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| 杭州高新(300478)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
（一）电线电缆行业发展状况及发展趋势
电线电缆行业是国家经济发展的主要支撑工业之一，在国民经济的各个方面得到广泛应用，与国民经济的发展及人们日常生活密切相关，被喻为国民经济的“血管”与“神经系统”。电线电缆行业作为国民经济重要的配套产业，广泛应用于电力、轨道交通、冶金、矿山、新能源、航空航天、融合装备、建筑、工程装备、数据通信等许多领域。是现代经济和社会正常运转的基础保障。经历多年的快速发展，我国电线电缆行业已经迈入成熟期，缺乏竞争力的中小企业退出增多，技术与规模门槛不断提高。随着传统产业的转型升级、战略性新兴产业和高端制造业的快速发展，我国经济社会进一步向安全环保、低碳节能、信息化、智能化等方向发展。国家智能电网建设、现代化城市建设、新能源汽车制造和轨道交通建设等领域对电线电缆的功能和质量提出了更高的要求，国内少数具备核心技术及自主创新能力的企业，凭借产品技术、成本和本土化优势，将逐步挤占国际品牌的市场份额，进口替代趋势将越来越明显，并不断促进我国电线电缆产品结构优化升级。
（二）产业链情况
线缆用高分子材料处于电线电缆行业产业链中间环节，是除金属导体、光纤以外的主要原料之一，起到绝缘、屏蔽、保护等作用。主要原材料包括 PVC、PE树脂，为石油化工的衍生品，由原油提炼而来，价格受原油供求关系、宏观环境等影响，公司采取锁价等措施将影响控制在可控范围。线缆用高分子材料下游行业为电线电缆行业，是其必备的关键材料之一，因此与电线电缆行业有着密切的关联，具有牵引与驱动作用，线缆用高分子材料的需求很大程度受电线电缆的需求影响，存在正向关系，其应用场景推动线缆用高分子材料的技术进步，同时高分子材料的性能也在一定程度上决定了电线电缆产品的性能。 公司在深入研究电缆用高分子材料细分领域的同时，整合优势，构建全系列产品，并不断进行产品结构升级，顺应行业一体化和集合创新的发展趋势。
（三）政策环境
国家有关部门为行业发展提供了良好的政策环境，陆续出台相关政策规范、支持行业，引导行业逐步转型升级，高质量发展。
发布单位 政策名称 重点内容
工信部、财政部、商务部等5部门 《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》 重点研发海上风电柔性直流送出和低频送出、交直流混合配电网系统、开关电弧、设备长期带电可靠性评估等技术。突破换流变压器有载调压分接开关、套管、智能组件等基础零部件及元器件。开展高端电工钢低损耗变压器、热塑性环保电缆材料、新型低温室效应环保绝缘气体等相关装备研制。中国电器工业协会电线电缆分会 《中国电线电缆行业“十四五”发展指导意见》 对“十三五”电线电缆行业发展现状进行了回顾和总结，对“十四五发展的国内外环境进行了客观分析，并就“十四五“指导思想与发展目标、发展战略等作了论述，并对"十四五"期间需重点推进的创新任务提供了建议。当前新形势下，制约电缆发展的技术瓶颈日显突出，只有多方携手形成战略创新联盟，电线电缆技术才有可能实现真正的创新，为企业形成核心竞争力，合作达到共赢。国家认监委 《强制性产品认证实施规则-电线电缆》 对电线组件(0101)、额定电压 450/750V及以下橡皮绝缘电线电缆(0104)、额定电压 450/750及以下聚氯乙烯绝缘电线电缆(0105)等3种电线电缆产品实施强制性产品认证。国家市场监督管理总局 《电线电缆产品生产许可证实施细则》 实施工业产品生产许可证制度管理的电线电缆产品包括架空绞线、塑料绝缘控制电缆、挤包绝缘低压电力电缆、挤包绝缘中压电力电缆、架空绝缘电缆 5个产品单元。在中华人民共和国境内生产该细则规定的电线电缆产品的，应当依法取得生产许可证，任何企业未取得生产许可证不得生产该细则规定的电线电缆产品。国家发改委 《产业结构调整指导目录(2019年本)》 “6千伏及以上(陆上用)干法交联电力电缆制造项目为限制类。“电网改造与建设，增量配电网建设”输变电节能、环保技术推广应用”、“降低输、变、配电损耗技术开发与应用”为鼓励类全国人大 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035远景目标纲要》 推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力。大力提升风电、光伏发电规模;提高特高压输电通道利用率。加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电力系统互补互济和智能调节能力，加强源网荷储衔接，提升清洁能源消纳和存储能力，提升向边远地区输配电能力。我国提出在2030年前达到二氧化碳排放峰值，2060年前实现碳中和。在双碳目标引领下，推动环保转型是国家发展的重要方向。同时，随着人民生活水平的提高，对电线电缆的安全性能提出了更高的要求，环保阻燃型材料逐渐成为电缆材料的主流。
