|
| 宏润建设(002062)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求 （一）建筑业
1、宏观经济形势及行业情况
2024年，中国建筑业在宏观经济持续调整和高质量发展的背景下，继续保持稳步增长态势。根据国家统计局数据，
2024年全国固定资产投资（不含农户）514,374亿元，同比增长3.2%；全国建筑业总产值 326,501亿元，同比增长3.9%。
固定资产投资中的基建投资仍然是推动经济增长的重要引擎，尤其是在“双碳”目标（碳达峰、碳中和）的引领下，新能
源、绿色建筑、智能交通等领域的投资增速显著。基建投资主要集中在以下三大领域：一是交通、仓储和邮政领域。随着区域一体化战略的深入推进，长三角、粤港澳大湾区等地区的交通基础设施投资继续保持较高增速，尤其是轨道交通、城际铁路和智慧物流体系的建设。二是水利、环境和公共设施领域。在应对气候变化和推动绿色发展的背景下，水利工程、生态修复、城市更新等领域投资持续增加。三是水电热气生产和供应领域。新能源领域的投资增速最快，尤其是风电、光伏、储能、氢能等清洁能源项目的建设，成为基建投资的重点方向。在政策层面，国家继续加大对建筑业的支持力度。2024年，国务院发布《关于推动建筑业高质量发展的指导意见》，明确提出要加快建筑业数字化转型，推广绿色建筑和装配式建筑，提升行业整体竞争力。此外，区域发展战略如京津冀协同发展、长三角一体化、粤港澳大湾区建设等，为建筑业提供了广阔的市场空间。《“十四五”新型城镇化实施方案》明确要求加强城市基础设施建设，重点覆盖道路、桥梁、轨道交通、供水排水、智慧城市等领域。2024-2030年，我国城镇化率预计从 67%提升至 70%，建筑业将在新型城镇化战略和城市更新政策推动下快速发展。
2、行业的市场竞争格局
2024年，中国建筑业市场竞争格局进一步分化，行业集中度逐步提升。尽管市场规模庞大，但因市场准入门槛较低，
中小型企业数量众多，竞争激烈。低端市场和普通住宅建设领域供给过剩现象依然存在，企业利润率普遍承压。然而，在高端市场、特大型项目和新兴领域（如新能源基建、智能建筑、综合管廊等），市场竞争者相对较少，进入壁垒较高。这些领域对企业的资金实力、技术能力、品牌影响力和资质要求较高，因此利润率相对较高。特别是在经济发达的长三角、珠三角、京津冀等地区，城镇化水平高，基础设施建设需求旺盛，市场环境较好，头部企业凭借技术、资金和资源优势占据了较大的市场份额。为应对激烈的市场竞争，公司发挥自身优势，向轨道交通、地下空间、综合管廊及风电、光伏电站及储能电站 EPC业务领域延伸，强化与央企、国企等战略合作方及地方政府的合作，提升公司业绩及盈利水平。
3、公司的市场地位
公司自成立以来从事市政、轨道交通、房屋建筑领域的工程建设，具有城市道路、高架立交、公路桥梁、轨道交通、
地下工程（地下空间及综合管廊）、房屋建筑、生态环保等工程的综合施工技术、资质和业绩，诚信经营、技术创新，不断提供优质工程和优良服务。公司系国内首家获得“双特双甲”资质的民营企业，历经多年积累和发展，完善质量管控体系，深耕“长三角”区域，专注轨道交通及地下结构工程领域，树立了宏润品牌的良好形象，赢得市场广泛认可。公司先后荣获国家技术发明二等奖 1项、荣获省(部)级科学技术奖共 10项、11项中国建筑工程鲁班奖，14项中国土木工程詹天佑奖，4项国家优质工程金质奖，15项国家优质工程奖，32项中国市政工程金杯奖，并被授予全国建筑业百强企业、全国建筑业先进企业、全国用户满意企业等多项荣誉称号。
4、公司的行业资质
公司为国家住房和城乡建设部核准的建筑工程施工总承包特级企业。公司为拥有市政公用工程施工总承包、建筑工程施
工总承包双特级和工程设计市政行业、建筑行业双甲级资质（以下简称“双特双甲资质”）的高新技术企业。在具体业务领域，公司拥有公路工程施工总承包壹级、机电工程施工总承包壹级、建筑装修装饰工程专业承包壹级、地基基础工程报告期内公司相关资质未发生重大变化。
（二）新能源行业
2024年，全球新能源行业在“碳中和”目标与能源安全双重驱动下加速变革。根据国际能源署（IEA）的报告，2024
年全球可再生能源装机容量新增 585GW，占全球新增电力装机容量的 92.5%，年增长率达到 15.1%，创下历史新高。太阳能和风能仍然是可再生能源扩展的主力，占新增可再生能源装机容量的 96.6%。中国作为新能源行业核心增长引擎，截至2024年底，全国太阳能发电装机容量约 890GW，同比增长45.2%；风电装机容量约 520GW，同比增长18.0%，风电和太阳能发电合计新增装机 360GW，占新增发电装机总容量的比重超过八成。新型储能保持快速发展态势，截至
