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| 世嘉科技(002796)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
目前，公司主营业务有两块，一是移动通信设备业务，二是精密箱体系统业务。
1、移动通信设备业务
公司移动通信设备业务主要是从事射频器件和天线产品的研发、生产及销售，产品主要应用于宏基站领域。根据《上市公司分类指引》，移动通信设备业务属于C39计算机、通信和其他电子设备制造业。
公司移动通信设备业务的主要产品为滤波器和天线，主要应用在室外的移动通信宏基站，主要客户为下游的通信设备集成商，如中兴通讯、日本电业、爱立信、大唐移动等，公司交付的产品经过设备集成商集成后最终安装于电信运营商投资建设的移动通信宏基站中，该业务业绩驱动因素主要来自于国内外运营商对4G/5G基站的投资力度或建设速度。
根据工信部2024年通信业统计公报，2024年电信业务收入累计完成1.74万亿元，比上年增长3.2%。按照上年价格计算的电信业务总量同比增长10%。
2024年，三家基础电信企业和中国铁塔股份有限公司完成资本开支共3,508.10亿元，同比下降8.81%。同时，三大运营商5G相关资本开支也出现下降，5G建设进入“精耕细作”阶段。
2024年度，我国5G网络建设持续深度覆盖，截至2024年底，全国移动电话基站总数达1265万个，比上年末净增102.6万个。其中，4G基站为711.2万个，比上年末净增81.8万个；5G基站为425.1万个，比上年末净增87.4万个。5G基站占移动电话基站总数达33.6%，占比较上年末提升4.5个百分点；平均每万人拥有5G基站30.2个，较上年末提高10.2个。5G网络演进升级，5G-A网络部署稳步推进。
2025年两会期间，6G首次被写入2025年政府工作报告，成为国家战略方向，政策明确其作为未来产业的重要地位；5G-A技术持续深化应用，推动工业互联网与低空经济发展。
2025年是6G发展的关键之年，中国信息通信研究院表示，6G技术标准研究将于2025年6月启动，2025-2027年完成技术研究阶段，2029年3月完成首个版本技术规范。
产业链企业加速研发，商业化进程预计在2030年左右启动，同时面临技术、成本及国际竞争等多重挑战。通信行业的基站市场需求开始恢复，未来可期。
2、精密箱体系统业务
精密箱体系统业务是公司的传统业务，自成立以来，公司一直是专业的精密箱体系统制造与服务供应商，主要产品包括电梯箱体系统及专用设备箱体系统。根据中国证监会制定的《上市公司行业分类指引》，公司的精密箱体系统业务所处行业属于C33金属制品业。
精密箱体系统业务的主要产品为电梯轿厢系统和专用设备箱体系统。精密箱体系统作为专用设备不可缺少的核心部件之一，其产品广泛应用于电梯制造、新能源设备、医疗设备、安检设备、节能设备、半导体设备、通信设备等专用设备制造领域。目前公司精密箱体业务主要收入来源于电梯轿厢系统。
受益于我国工业化、城市化的进程，我国现已成为名副其实的电梯产销量和保有量第一大国。当前，我国电梯行业需求主要来自于我国工业化、城市化的持续深入，以及因城市土地资源的制约，国内新增中高层住宅、商务楼等建筑的需求增长；其次，由于城市轨交的便利性和高时效性等特点，高铁、轨道交通的快速建设也为电梯需求带来新机遇；第三，我国存在大量的旧梯改造、保障性住房建设等同样有助于提升电梯行业的需求。
当前，受限于房地产市场的低迷，公司的电梯轿厢系统业务面临较大的压力。为此公司在夯实电梯轿厢系统业务的基础上，还正在积极开拓储能领域、医疗领域、半导体设备领域及新能源汽车零部件领域内的专用设备箱体系统业务，以实现主力客户多元化，主力产品多元化。
四、主营业务分析
1、概述
参见本节“二、报告期内公司从事的主要业务”有关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（3）公司实物销售收入大于劳务收入
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
天 线 销售量 件 159,132 167,109 -4.77%生产量 件 156,595 168,268 -6.94%库存量 件 9,022 11,559 -21.95%射频器件 销售量 件 1,016,096 1,231,946 -17.52%生产量 件 1,022,370 1,294,465 -21.02%库存量 件 265,532 259,258 2.42%电梯轿厢系统 销售量 套 25,336 27,494 -7.85%生产量 套 25,328 27,486 -7.85%生产量 套 20,937 21,915 -4.46%库存量 套 1,481 1,178 25.72%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明：①本期专用设备箱体系统的营业收入和营业成本与上期相比发生较大变动主要系：报告期内，储能柜等专用设备箱体的销售收入增长所致。②本期精密金属结构件及其他产品的营业收入和营业成本与上期相比发生较大变动主要系：报告期内，压铸类精密金属结构件的销售收入下降所致。③本期出口至国外的营业收入和营业成本与上期相比发生较大变动主要系：出口至国内保税区的专用设备箱体及日本市场天线产品增加所致。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况：不适用。
