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| 中洲特材(300963)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业基本情况
高温耐蚀合金指高温合金及耐蚀合金两类合金，是重要的战略性新兴产业材料。高温合金通常是指能在600-1,200℃的高温下抗氧化、抗腐蚀、抗蠕变，并能在较高的机械应力作用下长期工作的合金材料。按照制造工艺划分可以
分为变形高温合金、铸造高温合金、粉末冶金高温合金、发散冷却高温合金等；按照基体元素种类可以分为铁基高温合金、镍基高温合金和钴基高温合金等；耐蚀合金，是指在常温或高温的腐蚀介质中具有耐腐蚀、耐高温、耐磨损性能的金属材料。这些特性使得高温耐蚀合金在能源、化工、航空航天等领域具有广泛的应用场景。上世纪五十年代美、英、前苏联等国就形成了自己的高温合金体系及相应的高温合金行业。目前，发达国家的高温合金行业已进入成熟期，技术成熟且稳定，产品主要应用于军工、航空航天及部分民用高端制造业等领域。全球范围内能够生产航空航天用高温合金的企业不超过50家，主要集中在美、英、法、德、俄、日等国，行业呈现明显的寡头特征。我国高温合金的生产始于1956年，从业企业以国有特钢企业、长期从事高温合金科研工作的部分科研院所所属企业为主。随着全球制造业的加速转型和对高新技术需求的增长，涌现出不少具有一定生产规模、技术实力的上市企业，如钢研高纳、中洲特材、图南股份、应流股份、航亚科技、隆达股份等。近些年来，得益于下游应用领域的持续扩张和技术进步带来的产品升级换代需求增加，高温耐蚀合金产品除广泛应用于军工、航空航天外，民用高温合金被广泛应用在石油、化工、核电、新能源、汽车、船舶、高端装备核心零部件等诸多领域。未来，随着我国高温合金企业生产技术不断完善，高端高温合金产品将会逐步减少对进口的依赖。根据前瞻产业研究院整理，十四五期间我国高温合金市场规模将保持年化9.4%以上的增速，到2026年达到约342亿元。
（二）行业发展阶段
我国高温合金从1956年开始研制，至今已有60多年历程。师昌绪院士将我国高温合金发展分为三个阶段，第一阶段从1956年至20世纪70年代初，是我国高温合金的创业和起始阶段。第二阶段从20世纪70年代中期至90年代中期，
是我国高温合金的提高阶段。第三阶段从20世纪90年代中期至今，是我国高温合金的新发展阶段。
（三）行业周期性特点
从我国高温合金行业的发展阶段来看，目前正处于快速成长期。随着航空发动机、燃气轮机等“两机专项”叠加新
能源、高端装备领域的应用扩展，国内航空航天、军工、民用工业等相关领域需求持续高增。总体而言，我国高温合金应用领域广阔，行业周期波动性较小。
（四）公司所处行业地位
公司主要经营民用领域高温耐蚀合金，与其他高温合金企业形成差异化竞争。公司主导产品为铸造高温耐蚀合金、
变形高温耐蚀合金、特种合金焊材，牌号规格达300多种，产品广泛应用于石油、化工、核电、新能源、汽车零部件、海工、船舶、高端装备、环保、医用新材料、海水淡化、3D打印合金粉末、玻璃模具、页岩气等众多领域，与国内同行业相比具有产品覆盖面广、产业链齐全、产品种类丰富等优势。2024年，公司高温耐蚀合金材料及制品销量为5,233.85吨。公司在高温合金焊粉、焊丝、石油钻采及高端石化装备用高温合金阀门等细分市场占有率上位居国内行业领先水平。
（五）报告期内行业重大变化
高温合金是我国大国重器、高端装备制造不可缺少的核心材料，属于国家重点支持的战略新兴产业中的重点产品。
国家发布了一系列政策支持高技术新材料的研发和产业化，明确将高温合金纳入重点发展领域。这些政策为高温合金行
业的发展提供了良好的政策环境和强有力的支持。报告期内，行业无重大法律法规、行业政策等变化。日期 政策名称 发文机关 主要内容《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 国务院 推动高品质特殊钢、高性能合金、高温合金、高纯度稀有材料取得突破。2021.12 《“十四五”原材料工业发展规划》 工信部、科学技术部、自然资源部 突破重点品种。围绕大飞机、航空发动机、集成电路、通信、生物产业和能源产业等重点应用领域，攻克高温合金、航空轻合金等关键材料。2023.3 《关于推动铸造和锻压行业高质量发展的指导意见》 工信部、国家发改委、生态环境部 铸造和锻压是装备制造业不可或缺的工艺环节，是众多主机产品和高端装备创新发展的重要支撑和基础保障，关乎装备制造业产业链供应链安全稳定。2024.2 《产业结构调整指导目录》（2024年本） 国家发改委 鼓励发展目录：高温合金、高纯度和高品质合金粉末等。
(六)行业的竞争力
高温合金行业具有强大的市场竞争力，主要体现在以下五个方面：（1）政策红利驱动性强，战略定位明确。高温合金材料属新材料，是国家重要的战略性新兴产业，国家层面先后出台了一系列政策对高温耐蚀合金材料予以支持。（2）
供需错配，成长性周期持续。我国高温合金产品生命周期正处于成长期，属朝阳产业，目前产量与需求量存在较大缺口。
（3）应用场景广泛化，抗波动属性增强。航空航天和燃气轮机等是使用高温合金的传统领域，随着工业化的发展，民用