（四）行业发展情况
电线电缆行业作为国家经济发展的重要的支撑产业，一直以来都扮演着电力传输、供应以及通信等领域中不可或缺的角色，已经成为我国国民经济中的第二大配套产业，在我国的经济中占有举足轻重的位置，规模达万亿以上，规模在全球独占鳌头。
（1）行业机遇仍存，市场需求整体稳定
国家“十四五”时期经济社会发展目标提出，发展是解决我国一切问题的基础和关键，在质量效益明显提升的基础上实现经济持续健康发展，增长潜力充分发挥，国内市场更加强大，经济结构更加优化，创新能力显著提升，到2035年基本实现新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化。在国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要的战略引领及现代能源体系规划的指导下，新型电力系统建设及电网基础设施改造升级加快，为电线电缆行业发展注入新的活力。
（2）品种不断细分，产品创新要求提升
目前国家大力开展清洁能源和低碳经济建设，以核电、光伏、风能以及潮汐等新能源为代表的绿色能源正蓬勃发展，而这些新能源相关设施均对电线电缆产品有着相应的特殊要求，如风能发电用电缆要求耐反复弯曲、耐高寒和盐碱等。传统电线电缆产品无法满足上述要求，因而在需求拉动下，催生了大量的新型电线电缆产品。聚乙烯绝缘料主要用于通信电缆，聚乙烯绝缘料具有良好的介电性能，可以满足数据电缆、铁路信号电缆、射频电缆和电视电缆等通信电缆要求的低衰减和低电容，产品数量和市场规模趋于平稳。化学交联、硅烷交联、辐照交联、紫外光交联等交联方式的交联聚乙烯绝缘料均取得了进步和发展，累积总销售量可达百万吨，是国内线缆材料行业技术发展的亮点之一。低烟无卤阻燃料继续高速发展，在各领域大量推广应用，整体规模进一步壮大，综合发展水平大幅提升。国家大型基础建设、轨道交通、新能源工程、智能电网、5G基站建设、宽带网基础设施建设进程加快，为材料提供了很好的应用空间，也对其使用环境和长期稳定性提出了更高的要求。
（3）环保意识提高，推动绿色环保转型
随着社会环保意识的增强，电力电缆行业将面临更严格的环境要求，例如减少有害物质的使用和提高电缆的回收利用率。微观上看，高层建筑群的增多，居民生活用电水平的提升，使各种电线电缆遍布于整个建筑物，给人们的工作生活带来极大便利的同时，也带来了安全隐患，对电缆用高分子材料的性能也提出了新的要求，这将推动电力电缆行业加大环保技术研发和推广的力度。
（4）低端竞争激烈，高端国产替代成趋势
在“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”的新发展大背景下，我国线缆用高分子材料生产企业已能自主开发大部分中高端线缆材料，但是由于我国线缆材料产业起步较晚，一些高端特种材料仍需依赖进口，整个行业的市场集中性和激烈的市场竞争，导致了整个行业的利润大幅度下降，大部分企业都在中低端市场打得不可开交，忽视高端市场开发，利润非常低。推动高端线缆用高分子材料国产替代的需求趋势尤为迫切。
四、主营业务分析
1、概述
公司主要从事线缆用高分子材料的研发、生产及销售业务，公司目前已有通用聚氯乙烯电缆料、特种聚氯乙烯电缆料、无卤低烟阻燃电缆料、特种聚乙烯及交联聚乙烯电缆料和化学交联电缆料五大产品系列，二百多个品种，是国内少数生产规模化、产品系列化、配方和生产工艺先进的线缆材料生产企业。
公司的线缆用高分子材料广泛运用于 5G、军工、海洋工程、电力、新能源、轨道交通等领域。报告期，公司实现营业收入38,377万元，较上年同期下降1.23% ；归属于上市公司股东的净利润-2,434万元，较上年同期下降202.91%；扣除非经常性损益的净利润-2,544万元，较上年同期减亏35.55%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 □不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
电线电缆用高分子材料 销售量 吨 46,069 46,438 -0.79%生产量 吨 46,527 46,310 0.47%库存量 吨 1,339 881 51.99%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用库存量对比上年同期增长51.99%，系年末销量上升备货所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
