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| 北大医药(000788)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所处行业
报告期内，公司主要从事化学药品制剂的研发、生产和销售，医药流通以及医疗服务等业务，根据中国证监会《上
市公司行业分类指引》，公司所属行业分类为“C·制造业”中的“27·医药制造业”。
（二）行业发展概况
医药制造是指原料经过物理变化或化学变化后成为新的医药类产品的过程。根据国家统计局《国民经济行业分类》
(GB/T4754-2017)的规定，医药制造业包括化学药品原料药制造、化学药品制剂制造、中药饮片加工、中成药制造、兽用药品制造、生物药品制品制造、卫生材料及医药用品制造、药用辅料及包装材料制造。按照产业链划分，医药制造业主要由医药材料（上游）、生产制造（中游）、流通环节（下游）组成。医药行业是关系国计民生的重要产业，对于保障人民健康、推动经济增长和社会发展具有关键作用。2024年，医药行业在全球经济格局深度调整和国内政策持续变革的大背景下，机遇与挑战并存。一方面，随着AI智能化技术的加速渗透，行业以创新驱动发展，全面构建新质生产力的趋势正在加速演变；另一方面，受宏观经济增速放缓、医保控费持续深化等因素影响，行业整体增长幅度逐渐放缓，步入微利发展阶段。根据国家统计局发布的数据显示：2024年，全国规模以上医药制造业企业营业收入为25,298.5亿元，与2023年持平；营业成本为14,729.6亿元，较2023年增长2.0%；利润总额为 3,420.7亿元，对比2023年下降1.1%。受成本控制、市场竞争等因素对利润空间的挤压影响，医药制造业企业整体盈利水平仍处于下降趋势。从长远来看，受益于人民生活水平及对健康意识的的不断提高、医疗需求的增加以及医药技术的进步，尤其伴随人口老龄化趋势加剧，医药行业的需求仍将保持稳定增长态势，但市场竞争也将更加激烈。
（三）行业周期性特点
由于药品消费的刚需性，医药制造业受宏观经济波动影响相对较小，行业整体未呈现明显周期性特征，属于弱周期
性行业，具有较强的抗御风险能力。
（四）行业政策趋势
2024年，我国医药行业政策延续“三医联动”为主线，围绕深化医改、创新驱动、医疗资源优化配置展开，通过集
采、支付改革、技术赋能推动行业向着高质量、规范化、创新导向转型。2024年行业重要政策简要梳理如下： 1、2024年 1月，全国医疗保障工作会议在北京召开，会议明确将“发挥药品价格治理效能，推进挂网药品价格专项治理”列为2024年重点工作内容。2024年上半年，国家至地方医保局开展“四同药品”价格专项治理，推动通用名、剂型、规格、厂家相同的药品价格回归合理区间。
2、2024年 4月，国家医保局联合最高人民法院、最高人民检察院、公安部、财政部、卫健委共同制定发布《关于开展医保基金违法违规问题专项整治工作的通知》，重点聚焦三个方面：一是聚焦虚假诊疗、虚假购药、倒卖医保药
品等欺诈骗保违法犯罪行为，开展严厉打击；二是聚焦医保基金使用金额大、存在异常变化的重点药品耗材，动态监测基金使用情况，重点查处欺诈骗保行为；三是聚焦纠治一体，对骨科、血透、心内、检查、检验、康复理疗等重点领域，全面开展自查自纠，持续推进问题整改。
3、2024年 5月，国家医保局印发《关于加强区域系统做好2024年医药集中采购提质扩面的通知》（以下简称“《通知》”），明确2024年的工作重点，一是扩大联盟范围，形成全国联盟集中采购；二是加强统筹协调，合理确定
采购品种；三是聚焦重点领域，积极推进2024年集采扩面；四是完善执行机制，增强集采制度效果。《通知》核心旨在完善医药集中采购制度，推动集中带量采购工作的提质扩面，进一步提升地方采购联盟的能力和规模，实现国家和地方两个层面上下联动、协同推进。
4、2024年 6月，国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》，对于2024年的医改顶层设计及路径做出了详细说明。从加强医改组织领导、深入推广三明医改经验、进一步完善医疗卫生服务体系、推动公立
条具体任务。重点聚焦医保、医疗、医药协同发展和治理，突出问题导向、目标导向、系统集成、协同联动和药品创新突破。同月，国家药监局发布《关于进一步优化临床急需境外已上市药品审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》，对于临床急需的境外已上市药品，包括原研药、化学仿制药及生物类似药等，符合要求的，可纳入优先审评审批范围。药监局还优化了审评机制，在申请人与国家药监局药品审评中心沟通一致下，部分药品可以豁免临床试验，直接申请上市许可。
5、2024年 7月，国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，强调全链条强化政策保障，统筹用好价格管理、医保支付、商业保险、药品配备使用、投融资等政策，优化审评审批和医疗机构考核机制。
6、2024年 12月，国家医保局会同国家卫生健康委印发《关于完善医药集中带量采购和执行工作机制的通知》，
在原有政策基础上进一步完善医药集中带量采购和执行工作机制，重点从集采药品耗材的进院、使用、监测、考核、反馈等各环节提出了细化措施。
