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| 沃顿科技(000920)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
膜分离技术是一种以分离膜为核心，利用分离膜的特殊选择性透过功能实现浓缩、分离、提纯特定一种或几种物质
的新兴分离技术，广泛应用于饮用纯水制备、食品饮料、医疗制药、市政供水处理、工业用高纯水、电子行业超纯水、锅炉补给水、海水淡化、废水处理与回用、高盐废水零排放、物料浓缩提纯、新能源等领域，具有重要的经济和社会效益。近年来，随着社会经济的发展和城市化进程加快，全球水资源短缺和环境问题越发突出，膜分离技术以其高效节能、使用灵活等优点，逐步成为传统工业水资源利用系统升级改造、环境污染治理、海水淡化、特种浓缩分离等领域的主流解决方案和技术路径之一。同时，膜分离技术的日臻成熟、应用环境的复杂多样、居民健康意识的不断提升也持续带来市场机遇和拓展空间。国外高性能分离膜领域起步早，发展较为成熟，目前国外品牌仍在全球市场占据主要市场份额，国内膜产业经过多年发展，膜技术水平和制造能力显著提升，国产膜材料性能不断升级，产品持续更新迭代，配套产业链日趋完善，国内已成为重要的膜应用新兴市场，膜分离技术在纯水制备、工业水处理、特种浓缩分离等领域应用不断深入和拓展，国产品牌的市场覆盖度和认可度也明显提升。膜行业整体正在由成长期向成熟期转变。多年来，公司凭借自身技术优势及销售推广，不断巩固公司国内领先、国际先进的行业地位，在特种物料浓缩分离、海水淡化、市政供水、电子超纯水等细分领域市场实现持续突破。膜行业上游制膜原材料价格受市场供求和全球经济运行情况的影响，下游领域的产业发展与国家政策、行业标准、国民经济运行状况、人民生活消费水平、健康饮水意识等密切相关。膜分离技术应用领域十分广泛，下游行业发展受到国民经济运行情况及工业固定资产投资规模波动的影响，下游领域发展繁盛时，人民生活水平提升，拉动产业投资、升级改造和家用净水需求增长，下游对膜分离技术需求增加，产业投资意愿及能力下降时，人民消费水平下降，新建项目减少，下游需求减弱，家用净水总体需求还受到房地产景气度、消费观念、健康饮水意识和产品更换频率等因素影响。膜行业的区域性与地区经济发展水平、下游产业需求、国家区域发展政策等有较强的相关性，工业投资旺盛、水资源供需矛盾大、国家区域政策鼓励的地区膜分离市场需求较多，家用净水市场主要在净水器厂商集中地区和水质较差地区。膜行业整体属于技术密集型行业。家用低端膜产品行业门槛和技术壁垒较低，行业内竞争激烈，高端膜产品注重高通量、高节水、抗污染、长寿命，行业门槛和技术壁垒较高。膜分离工程和工业膜涉及应用领域较广，应用场景复杂，对产品性能、技术解决方案、工程资质具有较高要求，行业门槛和技术壁垒较高。报告期内，国家全面贯彻新发展理念，积极推进绿色发展和美丽中国建设，从监督管理、标准体系建设、财政支持、消费更新、倡导典型等方面出台了包括《水资源税改革试点实施办法》《节约用水条例》《关于加快发展节水产业的指导意见》《全面实行排污许可制实施方案》《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》等在内的政策法规，推动水资源节约利用、污染防治、健康用水和绿色低碳产业发展。随着国内膜分离材料研究、技术创新、工艺设计等方面日益成熟，膜分离技术高效、节能、适应性强的优势进一步凸显，在水的深度处理、资源提取和循环利用等领域获得持续的市场空间。政策引领下新质生产力的蓬勃发展为膜分离技术提供了更多应用空间拓展机遇，国内膜企业正在继续探索膜材料高端应用的国产化，推动膜分离技术在算力冷却等新兴领域的广泛应用。同时，膜分离技术应用环境多样化、细分化和复杂化水平提升和应用端企业生产力智能化趋势，对膜企业产品研发创新、定制化响应速度、综合解决方案及配套服务质量提出更高的要求，推动膜企业从单一膜材料提供向全过程综合解决方案服务商转变。同时，国内膜行业逐步显现出产品同质化竞争态势，企业一方面纷纷探索进一步走出去，另一方面国际政治经济局势复杂多变，企业发展面临更多挑战。
三、报告期内公司从事的主要业务
主要原材料的采购模式
原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因
因主要原材料的采购模式及价格涉及公司的商业机密，为维护公司及全体股东的利益，主要原材料的采购模式未披露。能源采购价格占生产总成本 30%以上□适用 不适用主要能源类型发生重大变化的原因4件。 公司是国内技术领先、国际先进的复合反渗透膜专业化、规模化生产企业，具备自主知识产权，拥有一支多年从事膜材料基础工艺过程研究、膜分离系统方案设计并在膜分离行业具有丰富经验的专家队伍。产。公司获得了环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证、能源管理体系认证、质量管理体系认证、美国NSF/ANSI 58认证、美国 NSF/ANSI 61认证、涉水产品卫生许可批件等。从事石油加工、石油贸易行业□是 否从事化肥行业□是 否从事农药行业□是 否从事氯碱、纯碱行业□是 否。
五、主营业务分析
1、概述
报告期，公司坚持创新驱动发展，紧密围绕“聚焦膜技术全产业链一体化协同创新”发展战略，抓好产品、工艺的研
