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| 中粮科技(000930)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司是目前国内规模和技术领先的玉米深加工企业，产品主要涉及玉米淀粉、淀粉糖、酒精、味精和生物可降解材料等领域，在业内拥有良好的口碑，具有较强的品牌优势，尤其在淀粉糖、燃料乙醇领域为行业领先企业。所处行业主要情况如下：玉米淀粉行业，2015—2024年，中国玉米淀粉行业产能保持快速增长，产能由1,766万吨上涨至2,850万吨，年均复合增长率4.9%；玉米淀粉产量由1,063万吨上涨至1,730万吨，年均复合增长率5.0%。行业市场规模持续增长，由2015年的320亿元左右增长至2024年的560亿元左右，年均复合增长率约6.0%，行业发展正处在成熟期。中国是全球最大的玉米淀粉生产国和消费国，2024年消费总量约1,700万吨，需求结构以食品加工和工业应用为主。玉米淀粉作为食品工业的“隐形刚需”，其供应稳定性与价格合理性直接关系民生福祉，属于典型的产业链民生产品，消费水平不存在明显周期性。
果葡糖浆行业，2015-2024年，行业产量年均复合增长率3.8%，行业稳步发展，产能产量不断提升。到2024年中国果葡糖浆产能788万吨，同比上涨1.3%；产量约500万吨，同比上涨2.1%；出口量约38万吨，同比增长15%。中粮科技以20%左右的市场份额位居行业前列。目前国内果葡糖浆行业发展仍处成长期，消费需求主要集中在饮料、食品加工及乳制品行业，分别约占消费总量的70%，12%和8%。因果葡糖浆应用较广泛，其下游市场主要为饮料、食品、糖果等与人们生活紧密相关的行业，需求较稳定，消费水平受国家宏观经济波动的影响较小，不存在明显周期性。夏季消费者对于饮料产品的消费需求有所提升，导致饮料行业具有明显季节性，传导至果葡糖浆销售具有一定季节性特征。
酒精行业，2024年国内酒精消费规模约850万吨，同比有所下滑。其中燃料乙醇消费330万吨，同比下滑20万吨，降幅6%，主要因汽油消费下滑影响；白酒等食品饮料消费160万吨，同比减少15万吨，降幅8%，主要因白酒需求低迷等因素影响；化工医药消费245万吨，同比变化不大；无水乙醇下游消费125万吨，同比增长5万吨，增幅4%，主要受电池电解液等新兴需求增加拉动。近3年，国内煤基乙醇产能快速扩张，投产产能已达250万吨/年，对传统酒精行业带来冲击，市场竞争加剧。
生物可降解材料行业，公司主要产品方向为聚乳酸（英文简称PLA），多应用于包装、农业、医疗等领域。2024年，全球PLA产能约52.5万吨，中国PLA产能约30万吨，进口量约4.9万吨，同比增长48%，出口量约1.8万吨，同比增长80%。预计到2029年，全球规划产能约186.5万吨，其中国外企业规划新增产能约32.5万吨，中国规划产能约101.5万吨。
总体上，报告期内，玉米深加工行业经营形势变化较大，一方面行业产能持续扩张，产品供应大幅增加，行业整合加速，落后产能不断淘汰；另一方面由于经济环境有所恢复，玉米深加工各产品产量、需求量不同程度增长，出口量增长，行业总体盈利水平同比好转。
注：以上数据来源于卓创咨询https://www.sci99.com/、我的农产品网https://ncp.mysteel.com/。
2.行业政策情况
（1）2024年6月1日起正式实施《中华人民共和国粮食安全保障法》，是我国粮食领域第一部基础性、统领性法律，粮食安全保障法坚持总体国家安全观，深入实施国家粮食安全战略，对涉及粮食安全的各个环节作了系统规定，推动建立科学完善的粮食安全保障法律制度体系，为提高防范和抵御粮食安全风险能力、全方位夯实国家粮食安全根基提供了有力法治保障。
（2）2024年12月26日，农业农村部印发《农业农村部关于加快农业发展全面绿色转型促进乡村生态振兴的指导意见》，其中强调加强秸秆综合利用，到2030年，秸秆综合利用率保持在88%以上；强调加强全产业链绿色低碳转型。
（3）2024年政府工作报告强调：加强生态文明建设推进绿色低碳发展。报告中提出大力发展绿色低碳经济，积极稳妥推进“碳达峰、碳中和”。
（4）国务院印发的《碳排放权交易管理暂行条例》自2024年5月1日起施行。对碳排放权交易及相关活动的管理进行规范，加强对温室气体排放的控制，积极稳妥推进“碳达峰、碳中和”，促进经济社会绿色低碳发展，推进生态文明建设。
（5）国家发展改革委印发的《产业结构调整指导目录（2024年版）》自2024年2月1日起施行，将纤维素乙醇、生物燃油（柴油、汽油、航空煤油）等非粮生物质燃料生产技术开发与应用列入鼓励类产业。这一政策为燃料乙醇行业提供了明确的支持方向，有利于行业健康发展，鼓励纤维素乙醇生产技术开发与应用将推动燃料乙醇行业从传统的粮食原料向非粮原料转变。
四、主营业务分析
1、概述
