心，服务吉利汽车、长城汽车、一汽集团、广汽等国内自主品牌，并向合资品牌、外资品牌进一步拓展。自动变速器产品方面，公司自动变速器 6AT 出口产品继续保持增长，并推出新产品以更广泛地匹配客户车型，持续助力公司发展。报告期内，自动变速器、平衡轴总成及零部件业务定位清晰，已成为动力传动业务销售收入和利润的主要来源之一， 3、布局新型产业，助力公司拓展发展空间报告期，公司持续关注机器人关节执行器领域，探寻以此作为业务增长点，并于2025年 01 月取得突破。公司全资子公司蓝黛自动化投资参股无锡泉智博科技有限公司 （以下简称“泉智博”） ，持有其 4.3478%的股权。泉智博主要从事机器人关节的研发、设计、生产及销售，在机器人关节领域具有较强的市场竞争能力。蓝黛自动化与泉智博按照投资协议约定，就机器人一体化关节及其核心零部件的研发、生产、测试及装配业务达成合作，符合公司业务拓展和优化产业布局的需要，有助于进一步拓展发展空间，提升整体营运能力。
4、公司开启出海进程，海外业务取得新突破
为贴近海外客户需求，建立海外产品服务供应能力，公司基于业务发展需要，决定在泰国设立子公司并投资建设生
产基地，计划投资金额不超过人民币2亿元。公司实施外海布局战略有助于运用当地成本比较等优势，更加灵活地应对宏观经济环境波动、产业政策调整以及国际贸易格局影响，提升公司竞争力及整体抗风险能力。
5、内部管理变革见成效，组建专家团队助力发展
报告期内，公司持续推进精益管理，通过组建专家团队，努力提升公司管理水平。一是打造现场工艺专家团队，涵
盖珩齿、磨齿、计量、设备等领域专业人才，着重解决公司生产过程中的品质工艺问题，提升生产保供能力。二是组建研发技术团队，涵盖齿轴前沿技术研究、齿轴热处理、精加工工艺、总成开发、NVH、电子电控开发等领域的专业技术人才，着重解决公司产品研发问题，提升新产品导入速度。三是组建精益生产团队，持续推进模块化改善，聚焦“废品损失控制”、“异常呆滞品管控”、“设备效率提升”、“自动化建设”、“5S及行为规范”等板块深挖改善空间。
（二）触控显示业务
公司子公司台冠科技、重庆台冠按照产品应用分为四大业务板块：盖板玻璃、车载、工控和消费类产品。报告期，
触控显示行业开始复苏，公司传统消费、工控业务取得一定进展，公司重点布局的车载触摸屏业务发展迅速，宣宇光电开始贡献收入，公司触控显示业务全年实现营业收入 175,988.21万元，较上年增长39.16%；归属于母公司股东的净利润为3,963.59万元，较上年增长110.84% 。
1、触控显示行业逐步复苏，公司传统消费、工控业务取得一定进展 公司紧抓触控显示行业复苏契机，强化内部管理，努力稳定并积极优化客户体系，继续发挥在中大尺寸触控屏领域
的核心优势，对产品、业务进行优化整合。TP、LCM 模组业务方面，销售规模有所恢复提升，触控显示业务取得较好发展。
2、车载触摸屏业务快速发展，占比进一步提升
车载触摸屏业务为公司近来重点发展和推广的业务，其迅速发展得益于新能源汽车市场的快速发展及公司多年来积
累的汽车客户资源。公司加强大客户战略，充分利用客户联动优势，加快新品研发及导入，与华阳电子、重庆矢崎、创维等国内知名 Tier1 企业深度合作，在产品方面开发高附加值的双联屏、三联屏、曲面屏等车载触控产品，广泛应用在长城汽车、吉利汽车、五菱汽车等终端产品上。未来公司将继续拓展新业务空间，持续加码汽车智能座舱业务。
3、玻璃盖板业务进展顺利，宣宇光电开始贡献收入
报告期，公司玻璃盖板业务进展顺利，宣宇光电已顺利投产，逐渐成为公司规模增长的重要组成部分。其中，车载
盖板玻璃、工控盖板玻璃以及3D盖板玻璃等产品新项目导入顺利，部分产品已开始应用于下游客户并获得良好反馈，为盖板玻璃业务的良好发展奠定了基础。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
