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| 华密新材(836247)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，公司管理层按照年度经营计划，有序推进生产经营，核心技术团队稳定，技术研发能力提升，本期新增专利 7项，其中发明专利 5项，实用新型专利 2项。公司现有的橡胶材料业务实现稳步上升，利润较上年同期增长，橡塑制品的产品构成更加优化，高附加值产品增多；募投项目特种工程塑料项目产量增加，公司将继续加大设备投入及开拓市场。报告期内，公司总资产为 477,196,368.19元，较去年增长2.48%，公司实现营业收入 189,733,520.44元，较去年同期增长16.90%，净利润为 23,539,127.17元，较去年同期增长110.33%，研发投入为10,643,361.33元，较去年同期增长22.93%，公司主营业务稳定，资产负债结构进一步优化；公司盈利水平提升。
（二） 行业情况
行业定位
公司主营业务为橡塑材料和橡塑制品的研发、生产和销售。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于大类“制造业”之子类“C29橡胶和塑料制品业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处所处行业属于“C29橡胶和塑料制品业”。
1、行业主要法律法规政策对公司经营发展的影响
（1）国家政策法规引导行业转型发展
国家相关法律法规和行业政策的扶持与引导是行业发展的重要驱动因素。近年来，政府及主管部门陆续发布了《中国制造 2025》《石化和化学工业发展规划（2016-2020年）》《汽车产业中长期发展规划》《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》等一系列法律、法规及规章制度，为具备较强研发实力的中小企业营造了积极的政策环境，进一步引导橡胶和塑料制造行业向高端化、绿色化、智能化方向转型升级，加快壮大新材料、高端装备等战略性新兴产业，实现橡塑产业可持续循环发展。
（2）行业发展推动公司产品走向高端化
公司所属行业受到国家重点支持，相关法律、法规和政策的出台对公司发展高端产品、持续经营和快速成长具有积极意义。公司特种橡胶材料、特种工程塑料属于高分子新材料，具备优异于通用橡胶、通用塑料的突出性能，如高硬度高强度低温型氢化丁腈特种橡胶，硬度≥90ShoreA，拉伸强度≥30MPa，同时拥有-50℃的低温脆性温度；特种工程塑料聚苯硫醚制备的发泡材料，密度<0.2g/cm3，达到 94V1阻燃等级，可于 130℃长期耐温不变形，两类型材料均具有创新驱动型、高性能、技术含量高的特点，是《石化和化学工业发展规划》鼓励发展的高端产品。在国家政策及行业规划的推动下，对橡塑材料的持续研发投入有助于公司产品快速升级换代，缩小与龙头企业的差距，同时稳定发展的下游应用行业，为橡塑行业带来持续的市场需求，利于行业内具有竞争力的企业快速发展。
2、橡胶材料行业概述
（1）橡胶行业概况
橡胶是一种高弹性、低模量、可逆形变的高分子化合物，拥有良好的耐疲劳性能、不透气性能、
绝缘性能、不透水性能及良好的高弹性能等特殊性能，具备减震、密封、曲挠、耐磨、防腐、绝缘以及粘接等功能，用于制造轮胎、胶管胶带、胶鞋、乳胶制品及其他橡胶零部件。橡胶产业应用领域十分广泛，上下游产业众多，产品种类也丰富多样，其发展与国民经济中的交通运输、航空航天、军事国防、建筑建材、电气通讯、采掘业、机械制造、医药器械、生活用品、文教体育等产业密不可分，是我国国民经济支柱的重要产业之一。1）橡胶的分类①橡胶按原料不同分为天然橡胶与合成橡胶。天然橡胶是采集橡胶树或橡胶草等含胶植物中的胶乳，经过去除杂质、凝聚、液压、干燥等加工步骤而制成。合成橡胶是从石油、天然气、煤炭或农副产品中提炼某些低分子的不饱和烃做原料，制成单体物质，然后经过复杂的化学反应而获得的人工合成的高分子聚合物，常见的合成橡胶种类有丁腈橡胶、乙丙橡胶、硅橡胶、氟橡胶、氢化丁腈橡胶、丁苯橡胶、顺丁橡胶、丁基橡胶、丙烯酸酯橡胶等。