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| 燕京啤酒(000729)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处的行业情况
作为国内市场竞争最激烈的行业之一，中国啤酒行业呈现出结构性调整与转型升级的态势。行业正加速向结构升级和高质量发展迈进，成为推动行业前行的核心动力。
2024年，国内啤酒全年实现规模以上企业啤酒产量3,521.3万千升，同比下降0.6%（数据来源：国家统计局；统计口径：年主营业务收入2,000万元以上的全部工业法人企业）。本公司2024年度实现啤酒销量（含托管企业）400.44万千升，同比增长1.57%，快于行业增速。
四、主营业务分析
1、概述
参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
酒、饮料和精制茶制相关数据同比发生变动30%以上的原因说明
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况
（5）营业成本构成
行业和产品分类
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
√
是□否
本公司之子公司燕京啤酒（衡阳）有限公司于本期注销其控股子公司燕京啤酒湖南营销有限公司，燕京啤酒湖南营销
有限公司不再纳入公司合并报表范围。本公司与控股子公司北京燕京中发生物技术有限公司共同设立燕京中发生物技术（邢台）有限公司，本公司之控股子公司燕京中发生物技术（邢台）有限公司纳入公司合并报表范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ √
（8）主要销售客户和主要供应商情况
和其他关联方在主要客户中没有直接或者间接拥有权益。
人和其他关联方在主要供应商中没有直接或者间接拥有权益。
报告期内贸易业务收入占营业收入比例超10%
□是□否√不适用
3、费用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求公司报告期内通过持续推进营销变革，开展全链路营销，着力拓展燕京社区酒號、狮王精酿业务，不断提高燕京啤酒品牌知名度，品牌价值再创历史新高。2024年度，公司持续推广燕京U8、燕京V10等产品，焕新升级燕京清爽产品，发力高端产品市场，推出燕京狮王创新文创国风茶酒礼盒产品，并展开系列营销活动，加大宣传力度，加快社区新兴小酒馆鲜啤业态布局。
4、研发投入
报告期内，公司以市场需求为导向，持续开发满足广大消费者需求的差异化产品。报告期内，公司注重研发投入，加快新产品开发速度，并大力推进产品的更高质量供给，满足不同消费群体的更多样化需求。
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响燕京9號特色新品开发上市及社区运营模式的搭建 塑造燕京九号产品更新鲜、更便捷的核心价值，满足消 完成4款限定型产品的研发与上市，搭建超级品鉴官 完成4款限定型新品研发上市，丰富燕京酒號产品，搭建超级品鉴官-极致新鲜原浆半日达社区 对燕京十四五战略举措“持续实施大单品、特色单品战略”中关于创新品类与品牌的工作要求具有费者的新期待。 社区运营模式。 运营模式，完成12次超级品鉴官新品推广，提升新品上市转化速度和曝光量。 重要意义，有助于实现消费体验和品牌传播双提升。狮王精酿品牌产品品质升级 持续丰富狮王精酿高端品牌产品矩阵，提升产品技术核心竞争力。 完成狮王精酿树莓小麦、IPA品质升级研究与应用。 项目研发2项实用新型专利技术，实现对狮王精酿1L罐装产品品质提升。运用分子感官科学技术，完成3款精酿产品关键特征香气组分的识别、建立定性定量分析方法，研究结果居行业领先水平。持续输出1款狮王精酿限定型增味啤酒，丰富品牌3+N产品矩阵。 狮王精酿品牌发力中高端市场和品类突围，打造产品高品质、独特口感、种类多样的特点，成功贴合市场年轻化消费社交娱乐属性需求，通过与消费者的情感共鸣，使用产品组合突破抢占市场新兴增长点。
5、现金流
五、非主营业务分析