发，夯实基础类、前瞻类技术储备工作，强化检测技术支持能力，加快研发成果价值转化，横向拓展产品体系，实现产品性能和稳定性持续提升。重视高端技术人才引进，继续推动人才发展双通道培育体系建设，开展产学研合作，承担“耐温型有机膜制备与应用关键技术研究”国家级研发项目，参与“城市污水资源化利用关键技术研发与应用示范”国家级研发项目和多个省级研发项目，牵头起草《卷式反渗透膜元件节能产品认证技术要求》团体标准，参与起草《工业浓盐水回用技术导则》等国家标准及多项团体标准，促进技术创新能力的持续提升。报告期，公司依托行业领先的膜材料制造技术和成熟的销售体系，积极提升区域市场覆盖率，延展经销服务网络体系，持续深耕化工、有色、电力、食品饮料、电子、制药等领域，挖掘细分市场空间，抓好关键材料国产化趋势的良好机遇，探索高精尖应用领域市场机会，抓好高附加值产品系列品质升级，推动产品结构的持续优化。家用净水领域方面处于大通量、高品质升级迭代的发展趋势中，公司继续抓好客户维护和空白区域覆盖和延伸，产品实施差异化竞争，加大营销力度提升产品渗透率。工业膜方面重点加大高附加值产品推广力度，加强技术支持与服务，开发产品应用服务商渠道，缩短服务周期，提升服务响应速度，优化客户体验感和满意度，同时持续开展品牌建设，多种渠道推广提升品牌知名度和影响力，加强与各领域知名企业合作，构建更多资源互补的市场开拓新格局。报告期，公司继续加大海外市场拓展力度，区域拓展成效显著，实现良好增长。报告期内公司获得“中国膜行业反渗透膜领域龙头企业”“中国反渗透膜领军品牌”“2024（第七届）水业中国‘星光奖’产品之星”“中央企业先进集体”等称号和贵州省科学技术进步奖二等奖。报告期，公司持续优化膜分离工程业务协同机制，加强团队建设和人才培养，深入拓展新能源、废水资源化处理等应用领域，积极探索新应用领域，持续积累项目应用案例，报告期新签膜分离工程合同约 5.1亿元。提升工艺方案研发设计能力和服务水平，完善从技术应用方案设计、膜材料定制研发、设备安装施工到应用维护的膜分离技术全过程服务，增强膜分离工程业务市场竞争优势，逐步实现下游膜分离工程应用延伸和价值链协同。报告期，家居行业受房地产行业影响，经营压力持续加大，市场竞争格局向集中化方向发展，消费需求全屋一体化、理性化、高质量趋势明显。报告期，公司聚焦床垫、家具和全屋定制业务的整体协同，持续增强综合竞争力，围绕绿色健康、强护脊的产品特性，进行工艺优化和产品研发。优化销售网络布局，加强经销体系建设的同时，持续挖掘商用、定制家具、出口等销售渠道潜力，抓住市场需求适时推出智能、生态、户外等产品系列，发挥重点产品的宣传效应。从内容规划、文章推送等方面提升新媒体运营质量，做好全年销售节点宣传策划，使健康睡眠理念进一步触达消费者，推动线上线下融合。更新升级店面形象，推动定制融入店面建设，提升重点区域市场覆盖率，优化消费者体验，全年新开门店约 100家。报告期，大自然获得“2024年家具行业典型样本企业”“2024年消费者喜爱的床垫品牌”等称号，通过“国家绿色工厂”认定，获得中国质量检验协会颁发的《全国质量诚信示范企业证书》。报告期，公司筑牢核心竞争力，推动研发创新和品牌建设，促进产业链一体化协同发展，实现销售收入 174,368.97万元，较上年同期增长2.26%，实现归属于上市公司股东净利润 19,768.30万元，较上年同期增长19.99%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
变。 无重大影响 持续关注海外市场变化，动态调整区域营销策略，加强海外市场渠道建设。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
其他化学品制造 销售量 支 6,911,931.00 6,308,892.00 9.56%生产量 支 7,007,687.00 6,551,149.00 6.97%库存量 支 472,080.00 448,834.00 5.18%植物纤维制品制造 销售量 立方米 61,715.10 60,783.49 1.53%生产量 立方米 61,997.90 60,992.87 1.65%库存量 立方米 1,792.42 1,509.62 18.73%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 （5） 营业成本构成
行业和产品分类
说明
2023年数据参照本年度核算口径细分。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
英文字母代替。
前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中未直接或间接拥有权益。
商的名称以英文字母代替。
前五名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中未直接或间接拥有权益。
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响膜产品研究 提升产品性能、产品更新升级 持续进行研发创新和量产上市，已形成二十多个产品系列两百多个规格的膜产品 实现新产品产业化和产品系列更新升级 优化产品结构、提高产品市场竞争力植物纤维业务研究 产品更新升级 持续进行产品开发和质量升级 丰富产品体系和提升产品质量 优化产品结构、推动降本增效、提升产品市场竞争力
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 74.24%，主要是报告期销售回款较上年增加及支付的各项税费同
比减少。
2、投资活动现金流出较上年同期增加 52.80%，主要是报告期内固定资产投资增加。
3、投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 83.17%，主要是报告期内固定资产投资增加。
4、筹资活动现金流入较上年同期增加 100%，主要是本期收到子公司少数股东的投资款。
5、筹资活动现金流出较上年同期减少 82.73%，主要是上年同期偿还借款及公司债券。
