|
| 华瑞股份(300626)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
换向器作为电机的核心功能部件，其质量的优劣对于电机整机的匹配性具有重要影响，是制约电机高效运转、提升电机
性能的关键。在国家制造业转型升级和发展绿色经济的大背景下，当今市场对各类电机产品在质量方面的要求不断提升，这也对换向器生产企业提出了更高的要求，也为其带来了新的发展机遇。目前换向器的应用市场主要集中在汽车电机（燃油汽车和新能源汽车）、电动工具（园林工具）、家用电器（智能家居、智能办公）等相关行业。
1、汽车电机领域
2024年，公司换向器产品在汽车电机领域的营业收入为 2.47亿元，同比增加 7.37%，占主营收 42.94%。报告期内，换
向器产品应用于汽车电机领域的营业收入整体上升。这一增长主要得益于汽车市场稳中向好。虽然国内消费信心依然不足，国际贸易保护主义形势更加严峻，行业竞争进一步加剧，但由于一系列政策持续发力显效，各地补贴政策的有效落实、企业促销活动热度不减，多措并举共同激发车市终端消费活力，中国汽车工业协会发布的数据显示，2024年汽车产销分别完成 3128.2万辆和 3143.6万辆，同比分别增长3.7%和 4.5%，公司进而持续稳步推进汽车电机零部件业务。此外，公司换向器产品应用于新能源汽车领域的销售额也持续增加。公司在新能源汽车领域拓展有所成效，与胜华波、延锋安道拓等客户的合作进一步深化，销量显著提升。目前，公司已成功进入国内知名新能源汽车整车厂（客户 B）、万宝至、广汽集团下属公司等大客户的供应商系统。子公司宁波胜克换向器有限公司的“汽车座椅电机用换向器”产品已成功被列入《2024年度宁波市优质产品推荐目录》。华瑞股份荣获2024年度新能源和智能网联汽车行业金源奖，成为年度核心零部件——汽车电子电器领域的获奖企业，公司连续两年获得此项荣誉；公司荣获东风电驱动“优秀供应商”、迪克斯汽车电器（上海）有限公司“最佳合作伙伴”。商务部明确2025年汽车以旧换新政策延续，车市将带来一波强力拉动。当下，智能驾驶头部企业风头正劲，AI芯片国产化进一步提速，投资者期望各领域的创新型机会正在不断涌现。汽车电机作为汽车的核心零部件，在起动机、发电机、燃油泵、助力转向、刹车系统、冷却散热系统、座椅、摇窗及雨刮等部件上均有应用。现在的汽车中各类自动化、智能化的功能逐渐增加，比如天窗、后视镜折叠、自动尾盖等，促进了汽车微特电机的应用，相应地也会刺激对换向器的需求。
2、电动工具领域
换向器生产企业属于电动工具零部件生产商，专门为电动工具整机生产商提供零部件，可应用于手电钻、角磨机、切割
机、各类电锯、电刨、割草机等。不同性能和功能的电动工具对电机及电机组件包括换向器的性能要求也有所不同。因电动工具具有工作环境差、使用频率高、时间长等特性，本身对电机内的换向器要求更高。2024年，公司换向器产品在电动工具配件板块营业收入为 1.27亿元，同比增加 13.95%。公司密切跟踪市场需求，随着下游家用电器和电动工具大客户需求逐步恢复，公司凭借自身丰富的产品方案和优质的客户服务获得了较多的客户订单，全年收入稳定增长，营收规模明显回升。我国电动工具的市场需求以出口为主，内销为辅。随着我国先进制造业和基础设施建设的大力发展、城镇化水平的不断推进、居民消费水平和品质的逐渐提高，无论是在专业级和工业级领域，还是在 DIY领域，国内电动工具的下游市场需求逐步提升。在电动工具厂商库存逐步回归正常叠加外部宏观环境变化等因素的推动下，电动工具行业有望逐步迎来复苏，进而带动上游行业等环节景气度提升。公司未来将继续定位中高端客户及产品，加强技术创新和产品研发，提高产品质量和性能，提升产品的附加值和市场竞争力。
3、家用电器领域
2024年度，公司换向器产品在家电零部件应用领域的营业收入为 1.16亿元，同比增加 30.60%。作为家用电器的重要配
套行业，家电制造行业对换向器的需求主要来自如洗衣机、吸尘器、搅拌机、豆浆机、果汁机等电动家电；吹风机等个人护理电器；以及扫地机器人、自动升降桌等智能家居。报告期内，商务部、国家发展改革委、财政部、市场监管总局联合发布《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》，要求做好家电以旧换新中央与地方政策协同联动，推动家电以旧换新工作走深走实。在中央政策的引领下，各地政府积极行动，细化落实。随着下游家电市场呈现出温和复苏态势，公司产品在家电零部件应用领域有较大增长。近两年来，国家陆续出台了多项促进家电消费的利好政策，商务部等先后发布了《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》《关于举办“2022 全国家电消费季”活动的通知》等政策文件，提出要补齐家电市场短板弱项，打通家电消费堵点，满足人民群众对低碳、绿色、智能、时尚家电消费升级需求，拉动家电及上下游关联产业发展。家电行业的转型升级也有利于带动换向器产业的发展。在 AI赋能的科技创新和以旧换新等政策的支持下，有望形成合力，助力家电企业挖掘市场增长潜力。
