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| ST特信(000070)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司作为国内领先的通信综合解决方案提供商，专注于通信及信息领域，同时公司利用自有物业开展物业租赁业务。2024年公司出售了四川华拓70%股权后，为更好地体现公司主营业务及公司战略规划发展方向，公司对现有业务体系进行重新分类，现形成线缆（原线缆制造板块）、智慧服务、融合（原科技融合板块）、物业租赁四大业务板块。主要经营业务涵盖光纤、光缆、光连接器制造、网络终端设备生产、智慧网络工程与数据中心服务及电子信息处理技术融合等，构建多元化模式。
1、线缆板块
2024年，光纤光缆行业机遇与挑战并存。根据工信部《2024年通信业统计公报数据》，2024年通信业营收实现稳健增长，行业发展更加突出科技创新，新型信息基础设施加速优化升级，融合应用持续走深走实。一方面是“双千兆”网络覆盖持续完善，我国已提前完成“十四五”规划关于5G、千兆光网建设目标，实现县县通千兆、乡乡通5G、90%以上行政村通5G；另一方面是G.654.E光纤在运营商干线和数据中心连接等场景大规模应用、5G工厂、5G园区建设需求快速增长，中国移动联合国内光纤光缆、设备厂商共同在广东深圳-东莞开通了空芯光纤传输技术试验网。
工信部在国新办相关新闻发布会上表示2025年工信部将推动信息通信业发展实现三个“升级”。一是网络演进升级，完善“双千兆”网络升级政策，试点部署万兆光网，有序推进算力中心建设布局优化；二是融合应用升级，打造5G应用“扬帆”和“5G+工业互联网”升级版，加快新一代信息技术全方位全链条普及应用；三是创新能力升级，加大5G演进和6G技术创新投入。网络升级、算力建设等对传输介质的更高要求使得市场对高性能、高质量的光纤光缆产品需求更加迫切，这将为光纤光缆行业带来巨大的发展机遇。
行业发展方面，受运营商减少固网与移动网络投资，FTTH接近饱和且5G广覆盖基本完成等市场周期性影响，2024年国内光缆产量累计2.69亿芯公里（国家统计局数据），同比下降18.2%。我国纤缆行业常规产品技术成熟、成本优势明显，但价格偏低导致利润空间不大；特种光纤光缆虽利润高，但生产技术复杂、研发投入大，国内仅头部企业具备较强实力。同时行业迎来技术创新升级关键期，新型光纤及传输系统成研发重点，未来有望对光纤通信产生变革的效应。
2、智慧服务板块
2024年，智慧服务行业在政策支持、技术创新和市场需求的共同驱动下，保持高速增长态势。国家持续推进新型基础设施建设，特别是在5G、算力基础设施和工业互联网等领域，为行业发展奠定了坚实基础。中国IDC行业在政策与技术驱动下蓬勃发展，《国家数据基础设施建设指引（征求意见稿）》等政策推动行业前行；另一方面行业竞争促使数据中心走向高效、绿色。而智慧服务行业也借势发展，大数据、人工智能等技术不断拓展其功能与覆盖面，为社会各领域提供更优质服务。
在智慧城市领域，中国智慧城市建设正加速推进。智慧交通、安防、能源等领域的快速发展，为智慧服务提供了丰富的应用场景。同时，电力、能源基础设施的智能化升级，推动了基于光纤传感和AI算法的在线监测技术的广泛应用，进一步拓展了行业边界。
3、融合板块
党的二十大报告指出，要加快包括武器装备现代化在内的国防和军队建设“四个现代化”，将武器装备现代化的要求提到了更高的位置，对高性能、智能化武器系统的需求愈发迫切。同时国家政策积极推动军民融合，聚焦创建产业集群，推动军民科技在海洋、空天、网络空间、生物、新能源、人工智能、量子科技等多领域协同创新与统筹发展，为行业营造了良好的政策环境。军民融合产业链涵盖了从原材料供应到产品应用的全过程，包括装备制造商、民用产品研发生产制造企业以及应用领域等多个环节。这些环节相互衔接，形成了完整的产业链条，为行业的快速发展提供了坚实的基础，也为相关企业开拓了广阔的民用市场空间。
随着军民融合行业的快速发展，市场竞争也日益激烈。整体看，行业已逐步由“量价齐升”过渡到“量增价稳”阶段；由“平台放量”过渡到“建体系，补短板”阶段；由“全面增长”过渡到“结构性增长”阶段。行业未来增长主要呈现结构性特征，传统领域增长稳定，新域新质领域将迎来发展期。以卫星互联网、民机、低空经济、商业航天等为代表的新赛道已迎来新的发展机遇，有望为行业注入新的增长动力。
4、物业租赁板块