本报告期内，大宗商品价格持续走低，产品价格出现下滑，公司为应对市场竞争，积极采取措施，不断加强运营管控。全力推动购销一体化进程，实现期货与现货业务的有机结合，精准把握购销节奏，强化运营效率并实施精细管理，全力推进组织效率提升工作，全方位提升经营管理水平。通过构建一体化决策机制，公司积极开辟多种途径获取低成本原料，切实加强全环节精细化管理，企业能耗显著降低。2024年，主要业务经营情况如下:1.提升一体化运营能力，控制采销节奏。建立业务运营与期现统筹决策会议机制，整合内部经营和市场、原料和产品、期货和现货等信息，周测算、周研判，制定2024年供产销经营策略，在原料价格相对低点时期建立原料现货库存，准确把握玉米采购节点，控制原料成本。
2.提升集中采购规模。2024年煤炭集采率100%，矿上直采比例95%，抓住煤炭市场淡季时机，加快发运节奏，有效降低燃料采购成本。整合物资采购资源，按“应集尽集”原则推动辅料、备品备件集采业务，实现物资集采率84%，集采降本成效明显。
3.持续优化生产技术水平，提升本质安全和风险防范能力。2024年公司实施了3家淀粉企业和1家酒精企业热电系统升级改造和部分装置升级改造项目，通过全面对标诊断，制定系统改造方案，深挖工艺技术潜力，推动主要产品技术指标得到改善。全面推动生产技术进步，总体工艺技术指标进一步优化，淀粉收率、酒精发酵酒度、味精发酵产酸等技术指标稳中有升，淀粉、酒精、味精蒸汽、电消耗同比下降显著。坚持推进安全生产与生产经营业务融合，质量安全形势基本稳定，未发生三级及以上质量安全事故，食品安全抽检100%合格，环保监督检查结果全部合格。
4.聚焦食品主业发展。成都15万吨/年淀粉糖扩建项目已有序开工建设，有效促进淀粉糖业务逐渐形成规模化、低成本优势。协同淀粉糖销区，积极在华东区域调研、选址，择机新建淀粉糖产能，持续完善淀粉糖产业布局。优化产品结构。致力于服务客户需求，重点与客户共同开发特种糖浆产品，实现专用糖浆、调味糖浆、风味糖浆等产品品类日益丰富和销量持续提升。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
公司2024年6月完成了黄龙食品工业有限公司清算注销工作。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
5、现金流
1.经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少，主要是本报告期内产品价格下降，公司销售商品资金流入减少；
同时2023年初库存较高，2023年采购金额整体少于本报告期，导致本报告期内采购资金流出增加；2.投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要是本报告期内公司收到退回的期货保证金、远期外汇保证金
增加导致；3.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要是本报告期内公司偿还债务以及分配股利减少导致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在较大差异，主要是因为长期资产的折旧与摊销等非付现成本较大导致。
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
根据新金融工具准则，结合管理层的持有意图及对金融资产的管理模式，对具有频繁背书、贴现性质的由信用等级较高的银行承兑的应收票据，以及具有融资性质的应收款项，列报于应收款项融资。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 本期公司根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对金融衍生品的公允价值予以确定。报告期实际损益情况的说明 报告期内衍生品损益为3656.62万元。套期保值效果的说明 运用衍生品投资工具，有效控制价格波动风险和汇率波动风险。衍生品投资资金来源 自有。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 为了规避汇率波动及大宗商品价格风险，开展远期结售汇及期货（权）套期保值业务。公司已制定了相应的管理制度，严格执行风险控制流程，对风险进行防范和控制。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 1.期货（权）合约的公允价值根据大连期货交易所相应合约的结算价确定。2.远期外汇合约的公允价值根据金融市场上存在的交割日相同的远期外汇合约汇率计算确定。涉诉情况（如适用） 无。衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2024年04月23日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）2024年04月23日）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
