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| 钱江摩托(000913)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”；
根据《国民经济行业分类》公司所处的行业为摩托车整车制造。据中国摩托车商会统计数据显示，报告期我国摩托车产
业在燃油车复苏和出口扩张的驱动下，行业整体发展态势良好。
2024年全年共销售摩托车 1,992.28万辆，销量同比增长2.82%。燃油摩托车销售 1,645.62万辆，同比增长12.99%，仍是市场主导(占比82.6%)。其中，两轮燃油摩托车销售1,511.32万辆，同比增长14.19%，成为拉动行业增长的主力；大排量休闲娱乐摩托车(排量〉250cc，下同)销售 75.66万辆，同比增长42.97%，成为行业增长核心驱动力。虽然电动摩托车同比下降，但从整体来看，摩托车产品结构优化效果显著，产业在向高质量发展转型，展现出强大的发展韧性和潜力。
（一）内销市场：大排量车型主导增长，电动化暂时遇冷
全年销售两轮燃油摩托车463.68万辆，同比下降-6.9%，整体呈现偏弱势。其中大排量车型销售39.75万辆，同比增长21.3%，小排量车型(排量〈=250cc，下同)销售423.93万辆，同比下降8.9%，大小排量车型分化显著，大排量休闲
娱乐摩托车市场需求旺盛，仍保持着大幅增长的态势。全年共销售电动摩托车223.01万辆，同比下降40.1%，电动摩托车市场进入调整态势。
（二）外销市场：出口总量创历史新高，结构向高端化倾斜
2024年摩托车整车出口量1,101.63万辆，同比增长26.72%，出口金额 69.81亿美元，同比增长23.8%。其中，两轮燃油摩托车出口 1,047.63万辆，同比增长26.94%；大排量车型出口 35.9万辆，同比增长78.2%；小排量车型出口
1,012.13万辆，同比增长25.7%。凭借性价比优势和逐步完善的服务网络，中国品牌在国际市场的认可度得到持续提升。两轮燃油摩托车的主要出口市场包括欧洲、南美、东南亚和非洲等地。主力排量段 150系列(销售 343.1万辆，同比增长约33.1%)、125系列(销售332.83万辆，同比增长约25.2%)仍是出口支柱且增长迅速，主要面向东南亚、非洲等对性价比敏感的市场以及新兴市场如土耳其、巴西等。欧美市场对休闲娱乐车型需求增长，显示出高端市场扩容趋势，除大排量车型增速亮眼外，其他如200系列(销售105.19万辆，同比增长约 44.90%)和250系列(销售38.2万辆，同比增长约13.6%)增速也较快。全年出口电动摩托车虽同比略增，但当前电动摩托车品类出口总量仍较少。
（三）行业竞争与集中度：分化加速，资源向头部聚集
1、内销集中度
两轮燃油摩托车销量前十企业合计占比 66.68%，公司以销售 21.13万辆排名第 6位，市场占比约 4.6%；大排量市
场中，外资品牌与本土高端品牌竞争激烈，技术壁垒、产品力及品牌影响推动集中度提升，销量前十企业合计占比90.97%，公司以销售8.72万辆排名第1位，市场占比约21.9%；小排量市场中，豪爵、五羊本田、轻骑铃木、新大洲本田等企业主导通勤车市场，销量前十企业合计占比69.18%，公司以销售12.41万辆排名第9位，市场占比约2.9%。电动摩托车内销前十企业中，雅迪以 142.95万辆一家独大，市占率占 64.1%，相对燃油摩托车集中度更高，行业整合空间大。
2、外销集中度
国内摩托车企业产能充足，市场竞争充分，推动企业关注出海，进一步挤压低端市场生存空间，行业出口集中度进
一步提升。两轮燃油摩托车企业中头部企业如隆鑫、大长江、大冶等从量上主导出口市场，前十名企业出口量占比达61.14%，而大排量出口更加集中，前十企业合计占比达 95.07%。虽然部分企业出口量已经达到百万级别，但和本田及印度等头部品牌比较，仍存在差距，出口市场仍存在较大竞争空间。公司在出口量上排名第15，占比2.2%，但公司出口额排名第 5，占比 5.0%，这得益于公司的出口产品结构优化，尤其是大排量产品，公司以出口 3.96万辆排名第 5，占比11%。电动摩托车外销前十企业中，五羊本田相对居前，公司居第2，但各企业出口体量均较小。
3、竞争格局
中国品牌通过智能制造和工业互联网逐步摆脱低端形象，并通过规模化生产、供应链整合以及提供适合当地市场的
产品组合等提升竞争优势。小排量车型上，中国品牌（如隆鑫、大长江等）通过高性价比占据份额，但仍面临日本品牌和印度品牌的挤压；大排量车型上，本田、雅马哈等外资品牌仍主导高端市场，但中国品牌（如钱江、春风等）通过技术突破和质量提升，逐步渗透高端化市场。尽管中国摩托车品牌已经在世界竞争中取得长足进步，销量持续增长，但品牌认知度仍需长期积累，当前中国本土品牌国际认可度仍落后于日本等国际品牌，欧美及日系等国际品牌仍主导着全球市场。随着出口产品的差距缩小和销量的高增长，以及国际赛事、展会等推进，中国品牌在逐渐提升影响力。同时，中国摩托车产品需应对排放法规加严，以及因贸易关系影响等，这给中国品牌的成长也带来挑战。
4、行业周期性特点
（1）周期性弱化
历史以来，摩托车行业受经济环境影响较大，但因消费升级与休闲娱乐需求驱动，大排量摩托车需求与经济周期相
关性逐步减弱，休闲娱乐属性支撑增长。
（2）季节性波动趋缓
摩托车骑乘与使用环境关系密切，区域气候变化是消费波动的主要因素之一。但随着行业竞争加剧，消费者个性化
需求推动企业通过预售制、定制化、差异化来平滑供应，季节性波动趋于平缓，国内市场呈现“淡季不淡”特征，另外，出口增长也平缓了这一波动，2024年摩托车销售各月份呈现相对均衡的情形。
（3）政策关联性仍强
国内“解禁限摩”政策在局部区域的加严或放松，直接影响当地摩托车消费；欧盟欧Ⅴ+排放标准等以及局部区域法规的加严，也影响了产品出口结构和发运节奏。
总体来看，2024年中国摩托车行业在燃油车复苏和出口扩张的驱动下实现稳中有升，高端排量车型无论内销出口都获得可喜增长，但电动化转型滞后和国际化竞争压力仍存，呈现“内需分化、外需高增、结构升级”的特征。未来技
术创新（如产品高端化、智能化和新能源）、市场深耕（如海外制造、服务本地化以及品牌传播等）可能是跨越之路，政策支持、技术突破及全球市场适应能力是行业整体前景的决定性要素组成。
(数据来源：中国摩托车商会）
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司国内市场着力稳固大排量销量，下探差异化小排量，国际市场全面拓展渠道，加快成长型业务发展速度，通过严控质量及成本，提升市场综合竞争力，同时，聚焦经营能力建设，保障业绩达成。报告期内，公司实现营
业收入60.31亿元，同比增长18.30%，归属于上市公司股东的净利润6.77亿元，同比增长45.84%。报告期主要经营情况如下：
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