一方面是随着国家对高新技术产业的持续支持，深圳作为中国科技创新的前沿阵地，报告期内物业租赁需求有所修复。但另一方面为了保证出租率，降价提质仍是吸引客户的主要策略。未来市场的发展将取决于新增需求的释放以及市场供应的节奏。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，受AI、5G等技术驱动，变革持续深化，数字经济发展进一步提速，特发信息所处的光通信领域机遇与挑战并存。
从机遇来看，国内新基建的稳步推进以及AI算力需求的激增，为公司带来了广阔发展空间。公司在多个前沿业务领域取得突破，2024年9月在CIOE2024展示了自主研发的AI算力枢纽、智能电网、通感一体、FTTR方案等创新成果。在国际市场，将高端光纤连接器等产品大量应用于海外重要客户，同时公司不断拓展海外基地产品线。
2024年，公司也面临一些挑战。一方面是国内光纤宽带建设与国外家庭宽带需求放缓，致使纤缆和光器件产品需求减弱，订单量与价格下滑。融合行业受国产化替代、价格审查、技术创新及研发投入要求提高等因素影响，成本上升，同时，该行业面临新研与批产项目不足、下游需求低迷、订单波动、市场不振等问题，成本与利润矛盾加剧。
面对复杂的市场和行业形势，特发信息紧扣“十四五”战略规划，聚焦线缆、智慧服务、融合、物业租赁四大板块业务，发挥产业优势，挖掘新基建与数字化建设机遇，促进要素集聚。同时，统筹推进市场拓展、生产经营、降本增效、科技创新等工作，强化内部治理，提升治理水平，谋求长期高质量发展。
报告期内，公司实现营业收入440,940.49万元，同比上年同期减少52,788.48万元，同比下降10.69%；实现利润总额-33,665.71万元，比上年同期减少13,772.78万元，同比下降69.23%；实现净利润-35,849.35万元，比上年同期减少13,370.33万元，同比下降59.48%。利润减少的主要原因：因并购子公司及智慧城市创展基地项目市场拓展不及预期，本期对所涉及的商誉及相关资产计提减值准备所致。
公司在报告期内开展的主要工作：
（1）聚焦核心业务，精准把握市场机遇
线缆板块
公司深耕核心业务领域，发挥销售平台作用，整合市场资源，深度挖掘产业潜力。通信光缆保持行业地位，以维持现有市场份额为基础，积极扩展新市场、推广新产品。利用线缆工艺、技术的互通性，公司积极研发生产电信运营商所用的馈线电缆和数据电缆，中标中国移动和中国电信总部馈线电缆集采。
电力市场：努力做好集采投标工作，注重完备客户服务管理，提升行业知名度。公司OPGW、ADSS产品在国网、南网批次和特高压中标份额及金具产品在国网集采中标份额均保持前列；导线产品首次中标某能建公司总部集采。
专网市场：关注交通运输网络基础设施建设，充分发挥企业优势，在基础通信设备服务商、政府数字化、保密专用通信、部队信息化等项目中持续发力，实现专网市场的全新突破，连续取得重大订单。
互联网市场：中标头部互联网公司MPO连接器的最大市场份额；首次在互联网市场中标机柜、电源线等高附加值产品；中标多家重要互联网厂商的综合布线材料项目，2024年互联网市场收入较2023年增长明显。
海外市场：越南布点持续提升价值，产品线继续扩张，海外高端连接器产品在越南实现批量生产。
中标头部设备商ODN重点产品配线缆，公司与多个主要互联网商的签约量均有较大幅度的增长。
智慧服务板块
通过数字智慧化业务，根据项目需求整合公司各板块业务能力，寻求产业新机会，推动各板块经营单位非缆新产品在重要客户市场的推广；积极融入设备商产品生态，提升公司项目集成能力。报告期内，公司以联合体形式中标光明科学城“新型计算机项目采购（二次）”项目；按进度完成梅沙客厅、美高梅酒店、觐海广场和智慧小梅沙IOC指挥运营中心＆IDC数据机房项目；西安特发千喜实现了数据中心业务在金融行业的突破；在线监测业务拓展迅速，中标南方电网公司2024年数字变电站、数字输电和智能配电系列传感终端以及北斗终端第二批框架招标等项目，实现历史单次最大中标额突破。
内部协同方面，销售中心、光缆制造中心、光网科技、新基建事业部、技术服务、数据科技、在线监测项目组及技术中心在集成应用业务领域开展协作，在项目实施方案、业务拓展、内部产品销售应用方面取得良好实践。特发东智进行业务开拓方向的调整，从以智能网关、机顶盒代工业务为主，转向以差异化产品（融合网关、全连接路由器等）自研或JDM（联合定制开发）合作模式为主；并积极推动自研产品订单落地，拓展新的客户群融合板块