（1）部分子公司的本期净利润较同期增加，主要原因是销售额或毛利率上升的影响，具体公司情况如下：马鞍山中
粮生物化学有限公司较同期增加30.70%；安徽中粮生化燃料酒精有限公司较同期增加12.63%；中粮生化（成都）有限公司较同期增加 ；吉林中粮生化有限公司较同期增加 ；广西中粮生物质能源有限公司较同期增加129.31%；中粮生化能源（肇东）有限公司较同期增加42.48%；中粮生化能源（榆树）有限公司较同期增加61.14%；中粮生化能源(公主岭)有限公司较同期增加75.83%；吉林中粮生化能源销售有限公司较同期增加277.72%；中粮融氏生物科技有限公司较同期增加84.38%；中粮生化能源（龙江）有限公司较同期增加1.35%；中粮生化能源（衡水）有限公司较同期增加175.51%；武汉中粮食品科技有限公司较同期增加13.17%。（）部分子公司的本期净利润较同期减少，主要原因是销售额下降的影响，具体公司情况如下：中粮生化（泰国）有限公司较同期减少30.22%；吉林中粮生化包装有限公司较同期减少92.17%。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十一、公司未来发展的展望
1.未来发展战略
公司坚持“稳中求进”发展总基调，持续优化“大宗+特种”发展模式，坚持“成本领先+科技创新”高质量发展理念，聚焦食品领域深化发展，保持生物能源行业地位，培育生物可降解材料产业，致力于成为提供营养、健康，以及具备特殊功能的食品产品的生物科技创新型企业。公司将秉承可持续发展理念，以优质玉米为主要原料，为全球客户提供食品原料解决方案式服务，同时提供清洁能源和绿色生物质材料，为保障食品安全、提升人类生活品质做出贡献。公司作为国内乙醇领先企业，在保持现有燃料乙醇市场的基础上，积极调整产业结构，扩大高端酒精、高附加值和小包装酒精产品市场，拓展二氧化碳、饲料产品、污泥沼气等小副及废弃物的开发利用。未来，公司将进一步聚焦食品主业，延伸淀粉产业链条，重点构建以淀粉糖业务为核心，功能糖、变性淀粉、发酵产品为主要补充的多元食品类产品线组合，不断优化产品结构，提高产品附加值；同时培育发展绿色生物可降解材料业务。公司将以提升一体化经营管理能力为抓手，贯彻实施系统低成本方案，推动研发成果转化见效，持续提升产品质量，积极拓展差异化产品渠道，不断提升公司核心竞争力。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待
时间 接待地点 接
待
方
式 接
待
对
象
类
型 接待对象 谈论的
主要内
容及提
供的资
李诣然、重阳投资投资部陈心。
天风证券研究所戴飞、宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）徐程惠、生命保险资产管理有限公司黄进、淡水泉（北京）投资管理有限公司杨烨、光大保德信基金管理有限公司张禹、江海证券有限公司蔡晨浠、华夏基金管理有限公司陈一君、明世伙伴基金管理（珠海）有限公司郑晓秋、上海晓煜商务信息咨询有限公司程裕、深圳市君茂投资有限公司李守强、中信建投有限责任公司自营刘岚、农银汇理基金管理有限公司鞠英利、上海环懿私募基金管理有限公司杨伟、光大永明资产管理股份有限公司王鹏、杭州乾璐投资管理有限公司陈少楠、华宝基金管理有限公司闫旭、博时基金管理有限公司廖常青万丽。 公司2023年度业绩说明会 巨潮资讯网（000930）中粮科技投资者关系管理档案20240428
2024年08月26日 北京市朝阳区朝阳门南大街兆泰国际中心A座22层，其他各电话会议方处不同地点 电话沟通 机构 中信证券罗寅黎刘定吉文泽天、博远基金袁晓波、贵源投资赖正建、鑫富越资产管理蒋建伟、松熙私募胡松、深积资产曲红丽、君和资本崔雨菲。 公司2024年半年度报告业绩交流会 巨潮资讯网（000930）中粮科技投资者关系管理档案20240827
2024年10月28日 北京市朝阳区朝阳门南大街兆泰国际中心A座22层，其他各电话会议方处不同地点 电话沟通 机构 中信证券罗寅黎刘定吉王聪、新华基金蔡春红、中保投资有限责任公司王俊杰、工银瑞信基金盛震山、东方基金张博、浙商基金刘耘娜、混沌投资黎晓楠、粤信资产陈金红、润晖邢天成、立格资本陆晔、景泰利丰吕伟志、金之灏陈飞云、红石榴何英、诚盛投资完永东。 公司2024年三季度报告业绩交流会 巨潮资讯网（000930）中粮科技投资者关系
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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