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| 浩通科技(301026)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司所处行业为“C42废弃资源综合利用业”，具体为“C4210金属废料和碎屑加工处理”，属国家鼓励型产业。贵
金属在全球属于稀缺资源，发达国家均把贵金属回收作为一个重要的产业关键环节加以布局和支持。随着贵金属一次矿产资源的不断开采，高品位资源严重匮乏，矿产金、银、铂族金属生产加工成本不断上升，贵金属资源循环利用在贵金属原料供应来源中的重要性将越来越高，市场规模有望持续增长。近年来，国家对资源综合利用行业高度重视，相继出台了一系列促行业发展的政策，随着行业的发展，从事贵金属回收的企业逐渐增多，技术也在不断进步，以贵研铂业、公司等为代表的企业已建立起相对成熟的贵金属回收体系，我国贵金属回收产业已取得了长足进步。同时，我国也出台了一系列政策加大了环保监管的力度，用以规范行业健康有序发展。上述行业情形使得业内企业发展与创新至少符合两方面的特征：1、我国的贵金属稀缺的现状和相关政策的支持促使贵金属回收企业通过技术革新来提升回收能力及效率；2、环保监管的不断趋严要求业内企业在快速发展同时兼顾环境保护并尽量节能减排。本行业的上游为石化、精细化工、汽车工业等产生含贵金属二次资源的行业。上述行业因需要使用贵金属生产催化剂，也是本行业的主要下游行业。公司从上述行业产生的贵金属二次资源中回收贵金属给上述行业使用，实现了贵金属的循环，同时公司生产的新材料也可作为上述催化剂的前驱体，这是贵金属回收行业的最大特点。此外，贵金属及其新材料产品也应用于医疗医药、电子、首饰饰品等行业。近年来，随着我国石化、精细化工行业的发展、汽车产量的不断增长、汽车尾气排放标准的日益严格，我国石化、精细化工含贵金属催化剂及汽催市场的不断扩大，为本行业的发展奠定了坚实基础。同时，贵金属作为现代工业的“维生素”，在现代科技和工业领域中，有着重要和不可替代的作用，随着我国经济的发展，贵金属需求量也将持续增加，进而持续推动本行业的发展。本行业具有一定的周期性。一方面，含贵金属废催化剂等二次资源的产生量与宏观经济及上游石化、精细化工、汽车工业等行业的周期性息息相关。宏观经济趋好，上游企业新增投资加大、开工率提高，含贵金属废催化剂等二次资源的产生量增加，反之亦然；另一方面，催化剂在使用过程中因中毒等原因将逐渐失去催化活性而需要定期更换，不同类型的催化剂有不同的使用寿命，以含铂的连续重整催化剂为例，其使用寿命为4-6年，但催化剂实际使用周期一般在使用寿命内与生产线检修周期同步，一般不超过其使用寿命，从而使得不同种类含贵金属废催化剂的报废存在一定的周期性。目前公司贵金属回收业务主要集中于石油及化工领域，多项自主研发的核心技术处于国内领先水平且产业化程度高，并主持和参与制定了多项国家标准及行业标准。本公司在石化、精细化工含贵金属废催化剂回收领域建立起良好的品牌效应且具备较高的客户认可度。2021年-2024年，公司在该领域内市场份额稳步上升，含贵金属物料处理量逐年递增，系公司竞争优势提升的直接体现。基于目前的市场地位，公司有望进一步扩大市场份额，原因如下：（1）随着环保监管力度加大、行业准入门槛提高，有助于淘汰行业中部分不合格的中小企业，行业集中度将进一步提升；（2）公司在服务现有客户过程中已形成良好的品牌效应，加之持续巩固并提升核心技术，目前积极推进多项在研项目，竞争优势或将进一步扩大。贵金属回收业务中汽催领域系公司正拓展的领域，该领域与石油及化工领域贵金属回收核心技术相近，产品、客户群体相同，公司“从废汽车尾气净化催化剂中回收铂钯铑的技术研究”“废汽车尾气净化催化剂电弧炉熔炼关键技术及装备工程示范”等多个项目的进展顺利亦为进军汽催领域提供技术支持。公司已与多家废汽催供应单位建立合作关系，并进行小批量采购，为后续形成长期合作关系奠定基础。公司新材料业务系贵金属回收业务的延伸，将贵金属等进一步加工为化合物，如二氯四氨铂、二氯二氨钯等。公司新材料业务收入呈稳步上升趋势。贵金属应用广泛，在汽车、石化、精细化工、电子信息、医疗医药等行业均有需求，在具体应用过程中常以化合物形态出现，该部分市场空间巨大。为实现将贵金属回收业务做强做大的发展战略，未来公司将在巩固和扩大现有产品市场占有率的同时，紧跟国内外新技术、新产品的发展，加强企业自主研发能力，加大技术研发投入和产品开发力度，提高装备、工艺和自动化水平，逐步扩大石化、精细化工领域的市场份额，努力拓展废汽催市场，完善公司业务结构。同时，结合现有新材料工艺技术优势，尽快研发生产更多品种新材料产品，实现新材料产品规模化生产，满足客户新材料产品多样化需求，进