2024年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达 73.76GW/168GWh，约为“十三五”末装机规模的 20倍，较
2023年底增长超过 130%，有效发挥了促进新能源开发消纳、顶峰保供及保障电力系统安全稳定运行功效，有力支撑新型电力系统建设。政策层面，国家持续加码“双碳”战略，国家能源局印发《2025年能源工作指导意见》，明确2025年非化石能源发电装机占比提高到 60%左右，非化石能源消费占比提高至 20%，工业、交通、建筑等重点领域可再生能源替代取得新进展，新能源消纳和调控政策措施进一步完善，绿色低碳发展政策机制进一步健全。未来新能源行业在政策红利支持下将维持高景气度。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司面对仍然严峻的行业形势，积极应对，确保生产经营平稳运行。公司深耕“长三角”优势地区，2024年
2标项目、恒力造船（大连）有限公司 3#、4#码头项目等基础设施和政府重大项目。2024年，公司承接的宁波至象山市域（郊）铁路工程 SGXS09标段长龙岗特长隧道顺利贯通，标志着公司在暗挖施工领域的技术水平和施工能力达到了新高度；上海跨铜川路及真如港段 H型通道项目矩形顶管顺利贯通，使公司在地下工程非开挖技术的积累进一步沉淀；恒力造船（大连）有限公司 3#、4#码头项目的顺利实施，为公司开创了港航专业施工新领域。截至2024年底，公司累计完成盾构掘进 320公里。报告期，公司荣获“市政工程最高质量水平奖”1项、浙江省市政工程质量水平评价工程 4项，各类省级优质工程、优质结构 8项；国家级安全生产标准化工地学习交流项目 2项，省市级文明工地 16项、优秀质量管理小组国家级 4项，省公司坚持科技创新，加强研发投入，2024年度，公司发布团体标准 1项（主编），在编团标、地标 4项；申报省级工法 5项，评审通过 3项；申报并评审通过冶金建设行业协会工法 3项；授权发明专利 5项，实用新型 7项；受理发明专利 10项，实用新型 28项。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
金额占营业收入 30%以上的重大完工项目。
金额占营业收入 30%以上的重大已完工未结算项目。
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
详见本报告第十节财务报告之九、在其他主体中的权益。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
资成本降低，利息费用相应减少所致研发费用 158,301,394.79 205,750,387.98 -23.06% 不适用所得税费用 94,432,874.54 84,865,724.86 11.27% 不适用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响残积土风化岩复合地层盾构隧道高效掘进技术 基于公司承建的广州市轨道交通 21号线 17标段，通过该工程的施工实践、总结经验，明确残积土风化岩复合地层盾构施工的技术难点，提出气土联合平衡盾构掘进新理念、新技术，解决一系列技术难题，大幅提高掘进工效，降低施工成本，并对行业推广应用提供有益参考价值。 技术二次开发和产业化实施，根据具体实施项目的需要予以安排。 达到确保复合地层盾构高效掘进目的，明确残积土风化岩复合地层盾构施工技术难点，提出气土联合平衡盾构掘进新理念、新技术，解决一系列技术难题，大幅提高掘进工效，降低施工成本，为以后盾构施工在我国华南、东南及华北沿海地区类似地质情况地区推广应用奠定基础，对隧道建设技术发展具有重大意义。 有助于投标盾构掘进等施工业务。盾构机管片拼装供电控制专有技术 提供一种用于盾构机管片拼装的供电控制系统及其控制方法，通过电池供电及无线传输来优化盾构管片拼装机，取代原用的电缆卷筒、电缆线以及限位装置，解决管片拼砖机旋转与信号传输的机械矛盾，使管片拼装能够同时实现无线传输、不受机械装置约束，同时增强系统的灵活性和安全性。 技术二次开发和产业化实施，根据具体实施项目的需要予以安排。 以电池作为拼装机液压控制电机的动力源，取代了原用的电缆卷筒、电缆线以及限位装置；通过无线控制和电池供电可以摆脱电缆卷筒有线束缚，达到任意角度旋转；系统安装方便，节约人工和成本；维修、保养方便，节约维保成本。 有助于投标盾构掘进、地下通道管廊等施工业务。