6、筹资活动产生的现金流量净额较上年增加 92.87%，主要是上年同期偿还借款及公司债券。
7、现金及现金等价物净增加额较上年增加 157.95%，主要是本年销售回款增加、收到子公司少数股东的投资款以及
上年同期偿还借款及公司债券。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
六、非主营业务分析
适用 □不适用
七、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
八、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
九、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
十、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
无。
十一、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年01月04日 公司会议室 实地调研 机构 精至资产 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年01月30日 长江证券组织的线上交流电话会议 网络平台线上交流 机构 中加基金、华宝基金等 21人。 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年02月06日 网络远程 网络平台线上交流 机构 申万宏源证券 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年03月04日 网络远程 网络平台线上交流 机构 申万宏源证券 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年03月29日 国投证券组织的线上交流电话会议 网络平台线上交流 机构 兴华基金、招商基金等 12人。 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）
2024年 04月 西部证券组织 网络平台线上 机构 太平资产、玄 公司经营情况 深交所互动易01日 的线上交流电话会议 交流 元投资等 7人。 （http://irm.cninfo.com.cn）2024年04月18日 “约调研”微信小程序 网络平台线上交流 其他 线上参与沃顿科技2023年年度网上业绩说明会的投资者 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年04月29日 网络远程 网络平台线上交流 机构 国泰君安 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年04月30日 公司会议室 实地调研 机构 长城基金 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年05月09日 公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w络远程的方式召开业绩说明会 网络平台线上交流 其他 线上参与 2023年度贵州辖区上市公司业绩说明会暨投资者集体接待日活动的投资者 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年05月16日 网络远程 网络平台线上交流 机构 华安证券、深圳安卓投资、广州金胜投资 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年05月23日 网络远程 网络平台线上交流 机构 华夏基金、长江证券 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年06月19日 网络远程 网络平台线上交流 机构 国盛证券 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年07月12日 网络远程 网络平台线上交流 机构 民生证券 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年08月28日 网络远程 网络平台线上交流 机构 国投环保公用 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年09月02日 公司五楼会议室 实地调研 个人 个人投资者 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年09月04日 “约调研”微信小程序 网络平台线上交流 其他 线上参与沃顿科技2024年半年度网上业绩说明会的投资者 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年10月25日 网络远程 网络平台线上交流 机构 财通基金 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）2024年12月11日 网络远程 网络平台线上交流 机构 宁泉资产、长江环保 公司经营情况 深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn）
十四、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
□是 否
十五、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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