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末，公司无主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押情况。
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
项目建设截至报告期末仍处于建设过程中尚未完工结转且相关项目合同金额大于2亿元以上。
是□否√不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
九、主要控股参股公司分析
十、公司控制的结构化主体情况
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年1月16日 公司会议室 电话沟通 机构 大家资产、源峰基金、华夏基金、新华基金 1、介绍公司概况
2、公司持续推进九大变革取得成效
3、公司2023年度业绩预期
4、公司加强市场开发体系建设
5、公司产品结构优化，中高档产品占比
提升
6、公司运营效率提升 详见公司披露于巨潮
资讯网的《2024年1
月16日投资者关系活
动记录表》
2024年3月8日 电话会议线上交流 电话沟通 机构 广发证券、AZInvestmentManagement、LMRPartnersLimited、星石投资、PINPOINTASSETMANAGEMENTLIMITED、ValuePartnersLimited、创金合信、源峰基金、博道基金、东方证券、大成基金、大家资产、东海证券、淡水泉、光大证券、钜洲投资、睿璞投资、国华人寿保险、广东中顺纸业集团有限公司、国华兴益保险、谦信基金、国金基金管理、国元证券、国寿安保基金、哈尔滨银行、拾贝投资、杭银理财、恒大人寿、泓德基金、红土创新基金、华泰资产、华安基金、华富基金、建信养老金、交银理财、交银施罗德、进门财经精砚私募基金、景顺长城、双安资产、摩根士丹利、平安理财、青榕资产、融通基金、光大证券、合远基金和谐汇一、景熙资产、理成资产、名禹资产、明河投资宁涌富基金、朴信投资、睿郡资产、睿亿投资、彤源投资、途灵资产、新方程投资、肇万资产、杉树资产、生命资产、天治基金、同方证券、西部利得基金、新华资产、投行业务管理委员会、鑫巢資本、闻天基金、前海联合基金、鑫元基金、兴业银行、阳光资产、中信建投易方达基金、易米基金、长江证券、银河基金、英大保险、友邦人寿、长安基金、长城基金、招商证券、证券投资业务管理总部、中国外贸信托、中国人寿、朱雀基金、中科沃土、横琴盈盛和 1、介绍公司概况
2、公司持续推进“十四五”发展战略
3、关于公司2023年度经营业绩预计情
况
4、加强供应链保障体系建设，提升市场
竞争优势
5、关于公司2024年度预算情况
6、公司人才战略及人才培养、任用动态
管理措施 详见公司披露于巨潮
资讯网的《2024年3
月8日投资者关系活
动记录表》
2024年4月25日 公司会议室 实地调研 机构 广发证券、广发基金、大家资产、华夏基金、新华基金、银华基金、人保资产、诺安基金 1、介绍公司概况
2、关于公司2023年度经营业绩情况
3、关于2024年第一季度经营业绩情况
4、关于强化公司治理
5、关于加强市场开发体系建设
6、关于搭建全国性产品矩阵 详见公司披露于巨潮
资讯网的《2024年4
月25日投资者关系活
动记录表》
2024年4月26日 公司会议室 实地调研 机构 创金合信基金 1、介绍公司概况 详见公司披露于巨潮
2、2023年U8大单品增速如何？公司是
怎样持续增强产品力的？
3、公司线上销售情况如何？
4、关于“十四五”战略规划中期评估与
调整
5、关于运营绩效提升 资讯网的《2024年4
月26日投资者关系活
动记录表》
2024年4月26日 公司会议室 实地调研 机构 新思路投资基金 1、介绍公司概况
2、公司实现2024年首季“开门红”
3、关于持续推进公司数字化转型
4、关于公司主要销售模式
5、公司坚定推进大单品战略，持续加大
中高端产品布局 详见公司披露于巨潮资讯网的《2024年4月26日投资者关系活动记录表（二）》
2024年5月7日 公司会议室 实地调研 机构 华夏基金、国寿资产、太平洋保险资管、银华基金、易方达基金、广发基金、诺安基金、国泰君安、博时基金新华基金 1、介绍公司概况
2、关于2024年第一季度经营业绩情况
