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| 太钢不锈(000825)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）钢铁行业形势
从行业运行看，2024年，钢铁行业进入“存量优化”阶段的特征日益明显，行业运行持续呈现高产量、高成本、高出口、低需求、低价格、低效益的“三高三低”局面。不锈钢行业面临的形势更为严峻，全年不锈钢粗钢产量同比增长7.54%，不锈钢表观消费量同比增长4.54%，消费增幅比产量增幅低3个百分点，供大于求的局面突出；主流产品价格降幅明显，不锈钢304冷板平均价格同比降低9.8%。
从经营业绩看，2024年，中国钢铁工业协会重点统计会员钢铁企业营业收入同比下降5.73%；利润总额同比下降47.2%；平均销售利润率0.73%，较2023年水平下降0.59个百分点，在工业行业中排名靠后；亏损户数35家，亏损面39.3%，较2023年水平扩大4.5个百分点。
（二）公司在行业中的地位
公司致力于成为世界一流的以不锈钢产品为主的综合解决方案提供商，形成了以板带型线管全系列、超厚超宽超薄极限规格不锈钢、冷轧硅钢、高强韧系列钢材为主的高效节能长寿型钢铁产品集群，品种、质量、研发、节能、环保、服务等指标达到国际一流水平，多个品种市场占有率国内第一。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，面对钢铁行业严峻复杂的市场经营形势，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，积极应对行业周期性下行调整，深入践行“四化”、“四有”, 牢固树立内涵式发展理念，一手抓现场改善、一手抓市场机遇，全力推进产品经营、算账经营和精益运营，加强多基地协同协作，价值创造能力不断提升，实现生产经营稳健运行。2024年，公司全年产钢 1397.53万吨，其中不锈钢619.97万吨；全年钢材销量1317.74万吨，其中不锈材581.86万吨；出口钢材97.10万吨，其中不锈材34.81万吨。
（1）深化算账经营，价值创造能力持续加强
推动建立全员化、多视角、精益化、全流程算账体系，建成标准成本、全流程物料跟踪体系以及全流程销售订单跟踪体系，建成日成本、炉成本核算等算账工具，丰富算账应用场景，提升平台盈利分析能力；持续完善算账经营工作流程，打通采、产、销各环节，形成闭环算账经营体系。深化整合协同，强化一总部多基地管控，加快构建统一采购、统一销售、统一研发、统一制造管控、统一财务、统一数据标准，降低管理和制造成本。深化对标找差，总部全力支撑太钢鑫海炼钢、热轧项目快速达产达效，炼钢工序全面实现盈利。
（2）扎实推进产品经营，差异化竞争优势持续彰显
加强产品经营团队建设，围绕影响客户体验和黏度的 QCDVS（质量、成本、交付、品种、服务）五大要素，成立十个工厂经营团队，实现与市场的高效衔接，推进以生产为中心向以客户为中心转变。加大差异化产品开发力度，不断提升“Leading引领（L型）、Professional品种（P型）、Valueadded增值（V型）”差异化产品销量；强化营销的龙头牵引作用，加强直供用户开发，提升直供用户比例，积极完善国际市场渠道建设，提升出口比例，公司出口同比大幅提升。经济型排气用钢、先进超超临界锅炉管、电梯用钢、法兰用不锈钢等产品通过行业重点客户认证，实现首次供货。
（3）推进精益运营，产线效率持续提高
持续优化产线分工定位，关停落后产线，推动集约化和柔性化生产，发挥低成本产线效率。成功试制全球最大单重宽幅 N06625镍基合金热卷，产线能力快速提升。加强“双基”管理，基本明确三层级标准化体系框架，健全完善各生产单位作业过程标准化、岗位规程标准化、现场环境标准化、行为举止标准化体制机制，夯实精益制造基础。
（4）坚持创新驱动，科技创新能力持续提升
坚定不移推进产品和技术创新，围绕“新产品开发、工艺技术创新、应用基础研究、用户综合材料解决方案”，聚焦国家重点项目、重大专项材料保供、新装备材料“卡脖子”难题，全力打造不锈钢原创技术策源地，形成一批“万吨级”“千吨级”新产品。完成 1300兆帕级温成型车轮钢、抽水蓄能机组用 S750MC 级磁轭钢薄板等产品全球首发，换热器用超纯铁素体不锈钢、“复兴号”重大功率机车轴用钢等产品国内首发。大力推进使命类材料攻关，在高铁等领域重点项目上实现突破，含硼不锈钢六方管具备批量供货能力，无取向硅钢 0.30毫米薄规格产品在中车时速 400公里复兴号牵引电机上开展上车认证。“复兴号”大功率机车轴锻材实现国内首发；热轧中厚板 4300mm产线不锈钢船用钢板牌号产品完成七国船级社认证。牵头起草的团体标准《钢铁多元素含量的测定火花放电原子发射光谱法（常规法）第 3 部分：不锈钢》正式发布。
（5）智能化、绿色化发展进一步提速，赋能高质量发展
推进无人化项目建设，打造生产现场极致的少人化、无人化。发挥数据在生产经营方面的应用潜力，初步形成一批数据应用创新案例。绿色低碳发展提升新水平，巩固和拓展超低排放环保A级绩效成果。积极创建能效标杆，持续提升能源管理水平。太钢不锈入选黄河流域高质量发展节水型工业企业典型案例。推进 100%全废钢电弧炉流程极致低碳工艺开发，碳钢热轧卷成为中国钢铁工业协会发布的首批中国低碳排放钢大类产品之一。
（6）深化内部改革，全员活力不断增强
深化三项制度改革，加快健全灵活高效的市场化经营机制，破解活力不强、效率不高难点。推动领导干部能上能下，以半年为周期，实施“红绿灯”亮灯机制，有效评价干部工作状态，强化领导干部过程管控。优化盘活人力资源，推进赛马机制和末位淘汰机制，做实岗位考核评价，以吨钢利润分位值、ROE为核心，加快构建以新型经营责任制为标志的考核评价体系，深化“一人一表”，突出“创造价值，才能分享价值”，建立强评价、强导向的时效性激励机制，实现员工收入能增能减，实现厂部间平均收入水平有增有减，员工活力显著增强。