四、主营业务分析
1、概述
公司2024年实现主营业务收入分别为26.46亿元，同比增长5.17%，主要受贸易业务增长带动。2023年，主要贵金属价格整体走低，步入2024年，铂、钯、铑等贵金属价格保持相对平稳水平，公司适度增加了贸易交易行为；2024年公司贵金属回收业务量增幅较大，但收入同比下降，主要系自产自销和受托加工两种业务模式结构变化所致。
2024年公司整体毛利率水平较上期略有下降，主要受贸易业务占比上升影响。贵金属市场在2024年稳定后，贸易收入增幅较大，贸易类业务低毛利贡献特点拉低了公司整体毛利率。
贵金属市场价格公开透明且流通性好，采购及销售主要采用现款交易，公司各期应收账款、预付账款、合同负债、应付账款各期期末金额均较小，一般期后短期内即快速结转，符合行业特点；公司期末存货账面价值较高，主要
系期末入库原料、在产品及库存商品，其中部分库存商品已先行垫付交付客户。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况☑适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据☑适用 ☑不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
☑是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
贵金属回收 销售量 kg 124,779.42 171,823.38 -27.38%生产量 kg 63,901.19 233,930.16 -72.68%库存量 kg 1,673.04 62,551.27 -97.33%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明☑适用□不适用
2024年较2023年生产量、库存量同比下降72.68%、97.33%，系银产量下降及期末结存较少所致。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况☑适用□不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
☑是□否
1.合并范围增加
注：根据2024年5月31日公司之子公司与王晓签订的财产份额转让协议，浩通贸易公司以94.02万元受让王晓持有的浩君94万元的财产份额，同时变更浩通贸易为浩君的执行事务合伙人，故公司将其纳入合并范围，由于浩君
未经营业务，故本次收购不构成业务合并。2.合并范围减少
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响钌化合物 研究一种从含钌物料中回收钌并直接制备成三氯化钌的新技术 已结题 实现工艺简洁、成本低廉、回收率高、无污染的目标 促进公司技术积累，扩展公司营收渠道从含铂铼废催化剂中制取硝酸铂的工艺研究 开发出一种从废剂直接制备硝酸铂的技术 已结题 实现工艺简洁、成本低廉、回收率高、无污染的目标 提升技术水平、提高产品竞争力从低品位含铑废料中回收铑的工艺研究 开发一种低品位含铑物料的短流程、高回收率的新工艺 已结题 实现工艺简洁、成本低廉、回收率高、无污染的目标 提升技术水平、提高产品竞争力复杂物料中钌铱等贵金属回收工艺研究 解决复杂物料中钌铱等贵金属回收困难、收率低的问题 已结题 建立复杂物料回收贵金属的工艺，提升各自回收率、缩短回收周期 促进公司技术积累，扩展公司营收渠道铱化合物工艺研究 研究一种从含铱物料中回收铱并直接制备成氯铱酸的新技术 已结题 实现工艺简洁、成本低廉、回收率高、无污染的目标 促进公司技术积累，扩展公司营收渠道水射流研发 目前的设备无法满足，需要开发一种用于水射流切割的五轴切割平台 研发中 实现高效切割、支持未来升级五轴联动功能 实现商业化应用硝酸四氨合铂新工艺研究 开发新工艺新产品，满足客户需求 研发中 建立硝酸四氨铂生产的新工艺，满足客户需求 增加产品种类、拓展公司营收渠道，提高公司效益高碳丙烷脱氢催化剂高效除碳工艺研究 解决高碳丙烷脱氢催化剂含碳高影响湿法浸出率的问题 研发中 开发高效除碳工艺，使碳含量低于2% 提升技术水平，降低生产成本，提高公司收益
5、现金流
