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| 天宇股份(300702)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司作为一家专业医药制造企业，专注中间体、原料药以及制剂业务的研发、生产与销售。产品范围主要涵盖降血
压、抗哮喘、降血糖、降血脂、抗凝血等多个药物领域。依据业务模式的不同，公司业务分为仿制药原料药及中间体业务、CDMO原料药及中间体业务和制剂业务。多年来，公司始终秉持打造以构建适配公司治理的系统能力为使命，持续提升运营效率，全力塑造行业领先的综合经营能力。
（一）行业情况说明
1、全球医药市场发展现状
伴随全球经济的持续发展和人口老龄化程度的不断加深，以及民众保健意识的显著增强、新型国家城市化进程的稳
步推进和各国医疗保障体制的日益完善，医药产业的规模正迅速扩张，已然成为全球经济的支柱性产业。根据GrandView Research的统计数据，随着慢性病患病率上升、人口老龄化和医疗保健支出增加的推动，2024年全球医药市场规模预计达到1.65万亿美元，预计2025年至2030年的复合年增长率为6.12%。在全球范围内，药品用量需求或将呈现国别和地区差异，发达国家市场，由于公共卫生健康政策转向、政府财政预算的配置限制以及人口结构的变化等多方面因素的叠加作用，市场增长面临着一定的压力；新兴国家市场，因人口增长的强劲动力以及医疗体系建设投入的持续扩张等因素的积极推动，仍将保持一定规模的增长态势。同时，随着疾病种类的多样化和药物分子结构的复杂化，新药研发难度逐渐上升，不过大型跨国药企依然坚定不移地持续投入药物管线的研发。新兴国家市场药物输送系统的技术创新和扩大医疗保健的需求亦有助于市场扩张，全球各药企的战略合作和研发投入持续推动产品开发和市场竞争力。
2、国内医药市场发展现状
作为全球规模最大、最具活力的新兴医药市场，中国已跃居世界第二大单一医药市场行列，其市场规模仅次于美国。
当下，我国医药产业正处于产业结构优化升级、创新驱动发展与新旧动能转换深度协同的关键阶段。根据国家统计局公
布的2024年度产业经济运行数据，全国规模以上医药制造业实现营业收入2.5万亿元，实证数据显示，在复杂多变的国际经贸环境下，中国医药产业仍持续展现出强劲的韧性和稳健的发展态势。随着十四五规划纲要的落地与实施，医疗制度的改革及资本进入限制的逐步放开，将推动医药行业市场进入一个高速发展的通道。2024年，国家药监局药审中心（CDE）受理各类注册申请19,563个（以受理号统计口径），同比增长率为5.76%；其中，化学原料药申请2,087个，同比增长率为30.03%。我国化学药产业将逐步追赶发达国家，转入创新发展的新阶段。
2023年12月，国家医保局印发《关于促进同通用名同厂牌药品省际间价格公平诚信、透明均衡的通知》提到要指导医药采购机构聚焦“四同药品”(指通用名、厂牌、剂型、规格均相同的药品)，对照全国现有挂网药品价格统计形成的监测价，进行全面梳理排查，基本消除“四同药品”省际间的不公平高价、歧视性高价，推动医药企业价格行为更加公平诚信，促进省际间价格更加透明均衡，维护患者群众合法权益。2024年5月，国家卫健委会同教育部、工业和信息化部、公安部等14部门联合印发《2024年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》，持续规范医药生产流通秩序，深化巩固集中整治工作成效，集中整治不正之风和腐败问题，切实维护医保基金安全。2024年12月国家医保局、国家卫生健康委员会发布《国家医保局国家卫生健康委员会关于完善医药集中带量采购和执行工作机制的通知》，为加强集采全流程管理，切实坚持“为用而采”，促进医疗机构、医药企业遵循并支持集中带量采购机制，履行“带量”的核心要求，促进“采、供、用、报”有序衔接，巩固深化集中带量采购改革成果。
（二）原料药行业的情况
1、全球原料药行业情况
根据Evaluate Pharma发布的全球药品销售预测报告，2024-2026年间将迎来全球生物医药史上最大规模的专利迭代周期，预计有18款年销售额突破10亿美元的创新药物核心专利相继到期。此类具有明确临床价值的"重磅炸弹级"药
物专利到期，不仅会加速仿制药市场的品种迭代，更将通过"首仿药红利-医保准入放量-终端需求传导"的完整价值链，必然传导至上游原料药市场，为原料药生产企业提供巨大的发展机遇。
2、国内原料药行业情况
随着国际宏观经济的变化以及人民基本用药需求扩张，全球医药市场规模不断上升，中国原料药出口比重增加，市
