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| 风华高科(000636)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司属于电子元器件行业，电子元器件是电子元件和器件的总称，俗称“电子工业大米”。电子元件包括电容、电阻、电感等，电子器件根据不同的产品分类主要包括分立器件、集成电路、其他器件等，公司的主营产品以电子元件为主。电子元器件行业历经通讯设备、消费电子、计算机、互联网、新能源、汽车电子、人工智能、低空经济等产业的蓬勃发展，尤其是随着下游市场应用场景的不断扩展，已发展成为支撑我国电子信息产业发展的重要基石。同时，由于电子元器件下游应用领域持续丰富，覆盖了国民经济的众多领域，行业周期与下游终端市场运行周期基本一致。我国先后在《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》《扩大内需战略规划纲要（2022-2035）年》《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》《关于推动未来产业创新发展的实施意见》等文件中制定了一系列产业发展目标、激励政策和保障措施，提出要聚焦核心基础零部件及元器件，引导产业链上下游联合攻关，加快推动我国基础电子元器件产业实现高质量发展，保障国家信息技术产业安全。
随着人工智能技术的推广应用，新兴市场应用领域需求持续增长以及国产替代带来的广阔发展空间，我国电子元件行业正处于加速转型升级、实现由大到强转变的攻坚阶段，正在向国际化、智能化、高端化的方向发展。
报告期，公司主营产品市场价格保持稳定运行，受益于5G通信、汽车电子、新能源、智能终端等产业发展拉动，高端电子元件产品市场需求稳定。
四、主营业务分析
1.概述
报告期，公司通过持续强化管控改革、加快高端研发、加大新兴市场开拓、深化极致降本、提升精益生产等，主业核心竞争力持续增强。主营产品产销量均创历史新高，同比分别增长29.02%、28.20%，产品盈利能力持续回升，报告期营业收入和扣非归母净利润实现双增长，其中：实现营业收入49.39亿元，同比增长17%；扣非归母净利润3.47亿元，同比增长130.43%。
报告期，公司采取的主要经营举措及成效情况：
（1）深化精益管理，盈利能力持续增强。报告期，主营产品产销量均创历史新高，产品结构持续优化，公司盈利能力稳步提升。
（2）聚焦高效创新，研发能力持续增强。公司持续强化面向市场的研发，高效创新，围绕高可靠、高容量、高温度、高电压、高精密、高频率六大方向，采用矩阵式项目管理模式，实施从材料到工艺到产品“三位一体”系统攻关，突破了新兴领域应用难点。报告期，公司解决多个关键材料难题，开发出高端MLCC用高温高耐压瓷粉，大幅提升中高容系列MLCC的耐压和可靠性；攻克低阻值厚膜电阻用贱金属电极浆关键技术难题，实现贱金属电极浆的国产化替代；自研辊印浆料、叠层电感内电极浆料、零欧电阻电极浆料实现量产，有效降低原材料成本。同时，突破了多项高端产品关键技术，车规阻容感产品技术持续突破，大客户供应物料持续增加，其中高温高容高可靠车规级MLCC系列产品实现从材料到全工艺过程的自主可控，车载同轴传输(PoC)电感技术取得突破；无人机应用技术持续拓宽，推出小一体成型电感、01005超微型电感、合金电阻、MLCC等系列产品。
（3）强化市场开拓，新兴市场持续突破。报告期，公司瞄准重点行业市场持续发力，其中汽车电子板块销售额同比增长66%，通讯板块同比增长24%，工控板块同比增长16%；新品类超级电容器产品市场开拓加速，报告期营业收入同比增长63%；AI算力、储能、低空经济等新兴市场板块销售额持续突破，产品持续导入新客户。
（4）持续优化人才结构，组织活力持续增强。公司结合“聚英才、调结构、给平台、重效能”的人才发展战略，致力于培育专业技术、善经营、懂管理、贴合公司战略发展需求的高素质人才，打造高效的组织能力。报告期，公司结合企业需求开展工作，一是推行员工职级、薪酬制度改革，完善人才引进及培养体系，构建更加开放的人才发展环境，持续开展中层管理岗位竞聘，推动人才队伍专业化、年轻化、竞争化；二是积极吸纳优秀高校毕业生300多名，引进职业经理人、专家顾问、技术骨干20名，为实现高质量发展提供坚实的人才保障；三是持续开展“继任者计划”“卓越班组长计划”，为公司打造坚实的人才蓄水池；四是搭建“管理+专业+技术+营销+产业工人”的多序列发展通道，全面提升人员效能。
（5）聚焦企业治理，企业品牌影响力持续增强。公司主营产品片式电阻器、片式电容器目前均已荣获“国家制造业单项冠军产品”；公司入选“国务院国资委创建世界一流专业领军示范企业”，实施方案获评国务院国资委A+级，为广东省唯一一家；公司入选广东省基础电子元器件产业链“链主”企业；公司厚膜片式电阻器获广东省标准项目奖；公司高稳定性薄膜片式固定电阻器、电流检测用合金片式电阻器及叠层音频磁珠荣获2024年度广东省名优高新技术产品。
