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| 英联股份(002846)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业发展阶段
1、快消品金属包装行业
国际金属包装产业自19世纪初起源，至今已有200多年发展历程，具有环保、回收利用高、保质期长、易于实现自动化生产等优点，广泛应用于食品、饮料、日化用品、酒类、烟草等领域。我国金属包装行业起步于 20世界 50年代，60、70年代得到初步发展，80年代以来随着改革开放不断深入，金属包装行业步入快速发展轨道。随着经济发展和环保意识的增强，以及技术水平、加工工艺不断改进和提高，金属包装呈现出持续稳定增长的态势。目前我国已经成为仅次于美国的世界第二大包装产生国。
2、复合集流体行业
为促进新能源汽车及其相关产业的可持续健康发展，国家鼓励更高标准的续航里程及电池安全性、能量密度的标准，新能源汽车领域对动力电池性能的要求也不断提高，动力电池生产厂商及相关材料厂商不断升级技术工艺。铝箔和电解铜箔分别为锂电池正负极的关键基础材料，是正负极电子的收集体和传导体，影响锂离子电池的能量密度和成本。
据高工锂电测算，铜箔占锂电池总重量比例约 13%，仅次于正极材料、负极材料和电解液，是影响电池质量能量密度的关键材料。成本方面，在锂电池的成本构成中，铜箔占总成本的比例约为8%，排名第四，是影响电池成本的关键材料之一。
传统电解铜箔为纯铜，在应力集中下金属薄膜疲劳断裂产生毛刺，有穿透隔膜的风险，造成内短路，存在引发电池自燃的风险。近几年，主要由于电池故障的原因，我国新能源汽车火灾事故频发。因此，为打破该局面，动力电池朝着能量密度大、安全性高的方向发展已是大势所趋，而新型电池原材料——复合铜箔、复合铝箔（即复合集流体）是其重要的研究成果 。
复合铜箔在安全性、成本性、能量密度、使用寿命和兼容性方面均优于传统电解铜箔；复合铝箔在安全性、能量密度方面优于传统铝箔。复合集流体有望在新能源动力锂电池领域对传统锂集流体形成替代。
复合集流体近年来受到了极大的基本及市场关注，能够广泛应用于3C消费电池、动力电池、储能电池等领域，经过前期的技术探索研发阶段、技术密集验证阶段，目前该产品主要处于产业化的加速期，已有行业龙头企业成功应用的商业案例，有望逐步规模化量产，产业化进程快速推进。
（二）我国行业政策
1、快消品金属包装
包装产业是与国计民生密切相关的服务型制造业，在国民经济与社会发展中具有举足轻重的地位，也是中国制造体系的重要组成部分。包装行业也得到了国家产业政策的支持。
“十二五规划”《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》首次将包装列入“重点产业”，明确“加快发展先进包装装备、包装新材料和高端包装制品”的产业发展重点。“十三五”期间，中国包装联合会印发《中国包装工业发展规划》，围绕“中国制造2025”和“包装强国”建设任务，设定了“十三五”包装工业发展的两大核心目标：一是不断提升对国民经济和社会发展的支撑能力和贡献能力；二是不断提升品牌影响力和国际竞争力。 “十四五规划”进一步强调“加快推动绿色低碳发展”的发展理念，鼓励“全面促进消费”并且“促进消费向绿色、健康、安全发展”，全方位的产业政策为金属包装企业做大做强、持续健康发展提供了强有力的制度保障。
随着国家相关的政策法规、限塑政策的陆续出台，消费需求升级，金属包装将迎来进一步的发展。
2、复合集流体
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），复合铜箔、复合铝箔属于新型锂电池材料，归属于 C3985“电子专用材料制造”，能解决新能源汽车动力电池受撞击时易爆炸起火的安全缺陷，显著提升锂电池能量密度、减轻电池重量、增加续航能力，且成本更低、具有更好的物理性能和工艺性能，属于国家鼓励的新能源电池和汽车开发制造的范畴。
(1）《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（以下简称“十四五”规划）支持发展的产业领域
复合集流体可应用于下游的新能源、新能源汽车领域以及储能领域，属于《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（下简称“十四五”规划）支持发展的产业领域。“十四五”规划提出要发展壮大战略性新兴产业，聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，并在类脑智能、量子信息、基因技术、未来网络、深海空天开发、氢能与储能等前沿科技和产业变革领域，组织实施未来产业孵化与加速计划，谋划布局一批未来产业。
