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| 亚士创能(603378)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 一、经营情况讨论与分析
2024年是我国实现“十四五”规划目标任务的关键一年,面对外部压力加大、内部困难增多的复杂形势，我国经济运行总体平稳、稳中有进，全年经济增长预期目标顺利实现。2024年我国经济总量达到134.9万亿元，比上年增长5%。同时也要看到，2024年国际环境错综复杂，世界经济增长的动能偏弱，地缘政治冲突在加剧，贸易保护主义愈演愈烈，国内有效需求不足，新旧动能转换存在阵痛。
2024年，公司以集团“十四五战略规划”为指引，围绕“布局、理顺、出清、再起跑”的工作总基调，积极推进各项经营举措，致力于提升市场竞争力、优化内部管理、推动业务增长以及加强团队建设。报告期内，公司建筑涂料、保温装饰板、建筑保温材料三大业务板块，稳居行业第一方阵，建筑防水材料业务名列行业前十强。（1）在B端业务方面，公司基于“行业专业化，领域多元化，沿核心竞争能力扩张”的发展战略，打通传统行业边界，铸就“涂防保”一体化大建涂产品与服务体系的核心竞争力。（2）在C端业务方面，公司在行业内首提“大零售”，亚士大零售以“全品”能力为基础，推出七位一体的体系化、结构化的产品与服务体系，以“一商一亿一百年”的铁杆合作伙伴模式，构建厂商一体化事业共同体。此外，公司战略携手国际涂料巨头RPM（立帕麦）集团，引进全球顶级消费者品牌RUST-OLEUM，聚焦中国高端零售市场和年轻DIY消费群体。（3）在T端业务方面，公司聚焦重点市场精耕细作的同时，布局拓展新市场，针对不同区域的消费需求，推出了多样化、多层级的产品，满足客户多层次需求。（4）在砂粉业务方面，公司初步完成“销、研、供、产、服”一体化运营，实现业务全流程协同和产品快速供应与销售，持续增强市场竞争力。（5）在创金板业务方面，公司自主研发及生产的A级防火金属铝复合装饰材料——创金板CMCP满足“新一代好房子”外墙装饰需求，随着商品房市场进入改善型、高端住宅为主的发展阶段，以及国家对“好房子”的界定和推广，公司创金板业务有望迎来快速增长。
报告期内，受外部环境影响，建设工程项目进度有所放缓，同时公司进一步强化了业务风险防控，公司实现营业收入205,248.10万元，同比下降34.01%。
（二）坚定战略引领，布局坚定超前
26年来，公司战略是清晰的，执行是坚定的。面对复杂多变的外部环境，公司坚持可持续发展，坚定长期主义，秉持“抓住战略发展机遇期，打赢行业整合战，实现有质量的高速发展”的集团战略，为了能在行业整合中胜出，战略动作系统连贯，布局坚定超前。这些面向未来的一系列战略布局，构成了公司走向未来的坚实基础，这是公司直面行业整合的底气。作为硬币的另一面，所有投入产出都需要时间转化，如数字化搭建的一个完整周期约需要6年，公司26年来不断投入布局的累积，直接影响当下短期利润。公司坚持可持续发展，坚持长期主义，不拿短期尺子作为成功的标准来衡量长期主义，也不受短期利益的诱惑，这些短期压力，不改公司长期的美好未来。
（三）超前布局横向加纵向协同的业务包，提升业务效率与竞争力
具有天然高度集中特征的近万亿行业规模的大赛道，既有让人疯狂的无限吸引力，又有令人窒息的无限压力。公司超前布局多业务的协同，提升经营效率和行业竞争力。公司遵循“行业专业化，领域多元化”构建了横向加纵向协同的业务包，形成了体系化、结构化搭建新的业务模式与竞争力，涂保防一体化B端业务模式与7+1产品一体化、渠道一体化C端业务模式的竞争优势持续扩大，同时强化了与众不同“一家公司全面涂装解决方案”的专业能力和模式效力。（四）超前布局高效供应链，进一步降低综合成本公司遵循“总成本领先”子战略，超前布局高效供应链，截止报告期末，已形成1个上海总部、5大综合智能制造基地（超级工厂）、20个专业工厂的“1+5+20”的高效供应链。目前行业整体产能过剩，从不同产能分类看，在多年的供给侧改革下，行业落后产能依然严重过剩，而先进产能依然不足，需要加快淘汰落后产能，提升本公司超级工厂类似的先进产能。