场规模持续增长。凭借丰富的原料药资源和完善的工业体系，中国成为全球主要的原料药生产国与出口国之一。2024年，原料药在外贸领域展现了较强的抗跌韧性，中国医药保健品进出口商会数据显示，2024年原料药出口总额达429.8亿美元，同比增长5.1%。原料药作为我国西药出口中的重点产品，约占西药出口的80%。2015-2024年，原料药出口额从235.5亿美元增至429.8亿美元，年复合增长率7.7%，保持稳定的速度持续增长，中国作为全球原料药供应大国的地位没有改变。从2021年以来原料药出口走势看，疫情引发全球原料药需求快速增长，2022年原料药出口达到历史新高，出口额至515.6亿美元。2023年海外市场需求回落，叠加去库存压力，原料药出口金额同比显著下滑超过20%。2024年，原料药出口回归常态趋势，出口增速5.1%。公司构建了以沙坦类降压药物原料药及中间体为核心支柱，抗哮喘、降血糖、降血脂、抗凝血等药物原料药及中间体为战略补充，CDMO业务与制剂业务协同发展的立体化产业格局。作为全球沙坦类抗高血压药物原料药领域的主要生产商和供应商，公司不仅保持着全球最大的生产规模和最完整的产品矩阵，更凭借二十年深耕形成的技术壁垒和规模优势，持续巩固在全球沙坦类原料药供应中的市场占有率。公司现运营五个符合国际cGMP及EHS标准的现代化生产基地，构建了从中间体、原料药到制剂的全产业链控制能力。特别是在慢病治疗领域，公司已取得50余个制剂批文，制剂业务收入快速增长，亏损收窄趋势显著，标志着公司正成功实现从原料药龙头向综合型医药企业的战略转型。目前，公司产品已通过严苛的国际认证，覆盖欧盟、北美、日韩等规范市场及新兴医药市场，并与全球领先品牌制药企业中的默沙东、诺华、武田、第一三共等制药巨头建立深度战略合作。这种长期稳定的供应链合作关系，既印证了公司卓越的国际化质量管理能力，也为未来参与创新药全球分工奠定了坚实基础。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入263,080.82万元，较2023年营业收入252,727.01万元上升4.1%。归属于上市公司股东的净利润 5,593.51万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 6,745.94万元。报告期内公司归属于
定获批节奏，截至报告期末累计获批 52个，产品管线持续丰富，销售渠道不断拓宽。2024年制剂业务收入 25,476.12万元，较2023年增长142.56%，毛利额约增长7,500万元，同时，通过研发效率提升，制剂业务的研发投入较上一年度减少约 2,000万元。综上，公司制剂业务的经营利润较上一年度同比改善，亏损幅度显著收窄。本报告期，公司各业务部门的主要工作如下：
（1）以客户为中心，拓展营销力
2024年原料药市场竞争加剧，全球市场价格竞争压力增大。公司持续优化原料药产品结构，始终坚持客户第一，凭
借高质量产品和符合国际标准的生产能力，维持沙坦类产品的市场占有率，报告期内，沙坦类原料药产品的销量 1,744吨，较上年同期增长约 13%，实现稳定增长，进一步夯实了公司在沙坦领域的市场地位。公司不断加强新项目和新客户的开发，多产品构架提升产品附加值，增强市场竞争力，更好地应对市场变化，通过多元化的客户群和项目组合，重点开发具有市场潜力的抗肿瘤和糖尿病类原料药。非沙坦类原料药的销售量 124吨，同比增长169%，未来，随着非沙坦类产品的专利到期，全球客户的需求进一步增长，公司原料药业务将迎来持续的快速增长，进一步提升公司业绩的增长动力。在销售体系的组织能力提升方面，公司持续提升原料药销售团队的国际化和专业化，推动团队销售体系建设和团队赋能工作，定期组织培训和考核，完善晋升通道，确保销售人员具备足够的行业知识和技术背景，完善销售管理制度和流程，有效提升销售团队的绩效，确保销售活动的合法合规和客户需求得到及时响应和满足，增强客户粘性，为实现长期的业务增长和成功奠定基础，能够为客户提供优质和专业的服务。
（2）以创新为驱动，增强产品力
报告期内，公司研发投入金额 26,280.19万元，占营业收入 9.99%，体现了公司对创新驱动发展的高度重视和持续
投入的决心。同时，公司积极扩充研发团队，汇聚了多位药物研发领域的专家和学者，涵盖药物化学、生物信息学等多个专业领域，形成了一支结构合理、专业互补、富有创新精神的研发队伍，为研发工作的高效推进提供了有力保障。仿制药原料药研发方面，公司针对降血压、降血糖、抗肿瘤和精神类等治疗药物，成功开发了近20个仿制药原料药。通过对原研药技术的深度剖析与改良，多个产品拥有自主知识产权的生产工艺，采用酶催化和连续流技术，实现绿色生产和高度自动化与精准控制，产品质量稳定性得到极大提升。成果转化方面，公司积极推动研发成果的产业化转化，报告期内累计完成 22个原料药和中间体项目的中试，完成12个原料药项目的生产工艺验证。同时，通过优化生产工艺、强化质量控制体系建设，确保了商业化产品的质量稳定和供应充足。此外，凭借在研发过程中积累的技术优势，对现有产品进行工艺改进和二次开发，进一步提升了产品的质量和市场竞争力。