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| 北方国际(000065)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1）国际工程行业发展仍有广阔机遇
2025年，全球经济预计将保持温和复苏态势，新兴经济体有望实现较快增长，各国潜在基建需求将逐渐得以释放。绿
色化、数智化成为基建领域发展的必然趋势，基础设施产业链、供应链融合发展态势更加明显。据惠誉预测，2025年全球建筑业将实现 2.8%的增长，发展中国家的基础设施开发将继续保持增长态势。随着新一轮科技革命和产业变革的快速推进，科技创新成果将与基础设施建设深度融合。发展中国家绿色低碳发展需求潜力巨大，风、光、储、氢等新能源项目仍将处于发展机遇期。与此同时，各国传统基础设施更新改造也将创造广阔的市场空间。我国在相关领域的先进技术储备和完备的产供链优势，将为国际工程企业深度参与国际基础设施合作创造新的发展机遇，行业或将迎来新一轮的发展机遇期。2）国际工程市场开发仍面临挑战近年来，国际政治形势复杂，国际工程业务面临的国别风险和合规风险不容忽视，对国际工程项目的风险预警和决策水平要求不断提升。新兴市场和发展中经济体债务占 GDP比重在2024年继续提高，偿债能力不足制约相关国家的基础设施投融资能力。世界银行、亚洲开发银行等多边金融机构投向基建领域的资金规模呈现下降趋势，且往往附加气候、减贫和治理等条件。各国商业银行持续收紧基建项目投融资政策，国际发展援助资金审批严格，资金短缺仍然是制约国际基础设施开发建设的瓶颈之一。
（2）公司所处的行业地位
北方国际重点深耕“一带一路”沿线国家，形成覆盖广泛、布局合理、重点突出的海外营销网络，培育了较强的国际化
经营能力和投融资能力，实现传统市场持续巩固，重点市场稳步深耕，潜力市场有效拓展，多年来先后在亚洲、非洲、中东欧等地区建设并投资了一批具有重要政治、经济意义和国际影响的重大工程，公司参与承建的巴基斯坦拉合尔轨道交通橙线项目是 “一带一路”和中巴经济走廊框架下首个正式启动的示范性大型轨道交通项目，2020年实现顺利完工和开通运营；参与建设的亚吉铁路项目，作为连通东非国家埃塞俄比亚和吉布提的跨国铁路，是非洲第一条跨国电气化铁路；投资建设的克罗地亚塞尼 156MW风电投资项目，是中国企业在克罗地亚投资建设的第一个大型项目，并且是克罗地亚近年来实施的规模最大的新能源电力项目，也是中国-中东欧“16+1”合作机制下取得的重要成果，是“一带一路”的标志性项目，该项目在2021年圆满竣工投入试运营；孟加拉燃煤电站项目投资 25亿美元，是公司投资规模最大的项目和转型升级发展的关键性项目；南部非洲跨境物流项目建立南部非洲跨境物流体系，为中资企业海外资源开发、利用提供强力支持；蒙古矿山一体化项目打造全产业链一体化商业模式，推动“一带一路”走深走实；波黑 125MW光伏项目进一步扩大公司在中东欧地区的行业地位和市场影响力。一系列重大项目的成功实施为公司建立了良好的品牌和市场声誉。2024年 ENR排名中，北方国际排名第 66位，在入围的 81家中国内地企业中，排名第 14位。行业地位逐年稳步攀升。
2、新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响 国家政策导向支撑加持，第四次“一带一路”建设工作座谈会上提出“三个统筹”“四个结合”“九个机制”，推动共建“一带
一路”高质量发展。我国宣布中非“十大伙伴行动”，未来 3年提供 3600亿元人民币额度的资金支持在非洲实施 30个基础设施联通项目，1000个“小而美”民生项目，30个清洁能源项目，为中非各领域务实合作提供强有力支持。同时，中国政府倡导持续深化多双边和区域经济合作，出台相关管理、服务和保障政策措施，为行业发展营造良好的政策环境。国际工程领域将有机会出现更多具有示范性、引领性的重大成果。新能源建设需求激增，可持续基础设施项目受到各方青睐，全球清洁能源投资快速增长。全球风能理事会（GWEC）预计全球未来五年年均风电新增装机将达到 136GW，光伏新增装机 373GW，到2027年光伏累计装机量将超过其他所有电源形式。《联合国气候变化框架公约》COP28，100多个国家承诺到2030年将全球可再生能源发电装机容量增加两倍。海外新能源的建设受到各国政府的政策支持，面临持续发展机遇期。
