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| 西菱动力(300733)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求
1、汽车零部件行业
汽车零部件行业发展受宏观经济整体需求、国家政策以及汽车行业发展的影响。2024年中国国内生产总值按照不变
价格同比增长5.00%，宏观经济稳中有进，持续向好态势不断巩固，高质量发展步伐更加坚实。国家落实一系列支持扩大新能源汽车消费、稳定燃油汽车消费、推动汽车出口提质增效、促进老旧汽车报废、更新和二手车消费、优化汽车限购管理、支持老旧汽车更新消费、加强新能源汽车配套设施建设等政策促进汽车消费。根据中国汽车工业协会数据，
2024年中国汽车行业产销创造历史新高，分别达到3,128.20万辆和3,143.60万辆，同比分别增长3.70%和4.50%。
2024年度汽车行业政策新能源汽车免征车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车免税额不超过 万元；对购置日期在 年 月 日至 年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。
2 国家发展改革委等十三部门《关
于促进汽车消费的若干措施》
（发改就业〔2023〕1017号）2023年7月20日 优化汽车限购管理政策、支持老旧汽车更新消费、加快培育二手车市场、加强新能源汽车配套设施建设、着力提升农村电网承载能力、降低新能源汽车购置使用成本、推动公共领域增加新能源汽车采购数量、加强汽车消费金融服务、鼓励汽车企业开发经济实用车型、持续缓解停车难停车乱问题。
3 工业和信息化部等七部门《汽车
行业稳增长工作方案（2023—2024年）》（工信部联通装〔2023〕145号）2023年8月25日 支持扩大新能源汽车消费、稳定燃油汽车消费、推动汽车出口提质增效、促进老旧汽车报废、更新和二手车消费、提升产品供给质量水平、保障产业链供应链稳定畅通。
4 工业和信息化部等5部委《关于
开展智能网联汽车“车路云一体
化”应用试点工作的通知》（工
信部联通装〔2023〕268号）2024年1月15日 推动网联云控基础设施建设，探索基于车、路、网、云、图等高效协同的自动驾驶技术多场景应用，加快智能网联汽车技术突破和产业化发展，开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作，试点期为2024—2026年。
5 商务部财政部等7部门《汽车以
旧换新补贴实施细则》（商消费
函〔2024〕75号）2024年4月24日 自细则印发之日至2024年12月31日期间，对个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前（含当日）注册登记的新能源乘用车，并购买纳入工业和信息化部《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车，给予一次性定额补贴。31日期间，报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买纳入工业和信息化部《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车的，调整补贴标准：对报废上述两类旧车并购买新能源乘用车的，补贴2万元；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴1.5万元。
2024年新能源汽车产销持续快速增长，产销量分别达到1,288.80万辆和1,286.60万辆，同比分别增长34.40%和35.50%，市场渗透率提升至40.90%。在新型能源车型中，插混汽车销量占新能源汽车比例为40%，成为带动新能源汽车增长的新动能。汽车动力由传统化石能源向新型能源转型，新能源车渗透率逐年提升，日益电动化、智能化，对传统动力汽车及相应产业链构成了竞争压力；造车新势力纷纷进入汽车行业，竞争日益激烈，对产业链各环节的成本管控均提出了更高要求。涡轮增压器开始由中高端车型向经济型车型渗透，配置率逐渐提升，混合动力汽车广泛使用涡轮增压器以提升汽车动力，涡轮增压器市场规模呈现增长态势。
2、航空零部件行业
在航空零部件领域，国防装备及民用航空业务需求是航空零部件加工行业发展的主要推动力。在军用航空领域，国
防装备的持续投入是提供国家安全的重要保障，先进军用飞机的研发列装为航空零部件加工产业链提供持续的市场需求。C919在民用航空领域，中国国产航空产业不断取得进步，国产大飞机 商业订单需求不断增加，为民用航空零部件产业链带来持续成长机遇。
四、主营业务分析
1、概述
公司2024年度实现营业收入175,337.36万元，同比增长15.38%，归属于上市公司股东净利润5,061.41万元，扭亏为盈，整体经营业绩显著改善：
（1）汽车零部件业务方面，公司涡轮增压器总成业务保持较快增长，2024年度实现营业收入98,570.73万元，同比
增长25.12%；凸轮轴总成、连杆总成、曲轴减震器等传统产品营业收入59,422.72万元，略微下降。
（2）民用航空市场需求持续复苏，中国航空工业持续进步、受益于国产大飞机C919商业订单增长，民用航空零部件加工业务保持稳定发展，通过调整市场及客户结构使得民用航空业务占比进一步提升，航空零部件业务稳定性得到增
强，同时军用航空零部件加工业务逐步稳定并得到一定恢复，报告期航空零部件业务收入12,560.20万元，同比增长46.14%。
（3）公司在供应链方面采取采购谈判、供应商替代及结构优化等多种措施优化供应商及完善采购体系，实现了降本
