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| 冠捷科技(000727)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业信息
显示行业是电子信息产业的重要组成部分，随着科技进步，显示技术也在不断创新和升级，从早期的阴极射线管（CRT）
显示器，到后来的液晶显示（LCD）、有机发光二极管（OLED）等新型显示技术，显示行业的技术水平和市场规模持续提升。行业发展与笔记本电脑、智能手机、平板电脑、大尺寸高清电视、车载显示、工控等专业显示历次应用浪潮和多元化趋势密切相关，技术不断迭代创新，应用领域不断拓宽，并为数字经济、元宇宙等前瞻性产业提供了终端基础和实现路径。随着科技的进步和消费者需求的多样化，显示产业仍处在成长期，一系列国家产业政策也不断强调新一代显示技术的重要战略意义。2023年12月15日，工业和信息化部、教育部、商务部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家知识产权局、中央广播电视总台等七部门联合印发《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》，进一步推动视听电子产业高质量发展，培育数字经济发展新空间，加快形成供给和需求更高水平动态平衡，满足现代化产业体系建设要求；预计国家将有更进一步的促消费和实惠政策发布，国内显示行业可能正在酝酿新的增长周期。显示器作为应用广泛的电子产品，与人们的生活和工作密切相关，其功能涵盖了办公、通讯、娱乐、影视、消费等各个方面，在交通、政府、服务、教育、医疗、能源等商用细分领域的应用不断的扩大，技术进步和产品创新是显示器行业的主要驱动因素，推动显示器市场拥有持续性的结构升级动力；电视是平板显示下游的主要应用领域之一，其出货面积占平板显示出货面积约 70%以上，是行业非常重要的市场。预计未来数年，伴随着消费升级以及新型显示技术、大尺寸应用的驱动，智能电视市场渗透率的提高，电视行业将进入快速迭代期，其发展趋势值得期待。显示器以及电视两者均将得益于互联网技术的发展与应用，被赋予更为多元化的功能，成为互联网技术、数字化技术、智能化技术等应用场景开拓和发展的重要载体和平台，人与数据交互的核心，为消费者提供全新的、升级的互动体验，同时也满足不同行业和使用场景的特定需求。显示行业具有一定的周期性特点，主要表现在：1、技术周期：新型显示技术的不断涌现，旧有技术逐渐淘汰，技术更新换代的过程会导致行业格局的重新洗牌和市场份额的重新分配。2、需求周期：电子产品市场的需求变化直接影响显示行业的发展。3、产能周期：显示行业的产能投入和扩张具有一定的滞后性，当市场需求回落时，产能过剩问题将会凸显，对行业盈利能力和竞争格局产生影响，对企业资源掌控、合理利用提出更高要求。近年来，材料技术、芯片技术、显示技术的发展与进步不断推动显示行业积极发展，呈现出多元化、竞争激烈的特点。上游面板行业产能向国内逐步集中，供应链国产化趋势持续显现；下游新应用领域的出现与拓展对行业起到了一定带动作用，也对产品技术水平提出新的需求；同时，下游终端消费市场也受全球宏观经济或国际贸易环境不稳定等因素影响。
（二）行业地位
公司深耕显示器行业，在全球显示器市场具有领先地位，重视先进技术研发和制造能力提升，引领行业发展趋势。同
时，依托显示器业务在市场资源、技术研发与创新、业务拓展等多方面的深厚积累，公司电视业务亦保持稳健发展态势，在全球多个新兴市场占据前位。作为全球第一大显示器及领先的液晶电视智能制造企业，公司产品享誉海内外，得到客户、消费者广泛认可；凭借雄厚的研发实力、技术储备，扎实的质量管理体系及优质的售后服务，在行业内形成了较强品牌知名度和市场影响力。
2023年3月，公司荣获中国工业领域最高奖项—2023年第七届中国工业大奖；2023年7月，《财富》中国500强榜单发布，公司荣登第217名，连续三年上榜。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，全球经济增长乏力态势延续，地缘政治风险、贸易紧张局势给全球经营者带来不利影响和挑战。通胀缓降