3、公司现有的行业资质 2024年，公司建筑业企业资质证书有两项，分别为建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程总承包壹级，报告期内相关资质未发生重大变化。 公司荣登对外承包工程企业 A级企业榜单 参加国际基础设施高峰论坛 二、报告期内公司从事的主要业务公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求 1、报告期内公司从事的主要业务公司主营业务为工程建设与服务、资源与设备供应链、电力运营、工业制造。
（1）工程建设与服务
公司国际工程建设与服务业务包括国际工程、国际物流服务，以及部分国内工程。
国际工程承包是公司的核心业务之一。经过在国际工程市场上多年的稳步经营与发展，公司已经成为具有项目融资、
设计、采购、施工、投资运营等全方位系统集成能力的综合性国际工程建设与服务型企业。公司国际工程业务坚持聚焦主业，不断优化产业布局，按照“专业相关、有限多元”原则优化业务布局，聚焦“能源工程、资源工程、民生工程、工业工程”四大工程，打造具有竞争力和提供综合解决方案的产业生态，同世界多个国家和地区建立了广泛的经济技术合作和贸易往来关系，先后在亚洲、非洲、中东、中东欧等地区建设并投资了一批具有重要经济政治意义和国际影响力的大中型工程项目。报告期内，公司积极响应国家“一带一路”倡议，进一步加大海外市场开发力度，投建营一体化与海外市场综合运作项目稳步推进，重大项目稳步执行。公司控股子公司北方万邦物流有限公司主要提供以跨境综合物流为主的综合国际物流服务，为客户制定专业化、个性化项目物流解决方案。此外，公司在国内工程领域承接了市政供热管线建设、危改小区建设等项目。
（2）资源与设备供应链
公司资源与设备供应链业务主要包括焦煤资源获取与销售、重型装备出口、物流自动化设备系统集成服务等。
公司在蒙古开展“采矿服务-物流运输-通关仓储-焦煤销售”一体化综合运作。通过控股子公司内蒙古元北国际贸易有限
责任公司开展焦煤原煤的销售业务。公司控股子公司内蒙古满都拉港务商贸有限公司开展满都拉口岸仓储业务，提供境内境外一站式标准化运营服务。公司全资子公司中国北方车辆有限公司专业化从事重型装备及其他出口业务，主要出口的产品领域包括商用车及专用车、矿山车辆及设备、石油装备及服务、船舶贸易、民用无人机等，市场主要分布于非洲、东亚、中东、东南亚、南亚、中亚、拉丁美洲等地区。公司控股子公司北方机电主要从事物流自动化系统及其他产品的出口业务。
（3）电力运营
公司高度重视经营模式创新，大力推进电力能源领域的海外投建营业务。目前已完成投资建设，进入运营期的项目包
括克罗地亚塞尼风电项目，老挝南湃水电站项目。公司将在亚太、中东欧等重点区域持续拓展新能源领域投建营业务。
（4）工业制造
公司控股子公司深圳华特容器股份有限公司是一家集马口铁印刷、制罐及生产各类罐用配件为一体的专业化、综合性
马口铁容器制造企业，主要从事各类马口铁包装容器的生产和销售，产品包括马口铁喷雾罐、化工罐、奶粉罐、杂品罐四大系列，广泛应用于食品、工业化工、日用化工等领域。
2、报告期内公司的融资情况
3、公司的质量控制体系的执行情况及整体评价
公司始终重视国际工程各环节的质量控制管理工作。公司依据 GB/T19001《质量管理体系要求》、GB/T50430《工程
建设施工企业质量管理规范》要求，建立了完整的质量管理体系，报告期内保持了 ISO9001 质量管理体系和 GB50430中国质量管理体系的认证有效性。公司编制了质量管理手册、程序文件及各项与质量管理相关的管理制度、要求等三个层次的文件，并要求各部门、项目部严格执行。报告期内，公司未发生重大项目工程质量问题，也不存在重大工程质量问题可能导致的工程回款、收入确认及诉讼仲裁等风险。
4、报告期内安全生产制度的运行情况
为提高公司工程项目的安全管理水平，预防与杜绝安全生产事故的发生，公司制定了《安全生产责任制度》《安全生
产检查制度》《安全教育制度》《生产安全事故应急预案》《生产安全违章处罚暂行规定》等十几项与安全生产相关的管理制度，已建立起一套安全管理制度体系。在安全生产责任制度落实方面，公司组织开展了安全生产目标责任书的签订工作，做到责任层层落实；公司对各个工程项目进行定期安全检查，监督安全隐患的整改落实情况。 报告期内，不存在因重大违法行为而受到安全生产主管部门行政处罚的情形。。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