产品分类 项目2024年 2023年 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重电线电缆用高分子材料 原材料 326,005,444.分子材料 人工成本 6,699,583.17 1.82% 6,994,262.05 1.91% -4.21%说明营业成本主要包含直接材料、运输费、直接人工、间接人工、水电费、厂房折旧、设备折旧、低值易耗品、维修费用、生产办公开支。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响光伏电缆用TUV辐照交联无卤低烟阻燃聚烯烃护套料 开发一款光伏用TUV辐照无卤阻燃料 2023.1-2024.12 抗紫外，环保，耐臭氧 丰富产品销售种类，增加收入风能电缆用硅烷交联绝缘料 开发一种风能用的硅烷交联料 2023.1-2024.12 低收缩、耐油、高绝缘 丰富产品销售种类，增加收入软光缆用抗开裂无卤低烟阻燃聚烯烃护套料 开发软光缆用抗开裂的无卤阻燃料 2024.1-2024.10 抗开裂，柔软，耐环境开裂 丰富产品销售种类，增加收入插头线用透明聚氯乙烯塑料 开发一款电源线用插头料 2024.1-2024.6 柔软，阻燃、耐温 丰富产品销售种类，增加收入音响线用90℃透明软聚氯乙烯护套料 开发一款音响线用透明料 2024.1-2024.11 透明、柔软、阻燃 丰富产品销售种类，增加收入UL90℃PVC护套料 开发一种UL90度护套料 2024.2-2024.12 阻燃、满足UL要求 丰富产品销售种类，增加高附加值耐150℃硅烷交联聚乙烯绝缘料 开发一款耐热150度的硅烷料 2024.1-2024.12 耐热、环保 丰富产品销售种类，增加收入超高压绝缘级聚乙烯护套料 开发一款超高压电缆用聚乙烯料 2024.3-2024.11 高绝缘、耐臭氧 丰富产品销售种类，增加收入耐环境开裂硅烷交联架空绝缘料 开发一款耐环境应力开裂的硅烷架空料 2024.1-2025.12 耐环境开裂、耐臭氧 丰富产品销售种类，增加收入薄壁汽车线用辐照交联无卤低烟阻燃聚烯烃电缆料 开发一款光滑薄壁的辐照无卤阻燃料 2024.2-2024.12 光滑、环保、阻燃 丰富产品销售种类，增加高附加值高绝缘电阻90℃辐照交联无卤低烟阻燃聚烯烃绝缘料 开发一款高绝缘电阻的辐照无卤绝缘料 2024.3-2024.10 高绝缘、环保、阻燃 丰富产品销售种类，增加收入
5、现金流
量净额 -1,169,784.09 -34,613,264.63 96.62% 主要系上年收回大额资金占用款，增加现金支付货款所致投资活动现金流入小计 836,809.01 61,349,530.00 -98.64% 主要系上年收回大额资金占用款所致投资活动现金流出小计 2,872,889.87 7,780,363.33 -63.08% 主要系上年增加产线设备投入所致投资活动产生的现金流量净额 -2,036,080.86 53,569,166.67 -103.80% 主要系上年收回大额资金占用款所致筹资活动现金流入小计 430,000,000.00 261,000,000.00 64.75% 主要系收到关联方资金拆借款增加所致筹资活动现金流出小计 423,157,527.74 278,232,077.79 52.09% 主要系归还关联方资金拆借款增加所致筹资活动产生的现金流量净额 6,842,472.26 -17,232,077.79 139.71% 主要系上年收回大额资金占用款，部分用于归还借款所致现金及现金等价物净增加额 3,636,607.31 1,723,824.25 110.96% 主要系经营性现金流量净额增加所致报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
升，应收账款增加所致存货 26,383,866.8固定资产 120,968,536.废处理所致在建工程 410,870.29 0.12% 97,772.94 0.03% 0.09%短期借款 220,236,500.合同负债 485,796.41 0.15% 47,717.97 0.01% 0.14%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 726,677.43 726,677.43 保证金 银行承兑汇票保证金100,084.43元、ETC保证金6,000.00元和期货保证金620,593.00元应收票据 524,311.00 524,311.00 质押 质押开具银行承兑汇票应收款项融资 1,406,900.00 1,406,900.00 质押 质押开具银行承兑汇票固定资产 104,889,840.32 71,928,561.15 抵押 抵押借款无形资产 29,523,825.00 23,428,059.97 抵押 抵押借款
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
□适用 不适用公司报告期不存在以套期保值为目的的衍生品投资。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
公司于2025年4月24日召开第五届董事会第十次会议，审议通过了《关于制定〈市值管理制度〉的议案》。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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