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| 英科医疗(300677)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
近年来，全球一次性防护手套市场规模增长较快。根据弗若斯特沙利文报告统计分析，全球一次性手套市场由2017年
的 4,409亿只稳步增长至2022年的 6,225亿只，2017-2022年期间年复合增长率为 8.2%。
2020年至2021年，一次性手套市场出现供需极端不平衡，行业内企业普遍进行产能扩张。然而，2022年至2023年，市场需求逐步回归稳态，下游客户前期备货过多，需要一定时间消化库存导致整体市场短期采购需求大幅回落，由供不应求转为供过于求。同时，行业内原有企业及新进入者竞争激烈，为抢占市场份额出现恶性价格竞争，产品销售价格逐步回归常态甚至更低，不可避免导致公司整体销售收入下滑。2023年下半年开始，行业下游积压的库存已进入消化尾声阶段，高成本产能及老旧产能出清效果显现。2024年，行业供给端集中度提升，行业整体产能利用率普遍提升，供需关系呈逐步回归平衡趋势。随着世界范围各行业医疗卫生与防护意识不断提高，手套作为医疗保健领域不可或缺的产品之一，其需求量仍受到稳定、持续的市场需求推动，一次性手套需求在2020年之后相比于之前基数存在一定幅度增长。美国、欧洲、日本等发达国家是一次性手套的主要消费市场，这些国家的医疗护理、食品、工业劳保等行业的从业人员，基于使用习惯和法律规范要求，广泛频繁应用一次性手套于各个工作及生活场景。这些国家庞大且稳定增长的市场需求保证了手套消费量的可持续增长空间。发展中国家及地区的市场需求存在不同程度的增量。中国是世界上最大的发展中国家，同时为全球市场一次性手套的主要制造产业基地，随着国民防护意识的提高和消费习惯的改善，未来一次性手套将得到更加广泛的应用。发展中国家的市场随着经济、生活水平的不断提升，新增的市场容量将会非常巨大。因此，国内市场和发展中国家市场是未来一次性手套市场的重要增量来源。
四、主营业务分析
1、概述
一次性医用手套行业由于 2020-2021年的产能迅速扩张、而需求逐渐回归稳态，市场出现阶段性供过于求的局面。
2024年行业出清效果明显，行业整体产能利用率提升，供需关系呈逐步回归平衡趋势。与此同时，公司持续开展生产线技
术升级，通过提升线速、降低能耗等精益改善创新措施，不断提升盈利水平，持续增强公司竞争优势，巩固公司行业地位。报告期内，公司实现营业收入 9,523,317,123.49元，较上年同期增长37.65%；实现归属于上市公司股东的净利润1,465,476,194.01元，较上年同期增长282.63%；经营活动产生的现金流量净额 1,079,057,818.26元，较上年同期增长114.78%；报告期末资产总额 34,630,896,412.44元，较上年年末增长27.89%；归属于上市公司股东的净资产17,404,080,149.52元，较上年年末增长8.58%。报告期内，公司经营主要在以下几个方面凸显成效： （1）充分发挥公司综合竞争优势，屹立全球行业龙头在一次性手套市场发生较大变动的形势下，公司依托领先的生产技术及工艺、强大的营销和服务能力、产能快速扩张等竞争优势，维系了全球行业龙头地位。近年来公司快速扩充产能，不断升级生产技术与装备，持续提升生产线速度。报告期内，随着安徽安庆基地投产，公司一次性手套年化产能为 870亿只。其中一次性丁腈手套年化产能为 560亿只，一次性 PVC 手套年化产能为 310亿只。同时，稳步推进海外项目建设。报告期内，从产品类别看，个人防护类收入 8,600,134,455.01元，同比增长39.16%；康复护理类收入 457,672,620.42元，同比增长15.64%；其他产品收入 465,510,048.06元，同比增长35.68%。
（2）巩固技术优势，不断升级生产装备
公司一直以来重视生产技术以及生产工艺的持续提升和优化，在一次性手套生产方面，公司建有配备先进生产设备、