动力传动总成 销售量 台 1,323,341 940,075 40.77%生产量 台 1,321,194 960,601 37.54%库存量 台 98,996 101,143 -2.12%动力传动零部件 销售量 件 27,919,663 21,872,568 27.65%生产量 件 27,184,559 21,595,516 25.88%库存量 件 1,939,909 2,675,013 -27.48%触控显示模组总成 销售量 件 9,304,738 6,800,684 36.82%生产量 件 9,303,959 6,885,519 35.12%库存量 件 242,905 243,684 -0.32%触控显示零部件 销售量 件 28,189,341 21,631,994 30.31%生产量 件 28,672,463 21,361,534 34.22%库存量 件 2,075,635 1,592,513 30.34%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用①报告期，得益于新能源汽车产业的快速增长以及前期公司对新能源产品持续投入，动力传动业务产销量均出现较大幅度增长；②报告期，触控显示板块开始走出行业周期低谷，公司一方面紧抓行业复苏的市场机遇，发挥在中大尺寸触控屏领域的核心优势，促进触控显示业务的回升，同时在业务发展方面，重点拓展车载触控显示业务，快速提升车载业务占比，公司触控业务取得良好进展。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
经公司总经理办公会议决议，公司全资子公司台冠科技与自然人魏贤东先生共同出资设立控股子公司灼华光电，该
公司成立时间为2024年10月23日，注册资本为货币人民币200万元，其中台冠科技出资比例为60%，魏贤东先生出资比例为40%。灼华光电自2024年10月23日成立之日起纳入本公司财务报表合并范围。报告期内，灼华光电暂未开展业务。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响AMT变速器总成改型口销售 将产品推向国外，为公司带来新的经济增长点分动箱齿轮项目 为指定客户开发某款DHT变速器的离合器的齿轮 批量生产阶段 实现批量生产和销售 提供公司在高端齿轮加工行业的竞争力，为公司带来持续效益DH21/22齿轴项目 提升公司在国产一线品牌市场的占有率，提升高精度齿轮开发能力 批量生产阶段 实现批量生产和销售 与国内一线车企深度合作，进一步拓展新能源汽车领域市场L401齿轴项目 提升公司在新能源汽车领域中高精度齿轮的开发能力 批量生产阶段 实现批量生产和销售 与国内一线车企深度合作，进一步拓展新能源汽车领域市场DO250/DH155/DH60EHY齿轴项目 提升公司在新能源汽车领域中高精度齿轮的开发能力 批量生产阶段 实现批量生产和销售 进一步加强公司齿轴产品的生产能力，为公司持续发展提供竞争力L401齿轴项目 提升公司在新能源汽车领域中高精度齿轮的开发能力 批量生产阶段 实现批量生产和销售 进一步加强公司齿轴产品的生产能力，为公司持续发展提供竞争力T3G齿轴项目 提升公司齿轮的开发能力 批量生产阶段 实现批量生产和销售 进一步加强公司齿轴产品的生产能力，为公司带来持续效益TQ250主减项目 提升公司在新能源汽车领域中高精度齿轮的开发能力 OTS 实现批量生产和销售 进一步加强公司齿轴产品的生产能力，为公司持续发展提供竞争力TQ251主减项目 提升公司在新能源汽车领域中高精度齿轮的开发能力 OTS 实现批量生产和销售 进一步加强公司齿轴产品的生产能力，为公司持续发展提供竞争力
9.9齿轴项目 提升公司在新能源汽
车领域中高精度齿轮
的开发能力，非对称齿开发技术积累 手工样件生产阶段 计划2025年一季度完成开发，实现为客户批量供货 进一步加强公司齿轴产品的生产能力，为公司持续发展提供竞争力及技术积累与提升基于户外产品的开发 开发满足户外市场所 批量量产 实现批量化生产和销 满足市场越来越多样需产品方案 售 性的需求，提升公司竞争力基于大尺寸全贴合产品开发 提高公司产品销售多样性 批量量产 实现批量化生产和销售 满足市场越来越多样性的需求，提升公司竞争力基于整体前框组装方案开发 拓展公司业务需求 批量量产 实现批量化生产和销售 满足市场越来越多样性的需求，提升公司竞争力基于航空产品应用方案开发 开发满足航空市场所需产品方案 