（2）《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》的规划要求
《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》指出要实施电池技术突破行动，开展正负极材料、电解液、隔膜、膜电极等关键核心技术研究，加强高强度、轻量化、高安全、低成本、长寿命的动力电池和燃料电池系统短板技术攻关，加快固态动力电池技术研发及产业化；支持动力电池梯次产品在储能、备能、充换电等领域创新应用。复合铜箔为电池的负极材料，复合铝箔为电池的正极材料。
（3）《产业结构调整指导目录》鼓励类项目
《产业结构调整指导目录》（2019年本）将新能源名录下“移动新能源技术开发及应用”“传统能源与新能源发电互补技术开发及应用”，有色金属名录下的“高性能铜箔材料”，汽车名录下的“新能源汽车关键零部件”。
四、主营业务分析
1、概述
2023年度，公司紧密围绕年初制定的经营计划和目标，面对挑战，积极作为，优化内部管理，强化成本控制意识，挖潜增效，提高内部管理效率；持续推进集团化整合，持续优化中心职能架构，梳理业务体系，推进高效运作。同时，在快消品金属包装领域主营以外，公司也在复合集流体业务快速推进产能建设，完成了 PET复合铜箔、PP复合铜箔及复合铝箔的研发、生产，持续进行送样反馈，持续推进产业化进程。
得益于持续优化经营效率，2023年实现营业收入 17.47亿元，归属于上市公司股东净利润 1,421.19万元，快速实现扭亏为盈，本报告期收入主要来源于快消品金属包装板块易开盖产品收入。第一，生产经营用主要原材料价格企稳并小幅回落，产品生产成本下降，毛利率提升；第二，报告期内，公司持续进行组织机构调整，优化业务流程，强化各生产制造基地职责定位，提升研发效率，同时母公司逐步回归管理职能，预计母公司适用税率变化导致递延所得税资产增加对本报告期利润产生正面影响。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
金属制品业 销售量 个 13,068,182,891 12,930,723,844 1.06%生产量 个 13,546,523,376 13,409,034,876 1.03%库存量 个 1,388,913,507 1,299,189,668 6.91%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
详见本报告“第十节 财务报告”之“七、合并范围的变更”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响铝质高温蒸煮异形盖的研发 改善拉环与盖面之间的摩擦力不足，拉环在运输、使用过程中容易滑动或移位，不利于终端用户的开启的问题。 已完成 研制出一种防止拉环移位的易开盖，更好的保持拉环的位置的稳定，方便终端用户的开启。 通过该项目的研发应用，提升用户开盖体验及公司产品的市场竞争力，增加公司的经济效益。平鸟嘴拉环的研发 提供一种平鸟嘴拉环，改善现有尖鸟嘴结构开启时常出现的拉环弯曲，刻线无法顺利顶开等情况。 已完成 研制出一种平鸟嘴拉环，降低易开盖开启难度的同时对拉环材厚度进行减薄。 通过该项目的研发，优化铁制罐头易开盖拉环结构，提升铁制罐头易开盖拉环强度，同时降低拉环材厚度及成本，提高公司易开盖产品的市场竞争力。密封性能更好的易开盖的研发 解决易开盖钩底表面密封圈厚度不均匀，密封圈与罐身开口的接触不完全，影响易开盖的密封效果的问题。 已完成 研制出一种密封性能更好的易开盖，提升金属易开盖包装的密封质量。 通过该项目的研发,避免空气和灰尘等杂质进入罐内污染产品，提升客户满意度。高密封型易拉盖及其高效旋边装置的研发 改善现有易拉盖旋边装置存在的一些问题，如加工精度低、易损坏等，实现高精度的加工和稳定的生产，提高易拉盖的产品质量和生产效率。 已完成 研发出一种新型的易拉盖旋边装置，提高加工精度和生产效率，同时降低设备的损坏率 通过该项目的研发，有利于提高易拉盖的品质和生产效率，同时降低生产成本，满足市场需求。便于快速定位刻痕线的易开盖的研发 解决了拉环的开启端的移位问题，更好定位刻痕线，避免拉环的铆接端在运输和存储过程中发生转动而导致的定位不准。 已完成 研制出一种便于快速定位刻痕线的易开盖，这种便于快速定位刻痕线的易开盖能够更好定位刻痕线，避免拉环的铆接端在运输和存储过程中发生转动。 通过该项目的研发实现了更好地定位刻痕线，避免了铆接端转动的情况。该项目成果适用于食品、干粉等金属罐包装领域，具有较强的技术先进性和市场竞争力。便于手指抓握的易开盖的研发 改善现有易开盖拉环紧贴盖面，指甲较短的用户指尖难以深入，长指甲用户用力过大容易指甲受损的问题。 已完成 研制出一种便于手指抓握的易开盖，增加一个塑料指环便于手指抓握，开启轻松。 