高端装备工业的需求不断显现，高温耐蚀合金材料已被应用于油气开发、石油化工、核电、新能源、汽车等重要的民用工业领域。（4）替代风险有限。高温耐蚀合金产品具备的耐高温、耐腐蚀、耐磨损、强度高等优异特性，决定了其在高温、强腐蚀性的工况环境下（如航空航天、石油化工、核电、海洋工程等）的不可替代性，较多行业对高温耐蚀合金材料的需求存在刚性。我国许多大国重器、高端装备核心零部件都需使用高温合金材料及制品。（5）技术护城河高筑，认证资质等多维竞争壁垒叠加。高温耐蚀合金属于技术含量高的先进金属材料领域，对材料成分及杂质含量、熔炼工艺及设备、过程质量控制等具有较高的要求，需要企业有较高的研发能力和较长时间的技术积累，生产、检测装备资金投入较大，一般企业短期难以进入。此外进入高温合金行业还具有较高的认证资质门槛。
四、主营业务分析
1、概述
参见第三节“管理层讨论与分析”中的“二、报告期内从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
高温合金材料及制品行业 销售量 吨 5,233.85 6,027.55 -13.17%生产量 吨 5,209.13 5,731.03 -9.11%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
增加，利息费用增加所致研发费用 50,377,964.72 52,085,403.88 -3.28%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响钴基喷嘴 钴基喷嘴是在化工行业空气净化系统设备上的专用配件，其特性是耐腐蚀、精密度高、流量要求高。 批量生产 在杜邦为首的化工行业具备竞争力，创造新的利润增长点 拓展公司业务范围，进一步提高公司市场占有份额，并提升公司利润率流量计歧管 流量计在任何流体行业都涉及，如天然气，浓酸浓碱高盐等化工领域，药企行业计量设备等，其配件需具备高精度、高耐腐蚀性、高温稳定性。 部分量产部分试制 在特殊计量行业高精密流量器配件领域创造新的利润增长点 拓展公司业务范围，进一步提高公司市场占有份额，并提升公司利润率尿素级双相钢 针对尿素合成装置在 样品交付 在尿素级双相钢行业 扩大业务领域，增加强腐蚀工况下存在的晶间腐蚀的难题，通过优化Cr、Mo、N等成分含量，调整热处理参数，调整两相比例，提高合金耐腐蚀性能。 创造新的利润增长点 营业收入，提高抗风险能力半导体行业高纯度F316L 面向3nm以下先进制程半导体设备对超高纯度材料的严苛要求，突破传统F316L不锈钢在非金属夹杂等方面的性能瓶颈，实现从VIM-VAR熔炼到精密加工的全流程生产能力。 小批量生产 在半导体行业创造新的利润增长点 扩大业务领域，增加营业收入，提高抗风险能力In718P产品试制 随着石油、天然气等能源行业的不断发展，井口装置的需求也在不断增加，国产化日益重要，以满足市场对于高性能、高可靠性井口装置的需求，提供更好的产品和服务。 样品交付 在石油天然气行业创造新的利润增长点 拓展公司业务范围，进一步提高公司市场占有份额，并提升公司利润率DN2800规格蝶阀 在常规904L基础上增加不小于1%的Ti,提高产品耐磨性、耐冲刷性，保证承压不泄漏的同时延长使用寿命。该蝶阀采用多层次金属硬密封结构，可广泛用于冶金、电力、石油化工、给排水和市政建设等工业管道上，作调节流量和载断流体使用。 样品交付 在大口径蝶阀体制造领域创造新的利润增长点 该阀体的试制突破公司历史最大铸件口径，完善了中大型铸件相关生产设备，验证了全流程生产能力。可拓展公司业务范围，进一步提高公司市场占有份额弯管阀体 16”×18”-1500 规格哈氏合金铸件，避免加工余量过多的同时需保证机加工后产品尺寸满足客户要求，并通过优化Cr、Mo等成分含量保证产品性能。 样品交付 在哈氏合金铸件领域创造新的利润增长点 拓展公司业务范围，增加营业收入，并提升公司利润率进入研发队伍，有利于进一步推动公司研发创新工作的开展。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
五、非主营业务情况
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
加，其中非信用较高的银行出具的票据绝对金额增加所致预付款项 15,773,857.9料价格下降，采购价的下降导致预付款下降所致，另外，为应对材料价格继续下降的风险，公司增加了采购频次，减少单次采购的订货量洲收到基建设备类的采购发票增加较多，留抵增值税额增加所致其他非流动资产 10,302,050.2预付款形式购买的设备在本期陆续到货，计入在建工程列报所致应付票据 15,498,002.9票的未到期票据减少所致一年内到期的非流动负债 5,443,190.64 0.29% 54,623.84 0.29% 主要系在资产负债表日后一年内到期的长期借款增加所致股本 327,600,000.本所致资本公积 196,978,506.本所致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
期末
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
，2021年8月20日披露的《关于投资变形高温耐蚀合金制品制造项目的公告》(公告编号：
2021-
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021年 首次
公开
发行
股票2021年04
月09
日 36,39
0 31,03
2.41 4,550
（一）募集资金基本情况