3、关于燕京 U8大单品取得的成绩和下
一步保障措施
4、关于“十四五”战略规划中期评估与
调整
5、关于市场建设开展
6、关于核心竞争力 详见公司披露于巨潮
资讯网的《2024年5
月7日投资者关系活
动记录表》
2024年5月8日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 其他 1、您好，请问公司完成技改扩建，新建企业之后将会对公司盈利能力，品牌推广产生什么影响？
2、耿董您好，想问问燕京啤酒罐化率在
什么水平？公司罐装产品是否比瓶装产品毛利率更高？谢谢。
3、2023年公司净利润实现了大幅增长
（83.02%），请问主要增长动力是什么？公司如何维持这种高增长态势？
4、中高档产品占比较大，公司如何进一
步提升中高档产品的市场份额，特别是在消费升级的趋势下？面对区域扩张，燕京啤酒如何根据不同地区的消费者偏好调整市场策略，提升品牌影响力和市场份额？
5、在技改扩建和新建企业的计划中，公
司如何平衡投资回报与风险，确保这些项目的顺利实施和高效运营？ 详见公司披露于巨潮资讯网的《2024年5月8日投资者关系活动记录表》
6、环境保护风险日益受到重视，公司如
何在生产过程中加强环保管理，确保符合国家及地方的环保法规？
7、在环境保护方面的投入和措施具体包
括哪些？公司如何平衡环保投入与经济效益，实现可持续发展？
8、公司如何确保与控股股东及其他关联
方的交易公开透明，保护中小股东利益？
9、您好！我来自四川大决策公司线上销
售情况如何？燕京U8大单品增速如何？公司是怎样持续增强产品力的？10、独董办法出台后贵公司独立董事履职情况如何，是否能够维护我们这些中小股民的权益？
11、请问贵公司在成本控制方面有哪些
举措呢
12、针对“十四五”战略规划的中期评
估与调整，能否对数字化转型做进一步的说明与介绍？
13、看到公司今年又披露了ESG报告，
相比去年质量更进一步，与年报搭配起来更便于了解公司一年的发展成果，不错不错，再接再厉！
14、在行业高端化的市场发展趋势下，
燕京针对高端子品牌的建设，有什么自己的市场规划？
15、今年春节的营销经常见到燕京U8的
产品，公司对燕京U8产品的营销在2024年有什么规划和目标预期吗？
16、股权激励今年能推出么？
17、请问公司23年开展的市场建设工
作，有哪些成效？24年面对新市场的开拓，有哪些举措？
18、燕京啤酒很有名，但在江浙沪皖商
超会酒店很少见到，且江浙沪皖消费能力在全国排名来说是靠前的，请问一下公司领导是什么原因，是对这些地区市场重视不够还是面临较强的竞争？接下来对华东市场有什么布局
19、公司人效2024年有哪些改革计划
20、在品牌文化建设方面，公司有哪些规划？如何实现品牌的年轻化？
21、请问谢总，2023年度燕京U8大单
品增速如何？公司产品将怎么实现进一步提升？
22、董事长好！最近提出了发展新质生
产力，燕京啤酒对于进一步推进改革有什么想法和做法？
23、耿董事长好！公司2023年度业绩亮
眼，您认为主要原因是什么？
24、燕京2024年一季度业绩怎么样？给
介绍一下。
25、我参加后沙峪半马，在完赛包里看
到了咱们的狮王精酿白啤，建议燕京多和马拉松等体育赛事或者文化活动进行合作，加大推广，提升自身销量！
26、近三年公司中高档产品占比连年提
升，请问针对中高档产品公司接下来有哪些规划与举措？建议公司大幅提升中高端产品占比。
27、公司最近有什么推广活动？有没有
要开展奥运营销？
28、我爱燕京，希望公司发展越来越好
2024年5月11日 公司会议室 实地调研 个人 股东 1、介绍公司概况
2、关于2024年第一季度经营业绩情况
3、公司2024年度发展规划
4、关于燕京U8大单品取得的成绩和下
一步规划
5、关于市场建设开展
6、公司运营效率提升 详见公司披露于巨潮
资讯网的《2024年5
月11日投资者关系活
动记录表》
2024年5月14日 公司会议室 电话沟通 机构 民生证券、汇添富基金 1、介绍公司概况
2、关于“十四五”战略规划中期评估与
调整
3、关于公司市场开发体系建设
4、关于2023年度燕京U8增速以及公司 详见公司披露于巨潮
资讯网的《2024年5
月14日投资者关系活
动记录表》
产品如何实现进一步提升。
5、关于公司持续增强产品力
6、关于加强供应链保障体系建设