（5）营业成本构成（行业和产品分类）
①本期专用设备箱体系统的营业成本与上期相比发生较大变动主要系：报告期内，储能柜等专用设备箱体的销售收入增长，相应成本也增长所致。
②本期精密金属结构件及其他产品的营业成本与上期相比发生较大变动主要系：报告期内，压铸类精密金属结构件的销售收入下降，相应成本也下降所致。
（6）报告期内合并范围未发生变动
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况：不适用。
（8）主要销售客户情况
①上述客户由受同一控制人控制的子公司及其关联公司，且与本公司发生往来的单位组成。
②客户四为日本电业工作株式会社，日本电业工作株式会社持有恩电开20%股权，系恩电开的重要股东。鉴于，日本电业既是恩电开的客户与供应商，同时又持有恩电开20%股权，根据《深圳证券交易所股票上市规则》第6.3.3条规定，公司按照实质重于形式原则，认定日本电业构成本公司的关联法人。
③除上述关联关系外，公司与其他四名客户均不存在关联关系；其次，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中未直接或间接拥有权益。
（9）主要供应商情况
1）公司主要供应商情况
公司与前五名供应商均不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中未直接或间接拥有权益。
、费用
4、研发投入
（1）研发项目
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响陶瓷基板厚膜印刷滤波器的研发 本项目主要研发一种结构设计的介质滤波器，组装只涉及一道焊接，易于组装，且良率高，与此同时，谐振器的开放面没有遮挡，可以没有阻碍的调试谐振器频率，对产品的批量化生产的性能优化具有非常明显的改善作用。 小试阶段 丰富产品线，满足求。 提升产品核心竞争力4+4cablefree绿色天线的研发 本项目主要研发一种采用空气带线替代传统电缆，将天线辐射单元和馈电网络进行一体化设计实现cablefree，实现基站天线内无电缆设计，将原有的馈电网络损耗降低0.5-1dB,使得原有的天线辐射效率提升20%-30%，大大降低了传统基站天线的网络损耗，提升网络覆盖和质量，为海内外运营商带来了显著的经济效益。 小试阶段 丰富产品线，满足求。 提升产品核心竞争力主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响RCU+SBT集成天线的研发 本项目主要研发一种广泛应用于全球基站天线市场的采用同轴传输控制信号的天线，该集成天线采用将RCU+SBT的集成方案，从而减少安装时需要接续的电缆数量，降低安装工时成本。在产品安装时，将减少客户采购的电缆类型和数量，有效降低客户的安装采购成本。后期运营中，由于产品的集成设计，对长期维护成本也会有所降低。 小试阶段 丰富产品线，满足求。 提升产品核心竞争力128TMASSIVEMIMO超大规模阵列天线的研发 本项目主要研发一种基站天线包括2.3-2.4GHz、2.496-2.69GHz、3.4-3.8GHz及4.6-5.0GHz等频段，该系列天线采用印刷电路板技术，其振子采用PCB板振子，具有辐射性能指标优越和一致性强等特点。且其生产过程中可以采用SMT技术，具有重量轻、易安装集成化高，方便生产等优点。 小试阶段 丰富产品线，满足求。 提升产品核心竞争力可快速部署的移动通信机柜的研发 本项目主要研发一种采用模块化、可移动式的设计，解决通信机柜固定安装，无法移动的问题，具有灵活性，可以满足现代通信网络的快速部署和调整需求。可以推动相关技术的不断创新和发展，与固定通信机柜相比，可移动的通信机柜能够减少土地占用、建设成本和时间成本，提高资源利用效率。 小试阶段 丰富产品线，满足求。 提升产品核心竞争力用于气密性试验的防爆测试箱的研发 本项目主要研发一种用于气密性试验的防爆测试箱，可以通过模拟特定的压力环境，实现精确测量被测物体的气密性的功能，同时采用高强度、耐腐蚀的材料，实现承受可能发生的爆炸压力的测试箱。 小试阶段 丰富产品线，满足求。 提升产品核心竞争力高精度高可靠性钣金件的压铆工艺的研发 本项目主要研发一种高精度高可靠性的压铆工艺，可以确保钣金件在压铆过程中的稳定性和准确性，从而提升产品的整体质量，减少产品在使用过程中的故障率，延长产品的使用寿命，提高用户的满意度。 小试阶段 丰富产品线，满足求。 提升产品核心竞争力
（2）公司研发人员情况
项目2024年2023年 变动比例
项目2024年2023年 变动比例
（3）公司研发投入情况
项目2024年2023年 变动比例
5、现金流
①本期经营活动产生的现金流量净额与上期相比发生较大变动主要系：本期公司收入下降，导致销售商品收到的现金下降所致。
②本期投资活动现金流入小计与上期相比发生较大变动主要系：本期处置荣旗科技股票资产收回现金增加所致。
③投资活动产生的现金流量净额与上期相比发生较大变动主要系：本期处置荣旗科技股票资产收回现金增加。
④本期筹资活动现金流入小计与上期相比发生较大变动主要系：本期银行借款增加、收回银行承兑保证金增加及收到员工缴纳的股权激励投资款所致。
⑤本期筹资活动产生的现金流量净额与上期相比发生较大变动主要系：本期银行借款增加、收回银行承兑保证金增加及收到员工缴纳的股权激励投资款所致。