公司经中国证券监督管理委员会《关于同意上海中洲特种合金材料股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]555号）同意注册，并经深圳证券交易所《关于上海中洲特种合金材料股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上[2021]367号）同意，公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票30,000,000股，每股面值人民币1元，每股发行价格为12.13元，公司募集资金总额为人民币36,390.00万元，扣除发行费用（不含税）人民币5,357.59万元后，募集资金净额为31,032.41万元（不含税）。上述募集资金已于2021年4月1日到账，并经众华会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并出具了众会字（2021）第02865号验资报告。
（二）截至本报告期末使用金额及当前余额
截至2024年12月31日，公司募集资金累计直接投入募投项目的金额为31,654.36万元，募集资金已全部使用完毕，专户余额为0万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2021年首次公开发行股票2021年04月09日 特种装备核心零部件制品制造项目 生产建设 是 13,52 20,68 4,550.56 20,999 101.[注1]2023年12月31日 净利润308.76 308.76 [注2] 否
2021年首次公开发行股票2021年04月09日 研发检测中心二期建设和原因（含 1、本次募投项目在前期虽经过充分的可行性论证，但受行业宏观因素等的综合影响，导致公司“特种装备核心零部件制品制造项目”的实施进度有所放缓。基于谨慎性使用募集资金原则，再结合监管政策及公司未来发展规划，综合考虑募集资金投资项目建设计划安排，本着审慎和效益最大化的原则，对募集资金投资项目预定达到可使用状态的时间进行了调整。公司决定将“特种装备核心零部件制品制造项目”达到预计可使用状态日期调整至2023年12月31日。具体内容详见公司2022年7月11日于巨潮“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于调整部分募集资金投资项目实施进度的公告》（公告编号：2022-032）。
2、考虑到市场环境变化和公司产能不足等因素影响，公司计划在江苏省东台市追加投资，将对募投项目“特种装备核心零部件制品制造项目”部分设备采购计划进行调整，引进位居行业领先水平的真空自耗炉等装备。为了维护公司和全体股东利益，降低募集资金投资风险，提高募集资金使用效率，避免公司及全资子公司研发中心资源重复投入，经股东大会审议通过，公司终止对“研发检测中心二期建设项目”的募集资金投入，并使用该项目的剩余募集资金及部分超募资金共合计7,101.56万元（包括利息收入）向江苏新中洲进行增资，用于实施募投项目“特种装备核心零部件制品制造项目”。具体内容详见公司2023年2月25日于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更部分募投项目暨使用募集资金及部分超募资金向全资子公司增资以实施募投项目的公告》（公告编号：2023-004）。项目可行性发生重大变化的情况说明 经股东大会审议通过，公司终止对“研发检测中心二期建设项目”的募集资金投入，并使用该项目的剩余募集资金及部分超募资金共合计7,101.56万元（包括利息收入）向江苏新中洲进行增资，用于实施募投项目“特种装备核心零部件制品制造项目”。超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司首次公开发行股票的超募资金总额为5,994.97万元，用于永久性补充流动资金。公司于2021年4月23日召开第三届董事会第十次会议、第三届监事会第六次会议，2021年5月17日召开了2020年年度股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意使用部分超募资金1,700万元永久性补充流动资金。
公司于2022年4月22日召开第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十一次会议，2022年5月27日召开2021年年度股东大会审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意使用部分超募资金1,700万元永久性补充流动资金。
公司于2023年2月23日召开第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议，2023年3月16日召开2023年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募投项目暨使用募集资金及部分超募资金向全资子公司增资以实施募投项目的议案》，同意公司终止对“研发检测中心二期建设项目”的募集资金投入，并使用该项目的剩余募集资金及部分超募资金，合计7,101.56万元（包括利息收入），向全资子公司江苏新中洲进行增资，用于实施募投项目“特种装备核心零部件制品制造项目”。
截至2024年12月31日，超募资金已使用完毕。
募集资金投
资项目实施
地点变更情
况 不适用
募集资金投
资项目实施
方式调整情
况 不适用
募集资金投
资项目先期
投入及置换
情况 适用