适应软土层盾构机刀盘技术 本技术主要针对长江三角洲部分城市的淤泥质粉质粘土等高压缩性、高含水量的软弱地层，经过大量分析和验算，对现有开口率较大的刀盘通过合理的增加面板结构使刀盘开口率适当减小，在保证盾构机性能和安全性的前提下，有效的提高了盾构机在软弱地层中的适应性。 技术二次开发和产业化实施，根据具体实施项目的需要予以安排。 对现有开口率较大的刀盘通过合理的增加面板结构使刀盘开口率适当减小，在保证盾构机性能和安全性的前提下，有效的提高了盾构机在软弱地层中的适应性。 有助于投标盾构掘进等施工业务。报告期，研发人员总数下降导致人员结构变动。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额同比下降的原因：本报告期公司新增新能源业务出现较大幅度的现金流出。
2、投资活动现金流入小计同比下降的原因：上年同期因存量理财产品到期赎回产生较大规模现金流入，导致本期同比大
幅下降。
3、投资活动产生的现金流量净额同比下降的原因：报告期公司基于阶段性资金管理需求，动态调整短期理财配置所致。
4、筹资活动现金流入小计、筹资活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额同比增长的原因：报告期内公司
收到向特定对象发行股票的募集资金所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
2024年度公司经营活动的现金流量净额为 4.40亿元，净利润为 3.46亿元，两者相差 0.94亿元。主要影响因素系报告期
内公司各项减值计提 1.29亿元，导致本年度“经营活动的现金流量净额”与“净利润”产生较大差异。
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
境外资产占比较高
□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
(1)权益工
具投资 4,988,372.34 154,917.78 5,143,290.1
(2)结构性
存款 76,820.34 50,000,000.00 50,076,820.上述合计 24,129,372.34 231,738.12 50,000,000.00 9,050,447.35 83,411,557.其他变动的内容不适用。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见本报告第十节财务报告之七、22所有权或使用权受到限制的资产。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 集资
金总
额 集资
金总
额
（2） 资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 用途
的募
集资
金总
额 的募
集资
金总
额 的募
集资
金总
额比
例 资金
总额 资金
用途
及去
向 募集
资金
金额
2024年 向特
定对
象发
行股
票2024年12月10日 50,000 49,096.71 33,279.54 33,27用。 0合计 -- -- 50,000 49,096.71 33,279.54 33,27资金年度存放与实际使用情况鉴证报告》。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1
) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2023年度向特定对象发行股票2024年12月10日 建设施工工程总承包及地铁盾构施工设备升级改造公司于2024年12月23日召开第十届董事会第三十次会议和第十届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）的自筹资金 20,279.54万元和预先支付发行费用的自筹资金 424.03万元，合计 20,703.57万元。公司已及时履行信息披露义务，详见公司于2024年12月25日披露的《宏润建设集团股份有限公司关于使用募集资金置换先期投入的公告》（公告编号：2024-069）。截至2024年12月31日，公司使用募集资金置换已支付发行费用 424.03万元及预先已投入募集资金投资项目的自筹资金 20,279.54万元，前述置换事项已完成。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公司将未使用的募集资金存入募集资金专户进行管理，按照募集资金投资项目计划进行使用。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