增效，同时航空零部件业务回升，整体毛利率显著改善，由9.44%提升至15.44%，提升6个百分点。
（4）报告期公司长期借款减少及市场融资利率降低导致利息支出使得财务费用下降，期间费用占营业收入的比率由
10.29%降至9.34%。
（5）报告期公司投资支出14,174.35万元，主要开展涡轮增压器扩产及电动空调压缩机厂房改造等项目建设，固定
资产投资支出有所下降。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
报告期公司新设控股子公司成都西菱智能科技有限公司，注册资本1000万元，公司持股比例65%。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 15,071,491.00 22,017,558.73 -31.55% 利息支出降低。
研发费用 60,586,248.57 55,621,447.50 8.93%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响调质钢杆件大类产品工艺技术研发项目 形成完成满足不同参数的非调质钢杆件产品的数据模型体系 研究阶段 降低中碳钢锻后调质及能源消耗 提供加工效率，降低成本汽车助力转向电机开发项目 匹配中型乘用车助力转向系统 研究阶段 优化电机结果和电机工艺 为拓展产品市场进行技术储备高效增压器试验台架研制 实现增压器多项性能综合快速测试 研究阶段 实现增压器多项性能综合快速测试 提高加工效率XT70Z产品平台研发生产平台 提高产品合格率，提升规范生产能力非规则圆类壳型件数字化生产技术研究项目 实现非规则圆类壳型件生产技术装备化 研究阶段 实现在数控车床上完成多轴加工中心 提高加工效率，提升规范生产力电子空气压缩机开发的目标 提高加工效率，降低成本副车架离心铸造技术研究开发项目 形成铝合金副车架铸造成套工艺技术 研究阶段 形成铝合金副车架铸造成套工艺技术 为拓展产品市场进行技术储备副车架技术研究开发准化，提高装配效率和装配精度，提升规范生产能力XT60Z产品平台研发产品平台的设计，开发与验证 提高加工效率航空炮弹弹壳铸造技术研究开发项目 航弹弹壳纹理铸造成型 研究阶段 航弹弹壳纹理铸造成型 提升公司核心竞争力增压器蜗壳自动化工艺技术研发项目 形成增压器中间体自动化制造技术 研究阶段 形成适配类圆形外弧面薄壁件带参数的薄壁腔体件工艺文件、样机产品及批生产装备技术 提高加工效率，有利于降本增效航空钣金件工艺系统技术研发项目 完成不同材料板件工艺适配的系统技术 研究阶段 完成不同材料的钣金件系统技术研究 减少误差，提高效率一种轿车副车架全自动化制造技术研发 实现副车架全自动化流水线生产 研究阶段 新能源汽车副驾无人值守全自动化流水线 减少投资成本和市场订单不足的生产线闲置风险异形结构件自动化工艺技术研究开发项目 实现航空系统件装配及试验标准化 研究阶段 实现航空系统件装配和试验标准化 增强作业系统化及标准化，提高装配效率和装配精度，提升规范生产能力旁通阀增效技术研发敲击噪音大的问题 研究阶段 改善旁通阀内部泄漏大，敲击噪音大的问题 改善生产工艺，减少误差
5、现金流
（1）报告期内，经营活动产生的现金流量净流入减少58.76%，系公司销售商品活动收到的承兑汇票增多导致销售活动现金流入减少；
（2）报告期内，投资活动现金流入及流出较上年降低，投资活动现金流量净流出减少74.63%，主要原因为募集资金现金管理减少及固定资产投资支出减少。
（3）报告期，公司筹资活动现金净流出减少，主要原因为长期借款减少以及市场利率降低导致公司利息支出减少以
及2023年度未进行现金股利分配，筹资活动现金流出减少。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用不适用
五、非主营业务情况
□适用不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
□
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期内变
更用途的募
集资金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用募集资
金用途及去向 闲置两年
以上募集
资金金额
2022 向特定
对象发
行2023年01
月20日 33,600 32,916.77 4,135.11 16,051.3 48.76% 11,952.21 11,952.21 0.00% 17,292.06 存放募集资金专用账户1,850.06万元，暂时补充流动资金13,942.00万元，现金管理余额1500万元。 -合计 -- -- 33,600 32,916.77 4,135.11 16,051.3 48.76% 11,952.21 11,952.21 0.00% 17,292.06 -- -募集资金总体使用情况说明
1、公司向特定对象发行股票募集资金总额为人民币33,600万元，扣除发行费用（不含增值税）人民币683.23万元，实际募集资金净额为人民币32,916.77万元。
2、截至2024年12月31日，公司向特定对象发行股票募集资金剩17,292.06万元，其中存放募集资金专用账户1,850.06万元，使用暂时闲置募集资金补充流动资金余额13,942.00万元，使用暂时闲置募集资金现金管理余额1,500万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报告期
投入金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达到
预计效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