试产中 实现批量化生产和销售 拓展产品市场竞争力大屏智能笔开发 开拓新市场 试产中 实现批量化生产和销售 拓展产品市场竞争力CNC活动底座工艺开发 降本增效 批量量产 实现批量化生产和销售 提升公司产品市场竞争力喷涂AG工艺开发 降本增效 批量量产 实现批量化生产和销售 提升公司产品市场竞争力盖板全尺寸测量一体机 降本增效 批量量产 实现批量化生产和销售 提升公司产品市场竞争力AG镀膜工艺中超硬AR工艺（氮化硅）开发 开拓新市场 批量量产 实现批量化生产和销售 满足市场越来越多样性的需求，提升公司竞争力13.02寸带喷漆外观面压铸一体化显示屏 开发带喷漆外观面压铸一体化显示屏产品，满足客户对于轻薄、窄边框等外观的特殊要求 批量供货 减轻显示屏整机的总重量 通过减轻车载显示屏整机的总重量，增加新能源汽车的续航能力，同时满足终端客户对车载显示屏产品的美观度要求14.6寸氧化物玻璃车载显示屏总成 通过采用氧化物玻璃，在同等规格要求下可达到更高的解析度，解决终端客户对车载显示屏的高分辨率要求 小批量验证中 满足客户对于高分辨率In-cell产品的市场需求 提高车载显示屏的分辨率，进而提升相应产品的市场竞争力6寸TDDI空调出风口显示屏 开发触控+显示功能一体化集成方案的中小尺寸车载显示屏，满足客户对于车内特殊位置显示+触摸应用场景的需求 批量供货 增加中高端汽车的科技感 引入中小尺寸触显一体化车载屏幕，应对终端客户在扶手、空调出风口等有限空间的特殊位置，实现调节空调运行、座椅按摩等功能的市场需求10.1寸高清TDDI商用车中控屏 开发适用于商用车的触控+显示一体化产品，满足商用车客户对于超薄、窄边框等外观方面的要求 小批量验证中 满足商用车客户对于In-cell显示屏产品的市场需求 开拓车载In-cell显示屏在中小型商用车的应用场景，提升产品市场竞争力10.25寸高清商用车载显示屏 开发适用于商用车的中小尺寸高清车载显示屏产品，满足中小型商用车客户对于高清显示屏的市场需求 批量供货 满足商用车客户对于中小尺寸显示屏的市场需求 开拓高清显示屏在中小型商用车市场的应用，提升产品市场竞争力12.3寸高清商用车载显示屏 开发适用于商用车的中大尺寸高清车载显示屏产品，满足中大型商用车客户对于高清显示屏的市场需求 小批量验证中 满足商用车客户对于中大尺寸显示屏的市场需求 开拓高清显示屏在中大型商用车市场的应用，提升产品市场竞争力8.68寸TDDI智能家居超薄触控显示屏 开发小尺寸触控+显示TDDI超视角智能家居 小批量验证中 得到客户承认，实现量产交付 满足消费群体对广视角应用需求，开发新屏幕产品，满足市场对差异化尺寸市场定制需求 技术新工艺产品，实现公司经济增长，提升产品多元化，提升产品市场竞争力10.95寸TDDI智能家居超薄触控显示屏 开发中尺寸触控+显示TDDI超视角智能家居屏幕产品，满足市场对多元化尺寸市场定制需求 小批量验证中 得到客户承认，实现量产交付 满足消费群体对广视角应用需求，开发新技术新工艺产品，实现公司经济增长，提升产品多元化，提升产品市场竞争力10.95寸TDDI Oxide超薄高刷高色域高分辨率竖屏平板显示模组 开发2.5K高分辨率高刷新率超薄超窄边的全贴合竖屏模组，满足市场对高端性能平板定制化需求 小批量验证中 得到客户承认，实现量产交付 实现公司经济增长，提升产品多元化,提升产品市场竞争力11.95寸TDDI LTPS超薄高刷高色域高分辨率横屏显示模组 开发3K高分辨率高刷新率超薄高色域低蓝光超窄边的全贴合横屏模组，满足市场对高端性能产品定制化需求 小批量验证中 得到客户承认，实现量产交付 开拓横屏中尺寸显示模组市场做技术工艺沉淀，为笔电以及工控产品设计开发提前铺垫，实现公司经济增长，提升产品多元化，提升产品市场竞争力11.1寸TDDI LTPS超薄高刷高色域高分辨率横屏显示模组 开发3.2K高分辨率高刷新率超薄高色域低蓝光超窄边的全贴合横屏模组，满足市场对高端性能产品定制化需求 小批量验证中 得到客户承认，实现量产交付 开拓横屏中尺寸显示模组市场做技术工艺沉淀，为笔电以及工控产品设计开发提前铺垫，实现公司经济增长，提升产品多元化，提升产品市场竞争力12.1寸TDDI Oxide超薄高刷高色域高分辨率竖屏平板显示模组 开发2.5K高分辨率高刷新率超薄超窄边的全贴合竖屏模组，满足市场对高端性能平板定制化需求 小批量验证中 得到客户承认，实现量产交付 实现公司经济增长，提升产品多元化,提升产品市场竞争力10.1寸TDDI HD以及FHD性价比竖屏显示模组 开发一款针对消费性价比显示模组，满足用户对成本极致的定制化需求 小批量验证中 得到客户承认，实现量产交付 以成本为导向开发性能极致，成本极致的显示产品，提升产品市场竞争力