研发技术平台建设方面，企业投入大量资金打造了先进的研发设施。构建了完备的质量控制体系，运用电感耦合等离子质谱仪、气相/液相色谱-质谱联用仪和 X射线衍射仪等先进检测设备，为原料药的结构解析与质量研究提供了有力保障。企业建立了酶催化技术平台、微通道+管道化连续流技术平台、基因毒性杂质研究与控制技术平台、结晶技术平台等多个先进研发平台，加速了研发项目的高效推进。合作与创新方面，公司秉持开放合作的理念，与多家知名科研机构、高校及企业建立了广泛的合作关系，建立了多个联合实验室，不断拓宽研发思路，汇聚创新资源，加速研发进程。例如，充分发挥双方在药物研发和成果转化方面的优势，共同推进项目的顺利开展，为公司带来了新的技术和理念，提升了公司在行业内的创新能力和影响力。公司在原料药领域持续的研发投入和技术创新推动了公司在多个方面的突破，产品竞争力进一步增强，为未来发展打下了坚实基础。
（3）提升质量体系和质量文化建设
报告期内，公司依据质量监管要求及法规变化，对质量管理体系进行了持续完善和优化，确保体系的全面合规性。
通过引入质量管理QMS系统，进一步提升了质量管理的合规性和有效性。
质量系统积极拓展资源和信息共享机制，同时，通过流程优化、组织架构优化，实现降本增效，持续提升质量团队
组织能力建设。公司围绕“风险防控，合规高效”举办第四届质量月活动，通过内部宣传栏、企业内刊、公众号等多种渠道，广泛传播质量文化，使员工在日常工作中时刻保持对质量的关注和敬畏，进一步提升公司员工风险意识和合规意识，营造了全员参与质量工作的良好氛围，有效促进公司质量文化建设。在全体成员的协同努力下，浙江台州江口场地顺利迎接了 FDA官方检查，截至本报告日，公司已收到 FDA签发的现场检查报告和关闭警告信的通知函，本次检查以 VAI（自愿行动项）的结果顺利通过。此外，公司和子公司通过了26次国内官方检查和143次客户审计，这一系列的检查通过，表明公司的药品生产活动持续符合各国 GMP 的要求，也为公司在国内外市场的拓展奠定了坚实基础。国际注册方面：积极跟踪注册法规变化，缩短注册周期，累计向6个官方递交了25个品种33本新文件，其中14个品种被 7个官方共计批准了 18次；国内注册方面：2024年沙库巴曲缬沙坦钠等 6个品种获得了国内上市批准，申报了布立西坦等 9个品种。
（4）制剂业务蓬勃发展，研发成果加速转化
2024年公司继续深耕慢病管理领域，制剂营销渠道进一步完善，业务模式涵盖医疗、零售及电商渠道；截至到2024
年12月底，已合作医院14,000多家，覆盖1,000多家连锁门店以及广阔市场2万多家终端。报告期内，制剂产品磷酸西格列汀片（100mg）和西格列汀二甲双胍片（II）国家集采中标，进一步扩大了公司国采产品的中选数量；另有 18款产品中选省级续采。为公司原料药、制剂一体化不断提供增量，品牌影响力持续增强。制剂业务全年销售额达2.55亿元，较上年同期增长143%。制剂研发注册方面，报告期内共有23个制剂品规（涉及17个制剂品种）获得药品生产批件，19个制剂品规（涉及16个制剂品种）的上市许可申请获得国家药品监督管理局受理。公司在战略规划实施过程中，密切跟踪国家政策，充分释放原料药优势，加速推进原料药-制剂一体化发展，着力确立市场竞争优势地位，系统性拓展业务成长空间。
（5）优化组织效能，持续构建系统组织能力
报告期内，公司始终坚定不移地秉持“客户第一”的核心价值理念，聚焦组织效能的提升与流程体系的重构。已基
本建成“以客户为中心”的强矩阵流程型组织运作模式。另外，凭借持续完备的组织绩效管理体系，有效发挥集团与各子公司之间的两级组织架构与二维治理体系的优势，从而显著提高组织运作效率，增强客户体验与认可度。报告期内，公司人才密度得以持续提升，对外，公司在研发、生产、营销等关键领域不断引进多名海内外行业优秀人才；对内，持续完善人才管理体系，创新人才培养的模式与手段，赋能高管干部育人能力，进而不断提高人岗匹配度。此外，公司已逐步完善的全面绩效管理与激励体系，有效促进优秀人才的吸引、任用、培养与保留，为公司人才梯队建设提供了坚实的保障。为进一步提升公司的凝聚力与核心竞争力，吸引并留住关键人才，建立长效激励机制，公司2022年至2024年累计使用 8,578.07万元（不包含手续费），回购公司股份 405.00万股，全部用于推行员工持股计划。使员工能够更深度地参与公司发展共享经营成果，充分调动员工的积极性和创造性，使员工个人利益与公司长远利益紧密相连，携手共创公司的美好未来。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
