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| 广农糖业(000911)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一)糖业板块
1.报告期内，公司所在行业发展状况及趋势
食糖既是人民生活的必需品，是食品工业及其下游产业的重要原料，与棉、粮、油等均为关系到国计民生的重要战略物资，在民生保障和工业生产中发挥基础性作用。根据中商产业研究院的数据，我国年食糖消费总量与年人均消费量持续快速增长，年人均消费量已由改革开放前的3公斤提高到11.5公斤，但仍大幅低于世界年人均消费量22.5公斤的平均水平，考虑到我国庞大的人口基数，我国仍是目前世界消费潜力较大的食糖市场。目前全球范围内，主要产糖国包括巴西、欧盟、泰国、印度和中国，上述五大产糖国的总产量占全球糖产量的60%以上。我国食糖主要以甘蔗糖为主，甘蔗糖在食糖中占比约为88%，产地主要集中在广西、云南两地。虽然我国是主要的产糖国之一，但我国制糖行业也面临一定的困境，一方面甘蔗种植面积面临萎缩，另一方面生产成本居高不下。此外，注：食糖产销量按榨季统计，进口数据按年度统计。近年来，国家不断出台相关政策，保护国内甘蔗种植户和制糖企业利益，维持和加大国产糖供应水平，确保国家食糖安全。对食糖进口采取配额保障管理措施，关税配额税率为15%，配额外的最惠国税率为50%、普通税率为125%。长期来看，随着生活水平提高、消费结构升级、食品工业、饮料业、餐饮业等用糖行业的快速发展，我国食糖消费仍具备较大的增长空间，每年大量进口食糖的情况仍然存在。2.报告期内公司所处的行业地位、公司所属行业的发展阶段、周期性特点等广西是我国最大的原料蔗和蔗糖生产省份，糖料蔗种植面积、原料蔗和食糖产量均达到全国总量的60%左右。公司是广西规模最大的糖业生产经营企业之一，制糖业务是公司最大的业务板块也是最主要的收入来源，制糖业务收入占比约为70%。目前公司所处制糖行业属于资源加工型行业的初级产品加工阶段，整体上体现出“增产-降价-减产-涨价-增产”的周期性特点。食糖和糖料的产量会受到上年食糖价格的影响，当上年食糖价格上升或是高企时，在高糖价的刺激下，蔗农会增加种植面积和资金投入，导致当年食糖产量大幅增加；与之相反，在上年食糖价格下降或处于低谷时，蔗农会减少投入甚至改种其他农作物，导致当年食糖产量下降并带来食糖价格的回升。我国糖产量受甘蔗播种面积、单产情况、出糖率等因素影响，其中糖产量与甘蔗播种面积变动方向基本一致，呈现6年一个周期。
（二）非糖板块
1.报告期内，公司所在行业发展状况及趋势
公司非糖板块中，物流行业是国民经济发展的命脉，目前行业还处于发展阶段，但是竞争日益激烈。医养健康行业品竞争。近年来，随着限塑政策出台，纸模行业处于飞速发展阶段，国内同行企业近几年也在广西浆厂周边布局，扩大生产规模并陆续投入生产。环保纸模行业整体扩产，新增产能将逐渐释放，竞争压力逐渐加大。2.报告期内公司所处的行业地位、公司所属行业的发展阶段、周期性特点等（1）物流行业发展迅猛。公司下属物流企业是集仓储、运输、贸易、糖和纸加工销售为一体的国家5A级综合型物流企业。公司一直致力于企业创新与持续发展，成为集基础物流、仓储配送、大宗商品供应链服务、冷链物流、第三方物流平台、供应链金融、物流金融、电子商务平台、白糖产品包装、包装服务、快消品销售等多业态协同发展的企业。
（2）公司下属医养健康企业，在行业中属于中小型企业。随着生活水平和生活习惯的变化，国内对相关产品的需求
不断增长，公司计划通过品牌战略驱动企业发展，找到新需求点，实现企业的高质量发展。面对较为严峻的行业环境，下属企业需要加大研发力度，开发出新领域的应用材料。
（3）公司所属环保纸模板块面临的竞争压力逐渐加大，环保纸模板块近年来受产能和成本的影响，市场份额慢慢被
同行其他品牌侵蚀，面临的竞争压力越来越大，但随着公司年产1万吨纸模生产线投产后，设备自动化水平大幅度提高，有望扭转生产产量低、成本高的局面，为企业发展创造生机。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，国际环境错综复杂，国内经济增长有所放缓，面对不利的市场环境，广农糖业通过内抓管理、外拓市场，