公司超级工厂不仅通过自动化、智能化、数字化提高直接的生产效率，还能够凭借规模体量成就上下游自配套等无缝对接价值，降低物流成本，提升交付效率。另外，超级工厂与20家专业工厂协同，与众多OEM工厂配合，建成行业屈指可数的覆盖全国的高效供应链主干线，缩短了交付半径，提升交付速度，进一步降低了综合成本。（五）超前布局数字化转型，打造更高维竞争力2020年公司在过去20多年信息化的基础上，超前布局数字化转型。“业务数据化，数据业务化”，依托数字化架构转型企业运营方式，实现业务在线、数据在线、组织在线，实现从商机到回款全链路的数字化闭环。公司通过当下持续不断的脑力与财力投入，以应对行业集中的出清竞争和未来数字时代的更高维竞争。
报告期内，公司业务中台全面上线，CRM、B2B系统和业务中台进行入日常运维迭代阶段，公司持续夯实业务数字化能力，初步完成数据中台的建设上线，同时公司预研大模型技术应用并积极探索在公司经营管理中的应用效益。此外，公司AI知识库等Agent开始试用，作为公司2025年提高人效和管理效率的重要举措。（六）以客户为中心的多业务组织，全面提升服务能力公司形成了集涂料、成品板、保温、防水、砂浆、家居新材料6大行业于一体的横向协同业务，同时打通上游技术和多个上游成本节点，形成成本与技术优势的纵向协同业务。
在业务布局上，公司穿越了行业的界限及产品界限，遵循专业化和组织高效的原则，以市场的用户类型和区域划分业务线。如B端营销管理中心，以专业级的大客户划分业务线；又如C端营销管理中心，以消费者、用户划分业务线等，并运用独特的公司一体化产品优势，在各条业务线上，形成体系化、结构化的产品与服务价值和特殊的竞争优势，如B端营销管理中心的“涂保防一体化”等。主要有以下业务线：
B端业务主要组织是B端营销管理中心，涉及的渠道主要有经销商、行业大客户、战略地产、央企总承包、国企大客户，产品涉及涂料、成品板、保温、防水、砂浆等。C端业务的主要组织是C端营销管理中心，以7+1产品一体化、渠道一体化为核心。产品涉及乳胶漆、意境漆、腻子、防水、瓷砖胶、界面剂、辅材等全渠道、全层级的产品品类。通过建设经销渠道、装企渠道、直营渠道、电商渠道等多元化的渠道策略，提升品牌影响力和市场竞争力，为用户提供一体化、产品与服务相结合的场景解决方案。2024年，公司战略携手国际涂料巨头RPM消费者集团，引进全球顶级消费者品牌RUST-OLEUM，在C端零售品牌矩阵的打造上迈出坚实一步。公司C端大零售品牌矩阵以“亚士”主品牌为核心，以其他定位高端或经济型的品牌为有效补充，公司携手RPM集团高端消费者品牌RUST-OLEUM，将聚焦中国高端涂装市场及年轻DIY消费群体，携手打造一站式全屋美系涂装品牌，为中国中产家庭及小型高端商业客户，提供全屋场景下的高品质、全产品线及高性价比涂装方案。T端业务的主要组织是T端事业部（原SOK事业部），依托公司全渠道、全品类、全场景、全服务的核心竞争优势，专注于乡镇自建房、中小工程项目市场，致力于为近6亿乡镇用户提供定制化涂装解决方案，助力国家美丽乡村建设。砂粉业务的主要组织是砂粉公司。砂粉公司实行研产供销一体化管理，依托自有工厂、合作工厂以及OEM工厂的全国产能布局，致力于提升全供应链能力，在产品和服务上助力内部客户（BCT、创金板）竞争力提升，同时为更多行业、渠道、客户提供优质的产品服务体验。生态业务是整合保温生态平台、生态工业组成的生态业务平台。这既是一个以资源嫁接促进业务发展、充分利用公司供与销的各种可用资源、以结构化思维搭建好赢利模式的综合平台，能让资源得到更优配置进而充分利用，也是一个使供需双方可相互赋能、相互促进的生态赋能平台体系。拓展业务主要有国际化和集团化。国际化方面，公司积极探索国际化业务与国际化发展道路，实现产品出海和技术出海。“走出去”的同时，以全球化视角寻求技术与品牌的引进。目前已实现产品出海至东南亚、中亚地区，正在将真金板技术输出到发达国家。集团化方面，公司深入探索集团化发展道路，适时开展并购、合并与拆分业务。依据企业的扩张规模、业务模式的多元化以及区域总部的战略布局，有条不紊地推进集团化的进程。
（七）丰富产品线，构建全场景服务能力