4、其他新领域
报告期内，公司积极拓展医疗器械等领域的换向器应用。此外，公司积极研发新产品，如汇流盘、无刷连接器、连接片等，提升企业资源利用效率，实现公司价值。伴随着高端工业技术的飞速进步，空心杯电机凭借其体积小、重量轻、效率高、响应速度快等独特技术优势，在医疗设备、航空航天、机器人、高端电子设备等众多领域的应用场景日益广泛，市场需求呈现出快速增长的态势。空心杯电机以其独有的技术优势，在各行各业的应用场景中扮演着越来越重要的角色，成为推动产业升级的关键力量。对此，公司高度重视并积极投入到空心杯电机换向器项目的研发之中。不仅致力于提升现有产品的性能和可靠性，更在积极探索新领域、新用途的电机换向器产品，力求在技术创新上不断突破，以满足客户和市场的新需求。
四、主营业务分析
1、概述
参见第三节“管理层讨论与分析”中“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
电动工具 销售量 只 41,477,715 35,076,498 18.25%生产量 只 46,992,183 35,022,080 34.18%库存量 只 27,397,428 21,882,960 25.20%家用电器 销售量 只 61,118,010 36,811,846 66.03%生产量 只 61,892,575 36,780,513 68.28%库存量 只 3,979,271 3,204,706 24.17%汽车电机 销售量 只 176,281,750 147,066,245 19.87%生产量 只 175,700,170 147,762,992 18.91%库存量 只 8,011,995 8,593,575 -6.77%工业电机 销售量 只 26,203,022 14,542,434 80.18%生产量 只 26,810,682 14,411,555 86.04%库存量 只 1,717,741 1,110,081 54.74%其他 销售量 只 6,721,999 4,651,429 44.51%生产量 只 7,609,043 4,626,694 64.46%库存量 只 3,407,101 2,520,057 35.20%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用公司产品应用领域情况请见“第三节 管理层讨论与分析”之“一、报告期内公司所处行业情况” （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
减少 36.62%，主要系本报告期贷款利率下降及汇兑收益增加所致研发费用 32,169,965.61 30,216,204.35 6.47%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响汽车鸥翼门旋转电机换向器 1、研究汽车鸥翼门旋转电机工作原理；
2、研究汽车鸥翼门旋
转电机换向器的结构
设计和工艺设计。 2024.9～2024.11完成换向器参数设计和结构设计。2024.12～2025.4完成各零部件的设计制造、工装夹具制造、产品总装试制。2025.5～2025.7通过行业有关部门检测，进行批量生产。 1、产品满足 UL、RoHS的要求。性能达到国外同行业的先进水平。
2、项目通过客户测
试，形成量产。 鸥翼门凭借其个性动感的外观，给人以振翅欲飞的感觉，并且便于乘客的进出和行李的放置，越来越被消费者所接受。汽车鸥翼门旋转电机换向器是一个寿命、静音要求很高的核心零件，本项目旨在通过换向器结构设计和工艺设计，抢占市场。汽车腰托调节电机换向器 1、研究汽车腰托调节电机的工作原理；
2、研究汽车腰托调节
电机换向器的结构设
计和工艺设计。 2024.4～2024.5完成换向器参数设计和结构设计。2024.6～2024.10完成各零部件的设计制造、工装夹具制造、产品总装试制。2024.11～2024.12通过行业有关部门检测，进行批量生产。 1、产品满足 UL、RoHS的要求。性能达到国外同行业的先进水平。2、项目通过客户测试，形成量产。 腰托电动调节就是指通过电机来调节腰托，只需通过调节腰托上的调节钮，即可根据驾驶者的需要完成腰托的调节。随着人们生活水平的逐渐提高，人们对汽车的功能需求由代步功能转向舒适，高档个性化发展。轨道压缩机辅助系统电机换向器 1、研究轨道压缩机辅助系统电机换向器的工作原理；
2、研究轨道压缩机辅
助系统电机换向器的
结构设计和工艺设
计。 2024.7～2024.8完成换向器参数设计和结构设计。2024.9～2025.3完成各零部件的设计制造、工装夹具制造、产品总装试制。2025.4～2025.5通过行业有关部门检测，进行批量生产。 1、产品满足 UL、RoHS的要求。性能达到国外同行业的先进水平。
2、项目通过客户测
试，形成量产。 轨道车空气压缩机被广泛应用于硬底子铁路、城市轨道交通、高速铁路、地铁等轨道交通领域。节能、环保、绿色低碳是轨道交通的发展方向，随着市场的高速发展，轨道压缩机辅助系统换向器的竞争也越来越白热化，为了进一步提高企业电机市场的影响力，进行此项目研发。便携式洗脱一体机电机换向器 1、研究便携式洗脱一体机电机的工作原理；