通过该项目的研发，有助于改善产品的易用性和用户体验，提高产品的市场竞争力，满足消费者的进一步需求，提供客户对公司产品的满意度。避免拉环拉断的易拉盖的研发 改善拉环铆钉周围的盖面强度，避免启破时拉环出现断裂导致开 已完成 研制出一种新的拉环结构，不影响终端用 通过该项目的研发，保证了易开盖产品的盖失败。 户的开启。 质量稳定性，提高产品的竞争力和市场占有率。耐压全开型易开盖的研发 改善大尺寸易开盖的盖面强度，保证盖面的平整度，降低其开启难度， 已完成 研制出一种耐压全开型易开盖，提升盖面强度，在保证盖面抗压能力的情况下，能使开盖更加轻松。 通过该项目的研发，有助于改善产品的外观品质，提升客户对公司产品的满意度。开盖轻松的全开型易开盖的研发 改善目前拉环的开启端压下时，开启的缝隙小，拉力需求大的问题。 已完成 研制出一种开盖轻松的全开型易开盖，降低易开盖启破后的拉力需求。 通过该项目的研发应用，能有效提升终端用户的开盖体验，增强客户满意度，提高公司产品的市场竞争力。开盖安全的金属易开盖的研发 改善现有全开型易开盖内容物取用时容易割伤手的问题，降低产品的使用隐患。 已完成 研制出一种开盖安全的金属易开盖结构，保障消费者的健康和安全。 通过该项目的研发，能够提升企业品牌形象，增强消费者的信任感和忠诚度。与此同时，提供更安全的包装解决方案也有助于企业在市场竞争中脱颖而出，增加市场份额。换气稳定的易拉盖的研发 提供一种方便换气的易开盖,满足下游生产厂家的工艺需求。 已完成 研制出一种换气稳定的易拉盖，满足下游食品厂及其他有换气需求的厂家生产需要。 通过该项目的研发可以扩展公司产品的应用领域，有助于公司市场份额的扩充。高强度防变形易开盖的研发 改善充气型饮料由于罐内气压高而导致的容易爆罐的风险。 已完成 研制出一种高强度防变形的易开盖，保证盖面的平整度和强度，降低充气型饮料包装的爆罐风险， 通过该项目的研发，提高了充气型饮料包装的稳定性，从而更好地保护易拉罐内的和饮料,为客户提供质量稳定的产品，有助于增加公司的经济效益
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额转上年同期增长36.04%，主要是本期公司生产用主要原材料成本下降，毛利率上升
所致；
（2）投资活动现金流入较上年同期减少86.79%，主要是本期子公司扬州英联收回期货保证金减少所致； （3）投资活动现金流出较上年同期增长109.87%，主要是本期购建固定资产支付的现金增加所致； （4）投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 123.91%，主要是本期购建固定资产等投资活动支付的现金增加所致；
（5）筹资活动现金流入较上年同期增长82.46%，主要是本期收到非公开发行股票募集资金及收到的金融机构借款增加
所致；
（6）筹资活动现金流出较上年同期增长66.34%，主要是本期偿还金融机构借款支付的现金增加所致； （7）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加173.18%，主要是本期收到非公开发行股票募集资金所致； （8）现金及现金等价物净增加额较上年同期减少60.82%，主要是本期投资活动产生的现金净额减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
公司经营活动现金净流量与净利润差异较大的主要原因为公司固定资产折旧和无形资产摊销等非付现费用的金额及计入筹资活动的贷款利息支出金额较大。
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
被投
资公
司名
称 主要业务 投资方
式 投资
金额 持股比例 资金来
源 合作方 投资
期限 产品类
型 截至资产
负债表日
的进展情
况 预计
收益 本期投资
盈亏 是否涉
诉 披露
日期
（如
有） 披露索引
（如有）
江苏
英联
复合
集流
体有
限公
司 一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新兴能源技术研发；
新材料技术研发；新材料技术推广服务；电子专业材料销售；新型膜材料制造；新型膜材料销售；电子专业材料研发；货物进出口；技术进出口；电池制造；电池销售（除依法需经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 新设 450,000,000.企业管理合伙企业（有限合伙） 长期 股权 已完成 0.00 -19,511,771.50 否2022年12月29日 巨潮 资讯网www .cninf o.co
m.cn
合计 -- -- 450,
000,
000.