公司打造了集涂料、成品板、保温、防水、砂浆、家居新材料6大行业于一体，面向消费者的横向协同业务。“一家公司全面涂装解决方案”建筑应用场景示意图1、涂料2、成品板公司是成品板的开创者，明确“为建筑业提供成品化部品”为成品板业务的定位，推动消费升级，以更多高品质绿色产品助力“双碳”目标下的产业升级。公司成品板系列涵盖了保温装饰一体板、创金板CMCP及柔性花岗岩CPST等多款产品。
保温装饰一体板创金板CMCP柔性花岗岩CPST3、保温公司秉承安全、绿色、节能的理念，致力于不断研发和优化高性能保温产品，同时亦注重提升保温系统的综合性能，以推动行业的持续进步。公司保温系列涵盖了自主创新研发的真金板及保温系统。
公司真金防火保温板摒弃了以无机材料为主体进行工艺改性和在有机材料中添加阻燃剂的传统技术路线，对有机单体原料进行共聚改性，形成特殊的、性能稳定的可发粒子技术，并通过新工艺、新途径，提高有机保温材料在高保温性能下的防火性。其高防火性在德国墙角火试验（ISO9705）、美国隧道炉测试方法（ASTME84-13a）、欧洲大型火试验（BS8414-1）、中国现行防火等级测试（GB8624-2012）中得到充分验证。
真金板TPS保温系统4、防水传承正统经营理念，凭借专业跨界能力，2020年公司进军防水领域，推出防水全体系产品，涵盖了防水卷材、防水涂料、防水辅材等。公司为民用住宅、商业建筑、工业厂房、市政设施和轨道交通等各类项目，提供全面的防水系统解决方案，旨在打造坚固且持久的建筑防护。自投产以来，亚士防水始终坚守“正品正标”，未生产过1平方米的非标产品。展望未来，公司将继续致力于研发性能更优、品质更好、耐久性更强的防水材料，真正实现防水体系与建筑结构同寿命，为社会创造更多的价值。5、砂浆公司砂浆产品通过绿色建材产品认证和十环认证，主要配套适用于保温、成品板、内外墙涂装、瓷砖铺贴、防水、地坪等系统。公司砂浆系列涵盖涂饰系统腻子、保温系统砂浆、防水系统砂浆、铺贴系统砂浆、墙面找平系统砂浆、墙面界面系统砂浆、功能砂浆等多款产品。公司现有17家自有砂浆工厂、40家OEM工厂及合作工厂，实现了150-300公里产品交付能力。6、家居新材料公司以专业的产品和细致的服务，帮助消费者提升家居环境的美观和舒适度。公司家居新材料是专为现代家庭设计和施工而研发的一类创新材料，广泛应用于家居装修的多个领域。公司家居新材料系列涵盖了墙固、地固、硅胶、美缝剂、修补膏等多款产品。（八）持续创新，引领行业发展公司是行业内同时具备建筑涂装、节能保温、建筑防水等产品体系及其系统服务能力的少数企业之一。公司以“一家公司全面涂装解决方案”为品牌定位，立足建筑品位和建筑价值的提升，以不断满足客户需求为目标，针对不同基层、不同气候条件、不同装饰风格，创新开发了具有高装饰性、高保色性、高防污性、高耐候性、高抗裂性等特点的系列功能型建筑涂料产品。
公司于1999年率先提出“功能型建筑涂料”的概念，确立“引领中国功能型建筑涂料发展潮流”的发展定位，推出了众多填补国内空白的功能型建筑涂料产品。2023年，公司正式推出了面向零售用户的亚士意境漆和满足“新一代好房子”外墙装饰需求的A级防火金属铝复合装饰材料—亚士创金板CMCP。
亚士意境漆是依托于公司科研中心与生态工业研究室两大技术平台自主研发生产的效果质感类涂料。在产品研发设计上，意境漆作为乳胶漆的升级产品，相比市面普通效果类涂料，施工更加便捷、标准化；在外观效果展示上，意境漆以多层次的效果、天然环保的材质，贴近自然的色彩、质感，形成了独特的意境美学风格，让漆入意境，为消费者带来科技与美学的高端体验。
公司意境漆包括五大系列：国画、雕塑、染织、皮质、金饰，以五种意境营造整体氛围感家居，凸显意境漆的美学风格和效果，化中国意境入漆，创生活美感新家。亚士创金板CMCP是公司凭借专业跨界能力，基于绿色节能理念，依托涂料和保温材料领域专业经验积累，创新推出保温装饰一体板。随着“新一代好房子”建设热潮来临，公司在保温装饰一体板的基础上，自主研发出大分割、大规格，呈现整体化幕墙效果的A级防火金属铝复合装饰材料—亚士创金板CMCP，解决了铝板因热胀冷缩而产生的变形问题。（九）全面涂装解决方案，打造服务高标准公司涂料、成品板、保温、防水、砂浆、家居新材料6大行业产品形成的横向协同业务，全面覆盖了建筑领域各类墙地面涂装的需求。针对各类难题与个性化要求，公司提供了一体化的解决方案，包括旨在提升效益的涂保防一体化解决方案等。