（五）公司所处的行业地位
北大医药拥有 50余年医药制造历史，是国家创新型试点企业，国家火炬计划重点高新技术企业、国家两化融合贯标示范企业、重庆市技术创新示范企业。公司拥有完善的质量保证体系，产品涵盖抗感染类、镇痛类、精神类、消化系
统类、心血管类等多个领域。同时，公司已建立起自主知识产权、仿创技术、技术创新为一体的技术核心体系，研发领域聚焦于抗感染类、镇痛类、精神类、慢病类等创新药、高端仿制药和大市场品种，为企业发展提供持续优化的产品结构和竞争力。目前，公司营销中心已构建起从药品销售、医药流通、医院集采到供应链托管等覆盖全国的医药销售网络和高效的医药流通体系。北大医药将以“努力成为领先的原料制剂一体化医药科技企业”为战略定位，不断夯实内生基础，积极推进外延发展，引入战略合作，着力提升核心研发能力，形成一批重点产品群，成为行业特色鲜明，有独特竞争优势，在中国医药行业具有重要地位和影响力的医药上市公司。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，医药行业在全球经济格局深度调整和国内政策持续变革的大背景下，机遇与挑战并存。一方面，随着 AI智能化技术的加速渗透，行业以创新驱动发展，全面构建新质生产力的趋势正在加速演变；另一方面，受宏观经济增速
放缓、医保控费持续深化等因素影响，行业整体增长幅度逐渐放缓，步入微利发展阶段。根据国家统计局发布的数据显示：2024年，全国规模以上医药制造业企业营业收入为25,298.5亿元，与2023年持平；营业成本为14,729.6亿元，较2023年增长2.0%；利润总额为3,420.7亿元，对比2023年下降1.1%。受成本控制、市场竞争等因素对利润空间的挤压影响，医药制造业企业整体盈利水平仍处于下降趋势。报告期内，公司实现营业收入20.60亿元，较去年同期下降6.10%，实现归属于上市公司股东的净利润为1.38亿元，较去年同期大幅增长211.10%。公司经营业绩同比增长的主要原因，一是医药工业板块重点产品收入结构变动，重点产品销量提升及降本增效带动盈利能力同比提升；二是医药流通板块中供应链管理业务收入规模同比提升。在行业政策频繁更迭、监管态势日趋严格和市场竞争复杂激烈的环境下，公司医药工业与医药商业两大业务板块双重发力，经营业绩实现逆势增长，合力推动公司利润创历史最好水平，超额完成了全年经营目标，取得了殊为不易的发展成绩。报告期内，公司经营情况具体如下：
（1）产品端，内生外延双轮驱动，持续耕耘进入收获期
报告期内，公司以“努力成为领先的原料制剂一体化医药科技企业”为战略定位，紧密围绕既定发展战略，在深耕
“抗感染、镇痛类、精神类、慢病类”药品领域基础上，秉承“临床为本补产品”的核心工作思路，围绕大众实际用药需求，不断挖掘重点疾病领域临床疗效好、发展空间足、市场需求大的临床产品，加快推动一致性评价及自主研发工作，引入高潜力、高附加值品种，内生外延双轮驱动，着力构建起稳定、成熟的核心产品梯队。自主研发方面，公司新增 1个原料药品种获批，另有包括原料药和制剂在内的 3个产品完成发补工作，5个产品完成了申报工作。外部引进方面，则有包括原料药和制剂在内共 8个产品获批，完成了 3个产品项目的合作协议签订以及3个产品项目（含原料药）的立项自主研发，并达成 1个产品项目的 CMO合作。此外，公司盐酸丁螺环酮片、盐酸克林霉素棕榈酸酯颗粒上榜《2024年度重庆市重大产业技术创新产品培育名单》，上榜产品为公司创新投入较多、产品附加值高、市场竞争力强的产品，此次上榜也是相关部门对公司研发创新和产品实力的肯定。近年来，公司重视研发投入与技术创新，持续加快药品研发速度，经过多年持续耕耘，“补产品”工作陆续进入收获期，先后已有近20余个产品成果落地（含通过一致性评价），研发方向也从普通制剂逐步迈向高端制剂，药学技术和临床能力均有稳定提升。
（2）销售端，积极响应国家政策，拥抱集采创新高
报告期内，公司紧跟国家政策，积极参与集采工作，全年共有 7个品种，11个品规中选国采、联盟采和省采（含集
采接续和增补）。尽管因集采药品降价等因素导致全年销售收入有所下降，但受益于核心产品销量的持续增长，以及降本增效带来的有力支撑，公司销售利润创下历史新高。此外，公司聚焦“确定营销模式、匹配适销产品、抓好合规工作、加强队伍建设”四个方向，多措并举，抓好各项关键工作。包括：以集采品种为抓手，深化工商互动与合作，达成工商战略合作共识；坚持以品牌引领和学术支持为组合的学术建设模式，强化品牌建设，在国家级学术年会中，充分展示宣传优势产品品牌，践行“大品种 树品牌”战略；有序开展优势品种生态建设并取得初步成效，为三终端推广奠定良好基础；创新营销人员管理模式，强化合规教育和管理，培养营销人员合规意识，坚持产品培训，提高营销人员学术服务水平等。公司还持续优化医药流通业务，推进精细化管理，强化成本管控，提高药品流通效率，努力于打造高效、多元、稳定的供应链，供应链管理业务收入规模较去年同期提升12.86%。
（3）生产端，围绕“效率为先，补产能”核心思路，提高生产管理质量 报告期内，公司围绕“效率为先，补产能”核心思路，深化各项扩能举措。通过生产线优化升级、车间自动化改造、