自主设计生产线工艺及精密分散式控制系统（DCS 系统）的顶尖一次性手套生产设施，特别是随着江西基地的投产，公司已建成具有自主知识产权的第三代丁腈双手模全自动生产线，具有更高的生产效率和更低的能源消耗，使得公司产品具备更高的成本优势。不仅如此，公司在生产技术上还具有诸多优势或特色，比如手套产品的生产良品率持续维持在 99%以上；可根据客户需求以动态方式调整产品配方；能够根据生产现场的温度和湿度以及生产线的运行状态对生产过程进行精准控制；通过精准控制配料的下落重量和手套厚度的自动化配料系统，大幅提升了产品的质量一致性和稳定性；通过对原材料烘干机硫化过程的精准控制，降低能源消耗。2024年，公司持续进行生产装备的升级改造，巩固技术优势，优化生产制造，提高生产效率。此外，公司在镇江设有轮椅、助行器、代步车等康养器械生产基地，生产多种规格型号的轮椅、助行器、代步车等产品。其中多个亮点产品获得社会各界的关注。公司在轮椅品类上不断精耕细作的同时，亦全力开发智能高端系列产品。今年，公司重磅推出了最新产品 Doly手动轮椅车、Luxe电动代步车，这些产品都具备轻便折叠的优势；以及 STAR电动轮椅车。未来公司会不断加强在代步车、电动起身椅、助行器等多个品类产品上的技术研发投入，在康养器械板块多维发展，打造全面的英科医疗康养器械蓝图，致力于给老年人及行动不便人群提供更加便捷的出行方式，提高生活幸福感。公司在镇江及越南拥有冷热敷及心电电极片生产线，冷热敷行业源自于 20 世纪 80 年代美国兴起的冷敷运动，由此产生一系列冷热敷工厂，随着中国加入 WTO，该项目的生产逐步转移至中国，冷热敷产品是用于缓解疼痛、减轻炎症或放松肌肉的工具，广泛应用于家庭护理、运动康复以及医疗领域。心电电极片是一种用于诊断心脏疾病和监测心脏健康的关键工具。公司持续加大对于轮椅等康复护理产品和冷热敷类新产品的研发，并计划对现有生产线进行技术改造，从而不断提高公司轮椅和冷热敷产品的市场占有率。
（3）加强覆盖全球的营销网络建设，加大线上渠道的投入
报告期内，公司继续加强营销团队建设，重视人才培养，海内外营销人数超过 400 人，为公司快速抢占市场，提升市
场份额提供有力保障。公司重视营销渠道搭建，积极开发覆盖全球的营销网络，在持续深耕传统营销渠道的基础上，加大对全球化零售渠道的开拓挖掘，拓展一次性手套的消费品市场空间，为更广泛的客户群体提供服务。
2024年，公司伙伴积极前往世界各地参加展会、拜访客户，参加行业内国际和国内展会共计 31场，包括 Medica 2024德国杜塞尔多夫医疗展、Arab Health 2024中东迪拜国际医疗设备展、Hospitalar 2024 巴西国际医院医疗实验室设备展、保护用品交易会等，增强品牌曝光度，有效开拓了国内外市场，提高品牌影响力，推动公司各类产品持续稳定增长。2024年，公司陆续上线了英科医疗康养器械营销网站，医用耗材营销网站和理疗护理营销网站，并基于以上网站，分别搭建海外线上广告平台，针对性的进行覆盖全球的营销推广，涉及欧美、中东、非洲、南美洲、大洋洲、东南亚等地区的近百个国家，助力公司在全球范围内获取潜在客户，打通全球营销网络。同时，公司持续健全品牌推广渠道，提升全球品牌影响力。公司关注并着力加强“英科医疗”品牌建设，借助国内传统媒体、新媒体，进行品牌宣传，抢占用户心智，扩大品牌影响力。同时，公司积极拓展电商渠道，建立电商集群，铺设天猫官方旗舰店、京东自营旗舰店、抖音官方旗舰店、拼多多官方旗舰店等，入驻 1688、天猫超市、阿里健康大药房、美团等核心电商渠道，提高产品的覆盖度，优化用户体验，更好的服务 C 端客户。同时，公司的电商部也在积极加强新媒体新渠道拓展，新开小红书、快手等新渠道，在抖音、快手以及小红书等社交电商平台合计实现单日曝光量突破千万，进一步提升品牌在线上露出的机会。直播方面主要立足于抖音，依靠“自播+达播+短视频+商城运作”的模式，通过自然流占比优化、用户互动优化、用户停留优化等方式增加粉丝粘度，反哺直播间流量，全方面加强健全品牌推广渠道，树立品牌形象，提升全球品牌影响力。
（4）加强研发管理工作，不断提高自主创新能力
公司将继续加强新产品开发、提升现有产品及在产品应用方面创新，以满足不断变化的客户需求。报告期内，公司研
发费用总额为人民币 398,344,414.56元，研发费用率 4.18%。截至本报告期末，公司和子公司共拥有 282项专利权，公司持续提升研发能力，为企业发展提供了源源不断的智力驱动。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
一次性 PVC手生产量 万片 1,568.67 1,419.25 10.53%生产量 万片 13,071.45 14,470.42 -9.67%库存量 万片 1,767.50 1,287.37 37.30%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明一次性丁腈手套、PVC手套产品的销售量、生产量同比增加超过 30%，主要系本期销售订单增加、投产率增加所致。轮椅产品的生产量、库存量同比增加超过 30%，主要系本期投产率增加所致。冷热敷产品的库存量同比增加超过 30%，主要系本期产量增加所致。电极片产品的库存量同比增加超过 30%，主要系本期产量增加所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
公司名称 股权取得方式