5、现金流
（1）报告期，经营活动产生的现金流量净额增加102,113,676.10元，同比增加64.60%。主要系公司报告期营业收入增
长，经营结余所致。
（2）报告期，筹资活动现金流入小计减少491,323,369.79元，同比减少46.03%。主要系上年度收到募集资金5.86亿
元，而本报告期无此事项所致。
（3）报告期，筹资活动现金流出小计减少308,888,647.69元，同比减少42.40%。主要系报告期偿还借款减少以及报告
期未分配股利所致。
（4）报告期，筹资活动产生的现金流量净额减少182,434,722.10元，同比减少53.82%。主要系上年度收到募集资金而
本报告期无此事项以及为满足投资和运营资金需要增加银行融资所致。
（5）报告期，现金及现金等价物净增加额增加58,293,551.11元，同比增加142.73%。主要系公司报告期营业收入增长，
经营结余所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
网，公告编品、电子专用材料等销售 号：
合计 -- -- 1,20
0,00
0.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
一体
化模
组生
产基
地项
目 自建 是 电子
元器
件制
造业 4,533
,618.
95 271,5
33,93
2.80 自筹 95.00
% 项目
建设
中2018年07
月27
日 巨潮资讯
网，公告编号：2018-新能源汽车高精密传动齿轮及电机轴制造网，《2022年度非公开发行A股股票预案》《2022年度非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告》新能源汽车零部件生产线 自建 是 汽车零部件制造业 9,890,333.52 327,231,374.47 自筹 96.24% 项目建设中车载、工控触控屏盖板玻璃扩产项 自建 是 电子元器件制造业 177,127,325.06 募集及自筹 100.00% 1,6862,284月30日达到预定可使用状态2022年02月26日 巨潮资讯网，《2022年度非公开发行A股股票预案》《2022年度非公开发行A股股票募目 集资金使用可行性分析报告》马鞍山新能源汽车高精密传动齿轮生产制造项目 自建 是 汽车零部件制造业 254,598,925.53 521,091,555.32 自筹 90.00% 项目建设中2022年10月29日 巨潮资讯网，《关于公司及子公司与马鞍山经济技术开发区管理委员会签署项目投资合同的公告》新能源齿轴产能扩充项目 自建 是 汽车零部件制造业 52,032,1272,127% 项目建设中合计 -- -- -- 478,538,547.22 1,724,095,1 -- -- 1,6862,284
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未使用募集资
金用途及去向 闲置两
年以上
募集资
金金额
=
（2）
/
（1） 额 例
2023年 向特
定对
象发
行股
票2023年02
月21
日 58,64
3 57,86
8.08 11,27
3.41 56,19