00 -- -- -- -- -- -- 0.00 -19,511,771.50 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 报告期内，公司衍生品的会计政策及核算具体原则与上一报告期比较没有重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内，合约投资收益7.33万元，公允价值变动损盗15.58万元。套期保值效果的说明 公司不进行以投机为目的远期外汇交易，公司开展金融衍生业务遵循合法、审慎、安全有效的原则，不做投机性、套利性的交易操作，均以正常生产经营为基础，锁定目标汇率，降低了汇率波动对公司经营业绩的影响。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1-风险分析：
（1）市场风险：大宗商品价格变动和外汇市场汇率波动的不确定性导致期货业务与外汇资金交易业务存
在较大的市场风险。
（2）流动性风险：公司进行外汇套期保值业务基于公司外币收支及风险敞口预测，业务开展规模、期限
在资金需求合同范围内，流动性风可控。
（3）操作风险：衍生品市场交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成风险。
（4）法律风险：因相关法律制度发生变化或交易对手违反相关法律制度或合同约定，造成合约无法正常
执行而给公司带来损失。
2-控制措施：
（1）公司期货套期保值业务及外汇资金交易业务均不得进行投机交易，坚持谨慎稳健操作原则。对于套期保值业务，严格限定套期保值的数量不得超过实际现货交易的数量，期货持仓量应不超过套期保值的现货量，并实施止损机制。对于外汇资金业务，公司通过对外汇汇率的走势进行研判并通过合约锁定结汇汇率，有效防范市场风险。
（2）公司及子公司将严格控制套期保值及外汇资金交易的规模，合理计划和使用保证金，同时加强资金管理的内部控制，不得超过公司董事会批准的保证金额度。
（3）公司已制定相应管理制度明确了套期保值及外汇资金交易业务的职责分工与审批流程，建立了较为
完善的监督机制，通过业务流程、决策流程和交易流程的风险控制，有效降低风险。
（4）公司加强法律法规和市场规则的学习，加强合规检查，保证公司衍生品投资与持仓操作符合法律、法规及公司内部管理制度的要求。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 远期外汇合约根据报告期末相关银行的报价确定公允价值变动。涉诉情况（如适用） 不适用独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 公司独立董事认为：公司开展大宗材料期货套期保值业务，有利于锁定生产成本，控制经营风险，提高经营管理水平；通过外汇衍生品交易业务，有利于进
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
准）。一般项目：金属包装容器及材料制造；金属包装容器及材料销售；金属表面处理及热处理加工；五金产品制造；五金产品零售；五金产品研发；金属制品销售；合成材料销售；塑料制品制造；塑料制品销售；货物进出口；技术进出口；进出口代理；模具制造；模具销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 500,000,000.00 1,026,372,985.49 283,223,313.99 644,820,618英联金属科技（汕头）有限公司 子公司 制作、加工：五金制品；销售：金属材料、塑料原料；
货物进出品、技术进出口。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） 200,000,000.00 1,314,882,075.60 455,917,625.41 1,023,491,691.83 58,562,225.85 53,960,233.74江苏英联复合集流体有限公司 子公司 一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新兴能源技术研发；新材料技术研发；新材料技术推广服务；电子专业材料销售；
新型膜材料制造；新型膜材料销售；电子专业材料研发；货物进出口；技术进出口；电池制造；电池销售（除依法需经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 500,000,000.00 349,996,149.69 330,488,228.50 651,392.20 -19,501,771.50 -19,511,771.50比例为90%；本报告期内，英联复合集流体纳入公司合并范围后对合并净利润的影响为-1756.06万元。英联金属科技（大庆）有限公司 新设成立 公司于2023年5月新设成立的全资子公司，受经营场地限制，本报告期未发生实际业务活动。主要控股参股公司情况说明