经营和业绩无重大影响。
宁波海瑞生态环境建设有限公司 增资后持有其 100%股权 本期纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。无锡宏润商业管理有限公司 设立 本期纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。杭州宏墅建设工程有限公司 设立 本期纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。陕西机勘宏润能源科技有限公司 设立 本期纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。武义县皖宏新能源有限公司 设立 本期纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。宣城恒埠新能源有限公司 设立 本期纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。宏润(宣城)储能科技有限公司 设立 本期纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。宏润绿能(宣城)能源科技有限公司 设立 本期纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。泰阳(龙口)资产运营有限公司 设立 本期纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。上海润凯物业服务有限公司 注销 本期不再纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。蒙城弘睿光伏农业有限公司 注销 本期不再纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。宏润建设集团上海有限公司 注销 本期不再纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。上海宏蛟智能科技有限公司 注销 本期不再纳入公司合并范围，对本报告期公司整体生产经营和业绩无重大影响。主要控股参股公司情况说明报告期，受到光伏行业价格竞争激烈、市场需求波动等因素影响，子公司宏润新能源投资有限公司净利润同比下降。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年01月11日 上海宏润大厦 实地调研 机构 保宁资本有限公司 公司新能源业务发展情况、公司主业相关业务情况 深交所互动易平台http://irm.cninf
o.com.cn2024年02月28日 线上会议 线上交流 机构 苏州国信均翎、福
建盈方得资本、民生证券资管、厦门柏元基金、杭州金投等 公司在公共交通领域板块业务情况、新能源产业发展情况 深交所互动易平台http://irm.cninf
o.com.cn2024年03月15日 线上会议 线上交流 机构 中国金控投资集团
有限公司、江苏银创资本管理有限公司、北京泰德圣私募基金管理有限公司、东源（天津）股权投资基金管理股份有限公司、青岛鹿秀投资管理有限公司等 公司主营业务和未来业务收入预计，定向增发的相关情况 深交所互动易平台http://irm.cninf
o.com.cn2024年03月27日 线上会议 线上交流 机构 西藏瑞华资本管理
有限公司、江苏瑞华资本管理有限公司、南京瑞森投资 公司新能源业务情况、主营业务在手订单情况 深交所互动易平台http://irm.cninf
o.com.cn
管理合伙企业（有
限合伙）、济南江山投资合伙企业（有限合伙）、玄元私募基金投资管理（广东）有限公司等 2024年04月26日 线上会议 线上交流 机构 杭州东方嘉富、中信兴业投资宁波有限公司、浙江哲琪投资 公司主营业务、房地产项目相关情况、新能源业务相关情况 深交所互动易平台http://irm.cninf
o.com.cn2024年06月27日 上海宏润大厦 实地调研 机构 上海临彤私募基
金、江苏国网集团、上海牧鑫私募基金、无量资本、毅达资本 公司新能源业务发展情况、股东质押比例情况 深交所互动易平台http://irm.cninf
o.com.cn2024年12月27日 上海宏润大厦 实地调研 机构 东北证券 公司主业相关
业务情况、公司分红相关情况 深交所互动易平台http://irm.cninf
o.com.cn
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|