融合板块持续加强经营管理工作，促进板块内部及特发信息体系其他业务资源的融合，报告期内主要在信号采集/处理领域开展合作。成都傅立叶明确产品方向和客户群体，坚守型号配套定位；以数字信号处理为核心，重点深化机载通信类、机载控制类业务能力。神州飞航根据客户需求，开展通用品的国产化研发工作，摆脱对进口芯片的依赖。2024年，神州飞航完成多项重要批产项目的生产交付，并积极探索无人机产品线在低空经济市场的发展机遇。物业租赁板块一是优化物业租赁策略，根据市场需求调整租金水平及佣金政策，确保出租率保持稳定水平；二是加强园区设施维护和升级，提升硬件设施的竞争力；三是推进绿色园区建设，通过节能改造和环保措施，降低园区的碳排放；四是提升客户服务质量，通过保姆式管家及个性化服务，满足企业的多样化需求；五是加强与入驻企业的合作，定期举办交流活动，促进企业间的资源共享与合作。
（2）精细化管理，优化运营实现降本增效
2024年，公司围绕降低综合成本的目标，在原材料供应、生产提速增效、节能降耗等方面有序开展工作，成绩显著。在原材料供应上，公司通过与主要供应商谈判，采用VMI（供应商管理库存）、战略备货，与关键原材料供应商签订框架协议，以及实施材料替代等方法，在保障供应链安全的基础上，降低了光纤涂料、特种光纤、芳纶等原材料成本。
生产提速增效方面，公司引入高速光缆成套设备与二次被覆设备，前者较现有设备速度提升50%以上，后者速度提升100%以上，大幅提高了生产效率。节能降耗工作方面，公司推广光缆护套生产线节能电机改造，实现节能30%以上。同时，公司积极践行低碳绿色发展理念，大力推进屋顶光伏项目建设。目前，特发西港数据中心屋顶光伏项目、特发信息光通信产业园屋顶光伏发电项目、东莞光纤屋顶光伏建设项目以及特发华银屋顶光伏发电项目均已成功并网，有效降低了能源消耗。此外，公司制定内部线缆板块收入利润一体化考核机制，加强内部沟通协作，合力争取订单，并继续推动阿米巴经营、TQM（全面质量管理）、TPM（全员生产维护）等专项活动，优化薪酬制度，提升生产效率和员工获得感。
（3）重点项目取得实质性进展
报告期内，公司公开挂牌对外转让所持控股子公司四川华拓70%股权，进一步优化资源配置，蓄力发展主营核心业务。
龙华地块拆除重建项目主体工程顺利完成，目前处于项目装修阶段。
（4）项目创新与载体建设并举，厚植创新根基
载体建设方面，公司与中国科学院深圳先进技术研究院光电工程研究中心联合成立的“特种光纤光缆及光纤传感联合实验室”联合推动光纤传感技术攻关、成果转化以及承担国家、省、市级重大科研任务。深圳大学-特发信息“工业物联网大数据人工智能联合研究所（IBAI研究所）”于2024年正式揭牌，研究所旨在PLC工业控制器应用领域展开合作，从事人工智能相关技术开发和AI系统集成管理、运维平台，在人工智能前沿技术研究、控制系统开发、技术平台建立及人才培养等多层面进行广泛合作。报告期内，特发信息获批深圳市人社局“博士后创新实践基地”；光缆制造中心获批东莞市人社局“东莞市技能大师工作室”；山东光源新增“枣庄市光纤通信与高性能光缆技术重点实验室”。
创新荣誉方面，2024年，公司“多路光缆安全预警设备的研制”项目荣获粤港澳大湾区高价值专利培养布局大赛优秀奖，这是公司首次获得知识产权创新领域的专业奖项。公司“空间受限区域输电线路走廊协同利用设计建造关键技术及应用”项目获评2024年度中国电工技术学会科技进步三等奖。
截至报告期末，公司子公司重庆光缆、神州飞航、光网科技三家企业为国家专精特新“小巨人”企业，特发光源、广东特发为省级专精特新企业。
（5）强化合规管理，筑牢风险防线
报告期内，公司以战略规划和经营目标为方向，始终将风险管理作为重要战略任务，以“强内控、防风险、促合规”为目标，完善内控体系建设。在内部管理流程方面，公司优化了合规审查机制，实现规章制度、经济合同、重大决策合规审查率100%，有效识别潜在风险，规范管理程序。在防范风险方面，公司注重信息安全、供应链稳定以及合规环境的管控，成立了全面风险领导小组，全面加强重大风险排查评估，进一步完善风险监测防控机制。同时，在促进合规方面，公司加快合规体系建设，开展合规培训，提升团队合规意识和规范化水平。
（6）党建引领、文化赋能、品牌提升
党建方面，特发信息党委坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，深入学习贯彻习近平总书记关于国有企业改革发展和党的建设的重要论述，深入贯彻落实新时代党的建设总要求，通过建立定期督导交流机制、开展“红芯”学堂培训，进一步夯实基层党组织标准化规范化建设，并组织实施“红‘芯’强链、创新强企”党建质量提升项目，推动特色党建品牌创建工作纵深开展，为公司深化改革发展提供坚实政治保障和组织保障。