合成橡胶也同塑料、纤维并称为三大合成材料。②橡胶根据用途不同可分为通用橡胶及特种橡胶。通用橡胶综合性能好、应用领域广泛，在使用上一般无特殊性能要求，主要有天然橡胶、乙丙橡胶、丁苯橡胶、顺丁橡胶等；特种橡胶指具有某些较为突出的特殊性能或能够用于苛刻环境和特殊用途中的橡胶，具备如耐油、耐酸碱、耐高温、耐低温、耐辐射等特殊性能，性能较强、成本较高，主要有氯丁橡胶、丁腈橡胶、硅橡胶、氟橡胶、丙烯酸酯橡胶等，在国防军事、高端工业、尖端科学技术、医疗卫生等领域有着重要作用。
（2）橡塑制品行业概述
橡塑制品细分行业众多，产品种类丰富。根据《国民经济行业分类 2017》，橡胶制造业目前主要分为轮胎制造、橡胶板管带制造、橡胶零件制造等 7个大类。塑料制造业主要分为塑料板管型材制造、料绝缘零件、家居电器配件、汽车动力总成功能件等等。橡塑制品功能特点突出，应用领域广泛。受益于橡胶的天然特性，橡胶制品在汽车、电力、高铁、航空航天、石油化工、医疗防护等领域可发挥其减震、密封、耐热耐寒、耐候耐油、耐磨绝缘等功能作用。塑料制品具有质量轻、机械强度大、可塑性强、耐化学侵蚀、绝缘性等显著优势，广泛应用于家电、汽车、通讯、电子电气、医疗、轨道交通、航天航空等诸多国家支柱性产业和新兴行业。橡塑制品的性能水平对终端产品的质量可靠度有重要影响，是保障终端产品稳定运行的重要部件。橡塑零部件产品在种类丰富的橡塑制品行业中占有重要地位，是下游主机厂配套产业链中不可或缺的重要组成部分。橡塑零部件制品依据功能划分，主要满足密封功能需求与减震功能需求使用。1）密封行业概况密封是防止流体或固体微粒从相邻结合面间泄漏以及防止外界杂质如灰尘与水分等侵入机器设备内部的措施。无论航空航天、航海重工、冶金机械、石油化工还是日用泵阀、各种管件，都离不开密封件，并且现代工业的迅速发展以及对高精尖化的追求使得对密封件质量要求越来越高。橡塑产品能满足诸多行业的密封需求。橡胶具备宝贵的弹性、较宽的温度范围，其在不同介质中给予较小的应力就会产生较大的变形，这种变形可以提供接触压力，补偿泄漏间隙，起到密封作用。
橡塑密封件属于汽车、高铁、石油化工、航空航天等行业的设备配套基础元件，是密封技术中广泛应用的一类产品，对一个国家或地区的工业发展具有重要的作用，是机械装备、电气产品质量、可靠性、耐久性的重要保证。2）减震行业概况汽车振动和噪声问题推动减震橡胶制品发展噪声、振动和声振粗糙度是衡量汽车制造质量的一个综合性问题，统称为汽车的 NVH问题（Noise、Vibration、Harshness）。其产生背景是汽车的发动机和车身都通过弹性元件支承在车桥和轮胎上，当汽车因路面凹凸不平、发动机及传动系统抖动或车轮不平衡而受激振动时，该系统会产生机械振动噪声，影响使用者的乘车体验。NVH问题涉及到汽车安全性、经济性、环保性和可靠性等几大性能指标，一直是国际汽车业各大整车制造企业和零部件企业关注的问题之一。橡胶减震制品以其高弹性高硬度高耐久等优异性能，对汽车整体减震缓冲起着重要作用，是解决汽车 NVH问题的一类重要产品。高速列车减振降噪为橡胶减震制品提供市场空间伴随着我国高速列车技术的成熟应用和运行速度的提高，列车的振动和噪声问题越发突出，直接影响乘客舒适度和司机安全驾驶，已成为综合评定车辆品质的指标之一。轨道交通减振降噪需求主要用效果明显。当前的轨道车辆，主要是由多组动力牵引机多组车厢通过钩缓连接装置连接成为一个整体，而该装置的主要结构由橡胶块和奇特金属安装部位组成。在轨道车辆中运用橡胶制品可以作为动力的承担结构，在车辆加速、减速、制动、串动过程中起到缓冲减震作用，为乘客提供更加安全舒适的运行环境。随着轨道交通行业的快速发展，对相关配套的橡胶制品需求必将逐年增加，轨道工程橡胶制品的市场规模和应用领域将会进一步扩大。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
报告期内，公司货币资金较上年期末下降 ，主要原因系公司使用闲置募集资金购买理财产品所致。