2、研究便携式洗脱一
体机电机用换向器的
结构设计和工艺设
计。 2023.11～2023.12完成换向器参数设计和结构设计。2024.1～2024.5完成各零部件的设计制造、工装夹具制造、产品总装试制。2024.6～2024.8通过行业有关部门检测，进行批量生产。 1、产品满足 UL、RoHS的要求。性能达到国外同行业的先进水平。2、项目通过客户测试，形成量产。 便携式洗脱一体机电机作为一种新型的洗脱一体结构；其结构合理、运行可靠、空间占用小等优点，正在被越来越多人所喜好。随着客户要求的不断提高，市场竞争日益激烈，为了进一步提高企业在国内外便携式洗脱一体机市场的影响力，进行此项目研发。低噪音空气净化器电机换向器 1、研究低噪音空气净化器电机的工作原理；
2、研究低噪音空气净
化器电机用换向器的
结构设计和工艺设
计。 2023.11～2023.12完成换向器参数设计和结构设计。2024.1～2024.7完成各零部件的设计制造、工装夹具制造、产品总装试制。2024.8～2024.10通过行业有关部门检测，进行批量生产。 1、产品满足 UL、RoHS的要求。性能达到国外同行业的先进水平。2、项目通过客户测试，形成量产。 近几年，随着国内经济的不断发展与居民可支配收入的不断增加，不同消费群体，对智能家居市场的需求不断增加。因此进行此项目研发。智能门锁电机换向器 1、研究的智能门锁电机工作原理；
2、研究智能门锁电机
换向器的结构设计和
工艺设计。 2023.11～2024.2完成换向器参数设计和结构设计。2024.3～2024.6完成各零部件的设计制造、工装夹具制造、产品总装试制。2024.7～2024.10通过行业有关部门检测，进行批量生产。 1、产品满足 UL、RoHS的要求。性能达到国外同行业的先进水平。
2、项目通过客户测
试，形成量产。 电子转向锁安装在转向管柱上，是安全系统的一部分，它通过控制器局域网络总线与其他系统通信，使内部电动机动作，实现对转向管柱进行解锁与闭锁。智能门锁电机换向器是一个寿命、静音要求很高的核心零件，本项目旨在通过换向器结构设计和工艺设计，抢占市场。大功率云石切割机换向器 1、研究大功率云石切割机换向器的工作原理；
2、研究大功率云石切
割机换向器的结构设
计和工艺设计。 2024.7～2024.8完成换向器参数设计和结构设计。2024.9～2025.2完成各零部件的设计制造、工装夹具制造、产品总装试制。2025.3～2025.5通过行业有关部门检测，进行批量生产。 1、产品满足 UL、RoHS的要求。性能达到国外同行业的先进水平。
2、项目通过客户测
试，形成量产。 随着建筑装饰行业的发展，对石材的需求不断增加，进而推动了云石切割机市场的持续增长。特别是在高端建筑装饰领域，对石材加工的精度和质量要求极高，这为大功率云石切割机换向器提供了广阔的市场空间。
5、现金流
货币资金 68,299,677.06 45,601,708.24 49.77% 货币资金较期初增加，主要系本报告期期末增加低利率贷款所致预付款项 498,581.34 6,832,755.80 -92.70% 预付款项较期初减少，主要系本报告期预付电解铜材料款减少所致其他应收款 1,506,039.41 2,353,960.54 -36.02% 其他应收款较期初减少，主要系本报告期存客户方押金减少所致其他流动资产 84,803,571.23 21,570,449.76 293.15% 其他流动资产较期初增加，主要系本报告期其他非流动资产转入所致其他非流动资产 1,415,067.08 50,824,896.49 -97.22% 其他非流动资产较期初减少，主要系本报告期长期定期存单到期时间低于一年转入其他流动资产所致2.利润表税金及附加 5,226,798.61 8,540,653.14 -38.80% 税金及附加较上年同期减少，主要系本报告期房产税及土地增值税减少所致财务费用 5,792,139.32 9,139,163.22 -36.62% 财务费用较上年同期减少，主要系本报告期贷款利率下降及汇兑收益增加所致投资收益 -44,680,310.51 -13,351,185.45 234.65% 投资收益较上年同期减少，主要系对外投资亏损较多所致信用减值损失 -1,483,135.62 -3,898,823.07 -61.96% 信用减值损失较上年同期减少，主要系未发生个别客户应收款无法收回及长账龄未增多所致资产减值损失 -1,691,635.62 -101,903,673.17 -98.34% 资产减值损失较上年同期减少，主要系本报告期内对外投资未发生大额减值所致资产处置收益 -1,286,157.65 7,405,851.69 -117.37% 资产处置收益较上年同期减少，主要系本报告期内未发生出售厂房土地所致3.