不断提升公司盈利能力。沿着公司制定的“6+1”治企兴企战略的部署，大力施行“极限成本管控行动”，培育新质生产力、挖掘发展新动能，全力抓好生产经营和改革发展等各项工作，并取得一定成效。
2024年公司实现营业收入325,160万元，较上年同期减少3.38%，营业成本284,287万元，较上年同期减少2.52%，归属于上市公司股东的净利润2,734万元，较上年同期减少0.75%，研发投入金额1,513万元，较上年同期增长20.41%，现金流保持稳定。报告期，广农糖业在制糖主业上，扩大甘蔗种植面积、提升蔗糖产量及蔗区机械化率，并不断优化公司治理结构，做大做强制糖主业。在非糖板块上，公司积极开拓国外市场，拓宽销售渠道，借助海外互联网平台的宣传推广，公司产品上架中东电商平台，为公司长远发展奠定坚实基础。针对目前公司生产经营情况，一方面，公司以扩大产业领域、提质增效为导向，通过打破传统单一糖产品的发展观念，开拓糖产品综合利用、非糖产品协同发展的综合型发展新局面。另一方面，要大力发展甘蔗生产，推行“耕、种、管、收”机械一体化，通过加强管理从根本上解决好“第一车间”生产运营成本高的问题，紧扣广农糖业“十四五”发展规划，坚持问题导向，始终围绕“效益最大化”开展生产经营工作，推动治亏扭亏工作取得良好成效，推动广农糖业走出“深水区”，加快迈入高质量发展之路，逐步将广农糖业发展成为在全国有一定影响力“中国糖业综合发展龙头企业”。一是甘蔗发展稳住了面积。围绕糖厂原料“吃不饱”突出问题，开展了“扩规模、提单产、增糖分”攻坚行动，大力发展非蔗地改种甘蔗，扩大种植面积，推行甘蔗耕、种、管、收过程精细化管理，打掉“大包大揽垫资”的做法，堵住利益输送漏洞。2023/2024榨季，共完成67.5万亩的甘蔗种植覆盖面，其中非蔗地改种甘蔗面积达8.4万亩，2024年良种种植面积占比达98%，榨季甘蔗总量稳步提升。二是坚持在质量建设上持续发力。2024年第36届全国糖业质量工作会议上，公司旗下白砂糖再次斩获多项殊荣。其中，“明阳”牌白砂糖获得了亚法一级白砂糖质量评分第一名的优异成绩。至此，广农糖业在该项目评比上荣获22连冠。2024年2月下旬，明阳制糖公司、伶利制糖公司、大桥制糖公司3家制糖公司白砂糖获香港标准及检定中心（STC）颁发的香港优质“正”印认证证书。2024年12月，广农糖业两家制糖公司生产的白砂糖获得郑州商品交易所白砂糖期货免检品牌，成为广西第一家通过期货免检的企业。三是重大项目稳步推进。公司甘蔗脱毒种苗项目进入正常运营阶段，优质脱毒种苗供应能力大幅提升。子公司云鸥物流公司食糖仓储智能配送中心二期扩容项目成功摘地75.88亩，于2024年12月举行开工仪式，目前该项目正在有序推进中。舒雅公司在2024年开拓了大健康产业融合项目，采用当前国内领先的产品和包装工艺，实现全自动化生产，产品合格率提高1.5个百分点，生产能力大幅提升，扩大市场占有率，订单量实现持续增长。四是加强品牌宣传力度，开拓海外市场订单。2024年5月，广农糖业携糖产品及地方特色食品参加中国文化第一展——第20届中国（深圳）国际文化产业博览交易会，为国内及海外商客展示了白砂糖、赤砂糖、红糖姜茶等拳头产品。
2024年9月，广农糖业携其丰富的产品参加第21届中国—东盟博览会（简称东博会），开展产品宣传，向国内外客商展示了食糖、纸模餐具等一系列绿色、健康、环保的产品，吸引众多国内外客商参观、咨询洽谈。子公司舒雅公司积极融入“一带一路”，中国—东盟自贸区3.0版本建设，海外订单迎来下一个峰值，其生产的卫生护理用品销往欧洲市场。五是降本增效成效显著。以全面预算管理为抓手，在“第一车间”“第二车间”以及人力、财务、销售管理等五个环节实施“极限成本管控行动”，全力治亏扭亏，按“能修则不换、能自己做则不外包”的原则，严控企业年度技改投入，严控设备维修费用，严控生产原辅材料的采购成本，加强生产指标管理，提高生产指标完成率，降低吨糖成本，降本增效措施为全年带来效益上亿元。六是构建数字科技平台。以广农糖业数据为主体，以农务种植大数据监测、生产监控融合以及生产数据融合为核心，按照服务对象和业务职能划分应用域，健全身份认证机制，构建了广农糖业大数据平台。