仿制药原药及中间体 销售量 吨 3,073.10 2,816.90 9.10%生产量 吨 2,641.31 3,302.64 -20.02%库存量 吨 3,903.27 4,335.06 -9.96%生产量 万片 85,468.10 29,917.23 185.68%库存量 万片 21,458.26 10,865.37 97.49%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用公司CDMO业务本年销售量较上年下降36.39%，主要是客户需求下降，生产量较上年增长115.34%主要系根据客户需求变动。公司制剂业务本年销售量、生产量、库存量较上年分别增长259.5%、185.68%、97.49%， 主要系制剂营销渠道扩张，新客户数量增加，销售规模扩大所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本年合并范围增加
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响美阿沙坦钾片依匹哌唑合成工艺研究甲苯磺酸艾多沙班原料药 制剂产品研发 已申报 实现商业化生产，满足市场需求 丰富公司的产品结构，提高市场竞争力替米沙坦氢氯噻嗪片依折麦布片制剂研究西格列汀二甲双胍片坎地沙坦酯氢氯噻嗪片复方聚乙二醇电解质散叶酸片恩格列净片/二甲双胍恩格列净片尼可地尔片普瑞巴林胶囊达格列净片替格瑞洛片沙库巴曲缬沙坦钠片氯沙坦钾片二甲双胍维格列汀片 制剂产品研发 已获批 实现商业化生产，满足市场需求 丰富公司的产品结构，提高市场竞争力2022TY1103 制剂产品研发 正式BE完成 实现商业化生产，满足市场需求 丰富公司的产品结构，提高市场竞争力2024CY0101 仿制药原料药工艺研发 项目完结 实现商业化生产，满足市场需求 丰富公司的产品结构，提高市场竞争力2024LHTY01012024TY02032023TY0702 仿制药原料药工艺研发 小试中 实现商业化生产，满足市场需求 丰富公司的产品结构，提高市场竞争力2024TY02042024JS04042024JS04032024JS0401 仿制药原料药工艺研发 验证完成 实现商业化生产，满足市场需求 丰富公司的产品结构，提高市场竞争力2023LHTY0903 仿制药中间体工艺研发 中试中 实现商业化生产，满足市场需求 丰富公司的产品结构，提高市场竞争力2023QX1101 CDMO(原料药) 项目完结 实现商业化生产，满足市场需求 丰富公司的产品结构，提高市场竞争力2023TY1201 CDMO(中间体) 项目完结 实现商业化生 丰富公司的产品结产，满足市场需求 构，提高市场竞争力
5、现金流
1、投资活动现金流入较上年同期减少1,351万元，降幅为82.42%，主要系上期收回预付投资款； 2、投资活动现金流出较上年同期减少1.23亿元，降幅为40.77%，主要系本期工程项目建设投入同比减少； 3、现金及现金等价物净增加额较上年同期增加2.08亿元，增幅为551.44%，主要系美元利率较高增加美元存款所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
报告期内公司经营活动产生的现金净流量为3.45亿元，净利润为 5,593.51万元，差异为2.89亿元，主要系计提资产减值损失以及经营性应付项目的增加。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 189,818,519.22 189,818,519.22 冻结 银行承兑汇票保证金、外汇衍生品交易保证金、劳务保证金、土地履约保证金固定资产 446,649,584.53 273,876,145.92 抵押 房产用于借款抵押担保无形资产 96,017,313.55 68,124,550.50 抵押 土地用于借款抵押担保合计 732,485,417.30 531,819,215.64
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号——套期保值》《企业会计准则第37号——金融工具列报》及《企业会计准则第39号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对外汇衍生品业务进行相应的会计核算和披露，与上一报告期无重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期实际损益金额包括报告期内未交割合约的公允价值变动收益1,476.8万元及本期已交割合约的投资收益-3,748.34万元。套期保值效果的说明 公司以套期保值为目的开展外汇衍生品业务，公司开展金融衍生业务遵循合法、审慎、安全有效的原则，不做投机性、套利性的交易操作，均以正常生产经营为基础，锁定目标汇率，降低了汇率波动对公司经营业绩的影响。公司严格按照公司的外币持有量开展套期保值业务，风险整体可控。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控 开展外汇衍生品交易业务的风险分析：