企业文化和品牌方面，2024年开展线上线下两场读书会活动，持续引导员工养成阅读好习惯，营造爱读书、读好书、善读书的企业文化氛围，丰富员工的精神生活。2024年公司获得由中国工业报社评选的中国工业高质量发展百强——“中国工业智能化百强企业”奖项；获“2024年中国光通信最具综合竞争力企业十强”“2024中国光纤光缆最具竞争力企业十强”以及“2024年中国光传输与网络接入设备最具竞争力企业十强”三项荣誉，这已经是公司连续18年获得该类奖项。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
适用 不适用为便于投资者更清晰的了解公司业务，更直观、准确体现公司营业收入构成，公司按照现有业务体系进行重新分类。重新划分后，统计口径更加清晰，能够更好的体现公司主营业务及公司战略规划发展方向。
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
光纤光缆 销售量 芯公里 23,646,662 26,083,670 -9.34%生产量 芯公里 19,549,296 27,756,514 -29.57%库存量 芯公里 2,405,024 6,502,390 -63.01%通信设备 销售量 套 18,766,959 20,201,010 -7.10%生产量 套 18,065,049 20,291,803 -10.97%库存量 套 6,139,127 6,841,037 -10.26%电子设备 销售量 套 16,747 10,605 57.92%生产量 套 25,068 22,479 11.52%库存量 套 39,668 31,347 26.54%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用光纤光缆库存量同比变动主要是报告期内，以前年度部分库存本期销售所致；电子设备销售量同比变动的原因是电子设备板块均为定制化电子产品，上年与本年产品在规格型号、性能和价格上无可比性。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
1）2024年第一季度，公司在深圳联合产权交易所公开挂牌对外转让控股子公司四川华拓70%的股权。广东奥飞数据科技股份有限公司成为本次挂牌交易的受让方。2024年3月15日，双方签署了《产权交易合同》。本次股权转让完成后，公司不再持有四川华拓股份，四川华拓不再纳入公司合并财务报表范围。
2）2024年5月31日，公司注销控股孙公司深圳市特发信息数据产业发展有限公司，该控股孙公司不再纳入合并范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响地下空间灾情感知与风险智能决策关键技术研发项目 解决传统地下监测产品存在的体积大、精度差、寿命短、定位不准、易受环境干扰等问题。研发多参量智能感知物联网传感单元和决策系统。 现阶段完成对地下空间灾情感知与风险智能决策整体系统总体架构设计、软件平台功能设计等部分的详细设计评审。对部分传感单元样品进行测试。研制了大跨度无源通感智能监测装置，实现了地下空间的防外破监测。 研制地下空间灾情感知与风险智能决策关键技术及系统研发，进行应用示范并产业化。 通过研制满足于错综复杂地下空间环境中的灾情感知与风险智能决策系统，可夯实和拓展公司在地下空间安全智能决策领域的产品序列，并有利于将项目成果扩展应用到电力物联网、交通/铁路物联网、运营商物联网、应急安全、能源安全等领域，对公司产品力的提升具有积极意义。
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额同比增加：主要系本期回款增加所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额同比增加：主要系以前年度购买理财产品本期赎回所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额同比减少：主要系本期公司债赎回所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用 不适用
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因具体请参见“第十节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释79（1）现金流量表补充资料”的相关内容。
五、非主营业务分析
适用□不适用
股权获得的投资收益。 否