培育 CMO产业链等途径有效实现生产资源整合，持续推动生产厂区数智化升级，培育新质生产力。通过开展生产体系管理优化活动，建立健全生产管理体系，提升生产效能，进一步增强企业发展的主动权。报告期内，为提高药品生产质量与效率，公司开展了“制剂生产线自动化改造”、“水土基地药品生产线技改二期项目”等多个生产线数字化、智能化改造项目，引进先进设备，加快“数智”赋能，其中头孢生产线引进了多台自动化设备，主要包括生产工序中的检测、灯检等环节的自动化、智能化改造，推动了生产线改革升级。报告期内，公司启动了生产体系管理优化PK活动，涉及生产现场管理、员工操作、设备能源、文件记录等生产体系各方面，活动精髓落实在各项生产与协同工作中，加强了人员的高效协同，促进了生产改革、制度优化、素质提升、降本扩能，进一步规范了公司生产秩序，提升了公司生产制造质量与水平。
（4）公司治理端，持续加强规范运作与投资者关系管理工作，提高投资者回报，增强投资者信心 报告期内，公司严守合规底线，持续加强规范运作，依法合规地做好信息披露工作，积极组织公司董事、监事、高
级管理人员参加培训学习，进一步增强了合规管理意识，并及时完成了董监高换届选举，确保了公司治理结构的稳定。公司还充分利用各种渠道加强与投资者的沟通交流，化解投资者顾虑，客观宣传公司投资价值，吸引中长期投资者进驻，始终维护公司及全体股东的利益，保持了公司在二级市场的稳定运行。报告期内，公司增加了现金分红力度，分别实施了2023年度和2024年半年度现金分红，通过提高投资者回报增强投资者信心，以实际行动保障投资者利益。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
1、主营业务收入
（1）药品制造
制剂药 617,700,424.71 29.99% 763,321,015.21 34.80% -19.08%
（2）药品流通
药品 756,223,811.86 36.71% 817,787,306.74 37.28% -7.53%
医药器械及试剂 678,848,274.26 32.95% 606,382,979.45 27.64% 11.95%
（3）商品及材料销售
商品及材料销售 1,814,964.17 0.09% 1,622,640.95 0.07% 11.85%
2、其他业务收入 5,427,167.65 0.26% 4,682,795.83 0.21% 15.90%
分地区
国内 2,060,014,642.65 100.00% 2,193,796,738.18 100.00% -6.10%
分销售模式国内 2,060,014,642.65 100.00% 2,193,796,738.18 100.00% -6.10%
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（1）药品制造
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
药品制造、药品流通 销售量 万元 206,001.46 219,379.67 -6.10%生产量 万元 25,543.03 24,665.92 3.56%库存量 万元 18,889.38 18,417.65 2.56%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
1、主营业务成本 营业成本 1,505,921,406.62 99.89% 1,480,434,122.47 99.90% 1.72%
（1）药品制造 营业成本 262,682,535.45 17.42% 238,913,566.11 16.12% 9.95%
制剂药 其中：原/辅/
包等材料 187,648,917.49 12.45% 193,193,528.84 13.04% -2.87%
制剂药 直接人工 16,050,196.15 1.06% 16,872,926.24 1.14% -4.88%制剂药 制造费用等 58,983,421.81 3.91% 28,847,111.03 1.94% 104.47%
（2）药品流通 营业成本 1,241,571,787.71 82.36% 1,240,032,903.22 83.68% 0.12%
药品 营业成本 703,654,176.62 46.68% 756,822,431.64 51.07% -7.03%
医药器械及试剂 营业成本 537,917,611.09 35.68% 483,210,471.58 32.61% 11.32%
（3）商品及材料销售 营业成本 1,667,083.46 0.11% 1,487,653.14 0.10% 12.06%
2、其他业务成本 营业成本 1,619,507.42 0.11% 1,422,191.60 0.10% 13.87%
说明
公司业务涉及医药制造和医药流通，其中医药流通业务成本构成为外购采购成本。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本报告期内存在合并范围减少，武汉欣曜商贸有限公司注销，详情见附注七（二）之说明。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
公司前五大供应商采购额为不含税金额。