下消费电子终端需求呈现疲态，行业竞争加剧，公司产品出货量减少；主要原材料面板价格低位运行，公司存货跌价损失下降，显示产品单价下降，导致公司全年营业收入同比下降。受美元、欧元加息影响，公司融资成本有所上升；全球汇率波动加剧，避险成本上升，公司汇兑净损失同比出现不利。面对严峻的外部形势和挑战，公司积极应对、图强求变，坚持走国际化高质量发展之路，通过在产品端和经营模式持续创新改革，不断加强内部管理提升运营效率，调整产品定价策略，优化供应链管理，保持智能显示制造优势地位，产品综合毛利率稳中有升，获利能力同比明显改善。全年公司实现营业收入人民币545.97亿元，同比下降11.77%；实现归母净利润2.78亿元，同比上升 220.19%；综合毛利率为13.12%，较去年同期上升3.10%。
（一）显示器
报告期内，全球显示器市场整体出货规模同比下降约 5.5%，从区域来看，地缘政治局势与利率维持高位的冲击继续显
现，欧美市场需求复苏不及预期，呈现较大幅度下滑；中国和亚太市场经济持续缓慢修复。通过优化产品组合以及拓展创新营销渠道策略等方式，公司品牌业务表现优异，出货量逆势增长，品牌集中度进一步提高；公司制造业务调整量价平衡，改善产品结构，低毛利订单减少，发挥压舱石作用。公司显示器销量同比下降2.87%至 3,710万台，由于全球出货规模下降，公司市占率提升，以绝对优势稳居第一。受核心原材料面板价格同比下跌，相应产品均价走低，公司显示器业务营收同比下降13.50%至人民币307.57亿元。显示器产品毛利率同比上升3.28%至12.92%。
（二）电视
市场需求不振以及持续遭受跨品类产品冲击，全球电视市场出货总量持续下探，呈现激烈的竞争态势，市场格局不断
变化；此外面板厂控产增效，大尺寸电视面板经历一轮上涨行情，导致整机厂利润进一步被挤压。报告期内，公司电视业务持续贯彻对标高阶品牌，逐步摆脱低价竞争的经营策略，在稳定市场份额和利润之间寻求平衡。受主要销售区域西欧需求不佳、拉美市场价格竞争激烈（甚有国家发生黑天鹅事件），以及制造业务客户代工策略调整下调订单的影响，全年业绩录得亏损，销量同比下降14.14%至 1,108万台，营收同比下降11.99%至人民币194.64亿元。公司在成本控制和供应链管理方面的改善措施效果显现，电视产品毛利率同比上升2.70%至11.91%，同比亏损大幅收窄。随着市场竞争的加剧和消费需求的多样化，“以价换量”的边际效益正在下降，单纯依靠价格优势来换取市场份额的策略已经不再是长久之计，公司注重提升产品附加值和差异化竞争力，把握消费者需求和市场趋势，制定合适的战略计划，在保证利润的同时稳固市场地位。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
新型显示制造 材料，人工，折旧等 47,310,767,840.75 99.75% 55,518,837,771.04 99.71% -14.78%
其他业务 材料，人工，折旧等 120,352,986.46 0.25% 163,731,547.77 0.29% -26.49%显示器产品 材料，人工，折旧等 26,782,524,282.98 56.47% 32,129,812,498.89 57.70% -16.64%电视产品 材料，人工，折旧等 17,145,699,067.11 36.15% 20,079,465,100.46 36.06% -14.61%其他产品 材料，人工，折旧等 3,382,544,490.66 7.13% 3,309,560,171.69 5.94% 2.21%其他业务 材料，人工，折旧等 120,352,986.46 0.25% 163,731,547.77 0.29% -26.49%说明营业成本的主要构成项目，包括材料成本、人工成本、折旧费用等，为避免商业秘密泄露，损害上市公司及投资者利益，将营业成本按照公司所属事业分部进行披露。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
2023年2月，注销下属子公司Ebony HongKong Holding Limited。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司与前五名客户不存在关联关系；公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人
和其他关联方在主要客户中未直接或者间接拥有权益。公司与前五名供应商不存在关联关系；公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中未直接或者间接拥有权益。
