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| 张裕A(000869)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2024年，面对竞争日益激烈的经营环境，公司坚持以市场为中心，坚持“聚焦中高端、聚焦高品质、聚焦大单品”的发
展战略和“向终端要销量、向培育消费者要增长”的营销理念不动摇，加大了市场营销人员绩效考核力度，集中全力开发重点市场，保持了行业龙头地位，全年实现营业收入 327,728万元，较上年同比下降25.26%；实现归属于母公司股东的净利润30,521万元，较上年下降42.68%。
四、主营业务分析
1、概述
营业收入 -25.26% 主要是销量下降所致。
营业成本 -22.07% 主要是销量下降所致。
销售费用 -18.29% 主要是公司减少市场营销投入，市场营销费同比减少所致。
管理费用 3.26% 无重大变动。
研发费用 12.20% 主要是公司加大了研发力度，测试和消耗材料的费用增加所致。
财务费用 15.81% 主要是汇兑损失上升所致。
经营活动产生的现金流量净额 -66.09% 主要是本年营业收入减少所致。
投资活动产生的现金流量净额 不适用 主要是收回投资增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额 -53.49% 主要是本年吸收投资所收到的现金减少，及回购B股现金支出增加所致。
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况如下： 报告期内，本公司秉承“求生存、夯基础、寻突破”的宗旨，采取了一系列积极措施，大力推动各方面创新工作，寻求通过开发新产
品，虽然为公司未来更好更快发展奠定了较好基础，但当前结果却不尽人意，未能完成年初确定的经营目标，全年实现营业收入327,728万元，较上年同比下降25.26%；实现归属于母公司股东的净利润30,521万元,较上年同比下降42.68%。2024年,公司做了以下工作:一是产品和营销创新不止步，努力以创新扭转颓势。公司“醴泉”系列白兰地产品在广东、山东市场上市，并在山东临沂等局部市场的营销推广上，率先实现了破局，为白兰地发展突破奠定了基础；成立了小萄专职运营体系，以新队伍拓展新场景，努力打造年轻人的第一瓶葡萄酒；对公司甜酒产品进行了系统梳理，确立了瑞那酒庄“有点甜”的定位，发展规划更加明确；上市解百纳 N188新品，助力解百纳品牌升级；可雅蛇年生肖XXO新品在马来西亚吉隆坡举办全球首发活动，展现了张裕民族品牌风采，增强了品牌与消费者的粘性；新增“一种陈酿高品质白兰地用东北蒙古栎的筛选方法”等国家发明专利3件，“国产橡木陈酿葡萄酒、白兰地技术研究及产业化”获山东省重大科技创新项目立项，《张裕可雅白兰地个性风味表达体系构建及陈酿工艺创新》荣获2023年度中国酒业协会科学技术奖一等奖，为烟台市被中国轻工业联合会授予中国白兰地之都作出积极贡献；免费开放张裕工业园旅游，吸引了更多的游客到公司参观，广受游客好评，极大地提升了公司和品牌美誉度；有序实施了B股回购并予以注销，努力提升资产收益率。二是不断完善销售事业部体系建设。公司龙谕事业部坚持品牌定位，努力推进圈层突破，塑造中国高端葡萄酒品牌形象；酒庄酒事业部进一步统一思想认识，重点聚焦爱斐堡品牌及卡斯特品牌，加快推进圈层经销商体系建设，积极开展以规定营销动作为抓手的圈层营销活动；解百纳事业部坚持宴席推广，聚焦6款核心产品，建立完善核心产品运行保障体系；进口酒事业部更加明确海外酒庄在中国市场的定位，完善了不同品牌的销售体系，积极开拓市场；白兰地事业部坚定聚焦战略，稳步推进数字化建设工作，完善推进可雅体验馆建设，加强营销推广，提升品牌影响力；线上事业部加大对小萄等产品的销售力度，努力培育新的增长点，果趣张裕官方旗舰店被评为2024抖音电商酒水行业最受欢迎品牌旗舰店；旅游事业部在实现创收的同时，切实为品牌赋能，博物馆相继被评为全国文旅融合创新十佳场馆及国家一级博物馆，圆满完成了山东省工业旅游推进会的现场观摩活动。三是坚守安全生产底线，不断提升产品质量，坚决不触碰红线。公司确保安全生产，持续推进重大事故隐患排查治理工作，加大安全检查与考核力度，强化应急知识培训，提升应急处置能力，再次被评为山东省轻工行业安全生产“金盾企业”，被山东省政府安委会评为全省“安全生产月”活动优秀组织单位；公司建立了以“标准引领、全程追溯、数字化赋能”为核心的质量管理模式，不断完善内控标准，强化过程管理，进一步明确责任分工，严格进行处罚问责，不断提升产品质量；全年获得大金奖及金奖以上奖项78项。四 是加强财务管理，强化审计监督。公司完成了对生产及销售系统2023年度利润真实性、资产完整及有效性审计，完成了销售系统22个单位经理的离任审计和广告费等专项审计，对责任人进行了责任追究；加强资金管理，努力节约融资成本；通过结构性存款、协议存款等方式增加了利息收入；进行合法的财税筹划，合理压缩费税支出；加强境外企业财务监管，尽力帮助其解决融资难题，完善其绩效考核办法，保障境外企业健康运营。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 （3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减酒及酒精饮料业 销售量 吨 78,102 95,557 -18.27%生产量 吨 78,147 90,897 -14.03%库存量 吨 26,687 25,996 2.66%葡萄酒 销售量 吨 57,652 65,677 -12.22%生产量 吨 56,339 62,772 -10.25%库存量 吨 16,370 17,037 -3.92%白兰地 销售量 吨 20,450 29,880 -31.56%生产量 吨 21,808 28,125 -22.46%库存量 吨 10,317 8,959 15.16%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用因市场需要下滑，报告期内白兰地销售量同比下降31.56%。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