现金流量表上年同期增加，主要系报告期内订单增加销售产品及营收增长所致收到的税费返还 4,910,001.61 3,748,175.23 31.00% 收到的税费返还较上年同期增加，主要系报告期内出口退税款增加所致购买商品、接受劳务支付的现金 588,182,732.71 366,578,047.55 60.45% 购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加，主要系报告期内订单增加购买原材料及生产物质增加所致支付的各项税费 15,526,976.65 23,859,017.45 -34.92% 支付的各项税费较上年同期减少，主要系报告期内增值税加计扣除税费减少所致收回投资所收到的现金 5,000,000.00 31,707,761.79 -84.23% 收回投资所收到的现金较上年同期减少，主要系报告期内购买银行理财减少所致处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 917,324.20 60,712,650.07 -98.49% 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额较上年同期减少，主要系报告期内未发生出售厂房土地所致购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 8,124,986.43 19,174,472.11 -57.63% 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期减少，主要系报告期内购买设备付款减少所致投资支付的现金 5,000,000.00 34,000,000.00 -85.29% 投资支付的现金较上年同期减少，主要系报告期内购买银行理财减少所致收到其他与筹资活动有关的现金 75,016,470.97 111,704,497.67 -32.84% 收到其他与筹资活动有关的现金较上年同期减少，主要系报告期内收回质押定期存单与已贴现未到期票据金额减少所致分配股利、利润或偿付利息支付的现金 10,465,105.66 17,803,406.56 -41.22% 分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上年同期减少，主要系报告期内贷款利率降低利息支付减少所致支付其他与筹资活动有关的现金 32,206,473.51 51,590,698.00 -37.57% 支付其他与筹资活动有关的现金较上年同期减少，主要系报告期内定期质押存单减少所致汇率变动对现金及现金等价物的影响 1,085,421.44 248,976.32 335.95% 汇率变动对现金及现金等价物的影响较上年同期增加，主要系本报告期内汇率波动较小所致报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
初增加，主要系本报告期期末增加低利率贷款所致应收账款 170,621,150.73 17.54% 169,920,656.15 17.74% -0.20%合同资产 0.00%存货 196,393,998.26 20.19% 160,112,333.90 16.72% 3.47%投资性房地产 26,141,740.60 2.69% 22,065,703.14 2.30% 0.39%长期股权投资 147,502,542.73 15.16% 192,252,262.24 20.08% -4.92%固定资产 169,790,352.09 17.45% 177,287,691.79 18.51% -1.06%在建工程 1,577,683.37 0.16% 1,869,486.44 0.20% -0.04%短期借款 182,050,898.75 18.71% 160,123,169.46 16.72% 1.99%合同负债 2,883,335.67 0.30% 3,907,937.10 0.41% -0.11%长期借款 50,045,833.33 5.23% -5.23%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年05月13日 价值在线（www.ir-online.cn） 网络平台线上交流 个人、其他 线上投资者 公司2023年年度报告业绩说明 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）2024年09月10日 价值在线（www.ir-online.cn） 网络平台线上交流 个人、其他 线上投资者 公司2024年半年度报告业绩说明 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）2024年11月06日 价值在线（www.ir-online.cn） 网络平台线上交流 个人、其他 线上投资者 公司2024年三季度报告业绩说明 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）2024年11月13日 宁波胜克换向器有限公司第
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|