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发
项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响电子纸标牌 电子纸标牌可取代传统一次性的纸制印刷海报，且其拥有超低耗电与持续显示零功耗的省电特点，可应用于商店、学校、政府、交通、餐厅等，以响应全球低碳减排的号召。 多款产品已量产，并成功导入零售、医院等应用场景。持续开发采用Gallery3、Spectra、Prism 3.0等电子纸显示技术的新产品，部分产品预计在近两年陆续量产 持续扩大公司在电子纸显示屏市场的份额与营收 拓宽公司反射式显示屏产品线，巩固公司在显示应用市场的领导地位，提升盈利能力柔性彩色电子纸显示屏 利用柔性电子纸显示屏可弯曲、易携带、不易碎裂的特性，搭配彩色电子纸技术，开发出快速刷屏的柔性彩色阅读器。不论是在强光下或光源不足下均可轻松阅读，适用于数字阅读与智能教育等领域。 部分型号的柔性电子纸笔记本已量产 提升公司在电子纸显示屏行业的地位 实现公司持续成长的新领域，提升该领域技术优势胆固醇液晶彩色电子纸应用产品 除了电泳电子纸显示技术外，胆固醇液晶也具备双稳态特性，一样在断电后仍能保持画面显示，且在不刷新画面时不消耗电力，并可实现较好的彩色显示效果。 产品开发中 掌握胆固醇液晶电子纸技术的发展，及时推出应用产品 持续扩大彩色电子纸应用产品，提升该领域技术优势全内反射显示应用产品 全内反射显示技术不仅提供了良好的视频和色彩效果，还兼具了护眼、户外显示、低功耗等特点，可广泛应用于电子书包、平板显示、移动与穿戴设备、机动车屏幕、物联网、户外显示、交通、标牌等领域。 产品规划中 掌握反射式显示技术的发展，及时推出应用产品 拓宽公司反射式显示屏产品线，提升公司竞争力AI显示技术 持续提升图像识别技术、语音交互技术、画质优化技术、多模态交互技术、智能节能模式等，以推动显示智能化技术升级。 已有搭载AI显示技术的产品投入市场，关键技术持续迭代更新中 提高产品智能化的比例，建立人工智能核心技术，改善用户体验，巩固行业地位 实现公司持续成长的重要领域，客户体验增强策略，提升盈利能力绿色环保与节能材料的应用 在产品中使用更多环境友好型材料替代传统材料，如PLA生物基可降解塑料、太阳能电池等。努力减少产品在生命周期中对环境造成的负荷，积极践行绿色低碳发展理念。 持续评估和测试搭载多项环保科技和节能功能的产品应用，部分环保材料如消费后可再生塑料（PCR）及海洋塑料（OBP）等已应用于产品或包装材料中 在产品中增加低碳材料和回收材料的使用比例，减少产品使用阶段的能源消耗 持续将绿色低碳理念融入产品的整个设计生命周期，不断减少公司产品的碳足迹太阳能电视遥控器 改用太阳能板作为储电装置，减少抛弃式电池的使用，进而减少对环境的污染，同时还能够节能减排。 产品开发中，预计先导入高阶飞利浦电视产品 减少抛弃式电池的使用与能源的消耗，达到节能减排目的 践行公司绿色可持续发展理念，积极履行社会责任，提升企业形象圆形全息显示器 圆型显示器结合艺术作品的内容呈现，让显示器变成一个艺术作品。 产品开发中 提升公司产品种类及应用范围 提升公司产品在艺术作品数字化方面的应用能力耐看OS智能显示器 旨在开发一款集成最新技术的智能显示器，通过无线投屏、智能蓝牙语音识别等功能，提供无缝的高效办公和娱乐体验。 飞利浦品牌已有机种上市，AOC品牌尚在开发中 打造市场领先的智能显示解决方案，提升用户交互体验 强化公司在智能显示技术领域的竞争力，推动技术创新，为公司带来长期增长潜力和品牌价值的提升耐看OS智能电视 智能电视采用耐看OS开发集成，提供丰富的应用生态和优化的观看体验。 飞利浦品牌已有多个平台导入并上市 实现无缝的多媒体娱乐体验，支持4K播放，集成人工智能语音识别 强化品牌在消费电子领域的地位，增加市场份额，促进与内容和应用开发者的合作TitanOS智能电视 开发新的智能电视操作系统，着重于拓展智能电视内容服务生态，提升终端性能和改善用户体验，为高端用户提供定制服务 飞利浦品牌机种已上市 提高开放式应用生态系统云端聚合能力，提高设备平台处理能力支持超高清视频 吸引开发者和创新应用，聚合第三方内容，提升品牌价值并实现增值运营收益耐看OS智能投影仪 开发一款内置耐看OS的智能投影仪，面向家庭娱乐和商务演示市场。 AOC品牌机种已上市 打造成为市场上技术领先、用户体验最佳的智能投影设备。
期望通过不断的技术创新和功