投资活动流入、流出、流量净额大幅增加的原因系2024年期货资金进出大幅增长；筹资活动流出大幅增加的原因系2024年向银行等金融机构借款金额增加。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明☑适用□不适用
主要是公司期末增加原料、商品采购所致。
五、非主营业务情况
☑适用 ☑不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
长期股权投资 17,363,337.62 0.57% 21,420,732.82 1.13% -0.56%
固定资产 406,329,474.40 13.35% 284,649,790.92 15.03% -1.68%合同负债 15,235,944.89 0.50% 8,684,252.52 0.46% 0.04%其他应收款 7,721,278.49 0.25% 2,540,473.21 0.13% 0.12%存货 880,006,813.16 28.91% 936,566,847.81 49.46% -20.55%应付职工薪酬 5,615,563.05 0.18% 6,697,222.08 0.35% -0.17%应交税费 4,298,109.28 0.14% 7,996,139.39 0.42% -0.28%其他应付款 1,941,710.79 0.06% 3,963,205.34 0.21% -0.15%递延收益 36,347,292.74 1.19% 33,810,493.02 1.79% -0.60%境外资产占比较高□适用 ☑不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
货币资金中有247,770,119.15元为受限的保证金，交易性金融资产中有120,707,090.65元为购买结构性存款的承兑保证金。
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 ☑不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
☑适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
☑适用□不适用报告期内套期保值业务的会计政策、会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无报告期实际损益情况的说明 本期盈利769.41万套期保值效果的说明 基本能对冲风险衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （1）公司制定了《套期保值业务内部控制制度》，对套期保值业务操作规范、审批权限及内部操作流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等做出了明确规定；
（2）为避免贵金属大幅波动风险，公司会加强对贵金属期货的研究分析，实时关注国际市场环境变化，适时调整经营策略，最大限度的避免；
（3）为避免内部控制风险，公司财务部负责统一管理公司套期保值业务，所有的贵金属期货交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，并严格按照《套期保值业务管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制度的执行；
（4）为控制交易违约风险，公司仅与具有合法资质的期货公司等机构开展套期保值业务，保证公司期货衍生品交易管理工作开展的合法性。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 根据期货合约购入价格与报告期末实际价格的差额确认期末公允价值变动损益涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2024年8月26日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2024年9月13日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 ☑不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021 首次
公开
发行2021年07
月16
日 51,08
5.00 47,08
5.18 6,968.