1、汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率后支
制措施说明
（包括但不
限于市场风
险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 出的成本可能超过不锁定时的成本支出，从而造成公司损失。
2、客户违约风险：客户应收账款发生逾期，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无法对冲公司实际
的汇兑损失，将造成公司损失。
3、其它风险：在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行外汇套期保值交易操作或未能充分理解外汇
套期保值信息，将带来操作风险；如交易合同条款不明确，将可能面临法律风险。
公司采取的风险控制措施：
1、公司开展的外汇套期保值业务以减少汇率波动对公司影响为目的，禁止任何风险投机行为；公司外汇套期保值业务交易额不得超过经董事会或股东大会批准的授权额度上限。
2、公司进行外汇套期保值交易必须基于公司出口项下的外币收款预测及进口项下的外币付款预测，或者
外币银行借款等实际生产经营业务。交易合约的外币金额不得超过外币收款、外币付款预测或者外币银行借款金额，外汇套期保值业务以实物交割的交割期间需与公司预测的外币收款时间或外币付款时间相匹配，或者与对应的外币银行借款的兑付期限相匹配。
3、公司已制定严格的《外汇套期保值业务管理制度》，对外汇套期保值业务交易的操作原则、审批权限、
内部操作流程、信息隔离措施、内部风险控制处理程序、信息披露等作了明确规定，控制交易风险。财务管理中心作为外汇套期保值业务的执行部门，所有的外汇交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，不得进行投机和套利交易，并严格按照《外汇套期保值业务管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制度的执行。密切关注外汇套期保值业务交易合约涉及的市场情况，及时向管理层报告。
4、公司法务监察中心及董事会审计委员会将会定期、不定期对实际交易合约签署及执行情况进行核查。
已投资衍生
品报告期内
市场价格或
产品公允价
值变动的情
况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司外汇衍生品主要包括远期结汇和外汇期权，以各银行的估值报告、报价单中的价格作为合约的公允价值。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2020 向特
定对
象发
行股
票2021年01
月15
日 90,00
0 89,40
5.81 2,688
入本公司募集资金监管账户。另减除审计费、律师费、法定信息披露费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用1,696,617.19元后，公司本次募集资金净额为894,058,095.09元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并由其出具《验资报告》（天健验〔2020〕675号）。根据公司于2024年10月29日召开第五届董事会第九次会议和第五届监事会第九次会议审议通过的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司可使用不超过人民币8,000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至报告期末公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金8,000.00万元。公司子公司京圣药业于2024年10月30日将8,000.00万元转入普通账户。募集资金使用和结余情况：公司2024年实际使用募集资金2,688.59万元，收到银行存款利息及理财收益扣除银行手续费等的净额为20.35万元；累计已使用募集资金80,046.10万元，累计收到银行存款利息及理财收益扣除银行手续费等的净额为 1,164.91万元。截至2024年12月31日，募集资金余额为人民币2,175.44万元（包括累计收到的银行存款利息及理财收益扣除银行手续费等的净额）。截至2024年12月31日，公司暂时补充流动资金金额为8,000.00万元，永久性补充流动资金金额 349.18万元，尚未使用的募集资金余额2,175.44万元存放于公司募集资金专户。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
特定
对象
发行
股票