年，特许经营期 25年 能源 EPC形象进度完都拉港务商贸有限责任公司 进出口仓储服务 增资 54,000,000.00 60.00% 自有资金 达茂旗松布尔物业服务有限责任公司、包钢矿业有限责任公司 长期 进出口仓储服务 已进入运营期 0.00 13,380,882.00 否匈牙利绿色能源投资有限公司 电力投资 增资 69,160,000.00 100.00% 自有资金 无 长期 能源 完成波黑光伏项目交割协议公证合计 -- -- 407,308,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 13,380,882.00 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司将根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 24 号-套期保值》、《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》相关规定及其指南，对拟开展的金融衍生品交易业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。报告期实际损益情况的说明 为规避和防范主外汇汇率波动给公司带来的经营风险，公司按照一定比例，针对公司生产经营相关收付款及外汇开展套期保值、远期结售汇及外汇掉期等业务，业务规模均在预计的采购、销售业务规模内，具备明确的业务基础。报告期内，公司外汇套期保值衍生品合约和现货盈亏相抵后的实际损益金额合计为 1.32亿元。套期保值效果的说明 公司从事套期保值业务的金融衍生品与公司日常经营相关外汇收付款相挂钩，可抵消市场交易中存在的汇率波动风险的交易活动，实现了预期风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 开展衍生品交易的风险：1．价格波动风险：可能产生因标的汇率、利率等市场价格波动而造成金融衍生品价格变动而造成亏损的市场风险。2．内部控制风险：金融衍生品交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部控制机制不完善而造成风险。3．流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的风险。4．履约风险：开展金融衍生品业务存在合约到期无法履约造成违约而带来的风险。5．法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。风险应对措施：1．明确金融衍生品交易原则：金融衍生品交易以保值为原则，最大程度规避汇率波动带来的风险，并结合市场情况，适时调整操作策略，提高保值效果。2．制度建设：公司及下属子公司已建立了《金融衍生品交易管理办法》，对衍生品交易的授权范围、审批程序、操作要点、风险管理及信息披露做出了明确规定，能够有效规范金融衍生品交易行为，控制金融衍生品交易风险。3．产品选择：在进行金融衍生品交易前，在多个交易对手与多种产品之间进行比较分析，选择最适合公司业务背景、流动性强、风险可控的金融衍生工具开展业务。4．交易对手管理：慎重选择从事金融衍生品业务的交易对手。公司仅与具有合法资质的大型商业银行等金融机构开展金融衍生品交易业务，规避可能产生的法律风险。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司操作的金融衍生品主要为管理未来可预测期间的外汇交易，市场透明度大，成交活跃，成交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价值，公司衍生品公允价值按照公开市场提供或获得的市场价格厘定。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审2024年03月30日批董事会公告披露日期（如有）衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）2024年04月24日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