报告期内，本公司子公司辽宁张裕冰酒酒庄有限公司于2024年12月吸收合并了本公司另一子公司张裕 (桓仁) 葡萄酿
酒有限公司，从而使合并范围发生相应变化。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 1,012,980,420 1,239,782,776 -18.29% 主要是公司减少市场营销投入，市场营销费同比减少所致。管理费用 313,911,881 303,990,858 3.26% 无重大变动财务费用 12,836,073 11,083,459 15.81% 主要是汇兑损失上升所致。研发费用 19,538,243 17,413,534 12.20% 主要是公司加大了研发力度，测试和消耗材料的费用增加所致。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
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5、现金流
销售商品、提供劳务收到的现金同比下降所致；投资活动现金流入小计同比增长、投资活动现金流出小计同比下降、投
资活动产生的现金流量净额增长主要是回收定期存款所致；筹资活动产生的现金流量净额同比下降主要是公司回购并注消B股所致；现金及现金等价物净增加额同比下降，主要是经营活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额同比下降所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
7 西班牙 独立自主经营 本公司通过董事会参与重大决策，委任财务负责人进行财务管理。 10,936,633 4.53% 否智利魔狮葡萄酒简式股份公司 合资设立 543,903,309 智利 独立自主经营 本公司通过董事会参与重大决策。 11,847,093 4.34% 否澳大利亚歌浓酒庄 收购股权 153,082,748 澳大利亚 独立自主经营 本公司通过董事会参与重大决策。 4,936,141 1.22% 否FrancsChampsParticipationsSAS(“法尚控股”) 独资设立 211,889,682 法国 独立自主经营 本公司直接委派高级管理人员进行经营管理 -5,480,189 1.69% 否其他情况说明 无
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
请参见本报告之财务报告中“合并财务报表项目注释”的“52 所有权或使用权受到限制的资产”。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
七届董事会第四次会议
决议公告》、《第七届董事会第八次会议决议公告》、《第七届董事会第十次会议决议公告》、《第八届董事会第四次会议决议公告》、第八届董事会第十一次会议决议公告》、《第九届董事会第五次会议决议公告》和《第九届董事会第九次会议决议公告》烟台张裕国际葡萄酒城灌装中心建设
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
适用 □不适用
交易对
方 被出
售资
产 出售
日 交易价格
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引莱州市朱桥镇人民政府、莱州市驿道镇人民政府 本公司朱桥葡萄基地2024年12月27日 20,166 12,740 本次交易不会对公司正常生产运营造成不利影响；可以取得一定的资产转让收益. 41.74% 以评估价为基准协商定价 否 不适用 否 否 本项交易正在有序推进,目前已收到交易价款1.01亿元,余下部分预计将在2025年内全部到账.2024年12月27日 参见公司在《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资询网披露的《关于处置部分葡萄基地的公告》（公告编号：2024－临67）
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地
点 接待方式 接待对象类
型 接待对象 谈论的主要内
容及提供的资
料 调研的基本情
况索引
2024年03
月11日 本公司
会议室 实地调研 机构、个人 中信证券魏一、国信证券张向伟以及参与本公司2024年第一次临时股东大会现场会议的股东。 公司近期生产经营情况 本公司在深圳证券交易所网站披露的《投资者关系活动记录表》
2024年05月15日 本公司会议室 网络平台线上交流 机构、个人 广大境内外投资机构及个人 公司近期生产经营情况 本公司在深圳证券交易所网站披露的《投资者关系活动记录表》
2024年05月17日 本公司会议室 实地调研 机构、个人 中信证券魏一、国信证券胡家东、泰康资产任慧峰和刘若石、招商证券陈书慧和易可、朱雀基金郑路和张墨、光大证券李嘉祺、杭州谦象付瑜、稳泰资本李盛雄，以及参与本公司2023年度股东大会现场会议的股东。 公司近期生产经营情况 本公司在深圳证券交易所网站披露的《投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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