2.收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
电子元器件制造业 销售量 亿只 9,648.31 7,525.77 28.20%生产量 亿只 9,756.14 7,561.69 29.02%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用报告期，电子元器件市场需求持续改善以及公司持续强化市场拓展，公司增加备货致库存量同比上升。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
详见第十节财务报告“七、合并范围的变更”中“5.其他原因的合并范围变动”。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
财务费用 -90,904,569.57 -138,493,648.39 34.36% 主要系公司报告期存款利息同比减少所致。
研发费用 240,401,749.26 193,099,924.63 24.50% 主要系公司报告期加大研发投入所致。
4.研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响车规级高端MLCC的开发 开发具有高耐压、高温度稳定性和高可靠性的产品，满足高温高压高湿等严苛的车载环境。 完成多款产品的研发，部分产品已通过车规体系认证，实现批量供货。 开发具有高耐压、高温度稳定性和高可靠性的产品，应用于高温高压高湿等严苛的环境中。 加速重点领域布局，拓展产品规格，满足客户应用需求。薄介质高容高电压MLCC开发 开发出5G通讯基站用薄介质高容产品，满足客户高端规格的需求。 完成多款产品的研发，部分规格已完成客户验证，实现批量供货。 开发具有高可靠性、高容量和高耐压等特点的产品，可广泛用于5G通讯基站等领域。 拓展产品规格，满足客户应用需求。车规级叠层电感产品研发 开发出具有磁导率耐温稳定性强、材料热导率高的叠层片式电感磁珠系列产品，满足客户高端产品的需求。 完成多款产品的研发，实现批量供货。 提升产品高温负载、焊接等稳定性，满足车规级产品相关客户的需求。 拓展产品规格，满足客户应用需求。微型化高频高Q电感研发 开发出微型化高频高Q电感产品，满足客户高端产品的需求。 完成多款产品的研发，实现批量供货。 开发出微型化高频高Q电感产品，满足通讯行业高端客户需求。 拓展产品规格，满足客户应用需求。车规高压厚膜片阻的开发 开发高可靠且高压的厚膜片阻，以满足客户在新能源汽车上的需求。 已完成部分型号的客户验证，实现稳定供货。 产品具有抗高压、耐脉冲的特点，主要应用在车载动力、安全系统中的高压电源和高压检测模块领域。 加速重点领域布局，巩固公司行业地位，加速国产替代。薄膜电阻的开发 拓宽薄膜电阻的阻值，以适应更多应用场景 部分型号已完成客户验证，实现批量供货。 开发出具备高精度、高可靠等特性的电阻产品,用于精密测量电路、工控等领域。 加速重点领域布局，巩固公司行业地位，加速国产替代。高端电子元件用材料的开发 实现高端电子元件用材料的自主化，拓宽市场。 已实现部分瓷粉和浆料自主化供应。 开发新配方及工艺，提高电子元件的关键性能，满足市场需求。 加快推进关键材料的国产化进程，降低对进口材料的依赖度。车规级安规电容产品的开发 开发出车规级高可靠性的安规电容器产品，满足高端客户需求。 已完成多款规格样品开发和供货。 产品具有高可靠性等特点，主要应用于高压高温等新能源汽车领域。 拓展高端市场，提升盈利能力。1.经营活动产生的现金流量净额同比增加27.58%，主要系报告期公司销售商品提供劳务收到的现金同比增加所致。2.投资活动产生的现金流量净额同比增加51.92%，主要系报告期公司投资支付的现金同比减少所致。3.筹资活动产生的现金流量净额同比增加87.63%，主要系报告期公司偿还债务支付的现金同比减少所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用不适用
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1.资产构成重大变动情况
达产，基建工程以及机器设备达到预定可使用状态转入固定资产所致预定可使用状态转固所致借款本金重分类至一年内到期的非流动负债所致的大额定期存款重分类至一年内到期的非流动资产所致本压力，以留存资金获取更大资金收益，扩大信用开立银承份额所致一年内到期的借款本金重分类至一年内到期的非流动负债所致结案所致境外资产占比较高□适用不适用2.以公允价值计量的资产和负债适用□不适用
七、投资状况分析
1.总体情况
适用□不适用
（1）证券投资情况