与数字广西集团、广西北斗公司共同成立了“糖料蔗购销秩序数字化管理工作专班”，开启糖料蔗购销秩序管理数字化改革，进一步助推广西糖业数字化转型高质量发展。七是坚持抓牢安全环保生产。2024年公司在安全、环保生产方面合格达标，公司安全生产标准化企业巩固率达100%，公司所属生产企业污染物浓度、污染物排放总量达标排放。2024年10月，明阳制糖公司荣获全球知名认证机构方圆标志认证集团（CQM）颁发的零碳工厂证书，正式跻身零碳工厂行列，成为广农糖业第一家荣获此认证的零碳工厂。提升了生产效率和竞争力，推动可持续发展。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
2024年 2023年 同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重营业收入合计 3,251,598,145.11 100% 3,365,430,692.29 100% -3.38%分行业工业 2,808,587,173.28 86.38% 2,856,299,088.77 84.87% 1.51%物流贸易及其他 443,010,971.83 13.62% 509,131,603.52 15.13% -1.51%分产品自产糖收入 2,300,504,860.61 70.75% 2,248,243,170.78 66.80% 3.95%加工糖收入 11,423,751.53 0.35% 67,170,165.12 2.00% -1.65%纸制品收入 139,751,461.19 4.30% 181,195,334.17 5.38% -1.08%贸易收入 190,753,669.30 5.87% 291,396,837.41 8.66% -2.79%护理用品收入 188,000,145.34 5.78% 180,660,214.98 5.37% 0.41%其他 180,330,706.14 5.54% 178,697,127.14 5.31% 0.23%其他业务收入 18,799,782.89 0.58% 16,712,356.56 0.50% 0.08%分地区广西区内 1,688,178,094.22 51.92% 2,625,130,620.66 78.00% -26.08%广西区外 1,563,420,050.89 48.08% 740,300,071.63 22.00% 26.08%分销售模式在某一时点确认 3,029,564,377.00 93.17% 3,164,408,282.74 94.03% -0.86%在某一时段确认 222,033,768.11 6.83% 201,022,409.55 5.97% 0.86%
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
制糖业 销售量 吨 402,076.15 384,255.01 4.64%生产量 吨 431,843.14 302,133.66 42.93%库存量 吨 48,799.98 19,032.99 156.40%纸制品业 销售量 吨 7,797.41 10,090.34 -22.72%生产量 吨 8,154.77 9,591.21 -14.98%库存量 吨 1,507.96 1,150.60 31.06%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用机制糖产量增加，主要得益于甘蔗量的增加。机制糖期末库存量增加，主要是因为糖产量增加幅度大于销售量增加幅度造成。纸制品期末库存量增加，主要是因为销量下降的幅度大于产量减少的幅度造成。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