2022年向特定对象发行股票2023年01月20日 涡轮增压器扩产项目 生产建设 是 25,100 25,389.01 4,117.59 12,788.63 50.37%2026年12月31日 建设期 - 不适用 否2023年01月20日 研发中心2023年01月20日 补充流动资金 补流 否 3,200 3,200 - 3,200 100.00%2022年12月31日 不适用 - 不适用 否计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 1、自涡轮增压器扩产项目实施以来，公司在涡轮增压器领域的市场开拓取得卓越成效，涡轮增压器总成产品销售表现持续向好。为充分提升募集资金使用效益，更好满足客户对涡轮增压器总成产品的预期增长需求，更大程度发挥规模经济效应，公司将募集资金聚焦投资于涡轮增压器焊接和总成等具有较高经济附加值的生产环节，相应地减少对涡轮中间体及涡壳机加等经济效益相对较低环节的投资，并通过外购方式满足该等零部件与公司涡轮增压器焊接与总成产能的匹配需求。
2、氢燃料电池汽车当前仍处于行业发展初期阶段，产业链完善程度相对较低，产品研发至产业化落地的周期较长，叠加宏观经济不确定性增强、汽车零部件行业竞争加剧等因素，公司审慎延后了氢燃料电池空气供给系统和氢气循环泵研发工作，并决定部分募集资金投资于电控空气弹簧研发项目，后续公司将根据市场发展情况以及企业资金状况适时以自有资金继续推动氢燃料电池空气供给系统和氢气循环泵的研发工作。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目 不适用4,537,026.80元，发行费用金额人民币1,134,138.38元，合计人民币5,671,165.18元。公司已于2023年12月31日前将上述预先投入的自筹资金使用募集资金置换完毕。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2023年1月16日召开第三届董事会第三十三次会议和第三届监事会第二十一次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司在保证募集资金投资项目建设的资金需求和正常进行的前提下，使用不超过15,000.00万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期归还至公司或全资子公司募集资金专用账户。
公司于2024年1月5日召开第四届董事会第十一次会议、第四届监事会第九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，使用向特定对象发行股票募集资金人民币17,000.00万元暂时用于补充公司及子公司流动资金，用于公司主营业务相关的经营活动，不直接或间接用于新股配售、申购或股票及其衍生品种等的交易，使用期限为自2024年1月16日起不超过12个月，期满后归还至募集资金专用账户。
截至2024年12月31日，公司使用暂时闲置募集资金补充流动资金的余额为人民币139,420,000.00元。
用闲置募集资金进
行现金管理情况 适用
公司于2023年1月16日召开第三届董事会第三十三次会议和第三届监事会第二十一次会议，审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意在董事会审议通过之日起12个月内，且在不影响募集资金投资项目正常进行的前提下，公司及全资子公司根据募集资金投资项目建设进度，拟使用不超过10,000.00万元的部分暂时闲置募集资金进行现金管理以及不超过5,000.00万元的部分闲置自有资金进行现金管理。
公司于2024年1月5日召开第四届董事会第十一次会议、第四届监事会第九次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，使用暂时闲置募集资金人民币5,000万元进行现金管理，适时购买安全性高、流动性好、风险较低、具有合法经营资格的金融机构销售的保本型理财产品或存款产品，期限自2024年1月16日起不超过12个月。在上述额度及投资期限内，可循环滚动使用。授权公司董事长及其委托代理人办理具体事宜。
截至2024年12月31日，公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理余额为人民币15,000,000.00元。
项目实施出现募集
资金结余的金额及
原因 不适用
尚未使用的募集资
金用途及去向 截至2024年12月31日，公司向特定对象发行股票募集资金剩余人民币172,920,608.43元，其中存放募集资金专用账户人民币18,500,608.43元，使用暂时闲置募集资金补充流动资金余额人民币139,420,000.00元，使用暂时闲置募集资金现金管理余额人民币15,000,000.00元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司已按照相关法规要求及时、真实、准确、完整地披露了公司募集资金的存放及实际使用情况，不存在募集资金管理违规的情况。公司对募集资金的投向和进展情况均如实履行了披露义务。
（3）募集资金变更项目情况
□适用不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
成都西菱智能科技有限公司 新设取得 报告期未开展业务，对整体生产经营和业绩无影响。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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