1、扬州英联系本公司于2019年 4月出资设立的以生产销售饮料易开盖为主营业务的控股子公司，公司扬州基地饮
料盖一期项目基本建设投产，饮料盖产能进一步提升，本期受市场消费疲软产能释放不足影响亏损3,449.22万元，公司
正积极开拓国内国际市场，随着产能的逐步释放，公司的经营状况预期会逐步得到改善。
2、汕头金属是本公司于2018年 5月收购的全资子公司，2022年度汕头金属完成了对原子公司广东满贯的吸收合并，
同时，本期公司将原英联股份的生产和销售业务逐步转移到了汕头金属，汕头金属成为公司汕头基地唯一的生产主体，汕头金属的资产和营收规模迅速扩大，2023年度汕头金属实现盈利5,396.02万元。
3、英联复合集流体系本公司于2023年 2月新设成立的以生产和销售新能源汽车动力锂电池复合铜箔、复合铝箔为
主营的控股子公司，公司持股比例为 90%；本报告期公司处于筹建和试产阶段，产品仍未实现量产销售，本报告期累计
亏损1,951.18万元。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023年02月18日 公司会议室（汕头总部） 实地调研 机构 中信证券、信达证券、东亚前海、华福证券 了解公司快消品金属包装业务的智能化、自动化生产线以及精益管理体系，并在公司会议室与公司董事长等主要领导进行交流，了解公司发展历程、复合集流体业务发展情况。 详见巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（2023-001）2023年03月06日 公司会议室（汕头总部） 实地调研 机构 申万宏源共 3名投资者 了解公司快消品金属包装业务的智能化、自动化生产线以及精益管理体系，并在公司会议室与公司董事长等主要领导进行交流，了解公司发展历程、复合集流体业务发展情况。 详见巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（2023-002）2023年03月16日 公司会议室（汕头总部） 实地调研 机构 中信证券、东方财富证券、国海证券 了解公司快消品金属包装业务的智能化、自动化生产线以及精益管理体系，并在公司会议室与公司董事长等主 详见巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（2023-003）要领导进行交流，了解公司发展历程、复合集流体业务发展情况。 2023年05月12日 子公司（江苏英联） 实地调研 机构 华鑫证券、中信证券等共 41名机构投资者 参观子公司江苏英联复合集流体的生产线，与公司高层管理人员就复合集流体业务发展情况、技术研发等进行交流 详见巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（2023-004）2023年05月22日 “英联股份投资者关系”微信小程序 其他 其他 通过“英联股份投资者关系”小程序参与本次年度业绩说明会的广大投资者 公司2022年年度公司生产经营相关情况。 详见巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（2023-005）2023年06月21日 子公司（江苏英联、扬州英联） 实地调研 机构 华鑫证券、中信证券等共 40位机构投资者 分别参观子公司扬州英联饮料易开盖产线、江苏英联复合集流体的生产线，与公司高层管理人员就复合集流体业务发展情况、技术研发等进行交流 详见巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（2023-006）2023年09月19日 全景路演（线上） 网络平台线上交流 其他 线上参与 2023广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日活动的投资者 公司业务发展情况 详见巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（2023-007）2023年12月08日 子公司（江苏英联、扬州英联） 实地调研 机构 摩根基金、华能贵诚等共 47位机构投资者 分别参观子公司扬州英联饮料易开盖产线、江苏英联复合集流体的生产线，与公司高层管理人员就复合集流体业务发展情况、技术研发等进行交流 详见巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（2023-008）十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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