报告期内，应收票据较上年期末增长 ，主要原因系本期到期解汇的票据较上年减少，导致期末余额增加。
报告期内，应收账款较上年期末增长 ，主要原因系本期公司业务逐渐恢复及有小幅度增长致应收账款增加。
报告期内，公司在建工程较上年期末下降 ，主要原因系公司上期在建工程于本期转固，本期特种橡塑产业技术研究院（扩建）项目征地完成，初步开始实施建设产生的在建工程。
报告期内，无形资产较上年期末增长 ，主要原因系募集资金投资项目特种橡塑产业技术27,438.14研究院（扩建）项目取得建设用地 平方米，确认无形资产所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
报告期内，公司毛利率较上年同期增长 ，主要原因系：一方面，本期橡胶材料原料的价格较上年同期下降，成本降低；另一方面，高附加值的橡塑制品占比有所增长致本期毛利率上升。报告期内，公司销售费用较上年同期增长 ，主要原因系公司设立子公司，主营外贸业务，增加销售机构及人员致费用增加；报告期内，公司研发费用较上年同期增长 ，主要原因系公司加大研发投入，扩充技术人才，检测试验设备增加所致；报告期内，公司财务费用较上年同期下降175.03%，主要原因系公司办理通知存款业务，增加利息收入所致；
报告期内，公司信用减值损失较上年同期增长264.09%，主要原因系本期末应收账款增加，计提的坏账准备增加所致；
报告期内，公司资产减值损失较上年同期下降64.89%，主要原因系本期销售库龄较长的库存商品，存货跌价准备减少所致；报告期内，公司其他收益较上年同期增长145.74%，主要原因系本期收到科技专项资金、企业创新发展项目资金、“民参军”奖励资金等政府补助，较上年同期增加；报告期内，公司投资收益较上年同期增长 ，主要原因系本期公司用闲置募集资金购买理财产品致投资收益增加；报告期内，公司资产处置收益较上年同期下降 ，主要原因系公司本期无处置资产；
报告期内，公司营业利润较上年同期增长134.69%，主要原因系本期毛利率较上年同期增长所致；
报告期内，公司营业外收入较上年同期下降 ，主要原因系本期报废资产较上年同期减少所致；报告期内，公司净利润较上年同期增长110.33%，主要原因系本期公司高附加值产品较上年同期增加及橡胶材料原材料价格较上年同期下降，毛利率上升致净利润上升。
（2） 收入构成
报告期内，公司其他业务收入较上年同期增长59.35%，主要原因系本期橡胶材料原料销售收入增加所致；报告期内，公司橡塑制品收入较上年同期增长30.49%，主要原因系本期高铁领域及航空航天领域产品销售较上年同期增长所致；报告期内，公司华北地区毛利率较上年同期增长5.03%，主要原因系本期橡胶材料原料的价格较上年同期下降，成本降低所致；报告期内，公司国内其他地区毛利率较上年同期增长10.83%，主要原因系本期高附加值产品较上年同期增加所致。
3、 现金流量状况
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降132.38%，主要原因系一方面公司执行税费缓缴政策，上年同期缓缴的税费于本期支付，本期支付的各项税费较上年增加 1,141万元；
另一方面公司发生的运输费较上年同期增长260万元，支付的中介机构费用较上年同期增加 100万元，为拓展业务，差旅费、业务招待费增长较大，与院校技术合作相关支出增加。报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额较上年同期下降913.72%，主要原因系公司使用闲置募集资金购买理财增加 1.2亿元及取得建设用地支付的现金增加所致；报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降107.23%，主要原因系报告期内银行借款较去年同期减少 1,990万元所致。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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