际募集资金净额为人民币578,680,811.40元。康华事务所于2023年01月29日对公司本次非公开发行股票募集资金的到位情况进行了审验，出具了“重康会综报字(2023)第52-1号”《验资报告》。截止2024年12月31日，公司实际使用募集资金人民币56,197.59万元（不包括扣除的与各项发行有关的费用人民币774.92万元（不含税）），收到银行存款利息收入扣除手续费的净额人民币460.25万元，公司募集资金余额为人民币2,130.74万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2022年度非公开发行A股股票2023年02月21日 新能源汽车高精密传动齿轮及电机轴制造项目 生产建设 否 37,300 37,300 8,965.98 36,4分项目说明未达 “新能源汽车高精密传动齿轮及电机轴制造项目”达到预定可使用状态的日期为2025年06月30日；“车到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 载、工控触控屏盖板玻璃扩产项目”于2024年06月30日达到预定可使用状态，报告期内实现营业收入11,171.53万元，净利润-2,284.30万元，项目投产初期，产、销业务处于爬坡上升期，营业收入逐步增长，净利润暂为负值。项目可行性发生车载、工控触控屏盖板玻璃扩产项目”已于2024年06月30日按期达到预定可使用状态。截至2024年12月31日，该项目已使用募集资金 10,804.65万元，待支付项目款 776.28万元，项目节余资金 222.73万元（含银行存款利息净额），募集资金节余的主要原因为：募集资金存储期间产生利息收益及在实施项目过程中审慎使用募集资金，加强管理和控制，合理节约了项目资金。尚未使用的募集资金用途及去向 报告期末，公司尚未使用的募集资金 2,130.74万元（含银行存款利息净额）全部存放于募集资金专用账户，其中：“新能源汽车高精密传动齿轮及电机轴制造项目”尚未使用募集资金余额 1,131.64万元，将继续用于该项目实施；“车载、工控触控屏盖板玻璃扩产项目”已按期达到预定可使用状态，尚未使用的募集资金余额 999.01万元，其中台冠科技专户中募集资金余额为 0.09万元（银行存款利息净额），宣宇光电专户中募集资金余额为998.92万元（待支付项目款776.28万元，节余募集资金222.64万元），该项目节余募集资金合计 222.73万元（含银行存款利息净额）；蓝黛科技补充流动资金专户中募集资金余额为 0.09万元（银行存款利息净额），将继续用于补充流动资金。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
（1）台冠科技为公司全资子公司，主营业务为触摸屏及触控显示一体化相关产品的研发、生产和销售，产品主要应
用于汽车电子、平板电脑、笔记本电脑、工控终端、物联网智能设备等信息终端领域。报告期实现营业收入 105,273.51万元, 较上年同期增加 35.91%，净利润为 3,585.69万元，较上年同期增加 19.62%，主要系公司大力拓展市场，销量增加，相应利润增加所致。
（2）重庆台冠为公司控股子公司，公司持有其 82%股权。重庆台冠主营业务为生产、销售触控显示模组产品。报告
期实现营业收入90,338.57万元, 较上年同期增加43.48%，净利润为582.04万元，较上年同期增加119.24%，主要系公司大力拓展市场，销量增加，相应利润增加所致。
（3）蓝黛精密部件为公司控股子公司，公司持有其 65.7171%股权，农发基金持有其 34.2829%股权。根据公司、蓝
黛精密部件与农发基金、重庆市璧山区政府于2016年 06 月签署《中国农发重点建设基金投资协议》，协议约定农发基金投资期限为 14 年，年投资固定收益率为 1.2%；农发基金不向蓝黛精密部件派董事、监事和高级管理人员，不直接参与蓝黛精密部件的日常经营管理。根据实质重于形式，蓝黛精密部件作为公司全资子公司纳入公司财务报表合并范围。蓝黛精密部件的主营业务为生产、销售汽车变速器总成及其他传动产品。报告期，蓝黛精密部件实现营业收入105,783.79万元, 较上年同期增加 37.83%，净利润为 4,742.19万元，较上年同期增加 686.53%，主要系汽车行业总体复苏，相应客户拓展，销量增加，相应的利润增加所致。