⑥本期现金及现金等价物净增加额与上期相比发生较大变动主要系：本期处置荣旗科技股票资产收回现金增加、银行借款增加、收回银行承兑保证金增加及收到员工缴纳的股权激励投资款所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润不存在重大差异。
五、非主营业务分析
期股权投资确认的投资收益。 否
公允价值变动损益 -3,119,335.10 -3.65% 主要系本公司对持有荣旗科技的股权以公允价值进行计量。 否信用减值损失 1,352,280.88 1.58% 主要系计提的应收款项坏账准备。 是资产减值损失 -14,944,091.99 -17.47% 主要系计提的存货跌价准备。 是资产处置收益 -88,389.58 -0.10% 否营业外收入 30,025.34 0.04% 否营业外支出 725,678.02 0.85% 主要系公益性捐赠支出。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
借款所致。
2、以公允价值计量的资产和负债
①交易性金融资产其他变动主要系本期减持荣旗科技股份，会计核算方法由长期股权投资转为交易性金融资产核算所致。
②应收款项融资其他变动主要系本期使用银行承兑汇票结算的货款减少所致。
③其他非流动金融资产其他变动主要系本期公司以LP方式出资入伙了上海众旎企业管理合伙企业（有限合伙）以及本期重元贰号基金分配现金，冲回投资成本所致。
报告期内公司主要资产计量属性未发生重大变化。
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
公司报告期不存在重大的股权投资情况。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
注*：公司于2019年02月28日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《关于使用部分募集资金、自有资金及以债转股方式对全资子公司增资的公告》（公告编号：2019-023）。
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
注：公司于2017年投资了荣旗科技，占当时荣旗科技总股本比例为6.00%；2023年4月25日，荣旗科技在深圳证券交易所首次公开发行股票并在创业板上市，荣旗科技股票上市后，公司持有荣旗科技234万股股份，持有荣旗科技的股权比例稀释至4.39%。期间，公司对持有荣旗科技股权的会计核算方法为按权益法进行计量，列报长期股权投资科目。
2024年10月25日，荣旗科技召开了2024年第一次临时股东大会，审议通过了董事会换届选举事项，换届选举完成后，公司委派的董事退出了荣旗科技董事会。鉴于本公司在荣旗科技董事会中不再享有董事席位，对荣旗科技不构成控制，亦无法对荣旗科技实施重大影响。本公司对持有荣旗科技的股权由按权益法进行计量，列报长期股权投资科目，变更为以公允价值进行后续计量，列报交易性金融资产科目。具体详见公司于2024年11月9日在指定信息披露媒体上披露的《关于对参股企业会计核算方法变更的公告》（公告编号：2024-086）
（2）衍生品投资情况
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
公司报告期未出售重大股权。
九、主要控股参股公司分析
（1）主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况
产及销售。 4,500.18 12,274.58 7,508.12 10,058.37 266.41 262.59
波发特 子公司 滤波器、双工器等射频器件的研发、生产及销售。 27,550.00 62,751.52 32,278.42 42,234.23 -1,609.38 -1,674.48中山亿泰纳 子公司 精密钣金、电梯轿厢等金属制品的研发、生产及销售。 3,000.00 6,692.43 6.04 5,096.15 -878.22 -855.95世嘉医疗 子公司 塑料及橡胶制品、金属制品、生物基材、第二类医疗器械等产品的研发、西亚 子公司 精密钣金等金属产注*：除子公司波发特的主要财务数据以合并报表数值填列外，其他子公司/孙公司的主要财务数据均以单体财务报表数值填列。
（2）报告期内公司不存在取得和处置子公司的情况
（3）主要控股参股公司情况说明
①本期孙公司恩电开净利润扭亏为盈主要系：本期恩电开降本增效显著及出口至日本市场的天线产品增加所致。
②本期子公司波发特净利润亏损主要系：本期波发特收入下降所致。
③本期子公司中山亿泰纳净利润亏损主要系：本期中山亿泰纳销售规模小，产值低，产品毛利率低所致。
④本期子公司世嘉医疗净利润亏损主要系：本期世嘉医疗销售规模小，其收入尚不足以覆盖固定资产折旧及房租等日常开支。
⑤本期子公司世嘉马来西亚净利润亏损主要系：本期世嘉马来西亚于报告期内开业，当前销售收入尚未形成规模，其收入尚不足以覆盖固定资产折旧及房租等日常开支。
十、公司控制的结构化主体情况：不适用。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司未制定市值管理制度，也未披露估值提升计划。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司未披露“质量回报双提升”行动方案公告。
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