公司于2021年4月13日召开第三届董事会第九次会议、第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换截至2021年4月13日已支付发行费用及预先投入募投项目的自筹资金，置换金额合计为人民币1,327.57万元，其中：以自筹资金预先投入募集资金投资项目金额为1,031.88万元，自筹资金支付发行费用金额为295.69万元。具体内容详见公司2021年4月15日于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于以募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金的公告》（公告编号：2021-007）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2021年5月14日召开的第三届董事会第十一次会议、第三届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司江苏新中洲使用额度不超过人民币8,000万元（含本数）的闲置募集资金进行暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。公司承诺到期及时归还至募集资金专用账户，并且公司将随时根据募集资金投资项目的进展及需求情况及时将补充流动资金的募集资金归还至募集资金专用账户。具体内容详见公司2021年5月18日于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2021-031）。
公司于2022年4月22日召开第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司江苏新中洲使用不超过10,000万元（含本数）的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。公司承诺到期及时归还至募集资金专用账户，并且公司将随时根据募投项目的进展及需求情况及时将补充流动资金的募集资金归还至募集资金专用账户。具体内容详见公司2022年4月26日于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2022-018）。
公司于2023年4月20日召开第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司江苏新中洲使用不超过10,000万元（含本数）的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。公司承诺到期及时归还至募集资金专用账户，并且公司将随时根据募投项目的进展及需求情况及时将补充流动资金的募集资金归还至募集资金专用账户。具体内容详见公司2023年4月24日于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2023-018）。
截至2024年12月31日，公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的金额均已到期归还。
项目实施出
现募集资金
结余的金额
及原因 适用
截至2024年12月31日，公司将节余募集资金381.92万元（银行存款利息收入及理财产品收益）中的379.52万元用于募投项目“特种装备核心零部件制品制造项目”，2.40万元用于永久补充流动资金。
以上节余募集资金使用情况，未达到董事会审议标准。
尚未使用的
募集资金用
途及去向 截至2024年12月31日，公司募集资金已全部使用完毕。
募集资金使
用及披露中
存在的问题
或其他情况 公司已披露的募集资金使用相关信息不存在披露不及时、不真实、不准确、不完整的情形，募集资金存放、使用、管理及披露不存在违规情形。注1：“特种装备核心零部件制品制造项目”调整后承诺投资募集资金金额20,619.48万元，截至2024年12月31日累计投入募集资金金额达到20,999.00万元（其中379.52万元为使用节余募集资金投入）。注2：“特种装备核心零部件制品制造项目”投资额较大，产能完全达产尚需时间。
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2021年
首次公
开发行
股票 首次公
开发行 特种装
备核心
零部件
制品制
造项目 研发检
测中心
二期建
设项目
+超募
资金 20,619
56 20,999 101.84%2023年12月31日 净利润308.76 [注] 否合计 -- -- -- 20,61956 20,999 -- -- 308.76 -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 一、变更原因“研发检测中心二期建设项目”新投入了大型三坐标测量机、NHO分析仪、拉力试验机等设备，加上一期新建厂房及相关检测设备、研发试验设备投入，已具备日常研发、检测、分析等运行能力。除现有募投项目“特种装备核心零部件制品制造项目”建设外，公司在江苏省东台市新征地106亩建设精锻工厂，也将规划建设研发中心。考虑到市场环境变化和公司产能不足等因素影响，公司计划在江苏省东台市追加投资，将对募投项目“特种装备核心零部件制品制造项目”部分设备采购计划进行调整，引进位居行业领先水平的真空自耗炉等装备。为了维护公司和全体股东利益，降低募集资金投资风险，提高募集资金使用效率，避免公司及全资子公司研发中心资源重复投入，经审慎研究，公司终止“研发检测中心二期建设项目”建设，并将该项目的剩余募集资金及部分超募资金转投至“特种装备核心零部件制品制造项目”中。
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