（4）蓝黛机械为公司全资子公司，主营业务为生产、销售汽车齿轮、轴及其他传动产品。报告期，实现营业收入96,388.72万元, 较上年同期增加23.06%，净利润为6,332.13万元，较上年同期增加464.49%，主要系汽车行业总体复
苏，同时公司不断进行产品研发升级，丰富产品线，加大对新能源产品线的布局，销售收入增幅较明显，规模效应显现，利润大幅增加所致。
（5）帝瀚机械为公司全资子公司，主营业务为研发、生产、销售压铸产品，报告期，帝瀚机械实现营业收入32,339.12万元, 较上年同期下降24.76%，净利润为1,122.65万元，较上年同期增加4,413.50%，收入下降主要系公司
下半年停止钢材销售所致；净利润大幅提升，主要系汽车行业总体复苏，相应客户拓展，销量增加，相应的利润增加所致。
（6）马鞍山蓝黛机械为公司全资子公司，主营业务为生产、销售汽车齿轮、轴及其他传动产品。报告期，马鞍山蓝
黛机械实现营业收入14,774.27万元, 较上年同期增加167.68%，净利润为-1,738.14万元，较上年同期下降403.74%，主要系公司加大对新能源产品线的布局，销售收入增幅较明显，但因投资的设备及产线目前处于爬坡期，产能未充分释放，导致该阶段成本较高，毛利率较低所致。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及营目标等。 001）
2024年05月13日 公司住所地 实地调研 机构 鹏华基金杨凡；大家资产苗丰；信诚基金衣祯永；
外贸信托徐伟平；杭银理财陈兰芳；中泰证券潘立页、白臻哲；华贵人寿保险张斯睿；嘉实基金刘帅；华泰证券王立献；中信建投胡天贶 新能源高精密齿轮的应用范围，新能源业务发展情况，马鞍山项目进展情况，车载屏业务进展情况，海外建厂进展情况等。 深交所互动易平台：《投资者关系活动记录表》（编号：2024-002）
2024年05月28日 公司住所地 实地调研 个人 通过西南证券、国投证券、中国银河证券报名的20 余名投资者 马鞍山二期建设情况，新能源汽车延伸领域等方面是否有布局计划，触控显示业务、动力传动业务经营情况，盖板玻璃的市场竞争力等。 深交所互动易平台：《投资者关系活动记录表》（编号：2024-003）
2024年07月19日 公司住所地 实地调研 机构 浙商证券黄华栋；东北证券刘星；东海证券陈娇娇；睿郡资产李卜诺；柏治基金马栋；智诚海威陈丹丹；泾溪投资柯伟；鑫巢资本詹奥博；恒泽投资包夏茜；华创证券李昊岚；华创证券于公铭；国融证券汪楚；旭日盛德资产宋长茂；国联证券卢才睿；高净值投资周敏、胡洪光、赵波、董伟；英大期货刘红；西南证券姚云川；烜鼎基金孙虞；锦浪基金田川；融讯投资丁玮、李佼阳、代文汐；正圆投资元辰；光大证券周明；博示基金吴成春；倍享私募丁宁；汇添富樊勇 动力传动业务的行业格局，重庆地区政策支持情况，如何应对价格压力、挖掘降本空间，海外布局产能计划等。 深交所互动易平台：《投资者关系活动记录表》（编号：2024-004）
2024年11月28日 通过全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 个人 参加“重庆辖区上市公司2024年投资者网上集体接待日活动”的投资者 管理费用和研发费用增加对未来产品的创新和竞争力有何长远影响，研发投入情况，如何实现双主业协同发展，触控显示业务市场定位和客户群体等。 深交所互动易平台：《投资者关系活动记录表》（编号：2024-005）
2024年12月19日 公司住所地 实地调研 机构 中航证券闫智；中航信托韩伟琪；国海证券李铭全；西南证券邰桂龙、周鑫雨；浙商证券姬新悦；
西部证券邓宇轩；平安基金张萌先；易方达郑涛岳；华富基金时彧；和沣资产李进；诺安基金简牮、杨靖康；兴全基金王哲宇；长城基金余欢；大成基金陈铭；国泰君安肖群稀、欧阳蕤；瀚聚基金张鑫宇 新能源业务规划、客户情况，6AT销售情况，平衡箱业务及客户情况，盖等。 深交所互动易平台：《投资者关系活动记录表》（编号：2024-006）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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