纸制品原材料耗用的减少主要是产量下降导致。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响伶利制糖公司“药用辅料蔗糖提质项目--研究去除蔗汁中盐类物质” 糖汁脱钙处理，并经结晶分离得到符合药用辅料蔗糖电导率要求的产品 已完成项目立项，目前正编写项目可行性研究报告及准备开展项目中试 降低蔗汁钙盐，产出的蔗糖“电导率在20℃下不得过35us/㎝”指标要求 项目的实施优化滤汁处理效果及质量，利于产品质量及在市场上竞争力的提高云鸥智慧车辆信息管理系统 解决物流运营中车辆调度效率低下、结算流程易出错以及系统操作复杂等问题 投入资金39万元，已完成 完善云鸥智慧车辆管理系统平台功能，拓展平台服务领域，如增加车辆维护管理、驾驶员行为分析等功能模块，打造一站式物流车辆管理服务平台 为公司提供智能化车辆管理解决方案，提升企业运营效益明阳制糖公司压榨均衡喂蔗自动控制系统 提高压榨车间生产的均衡性和安全性 已完成，投入运行 安全、自动、均衡入蔗 提高自动化水平舒雅公司蚕丝棉吸收芯体卫生巾研究 满足客户对新品的需求 已完成 成功研发新品 保住现有订单、增加新客户、扩宽市场舒雅公司组合式智能化护理用品生产线设备研究 提高生产效率，增加产品功能 持续研发 自动设备替代人工，降低用工成本并提高效率 保住现有订单、增加新客户、扩宽市场舒雅公司卫生巾印刷面料相位输送成型分切研究 满足客户对新品的需求 已完成 成功研发新品 保住现有订单、增加新客户、扩宽市场舒雅公司医护级护理垫反渗研究 提高产品性能 已完成 成功研发新品 保住现有订单、增加新客户、扩宽市场舒雅公司无尘纸超薄芯体护垫研究 满足客户对新品的需求 已完成 成功研发新品 保住现有订单、增加新客户、扩宽市场舒雅公司关于背胶剥离强度可控的稳固型卫生巾研究 提高产品性能 已完成 成功研发新品 保住现有订单、增加新客户、扩宽市场舒雅公司关于护理垫速吸抑菌及除菌工艺的研究 提高产品性能 已完成 成功研发新品 保住现有订单、增加新客户、扩宽市场舒雅公司卫生巾生产线随线自动包装研究 提高生产效率 已完成 自动设备替代人工，降低用工成本并提高效率 保住现有订单、增加新客户、扩宽市场舒雅公司婴儿纸尿裤芯体结构与吸收速度的研究 提高产品性能 已完成 成功研发新品 保住现有订单、增加新客户、扩宽市场非织造原材料功能性研发项目 结合客户对新产品性能和高蓬松、低粉尘的要求，创新尝试引进新纤维在新工艺的测试运用，进行在线设备参数的调整对相关核心设备的技术创新工作，从而实现新纤维使用测试工艺往成熟工艺的正常应用 持续研发 创新材料及产品开发量产，形成订单 非织造材料创新型应用开发，满足个性化产品对材料的应用需求，为公司带来持续的经济效益无尘纸功能性创新产品开发 结合客户对新产品吸收性能好、手感蓬松度、产品柔软的要求，创新尝试调整设备工艺参数，调整纤维与木浆比例以及创新工艺、创新技术，研发新一代功能性无尘纸，实现创新技术成熟化，创新产品量产化 持续研发 创新产品量产，形成订单 个性化的功能新产品，吸收性能指标、手感蓬松度、产品柔软度领先于同行业的产品，为公司带来持续的经济效益非织造预制芯体研发渗量小的需求，也为了更大发挥现有生产线的生产能力，最终实现不断创新生产，提高产品竞争力 持续研发 创新产品量产，形成订单 独有的分层和混合添加SAP和复合工艺产品，区别于市场上的吸水材料，具有优越的吸液性、柔软性，满足客户的产品需求，为公司带来持续的经济效益熔喷热塑性生物降解材料研发项目 研究可降解环保材料的应用，开发独特的可降解型熔喷新材料新工艺，满足市场对可降解产品需求 持续研发 创新产品量产，形成订单 发挥现有生产线的生产力，研发出创新型可降解新材料，提升产品竞争力，为公司带来持续的经济效益气流成网静电调控技术研发项目 研究静电调控运用技术，利用静电调控技术解决吸收芯体材料在气流成网过程中，SAP添加分布不均衡影响吸收稳定性的问题 持续研发 创新技术应用 跨领域新技术在气流成网工艺上的应用，提升设备能力，提升产品品质和竞争力孖纺覆合工艺技术研发项目 研究孖纺覆合新技术，利用覆合功能性材料所特有的渗液性能、扩散性能来提升孖纺的吸收速度，开发新型孖纺吸收芯体材料 持续研发 创新技术应用和新产品开发，形成订单 独创的新技术和新产品研发，提升产品竞争力，为公司带来持续经济效益孖纺功能性创新产品开发 满足产品多样化应用场景的需求，研发功能性创新型孖纺产品，开发孖纺产品新领域的应用 持续研发 创新技术应用和新产品开发，形成订单 独创的新技术和新产品研发，提升产品竞争力，为公司带来持续经济效益根据年度科研项目研发活动开展的实际情况合理调配科研人员，保障科研项目按计划高质高效开展及结题验收。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