1、高架桥梁解决方案
遵循安全、耐久、适用、环保、经济、美观的原则，用最前沿的高科技涂装产品攻克气候难关，经受住负荷考验，最大限度减少施工对交通的影响。同时提升了高架桥面的光亮性及桥下路面的明亮度，使之高光而不反光，大大提升了安全性。2、住宅解决方案致力于提供高品质、绿色环保、节能的涂料、成品板、保温、防水等产品，全方位提升住宅的审美性和功能性，以满足消费者对舒适、健康和可持续住宅的需求。3、商业建筑解决方案以提升商业建筑形象和能源效率为目的，为办公楼、商场、酒店等商业场所提供涵盖涂料、成品板、保温、防水等产品的定制化解决方案。4、学校解决方案旨在通过提供符合教育行业标准的绿色涂装产品和服务，并根据学校的特定需求，提供定制化的全面涂装解决方案，包括教学楼、图书馆、运动场设施等。5、医院解决方案基于营造“健康安全、高效运维”的医疗环境，以极致健康产品与专业定制服务，提供满足医疗绿色、环保、安全等诸方面的原则要求和相关规范标准的全场景涂装解决方案。
6、旧改解决方案
针对城市旧改痛难点，因地制宜，针对不同区域、不同建筑类型及不同部位提供系统化旧改翻新解决方案，包括外墙节能改造、外饰面效果更新、屋面防水改造与解决基层空鼓、开裂脱落等安全问题的建筑焕新。7、工业厂房解决方案从提升工业厂房的安全性能和生产效率出发，以高品质的产品和服务，满足企业车间、仓库、办公楼、设备间等建筑的安全防水装饰需求，为企业生产赋能。
8、交通站点解决方案
从站内钢构、设备、立柱，到站外的护栏、高架桥，提供一体化交通站点解决方案，不断引领精致美学涂装风潮。技术团队搭配出不同的配套方案，涂装方案、配色体系与车站外观完美契合，涂装效果完全满足项目设计的同时，也为项目提供持久美丽高效防护。9、体育场馆解决方案依托全产品体系及其系统服务能力优势，为体育馆、游泳馆等体育场所量身定制解决方案，满足包括地面、墙面、钢结构主体、特殊场馆设施等的防水防腐装饰需求，以创造良好的竞技环境和观赛体验。10、管廊隧道解决方案结合气候条件、地质状况、施工方法等因素，为地下管道和隧道提供集耐久、防火和防水于一体的解决方案，全面保障管廊隧道的安全运行维护，并延长使用寿命。二、报告期内公司所处行业情况公司主营业务为功能型建筑涂料、建筑保温装饰一体化材料、建筑节能保温材料、防水材料、砂浆、家居新材料的研发、生产、销售及服务。根据国家统计局印发的《国民经济行业分类》，公司所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”大类中“C264涂料、油墨、颜料及类似产品制造”之“C2641涂料制造”；根据国家统计局印发的《战略性新兴产业分类》，属于“3.3.7新型功能涂层材料制造”项下的“3.3.7.1涂料制造”。公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，所处细分行业为建筑节能保温、防水与装饰材料行业，根据不同产品涉及的具体细分包括建筑涂料行业、建筑节能材料行业、建筑防水材料行业。公司涉及的涂料、成品板、保温材料、防水材料、砂浆、家居新材料等6大行业，主要是给建筑和物品“穿衣戴帽”，为其不断循环往复地提供装饰、保温、防水与保护，可以统称为大建涂行业，6大行业的材料市场容量约9,000亿元，如果加上施工等服务，行业容量约4万亿元，且行业具有不断循环往复重复消费与天然高度集中的两大特性。根据中国涂料工业协会发布的数据，2024年前三季度中国涂料行业总体发展呈稳中有进态势。1—9月涂料总产量2,639.8万吨，较上年度同期持平；主营业务收入2,982.7亿元，同比增长0.6%；利润总额193.3亿元，同比增长3.1%。结合国家统计局数据，建筑防水材料2024年总产量为25.38亿平方米，同比下降16.8%。2024年，受下游市场走弱需求下降、大宗原材料价格持续高位运行等因素影响，整体行业周期下行，加速出清，行业竞争加剧。
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