BASIC INVESTMENT PTE. LTD. 设立
安徽英海智慧能源有限公司 设立PT BASIC INTERNATIONAL SUMATERA 设立PrimeMax Medical Industries,Inc. 设立
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
超高弹性丁腈手套的研制 增加产品功能 项目进行中 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。高服帖超弹 PVC手套的研制 增加产品功能 项目进行中 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。新型耐寒型 PVC手套的研发 增加产品功能 项目进行中 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。高防粘无刺激有粉 PVC手套的研制 增加产品功能 项目进行中 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。医用便于识别的双色手套的研发 增加产品功能 项目进行中 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。可生物降解的丁腈手套的开发 增加产品功能 项目进行中 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。高强耐穿刺丁腈手套的研制 增加产品功能 项目进行中 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。高性能活性丁腈手套的研制 增加产品功能 项目进行中 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。医用手套用高品质高稳态羧基丁腈胶乳的研发 新产品的开发 项目进行中 上市销售 实现产品多元化，提高经济效益、增强市场竞争力欧标合成胶乳低克重关键技术研究 新产品的开发 项目进行中 上市销售 实现产品多元化，提高经济效益、增强市场竞争力丁腈手套高性能辅料的研究与应用 优化生产工艺 已验收结题 提升精品率 提高产品性能、扩大经济效益、增强市场竞争力、形成自身技术壁垒丁腈手套规模化脱模洗模专用配套材料的研发 新产品的开发 项目进行中 上市销售 实现产品多元化，提高经济效益、增强市场竞争力高强度防刺穿丁腈手套的研发 新产品的开发 已验收结题 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。齿科用丁腈检查手套的研发 新产品的开发 已验收结题 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。伸长率 550+美标合成胶乳超柔关键技术研究 新产品的开发 项目进行中 上市销售 实现产品多元化，提高经济效益、增强市场竞争力纳米填料在丁腈手套中的研究与应用 优化生产工艺 已验收结题 提升精品率 提高产品性能、扩大经济效益、增强市场竞争力、形成自身技术壁垒无促进剂丁腈手套的研发 增加产品功能 已验收结题 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。胶乳 PH值控制系统及碱液材料的研发 增加产品功能 项目进行中 提高产品性能 提高产品性能、扩大经济效益、增强市场竞争力、形成自身技术壁垒半透型丁腈手套的研发 新产品的开发 已验收结题 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。低硫无氯丁腈手套的研发 新产品的开发 已验收结题 上市销售 实现产品多元化，提高经济效益、增强市场竞争力抗静电丁腈手套的研发 新产品的开发 项目进行中 上市销售 实现产品多元化，提高经济效益、增强市场竞争力无硫无促丁腈手套的研制 增加产品功能 已验收结题 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。紫外线感光变色指示性丁腈手套的研制 增加产品功能 已验收结题 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。牙科用薄荷味蒂芙尼蓝丁腈手套的研制 增加产品功能 已验收结题 上市销售 满足客户的需求，扩宽销售渠道，形成自身技术壁垒，进一步提升公司的竞争力。
5、现金流
报告期内的经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 114.78%，主要系本报告期内销售商品收到的现金增加导致。