2024年6月6日 北京国测国际
会展中心2层
国测厅 其他 其他 广发证券、财通基金、光大证券、财通证券、东亚前海证券、大家资产、淡水泉、德邦证券、第一上海、东方基金、国信证券、东兴证券、敦和资管、方正证券、沣沛投资、格林基金、个人股东、国海证券、国金基金国联基金、国联证券、国盛证券、国泰基金、国泰君安国投证券、国中长城资产、海通证券、和谐汇一、华创证券、华福证券、见龙资产、华泰证券、华西证券、华夏基金、华夏未来资本、华鑫证券、汇丰前海、建信养老、京管泰富基金、景顺长城基金、民生加银基金、民生证券、诺安基金、平安证券、青岛鸿竹资产、山西证券、融通基金、润晖投资、申万宏源、上海证券、上海证券报、上证资管、斯马国际、太平洋、天风证券、个人股东、西部证券、易米基金、西南证券、新华基金兴业基金、兴业证券、野村东方、易方达基金、易同投资、银河证券、长江证券、招商基金、中航基金、中加基金、招商证券、浙商证券、证券日报、证券时报、中国证券报、全景网、中欧基金、中泰证券、中信建投中信建投基金、中信建投证券、中信证券、中意资产中银证券、中邮证券、中邮资管、中金公司、人保养老东北证券、银华基金、个人股东 介绍公司高管及业务分工、公司概况。
问：明年是“十四五”的收官之年，公司如何总结近年的变化，目前是否对下一个五年有初步的规划和展望？问：行业里百万吨级产品基本都是全国化全渠道布局品类，那么下一阶段燕京啤酒在全国化的布局特别是一些空白市场开拓有什么新的调整？一些薄弱渠道未来怎么进一步去加强？问：关于卓越质量管理体系在生产效率生产成本管控、产品质量方面的潜力？问：从一季度各家啤酒公司的报道中可以看出今年各家啤酒吨酒增长幅度放缓，请问公司如何看待和应对？燕京啤酒吨价和产品结构提升的空间还有多大？问：近两年公司取得长足进步，燕京今后还能在哪些方面提升盈利能力？问：公司之间的竞争，其实就是人才的竞争，公司当前人才梯队建设以及人才储备工作如何？问：公司2024年成本端原材料下降能带来多少的费用节省？ 详见公司披露于巨潮资讯网的《2024年6月6日投资者关系活动记录表》
2024年9月18日 公司会议室 实地调研 机构 中信证券 1、介绍公司概况
2、公司2024年上半年经营和业绩情况
3、关于公司通过持续深化变革驱动业绩
增长4、关于公司大单品战略推进成效
5、关于公司市场建设
6、关于公司持续推进数字化转型进程 详见公司披露于巨潮
资讯网的《2024年9
月18日投资者关系活
动记录表》
2024年9月24日 公司会议室 实地调研 机构 广发证券、华夏基金、国寿资产、嘉实基金、泓德基金长盛基金、广发基金、DymonAsia 1、介绍公司概况
2、关于公司大单品战略推进情况
3、关于公司高端化进程推进情况
4、公司以管理促进可持续发展
5、关于公司数字化转型进程 详见公司披露于巨潮
资讯网的《2024年9
月24日投资者关系活
动记录表（一）》
2024年9月24日 公司会议室 实地调研 机构 财通证券、长江食品 1、介绍公司概况
2、公司实施九大变革成效
3、关于实现公司可持续发展
4、关于公司大单品战略推进成效
5、关于公司积极拓展新市场和新渠道 详见公司披露于巨潮
资讯网的《2024年9
月24日投资者关系活
动记录表（二）》
2024年12月30日 公司会议室 电话沟通 机构 中金公司、淡水泉、pinpoint、POLYMERCAPITALMANAGEMENT(HK)LIMITED、PACIFICALLIANCEINVESTMENTMANAGEMENT(HK)LIMITED、Library、KBAMCUI、KADENSAMASTERFUND、Point72、HAOCAPITALMANAGEMENTLIMITED：ZhouEdwardRWC、CSOPAssetManagementLtd、Exoduspoint、ALLIANCEBERNSTEINLP、大家资产、华夏基金、华安基金、中信证券、中泰证券、中泰资管、财通资管、中欧基金、中金资管、兴业银行、长江养老、长城基金、银河基金、中国人保资产管理股份有限公司、兴证资管、信达澳亚基金管理公司、太保资管、慎知资产、睿亿投资、和谐汇一、泉果基金、鹏扬基金、诺德基金、诺安基金、路博迈基金交银施罗德、建信基金、汇添富基金、华夏未来、润晖基金、国泰基金 1、介绍公司概况