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5.募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期已使用
募集资金总
额 已累计使用
募集资金总
额（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用募
集资金总额 尚未使
用募集
资金用
途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
2022 非公开
发行2022年
4月27
集资金
均存放
于募集
资金专
项账
户。 0
经中国证监会《关于核准广东风华高新科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕170号）核准，本公司向包括广晟控股集团在内的10名特定对象非公开发行股票261,780,100股，发行价为19.10元/股，共计募集资金为499,999.99万元，扣除承销和保荐费用2710万元（含税）后，实际到位资金为497,289.99万元，另减除印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的其他发行费用后，公司本次募集资金净额为497,123.15万元。截至2024年12月31日，募集资金累计投资募投项目为347,758.74万元，募集资金专户余额为167,188.4万元（含募集资金存放专户期间收到的利息收入等）。
报告期，公司已严格按照中国证监会《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、深圳证券交易所颁布的《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》及相关公告格式的相关规定，及时、真实、准确、完整地披露了公司募集资金的存放及实际使用情况，不存在募集资金管理违规的情形。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 资进度(3)
＝(2)/(1) 到预定
可使用
状态日
期 现的效益 末累计实现
的效益 达到
预计
效益 可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
祥和工业
园高端电
容基地项
目2022年4
月27
日 电容
器技
术升
级及
产能
扩充 生产建
设 否 397,698.52 不适用 25,139.73 291,534.14 73.31%2026年 3,293.79 -1,595.74 不适用 否新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目2022年4月27日 电阻器技术升级及产能扩充 生产建设 否 99,424.63 不适用 1,583.12 56,224.6 56.55%2023年 7,535.53 10,777.48 否 否承诺投资项目小计 -- 497,123.15 不适用 26,722.85 347,758.74 -- -- 10,829.32 9,181.74 -- --超募资金投向不适用用 26,722.85 347,758.74 -- -- 10,829.32 9,181.74 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 截至2024年12月31日，祥和工业园高端电容基地项目仍在持续推进中,公司始终以科学严谨的态度，基于行业环境、市场需求以及项目实际运行情况推进项目建设，将继续根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》及《公司募集资金使用管理办法》相关规定并结合实际情况，科学推进祥和项目建设。2024年度，祥和工业园高端电容基地项目整体尚未到达产年，无法与达产年后平均效益进行比较，因此不适用。2024年度，电子元件行业终端市场消费景气度仍处于弱复苏阶段，市场价格低位运行，新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目报告期实现效益同比提升，但未达初始规划预期。项目可行性发生重 不适用大变化的情况说明超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 公司于2022年8月17日召开的第九届董事会2022年第七次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，公司董事会同意以2022年5月31日为基准日，使用本次发行募集资金2,497,394,117.79元置换预先已投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，其中：用于置换预先已投入募投项目的自筹资金为2,494,077,337.71元，用于置换已支付发行费用的自筹资金为3,316,780.08元。