能优化，满足消费者对高品质家庭影院的需求 加强公司在智能家居娱乐设备领域的市场地位，通过提供差异化的高品质产品，增强品牌竞争力，为公司开拓更广阔的市场前景和增长机会AI通话录音耳机 利用AI技术，实现高质量通话录音与实时转写功能。 已完成开发 提高通信效率，尤其是在远程工作和学习中 强化公司在智能穿戴设备市场的地位，为用户提供创新工具yogamat智能瑜伽垫 通过集成传感器和智能应用，提供实时反馈和定制化健身指导。 产品开发中 实时反馈用户的姿势和练习进度，提供个性化训练计划 拓展健康和健身产品线，增加用户参与度WhaleFit智能电视健身应用 开发一款综合性电视健身应用，提供多种健身类型视频，为用户提供个性化训练计划支持。 产品开发中 提供用户足不出户健身锻炼的体验，增强用户忠诚度 增强公司在健康和健身领域的影响力，提升用户基础AI文生图 利用AI技术自动生成或优化图像的技术或产品。 产品开发中 自动生成高质量图像，支持创意内容的快速开发，提高用户创作效率 在内容创造和媒体产业中占据先导地位，推动创新技术的应用，提升内容生产的效率和质量
5、现金流
报告期公司经营活动产生的现金流量净额为278,682.01万元，报告期净利润为62,995.82万元，存在差异的主要原因
是：● 资产减值损失34,092.14万元；● 信用减值损失927.41万元；● 固定资产折旧82,586.70万元；● 使用权资产折旧11,385.59万元；● 无形资产摊销53,009.65万元；● 长期待摊费用摊销4,081.76万元；● 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益298.11万元；● 公允价值变动收益8,250.85万元；● 财务费用45,538.52万元；● 投资收益30,543.11万元；● 递延所得税资产减少2,570.55万元；● 递延所得税负债减少8,748.79万元；● 存货减少113,616.99万元；● 经营性应收项目增加38,731.25万元；● 经营性应付项目减少23,375.08万元；● 其他减少20,175.90万元。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
风险管控，建立境外企业风险管理及内部控制机制。 营业收入：
5,459,694.39万元
净利润：
71,556.29万元 139.21% 否
说明2020年12月公司完成现金购买冠捷有限51%股份的重大资产重组；2022年10月公司终止发行股份购买冠捷有限49%股份的重大资产重组；关于冠捷有限情况介绍具体内容详见已披露《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》中“标的资产基本情况”相关介绍。
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
为满足公司经营战略发展和产业优化的场地需要，提升公司整体生产能力与综合水平，经2022年8 月26 日公司第十
届董事会第六次会议审议，同意下属子公司冠捷电子科技（福建）有限公司在福清市融侨经济技术开发区现有F3厂区空地新建 A3 综合厂房，建筑总面积约 7.1万平方米，预计项目建设总投资约人民币4.0亿元。报告期该项目处于方案细化设计、招标流程阶段。
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用 □不适用
额。
证券投资情况说明
2020年公司实施了重大资产重组，重组完成后，冠捷有限成为公司控股子公司，其在公司完成重大资产重组前以自有
资金进行了证券投资并持有延续至报告期。报告期内，公司未发生新的证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用 □不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用策、会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号—金融工具列报》等相关规定及其指南，对外汇衍生品交易业务进行相应的核算和列报。对外汇衍生品合约采用衍生工具进行初始及后续计量，衍生工具的公允价值由金融机构根据公开市场交易数据进行定价。与上一报告期相比无变化。