（7）加速推进产业链建设，延链补链强链取得新进展
遵循“强龙头、延链条、建集群、夯基础”发展思路，围绕发展新质生产力布局产业链，通过延链补链强链，构建有竞争力的产业链。加大招商引资力度，践行山西省“政府+园区+链主”招商模式联合尖草坪区、中北高新区举办大型招商引资活动，持续推进精准招商和产品宣介。
（8）强化风险管控，确保生产经营稳定
树牢底线思维，持续健全、有效运行重大风险全链条防控机制,实现风险防控的体系化管控与闭环运行。筑牢合规经营底线红线意识，巩固合规管理体系认证成果，完善内控体系建设，开展重大风险评估工作，健全完善风险分类监测指标体系，强化投资、供应链等专项风险防控，完善风险应急预案。强化安全管理，持续健全安全生产管理体系，严格落实区域安全责任，突出重点领域风险防控，持续加强现场安全管控力度。深化可持续发展理念，强化信息披露，《太钢不锈2023可持续发展（ESG）报告》再获中国社会科学研究院“五星级”（卓越）评价，提高了公司透明度和各方认同度。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
名称 变更原因 发生时间
美国公司 出售2024年12月26日
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
前5大客户中公司2为本公司的实际控制人，上述销售数据中属于同一实际控制人控制的客户合并列示。
前5名供应商中公司1为本公司的实际控制人，公司4为本公司母公司的联营公司,上述采购数据中属于同一实际控制人控制的供应商合并列示。
3、费用
管理费用 670,959,909.72 553,923,520.36 21.13% 主要是报告期公司计提辞退福利增加。
财务费用 46,958,360.46 128,006,388.46 -63.32% 主要是报告期公司汇兑收益增加，利息净支出减少。
研发费用 1,110,877,771.35 904,114,839.90 22.87% 主要是报告期公司汽车排气系统用超纯铁素体、建筑系列不锈钢、化工领域镍基合金、双相不锈钢中板等项目研发投入增加。
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项
目名称 项目目的 项目进
展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响汽车排气系统用系列超纯铁素体不锈钢工艺技术创新与品种开发 通过研究，实现新型汽车排气系统用铁素体不锈钢的工业化生产，积极推进车企认证。 运行中 1.功能型不锈钢在歧管、EGR等领域实现小批量供货。2.提高相关材料成形性。3.开发相关品种连退工艺，实现批量生产。4.提高产品盈利水平及市场占有率。 增加我司高附加值品种份额，提升供货总量，提高公司效益，达到国际领先水平。新能源领域不锈钢产品开发 加快相关市场拓展和新品开发力度，提高重点品种工艺控制水平，开展相关基础应用研究，开发产品组织控制技术。 运行中 1.开发新能源领域容器用不锈钢品种。
2.开展新能源行业用不锈钢基础研究。
3.组织控制满足用户要求。 改善产品质量，满足下游用户要求，达到国际先进水平。双相不锈钢中厚板新品开发 开发高洁净度冶炼和关键元素精准控制技术，实现相关品种批量稳定供货。 运行中 1.完成项目开发目标。2.开展产品性能及组织控制工艺技术研究，实现新品首发。 通过市场推广，形成示范应用，达到国内先进水平。建筑系列不锈钢产品开发 开发建筑行业用不锈钢新品，实现产品系列化；同时改善产品质量，提高市场占有率。 运行中 1.开发新型幕墙、天沟用不锈钢新产品，扩大市场占有量。2.开展基础研究，提高相关品种的耐蚀性。3.进一步提高民建模板常规力学性能，开发工程模板相关品种。 针对市场需求开发新产品，提升产品性能，共建示范项目，同时推进标准建设，达到国内先进水平。化工领域用镍基合金产品开发 实现镍基合金卷、板、型、线系列化，替代进口，成为公司重要利润增长点。 运行中 1.突破关键工艺瓶颈。2.提高镍基长材品种盈利水平。3.开发重点品种连铸工艺，提效降本。4.针对用户需求开发新品。 通过技术攻关，实现批量进口替代，达到国内领先水平。主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响高强度汽车用钢开发 商用车整车向轻量化、减轻自重的方向发展。 运行中 1.根据用户特殊需求进行汽车大梁钢的成分设计，满足表面及力学性能相关要求。2.开发高强度轴管钢，实现传动轴系统减重。 开发新型汽车车架、传动轴等零部件用高强度材料，推动产品升级换代，优化产品结构。高等级磁轭、磁极钢产品开发 1.针对主机厂技术要求，开发出高转速抽水蓄能机组用高等级级磁轭钢。2.开发出高水头、大容量水电机组用超高强磁轭钢，在大型水电机组上实现应用。 运行中 1.高等级磁轭钢在国家重点水电项目上实现应用。2.磁轭钢薄板替代锻件在高转速抽水蓄能机组上推广应用。 通过高端产品开发和应用领域推广，保持磁轭钢工艺技术的领先水平，不断提高公司效益。高端耐蚀模具钢扁钢、中厚板开发 提高高端耐蚀模具钢的成型性能，开发附加值更高、盈利能力更强的高端模具用耐蚀模具钢。 运行中 完成项目开发目标，改进产品实物质量。 通过高端耐蚀模具钢产品开发，大幅提高我司耐蚀模具钢产品质量和盈利能力，使我司耐蚀模具钢中厚板产品进入国内第一梯队。
5、现金流