报告期内的筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 52.65%，主要系本报告期内偿还银行借款导致。
报告期内的现金及现金等价物净增加额较上年同期减少 228.16%，主要系本报告期内筹资活动产生的现金流量净额减少导
致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 本集团根据《企业会计准则第 22号-金融工具确认和计量》和《企业会计准则第37号-金融工具列报》等相关规定及其指南，对汇率远期套期保值业务进行相应的核算和披露报告期实际损益情况的说明2024年度本集团衍生金融工具因公允价值变动计入当期损益的金额为人民币-6423.58万元。套期保值效果的说明 本集团开展的汇率远期套期保值与集团业务紧密相关，基于本集团外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况，能进一步提高本集团应对外汇风险波动的能力，更好地规避和防范本集团所面临的外汇汇率波动风险，增强本集团财务稳健性。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 截至2024年12月31日，本集团持有的衍生金融工具是外汇远期合约。外汇远期所面临的风险与汇率市场风险以及本集团的未来外币收入现金流的确定性有关。本集团对衍生金融工具的控制措施主要体现在：谨慎选择和决定衍生金融工具的种类和数量，目前仅使用外汇远期合约对冲汇率风险；针对衍生品交易，本集团制订了严格规范的内部审批制度及业务操作流程，明确了相关各层级的审批和授权程序以便于控制相关风险。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定2024年度本集团衍生金融工具因公允价值变动计入当期损益的金额为人民币-6423.58万元，本集团衍生金融工具公允价值根据外部金融机构的市场报价确定。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2024年04月24日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2024年05月16日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年05月09日 证券时报 ·e公司 网络平台线上交流 其他 参与公司2023年度暨2024年第一季度业绩说明会的投资者 调研内容详见投资者关系活动记录表 具体内容详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《300677英科医疗投资者关系管理信息20240509》2024年08月29日 电话会议 电话沟通 机构 参与2024年中报电话会议的机构投资者 调研内容详见投资者关系活动记录表 具体内容详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《300677英科医疗投资者关系管理信息20240829》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
公司于2024年12月30日召开第三届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于制定〈英科医疗科技股份有限公司市
值管理制度〉的议案》。为进一步加强公司市值管理工作，规范公司市值管理行为，维护公司及广大投资者的合法权益，依据《公司法》《证券法》《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及其他有关法律法规，制定《英科医疗科技股份有限公司市值管理制度》。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否公司为践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，切实维护广大投资者利益，基于对公司未来发展前景的信心和对公司股票价值的认可，制定并披露了“质量回报双提升”行动方案，具体涵盖：充分发挥公司综合竞争优势，发展成为全球行业龙头；加强研发管理，不断提高自主创新能力；积极实施股份回购，坚定长期发展信心，与投资者共享发展成果；不断提高公司治理水平，加强建设投资者沟通桥梁等重要方面。具体内容详见公司同日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》。
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