本次募集资金置换的时间距募集资金到账时间未超过六个月，符合《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》等法律、法规及规范性文件的规定，内容及程序合法、合规，不存在改变或变相改变募集资金投向和损害股东利益的情况。中喜会计师事务所（特殊普通合伙）对该事项进行了专项审核，并出具《广东风华高新科技股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的鉴证报告》（中喜特审2022T00401号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目募集资金产生节余的主要原因包括：1.项目投资建设过程中，部分设备较原制定项目实施计划时的采购价格较大幅度下调，设备迭代升级效率提升，从而节约了较多的设备采购成本，使得募投项目达到预定产能所需的投入有所减少；2.募投项目部分合同余款支付时间周期较长，尚未使用募集资金支付，项目结项后，公司将按照相关交易合同约定继续支付相关款项；3.在募集资金投资项目实施过程中，公司遵守募集资金使用的有关规定，从项目的实际情况出发，在不影响募集资金投资项目能够顺利实施完成的前提下，本着合理、节约、有效的原则，审慎使用募集资金，加强各个环节成本的控制、监督和管理，最大限度节约了项目建设费用；4.募集资金账户存续期间产生了一定的存款利息收入。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金均存放于募集资金专项账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用不适用
主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况：
公司报告期单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响未达到10%以上。
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待
地点 接待方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主
要内容及
提供的资
料 调研的基本情况索引
2024年3月8日 广州 其他 机构 景顺长城基金、东方资管等 公司经营情况及发展情况2024年3月8日在巨潮资讯网披露的投资者关系管理档案
2024年4月25日 公司 网络平台线上交流 机构 东吴证券、国信证券等 同上2024年4月25日在巨潮资讯网披露的投资者关系管理档案
2024年4月29日 公司 网络平台线上交流 机构、个人 参加线上业绩说明会的机构及个人 同上2024年4月29日在巨潮资讯网披露的投资者关系管理档案
2024年5 公司 电话沟通 机构 野村东方证券、淡 同上2024年5月13日在巨月13日 水泉等 潮资讯网披露的投资者关系管理档案
2024年5月21日 公司 实地调研 机构 广州私募基金协会、国投证券等 同上2024年5月23日在巨潮资讯网披露的投资者关系管理档案
2024年5月23日 公司 实地调研 个人 广发证券及29名个人投资者 同上2024年5月23日在巨潮资讯网披露的投资者关系管理档案
2024年6月4日 公司 网络平台线上交流 机构 兴业证券、天弘基金等 同上2024年6月5日在巨潮资讯网披露的投资者关系管理档案
2024年7月16日 公司 其他 机构 中信建投、富达基金等 同上2024年7月16日在巨潮资讯网披露的投资者关系管理档案
2024年9月12日 公司 网络平台线上交流 机构、个人 参加2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动的机构及个人 同上2024年9月12日在巨潮资讯网披露的投资者关系管理档案
2024年10月16日 公司 实地调研 机构 上海申银万国证券、兴业证券等 同上2024年10月16日在巨潮资讯网披露的投资者关系管理档案
2024年10月31日 公司 电话沟通 机构 国金证券、正圆私募等 同上2024年10月31日在巨潮资讯网披露的投资者关系管理档案
2024年11月5日 深圳 其他 机构 参加广晟控股集团上市公司2024年投资者集体交流会的投资者 同上2024年11月5日在巨潮资讯网披露的投资者关系管理档案
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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