报告期实际损益情况的说明 报告期实际损益金额包括期末尚未交割合约的公允价值变动浮动盈利 11,537万元及本期已交割合约的投资损失 40,245万元；美元指数持续走高，各币别对美元汇率出现大幅波动，公司以外币结算的业务中外汇套期保值业务覆盖对冲的国家地区汇兑盈利21,594万元。套期保值效果的说明 公司以套期保值为目的开展远期结售汇、外汇期权、掉期等相关业务，公司开展外汇衍生品交易业务遵循合法、审慎、安全有效的原则，不做投机性、套利性的交易操作，均以正常生产经营为基础，锁定目标汇率，降低了汇率波动对公司经营业绩的影响。公司严格按照公司的外币持有量开展套期保值业务，风险整体可控。衍生品投资资金来源 所有交割资金来源均为自有资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 风险分析：a、市场风险：开展与主营业务相关的外汇衍生品交易业务，当国际、国内经济形势发生变化时，相应的汇率、利率等市场价格波动将可能对外汇衍生品交易产生不利影响；b、信用风险：
在开展外汇衍生品交易业务时，存在一方合同到期无法履约的风险；c、操作风险：在开展外汇衍生品交易业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地记录外汇衍生品交易业务信息，将可能导致外汇衍生品交易业务损失或丧失交易机会；d、流动性风险：保值型衍生品以公司外汇收支预算为依据，与实际外汇收支相匹配，以保证在交割时拥有足额资金供清算，或选择净额交割衍生品，以减少到期日现金流需求；e、法律风险：开展外汇衍生品交易业务时，存在交易人员未能充分理解交易合同条款和产品信息，导致经营活动不符合法律规定或者外部法律事件而造成的交易损失。控制措施：a、选择结构简单、流动性强、风险可控的外汇衍生工具开展套期保值业务，严格控制外汇衍生品的交易规模；b、选择信用级别高的大型商业银行作为交易对手，这类银行经营稳健、资信良好，基本无履约风险，最大程度降低信用风险；c、制定规范的业务操作流程和授权管理体系，配备专职人员，明确岗位责任，严格在授权范围内从事外汇衍生品交易业务；同时加强相关人员的业务培训及职业道德，提高相关人员素质，并建立异常情况及时报告制度，最大限度的规避操作风险的发生；
d、依据相关法律法规进行交易操作，与交易对方签订条款准确明晰的法律协议，最大程度的避免可能发生的法律争端；e、公司定期对外汇衍生品交易业务套期保值的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查，保障业务合规性。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 外汇衍生品交易主要为管理未来可预测期间的外汇交易，市场透明度大，成交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价值；采用银行提供的数据为依据进行公允价值后续计量。涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2023年4月27日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）2023年5月22日独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 公司外汇衍生品交易是以与正常经营业务相关的套期保值，外汇避险为目的，有利于规避外汇市场风险，降低外汇结算成本；公司建立了相应的内控制度，风险管控机制和监管机制，制定了合理的会计政策和会计计量、核算方法，能够有效地控制风险。衍生品投资情况说明注：上表中的投资金额指衍生品名义本金金额。2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年1-12月 南京、深圳 电话沟通 机构及个人 投资者 据已公告的信息，就公司基本情况交流介绍，不涉及未公开重大信息 投资者电话交流550余次
2023年1-12月 网上平台 书面问询 机构及个人 投资者 深圳证券交易所"互动易"公开问答 "互动易"投资者187个问题
2023年5月12日 网上平台 年度业绩说明会 机构及个人 投资者 公司宣传片、董事长致辞、投资者互动交流 投资者关系活动记录表十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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