3、费用
销售费用 202,183,825.02 459,836,159.36 -56.03% 主要受集采政策、降价控费等因素影响；
管理费用 109,751,555.25 117,346,017.34 -6.47%
财务费用 -654,509.84 791,628.67 -182.68% 主要受租赁利息逐年减少、本期贷款利率下降影响；研发费用 27,041,662.02 27,798,790.45 -2.72%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响阿普米司特片 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务盐酸昂丹司琼原料药及片剂 通过一致性评价，进一步提升产品竞争力 在研 通过一致性评价 在售产品，通过一致性评价后提升产品竞争力阿奇霉素颗粒 通过一致性评价，进一步提升产品竞争力 在研 通过一致性评价 通过一致性评价后提升产品竞争力帕利哌酮原料药及缓释片 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务枸橼酸托法替布原料药及缓释片 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务注射用头孢唑肟钠 通过一致性评价，进一步提升产品竞争力 在研 通过一致性评价 在售产品，通过一致性评价后提升产品竞争力盐酸莫西沙星片 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务普瑞巴林缓释片项目 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务非奈利酮片项目 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务奥氮平5mg项目 丰富公司产品品类 在研 获得药品补充申请批准通知书 增加公司可销售品种，拓展公司业务玛巴洛沙韦原料药及片剂 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务富马酸喹硫平缓释片 丰富公司产品品类 获得药品注册证书 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务盐酸丁螺环酮原料及片剂 通过一致性评价，进一步提升产品竞争力 通过一致性评价 通过一致性评价 在售产品，通过一致性评价后提升产品竞争力盐酸鲁拉西酮原料及片剂 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务硫酸艾沙康唑胶囊 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务磷酸奥司他韦干混悬剂 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务磷酸奥司他韦胶囊 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务富马酸丙酚替诺福韦片 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务盐酸曲美他嗪缓释片 丰富公司产品品类 获得药品注册证书 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务乌帕替尼缓释片 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务瑞舒伐他汀钙依折麦布片 丰富公司产品品类 在研 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务盐酸帕罗西汀肠溶缓释片 丰富公司产品品类 获得药品注册证书 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务氢溴酸伏硫西汀原料及片 丰富公司产品品类 获得药品注册证书 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务盐酸左西替利嗪口服液 丰富公司产品品类 获得药品注册证书 获得药品注册证书 增加公司可销售品种，拓展公司业务
5、现金流
1、经营性现金净流量同比增加22,591.04万元，主要系本期医药流通业务回款同比增加所致。
2、投资性现金净流量同比增加 4,260.11万元，主要系根据项目进度本期阶段性研发投入、固定资产购置同比减少
及上期开展定期存款业务所致。
3、筹资性现金净流量同比增加13,957.56万元，主要系本期偿还贷款同比减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
应收款项融资项目按照未来现金流量折现作为公允价值，对合同到期日较短，12个月以内现金流不进行折现，按照票面金额成本作为公允价值。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
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