公允价值变动损益 否资产减值 -299,086,252.90 88.84% 主要为计提商誉及固定资产等减值影响。 否营业外收入 6,575,425.58 -1.95% 主要为拆迁租金补偿等收入。 否营业外支出 13,691,421.42 -4.07% 主要为证监会罚款支出。 否其他收益 52,022,202.20 -15.45% 主要为政府补助及增值税进项税额加计抵减等。 否信用减值损失 -125,616,132.26 37.31% 主要为计提应收账款坏账。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
认收入，相应的合
同负债减少，以及四川华拓出表所致。司债，新增长期借款所致。租赁负债 59,458,063.30 0.92% 98,104,505.60 1.21% -0.29%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无变化报告期实际损益情况的说明 截至2024年12月31日,归属于本年度套保期货交易盈利金额为329.46万元,手续费1.78万元，实际损益为327.68万元。套期保值效果的说明 公司开展铝期货套期保值业务，主要是为了锁定公司产品成本，有效地防范和化解由于铝价格变动带来的成本波动，保障利润的实现衍生品投资资金来源 铝期货投资金额，来源为公司自有资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 风险分析及控制措施的具体情况请见公司于2023年12月9日披露的《关于开展铝期货套期保值业务的可行性分析报告》已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 已投资衍生品报告期末公允价值参照外部金融机构的市场报价确定。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2023年12月09日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）2023年12月26日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用□不适用
交易
对方 被出
售股
权 出售
日 交易价格
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引广东奥飞数据科技股份有限公司 四川华拓光通信股份有限公股权2024年03月15日 11,737.12 -661.72 符合公司发展战略规划及经营需要，对公司业绩产生积极影响。 -12.39% 资产评估值 否 无 是 是2024年03月18日 《关于挂牌转让控股子公司股权事项进展暨签署<产权交易合同>的公告》
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
四川华拓光通信股份有限公司 股权转让 符合公司发展战略规划及经营需要，股权出售为公司贡献的投资收益为4,986.34万元。主要控股参股公司情况说明
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月17日 本公司 电话沟通 个人 投资者 咨询公司经营情况 不适用
2024年01月29日 本公司 电话沟通 个人 投资者 咨询公司经营情况 不适用
2024年03月01日 本公司 电话沟通 个人 投资者 咨询公司经营情况 不适用
2024年03月14日 本公司 电话沟通 个人 投资者 咨询四川华拓挂牌情况 不适用
2024年04月22日 本公司 电话沟通 个人 投资者 咨询公司经营情况 不适用
2024年05月06日 本公司 电话沟通 个人 投资者 咨询公司股东人数 不适用
2024年07月16日 本公司 电话沟通 个人 投资者 咨询公司经营情况 不适用
2024年08月22日 本公司 电话沟通 个人 投资者 咨询公司经营情况 不适用
2024年10月15日 本公司 电话沟通 个人 投资者 咨询公司三季度业绩发布时间 不适用
2024年11月28日 本公司 电话沟通 个人 投资者 咨询公司市值管理情况 不适用
2024年12月23日 本公司 电话沟通 个人 投资者 咨询撤销其他风险警示要求 不适用
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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