和原因（含 年产3,550吨原料药等项目：截至2024年12月31日，昌邑天宇已经正式投产，受市场需求变动影响，因该项目规划的产能尚未完全释放，产能利用率较低，报告期内亏损6,968.49万元。“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因）项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生年产1,000吨沙坦主环等19个医药中间体产业化项目：根据公司2022年10月25日召开的第四届董事会第二十次会议审议通过的《关于部分募集资金投资项目调整建设内容及延期的公告》，公司根据目前该项目的实际建设进度和经营需求，在原有项目建设不变的前提下，于原生产场地新建四幢厂房。其中募集资金投入25,745.00万元：项目建设期2年，将该项目达到预计可使用状态时间由2022年12月调整为2025年11月。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用截至2021年1月 26日，公司年产3,550吨原料药等项目累计投入172,864,764.14元；年产1,000吨沙坦主环等19个医药中间体产业化项目累计投入6,866,400.00元；年产670吨艾瑞昔布呋喃酮等6个医药中间体技改项目累计投入18,293,307.50元。经公司第四届董事会第十次会议审议通过，公司以募集资金198,024,471.64元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资金以及以募集资金置换已支付的发行费用432,200.30元。该置换已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并由其出具《鉴证报告》（天健审〔2021〕3281号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用截至2022年报告期末，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金15,000.00万元。2023年5月16日和2023年11月1日，公司已分别将上述用于暂时补充流动资金的3,000.00万元、12,000.00万元提前归还至募集资金专户，此次归还的募集资金使用期限未超过12个月。截止2023年报告期末，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金10,000.00万元。2024年10月22日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的10,000.00万元归还至募集资金专户，此次归还的募集资金使用期限未超过12个月。根据公司于2024年10月29日召开第五届董事会第九次会议和第五届监事会第九次会议审议通过的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司可使用不超过人民币8,000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至报告期末公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金8,000.00万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用根据公司2021年10月21日召开的第四届董事会第十四次会议审议通过的《关于注销部分募集资金专户的议案》公司向特定对象发行股票募投项目年产3,550吨原料药等项目的募集资金账户已基本使用完毕，剩余少量节余人民币3,081.15元，全部用于永久性补充流动资金。根据公司2023年11月21日召开第五届董事会第四次会议审议通过了《关于注销部分募集资金专户的议案》，公司向特定对象发行股票募投项目年产670吨艾瑞昔布呋喃酮等6个医药中间体技改项目已于2022年初投入使用，可用余额为人民币2,679,046.47元，全部用于永久性补充流动资金。截至2023年11月30日，公司2020年向特定对象发行股票募集资金过渡账户因利息收入仍有节余，可用余额为人民币809,710.14元，全部用于永久性补充流动资金。尚未使用的募集资金用途及去向 至2024年12月31日，公司暂时补充流动资金金额为8,000.00万元，永久性补充流动资金金额349.18万元，尚未使用的募集资金余额2,175.44万元存放于公司募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题 公司严格按照《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等监管要求和公司《募集资金管理制度》的规定进行募集资金管理，并及时、真实、准确、完整披露募集资金的存放与使用情况，不存在