2、关于公司持续深化九大变革
3、关于公司坚定推进大单品战略
4、公司持续加强市场开发体系建设
5、公司数字化赋能取得成效
6、新的品牌代言人关晓彤揭幕，围绕新
的代言人后续将展开哪些活动？ 详见公司披露于巨潮资讯网的《2024年12月30日投资者关系活动记录表（一）》
2024年12月30日 公司会议室 电话沟通 机构 广发证券、财通资管 1、介绍公司概况
2、关于公司“十四五”战略中期评估与
调整
3、打造公司价值创造体系，推动公司高
质量发展
4、公司持续优化产品结构，推进高端化
进程。
5、关于提升公司运营效率 详见公司披露于巨潮
资讯网的《2024年12
月30日投资者关系活
动记录表（二）》
2024年12月30日 公司会议室 电话沟通 机构 广发证券、交银施罗德基金 1、介绍公司概况
2、关于实现公司高质量发展
3、关于公司实现经济效益与社会效益双
赢
4、关于提升公司ESG治理及管理水平
5、关于公司2025年度预算情况 详见公司披露于巨潮
资讯网的《2024年12
月30日投资者关系活
动记录表（三）》
2024年12月31日 深交所互动易、公司网站 书面问询 个人 个人 公司战略、公司经营、规划等 报告期内，公司通过深交所互动易解答投资者提问86条，为中小投资者解答了公司经营、战略规划等方面的问题。
2024年12月31日 公司董事会办公室 电话沟通 其他 机构、个人 公司经营、管理及行业状况等 每个工作日公司都通过热线电话的方式解答投资者问题，向投资者介绍公司经营、管理及行业状况，未提供书面材料。
2、报告期末至披露日之间接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年1月2日 广发证券上海会议室 实地调研 机构 广发证券、易方达基金、富国基金、交银施罗德基金安联资管、长城基金、泉果基金、长江养老、DymonAsia博道基金、中泰资管、长江资管、长安基金、远信投资圆信永丰基金、友邦人寿保险、银河基金、兴证资管兴银基金、信达澳亚、彤源投资、同犇投资、天治基金太平资产、青骊投资、鹏扬基金、路博迈基金、汇丰晋信、华宝基金、华夏基金、华富基金、和谐汇一、国泰基金、国华人寿、淡水泉、东方红资管、大朴投资、安 1、介绍公司概况
2、公司以变革驱动增长3、公司积极拓展新市场和新渠道
4、关于提升公司盈利能力
5、公司持续实施燕京U8大单品战略
6、公司加大区域市场深耕力度
7、“百县工程”形成示范效应
8、公司加快推进数字化转型
9、公司建立健全供应链管理体系 详见公司披露于巨
潮资讯网的《2025年1月2日投资者关系活动记录表》中投资
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
为切实推动北京燕京啤酒股份有限公司提升投资价值，增强投资者回报，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《国务院关于进一步促进资本市场健康发
展的若干意见》《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第10号——市值管理》等规定，公司制定了《市值管理制度》。2025年4月18日，公司召开了第八届董事会第三十二次会议，审议并通过了《市值管理制度》，具体制度详见公司于2025年4月22日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《市值管理制度》。公司是否披露了估值提升计划。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。2024年4月12日，公司召开第八届董事会第二十五次会议，审议并通过了《“质量回报双提升”行动方案》，2024年4月16日，公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2024-34），相关贯彻落实情况详见公司于2025年4月22日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》（公告编号：2025-24）。
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