项目2024年2023年 同比增减
经营活动现金流入小计 4,106,505,359.51 4,007,246,706.17 2.48%经营活动现金流出小计 3,652,600,786.46 3,456,044,976.03 5.69%经营活动产生的现金流量净额 453,904,573.05 551,201,730.14 -17.65%投资活动现金流入小计 64,518,000.12 437,178,364.26 -85.24%投资活动现金流出小计 122,212,564.15 162,306,910.39 -24.70%投资活动产生的现金流量净额 -57,694,564.03 274,871,453.87 -120.99%筹资活动现金流入小计 3,196,956,287.24 4,553,396,037.62 -29.79%筹资活动现金流出小计 4,261,574,280.64 5,008,100,705.91 -14.91%筹资活动产生的现金流量净额 -1,064,617,993.40 -454,704,668.29 134.13%现金及现金等价物净增加额 -667,084,614.88 372,234,811.37 -279.21%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明□适用 不适用报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是2023年收到云之鼎股权转让款1.8亿元以及收到南宁香山制糖有限责任公司归还财务资助款本金和利息2.49亿元合计4.29亿元的影响。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是归还银行借款，压降有息负债规模。
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
所有权或使用权受到限制的资产
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
吊装搬运装卸；
销售文化用纸、食糖、机械设备、仪器仪表、仓储等 60,000,000.00 427,593,978.97 213,022,015.44 442,352,3
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月25日 价值在线（https://ww
w.ir-
online.cn/） 网络平台线上交流 其他 线上参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者 公司生产经营及发展、公司甘蔗种植等相关内容 详见公司于2024年4月29日在巨潮资讯网披露的《广西农投糖业集团股份有限公司投资者关系活动记录表》
2024年09月11日 公司总部会议室 其他 机构 国海证券、招商证券及中小投资者代表共29人 公司生产经营及发展、公司甘蔗种植等相关内容 详见公司于2024年9月12日在巨潮资讯网披露的《广西农投糖业集团股份有限公司投资者关系活动记录表》
2024年11月26日 公司总部会议室 其他 机构 国海证券：程一胜、卢宏逸、景皓 公司生产经营及发展、公司甘蔗种植等相关内容 详见公司于2024年11月28日在巨潮资讯网披露的《广西农投糖业集团股份有限公司投资者关系活动记录表》
2024年12月05日 公司总部会议室 其他 机构 中泰证券：王佳博天弘基金：马雪薇LIBRARYGROUPVOLUME：
徐胜佳 公司生产经营及
发展、公司甘蔗种植等相关内容 详见公司于2024年12月9日在巨潮资讯网披露的《广西农投糖业集团股份有限公司投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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