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
司 药品生产；
货物进出
口；技术进出口 35,500.00 95,581.32 36,968.07 22,202.20 -6,970.80 -6,968.49浙江京圣药业有限公司 子公司 有机中间体制造；化工原料 39,416.87 116,685.17 43,869.27 47,353.18 -7,215.78 -7,476.96浙江诺得药业有限公司 子公司 从事药品、保健食品、医疗器械研发、生产、销售，技术进出口与货物进出口，医药技术研发、技术转让 30,000.00 51,705.47 23,371.47 28,889.12 -792.92 -756.07
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月26日 天宇总部 电话沟通 机构 参与业绩说明会投资者 参加巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《300702天宇股份投资者关系管理信息20240426》
2024年05月21日 天宇总部 电话沟通 个人 线上参与天宇股份2023年度网上业绩说明会的投资者 参加巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《300702天宇股份2023年度业绩说明会》
2024年08月30日 天宇总部 电话沟通 机构 参与业绩说明会投资者 参加巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《300702天宇股份投资者关系管理信息20240830》
2024年10月29日 天宇总部 电话沟通 机构 机构研究员 参加巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《300702天宇股份投资者关系管理信息20241029》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
公司主要通过以下方式进行市值管理：
1、经营提升
公司应当重视经营质量的整体提高，说明提升经营效率和盈利能力的具体措施。公司应当专注主业、稳健经营，采
取具体措施积极开拓市场、提升营运能力、强化成本控制、加大研发力度，以新质生产力的培育和运用，推动经营水平和发展质量提升。
2、并购重组
公司可以围绕科技创新、产业升级布局，通过并购重组加快发展新质生产力，引导更多资源要素向新质生产力方向
聚集，优化资产结构和业务布局，提升公司核心竞争力和内在价值。在重大事项决策中应当充分考虑投资者利益和回报，坚持稳健经营，避免盲目扩张。
3、股权激励和员工持股计划
公司可以通过建立并披露长效激励机制，充分运用股权激励、员工持股计划等工具，合理拟定授予价格、激励对象
范围、股票数量和业绩考核条件等，强化管理层、员工与公司长期利益的一致性，激发管理层、员工提升公司价值的主动性和积极性。
4、现金分红
公司可以根据公司发展阶段和经营情况，制定并披露中长期分红规划，明确分红条件、分红频次、分红比例等，提
升分红的稳定性、及时性和可预期性；同时结合业绩情况及未分配利润情况，开展一年多次分红、预分红、春节前分红，增强投资者获得感。
5、投资者关系管理和信息披露
公司可以制定并披露与投资者沟通交流的计划安排，通过投资者说明会、业绩说明会、路演、投资者调研、证券分
析师调研等形式，积极收集、分析市场各方对公司投资价值的判断和对公司经营的预期，持续加强与投资者的互动交流。公司可以制定并披露有关舆情监测管理、重大事项响应的机制安排，可以说明提高公告可读性的具体方式，持续提升信息披露透明度和精准度。
6、股份回购和股东增持
公司可以结合公司股权结构和业务经营需要，在《公司章程》或其他内部文件中明确股份回购的机制安排，如回购
触发情形、回购计划、回购主要用途、资金规划等。公司可以根据回购计划安排，做好前期资金规划和储备。公司回购股份原则上应依法注销，也可以根据公司实际需要，将回购股份用于其他用途。公司控股股东、实际控制人、董监高可以依据法律规定并结合实际情况制定、披露并实施股份增持计划，或者通过自愿延长股份锁定期、自愿终止减持计划以及承诺不减持股份等方式，提振市场信心。公司应当积极做好与股东的沟通，引导股东长期投资。
7、其他合法合规的方式除以上方式外，公司还可以通过法律、法规及监管规则允许其他方式开展工作。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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