（1）投资活动产生的现金流量净额同比减少6.58亿元，主要是公司上期处置股权、处置资产现金流入较大。
（2）筹资活动产生的现金流量净额同比增加32.00亿元，主要是报告期公司净归还借款减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
本报告期公司实现净利润-9.75亿元，计提各项资产减值准备 3.46亿元，计提折旧和摊销 33.84亿元，处置和报废固定资产收益0.87亿元，支付利息及手续费等1.39亿元，投资收益1.07亿元，存货增加15.70亿元，经营性应收项目减少4.64亿元，经营性应付项目增加8.46亿元，递延所得税资产增加0.06亿元，递延所得税负债增加0.01亿元，实现经营活动现金净流入24.35亿元。
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
提折旧。
内到期。
租赁负债 422,626,756.57 0.63% 565,464,650.98 0.83% -0.20%
无形资产 2,226,194,859.89 3.30% 2,182,713,641.78 3.20% 0.10%其他非流动资加。增加。一年内到期的内到期。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
应收款项融资的“其他变动”为票据本期净减少额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
注：投资额口径为报告期在建工程投资增加额、无形资产购置和股权投资增加额之和。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
适用 □不适用
交易对方 被出售资产 出售日 交易价格如期实施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引上海豪瞬企业发展有限公司 太钢不锈热轧厂1#-3#加热炉、二辊轧机等311项固定资产2024年04月10日 14,159.29 增加资产处置收益9,564.15万元 -9.81% 网络竞价 否 不适用 是 是 是2024年03月14日 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交易
对方 被出售股
权 出售日 交易价格
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引美国公司 美国公司响 -0.49% 评估价 否 无 否 是2022年04月21日 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
属的国际贸易；保税仓储服务 1,863,000,000.00 1,998,130,455.20 1,821,825,943.40 6,036,779,960.27 -79,714,022.85 -80,349,274.24山东太钢鑫海不锈钢有限公司 子公司 金属材料制造；钢压延加工；金属材料销售；货物进出口 3,929,000,000.00 7,476,937,549.23 3,918,813,839.47 21,280,387,207.92 64,652,052.41 65,293,712.38太原重工轨道交通设备有限公司 参股公司 轨道交通轮、轴、轮对、轮对总成、齿轮箱、转向架、制动盘及其配件、部件，工矿车辆及工业用行车轮、滑轮、齿轮坯、车轮组及其配件、部件生产等 2,201,950,400.00 7,303,649,655.29 3,537,409,246.00 3,069,457,592.17 510,909,249.01 444,206,564.83公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润宝武集团财务有限责任公司 参股公司 企业集团财务公司服务 6,840,000,000.00 83,965,652,539.61 10,018,996,142.35 1,752,393,143.72 203,757,808.57 162,619,691.96
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年1月至 12月 本公司 电话沟通、网络平台线上交流 个人 个人 谈论的主要内容：1.公司业务布局及战略定位；2.公司经营情况介绍；3.对公司的建议；4.公司治理相关情况的咨询。 公司定期报告、临时公告等公开披露材料。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
是 □否
公司于2025年3月7日召开九届二十八次董事会，审议通过《关于制定市值管理制度的议案》《关于制定2025年度估值提升计划的议案》。
为切实推动公司市值管理工作，加强与规范公司市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，实现公司价值最大化和股东利益最大化，结合公司实际情况，制定《市值管理制度》。
根据《上市公司监管指引第 10号——市值管理》，结合公司实际，制定《2025年度估值提升计划》，2025年度公司拟通过提升经营效率和盈利能力、积极实施现金分红、强化投资者关系管理、做好信息披露、剥离盈利能力差的资产、盘活闲置资产、严格执行减持新规等措施提升公司投资价值。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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