54 44,91
二次
资源
综合
利用
项
目、新建贵金属二次资源综合利用项目等项目合计 -- -- 51,085.00 47,085.18 6,968.54 44,91
1、已累计使用募集资金44,913.38万元，其中：浩博贵金属二次资源综合利用项17,882.99万元、新建贵金属二次资源
综合利用项目4,913.34万元、工厂智能化改造建设项目2,161.64万元、研发中心建设项目55.34万元、补充营运资金19,900.07万元。
2、尚未使用的募集资金余额为2,774万元，其中尚未归还的暂时补充流动资金金额2,143.56万元。
（2）募集资金承诺项目情况
☑适用□不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1
) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2021年首次公开发行募集资金2021年07月16日 浩博新材贵金属二次资源综合利用项目 生产建设 是 19,976.55 6,916募集资金投资项目计划进度》的议案。公司基于谨慎原则，结合公司发展战略、当前募投项目的实际建设情况，在不改变募投项目实施主体、资金用途、投资规模的前提下，公司将“新建贵金属二次资源综合利用项目”达到预定可使用状态的日期延至2024年12月，将“浩博新材贵金属二次资源综合利用项目”和“工厂智能化改造建设项目”达到预定可使用状态的日期延至2025年6月，以稳步推行。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用根据公司2024年8月26日第七届董事会第二次会议、第七届监事会第二次会议审议通过《使用暂时闲置的募集资金暂时补充流动资金》议案，同意公司在确保募投项目建设资金需求的前提下，使用不超过3,000万元暂时闲置的募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，公司实际使用金额为2,774.00万元，截至2024年12月31日，未归还金额为2,143.57万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公司后续拟结合项目进度投入浩博新材贵金属二次资源综合利用项目、新建贵金属二次资源综合利用项目等项目募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
九、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十一、公司未来发展的展望
1、公司发展战略
公司将牢牢把握国家“双碳”战略机遇期，深挖产业价值，全面提升产业规模、质量效益、技术创新实力和管理水平，
继续延伸“废弃资源循环再生”产业链。公司将围绕“对内挖潜、向外扩张”的整体发展战略，通过对产业政策、行业模式、工艺技术以及客户需求的深入研究和思考，积极推陈出新，扩大公司的综合利用种类和业务规模，同时积极拓展市场，扩大市场份额，建立一站式服务体系，实现“量的扩张”和“质的提升”。
2、下一年度的经营计划
2025年，公司将秉承“稳健、可持续、高质量发展”的发展战略，聚焦资源，做强主业，持续完善“贵金属回收、新材
料、贸易”三位一体、互相支撑的业务体系。具体经营计划描述如下：（1）夯实发展基础，扩大市场份额贵金属回收业务领域。在石化等传统业务领域，凭借客户资源、工艺技术能力、品牌等优势，公司已在行业内形成竞争优势，公司将推行市场和技术领先战略，借助资本和技术优势，进一步扩大石化行业市场份额，加速行业出清，进一步巩固和提升公司行业地位。新材料业务领域。公司将结合客户资源和工艺协同优势，尽快研发更多具有品种优势的新材料产品，不断做精、做强单品，同时根据客户需要拓宽公司产品覆盖面，更好的满足客户需求。另外，公司逐步向其他市场进军，尤其重点拓展煤化工、汽车工业、玻纤行业、光伏行业等市场，包括废汽催、贵金属合金、富集料等，扩大贵金属物料处置范围、增加贵金属回收品种。公司将加大自主研发投入力度，加大新型原料回收技术的研究开发，加速废汽催市场、医药贵金属回收开拓，通过湿法和火法工艺双轮驱动，不断拓展公司下游业务领域。
（2）深化改革和组织结构调整的计划
为了在机制、决策、组织、流程上确保公司的规范和高效运作，公司将进一步优化公司法人治理结构，完善股东大
会、董事会、监事会的运作和公司经理层的工作制度，健全科学有效的公司决策机制、市场快速反应机制和风险防范机制。在全公司范围内深化流程再造和优化工作，推行数字化、标准化、规范化，实现资源利用最优化和信息传递的时效化，提升企业整体运作效率，建立起科学、合理、高效的管理模式。
（3）加强人才培养，提升团队能力
随着公司经营规模的持续稳定增长，良好的人才储备及人才梯队建设是公司发展的重要保障。公司将根据业务发展战
略规划及经营目标，逐步建立健全人力资源管理体系，制定契合业务发展需求的人力资源规划，全面展开各层次人才的选育用留计划。同时，开拓各种渠道招募高端人才、推进与高校产学研合作、完善晋升与奖励薪酬机制、不断推动各层次人才成长。强化团队意识，培育具有大局意识、协作意识、服务意识的高绩效人才团队。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用 ☑不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 ☑否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
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