本年合并范围新增绿色能源投资有限责任公司。
主要控股参股公司情况说明
无
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待
时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年04月01日 公司会议室 实地调研 机构 广发证券耿鹏智、尉凯旋；
海通证券郭好格；天风证券王涛、王悦宜；国盛证券李枫婷；民生证券赵铭；华泰 公司2023年经营情况，重点运营项目的经营情况等 详见公司于2024年4月1日披露的北方国际股份有限证券黄颖；兴业证券李明、彭心瑶；长江证券龚子逸；
财通证券毕春晖、乔钢；国寿资产张祖贤；天弘基金孙高睿；鹏华基金刘文昊 公司投资者关系活动记录表2024年04月19日 公司会议室 实地调研 机构 海通证券张欣劼、郭好格；
国海证券张艺露；泰康资产李金桃；中邮基金王欢；新华资产雷凯；中信证券于聪；中金公司姚旭东 公司2023年经营业绩、市值管理举措、核心竞争力和新能源投资布局等 详见公司于2024年4月19日披露的北方国际股份有限公司投资者关系活动记录表2024年04月22日 公司会议室 网络平台线上交流 个人 投资者网上提问 公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）采用网络远程的方式召开业绩说明会，公司领导集中回答投资者投资者二十余个问题 详见公司于2024年4月22日披露的北方国际股份有限公司投资者关系活动记录表2024年04月22日 公司会议室 实地调研 机构 天风证券鲍荣富、王涛、蹇青青；海通资管李玥璘 公司运营项目经营情况，公司在市值管理方面的举措等 详见公司于2024年4月30日披露的北方国际股份有限公司投资者关系活动记录表2024年05月11日 公司会议室 实地调研 机构 国盛证券何亚轩、程龙戈；
长江证券张智杰、师静秋；
国寿资产龚诚、和川 公司蒙古焦煤一体化项目运作模式、汇兑风险管控手段、核心竞争力、投资方向等 详见公司于2024年5月11日披露的北方国际股份有限公司投资者关系活动记录表2024年06月14日 河南南阳 实地调研 机构 财通证券毕春晖；华泰证券方晏荷；天风证券王涛；中信证券李家明；长江证券张智杰；海通证券郭好格 参与中国兵器工业集团有限公司于2024年6月14日在南阳市举办“走进兵器工业”2024年上市公司投资者集中交流活动，通过圆桌交流环节与多家机构沟通 详见公司于2024年6月14日披露的北方国际股份有限公司投资者关系活动记录表2024年06月19日 公司会议室、进门财经 电话沟通 机构 广发证券、国泰君安证券、海通证券、博时基金、华安基金、东证资管、国寿养老、建信养老、金鹰基金、嘉合基金、招商基金、景顺长城基金、中庚基金、华杉投资、首创证券、汇丰晋信基金、九泰基金、趣时资产管理、红土创新基金、华安合鑫资产管理 公司未来的投资规划、蒙古焦煤一体化项目的运作模式、蒙古市场的长期发展战略等 详见公司于2024年6月21日披露的北方国际股份有限公司投资者关系活动记录表2024年07月09日 线上交流 网络平台线上交流 机构 海通证券张欣劼；汇添富基金黄耀峰 公司蒙古矿山工程一体化项目运营情况与长期发展战略、孟加拉燃煤电站项目建设
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，维护全体股东利益，增强投资者信心，促进公司长远健康可持续发展，结合公司发展战略和经营情况，公司制定了“质量回报双提升”行动方案。从聚焦主责主业，推动转型升级；立足科技创新，提升发展动能；完善公司治理，履行社会责任；规范信息披露，传递公司价值；重视股东汇报，共享发展成果等五方面落实“质量回报双提升”行动方案。详见披露于《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com）的《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》。
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