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| 太阳纸业(002078)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司所处的行业为轻工造纸业，造纸行业是与经济社会发展密切相关的基础原材料产业，在国民经济中占据重要地位，造纸业关系到国家的经济、文化、生产、国防各个方面，产品广泛应用于文化、教育、科技和国民经济的众多领域，纸及纸制品的消费水平更被视为衡量一个国家现代化水平和文明程度的标志之一。
中国是全球纸和纸板最大的生产国和消费国，中国造纸产业的高质量发展深刻影响着世界制浆及造纸工业的发展格局和发展方向。
2024年，全球经济延续弱复苏态势，国内外环境复杂严峻，我国经济回升基础仍在夯实过程中。
基于我国宏观政策进一步加码，新质生产力持续培育，产业结构转型升级态势较好，中国经济恢复基础将进一步巩固，带动供给端延续向好态势。2024年，我国造纸行业仍然承压，利润压缩、成本上涨、终端消费减弱等现象对业内影响加剧。面对复苏后的新挑战，造纸行业在困境中积极破局，在项目投产、经济效益、市场需求等方面表现出强劲的增长态势。随着国家一系列政策的发布，造纸行业发展紧跟现代化产业步伐，围绕节能降碳、智能制造，加速推动制造业绿色发展、资源循环利用，促进数字经济与实体经济深度融合。
国家统计局数据显示，2024年全国机制纸及纸板产量 15,846.9万吨，同比增长8.6%，这是有统计数据以来，中国纸及纸板产量首次突破 1.5亿吨大关，创历史新高。2024年，规模以上造纸和纸制品业企业实现营业收入 14,566.2亿元，同比增长3.9%；实现利润总额 519.7亿元，同比增长5.2%。
经过40多年的健康可持续发展，特别是公司在2006年登陆资本市场后，太阳纸业通过在产品多元化、纤维原料多元化、企业国际化等方面的战略实践，稳步推进企业的“四三三”中长期发展规划，全力实施“林浆纸一体化”工程，山东、广西、老挝“三大基地”布局科学合理，走出了一条有太阳纸业特色的企业发展道路，已成为国内有影响力的林浆纸一体化综合性造纸上市公司之一。太阳纸业是国内重要的综合性纸、浆产品供应商之一，主要产品双胶纸、铜版纸、牛皮箱板纸、生活用纸、食品用纸、溶解浆等产品在国内市场拥有较高的市场占有率，在业界享有较高的知名度和美誉度。
四、主营业务分析
1、概述
2024年是公司加力培育发展新质生产力、实现高质量可持续稳健发展的关键之年。面对严峻复杂形势和多重困难挑战，全体太阳人坚定信念、团结奋斗，对标先进找差距、提质增效见行动，全面交出了一份质量高、亮点多的优异答卷。
2024年，公司实现营业总收入为 407.27亿元，同比增长2.99%；实现归属于上市公司股东的净利润为31.01亿元，同比增长0.50%；2024年末，公司总资产为526.26亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为286.14亿元，2024年末公司资产负债率为45.41%。公司的生产经营在报告期内整体保持稳健的发展态势。
报告期内，公司重点做了以下工作：
（1）三大基地协同效益进一步展现
报告期，公司立足山东本部的坚实基础，全面发力特种纸新赛道；广西基地北海、南宁园区全面提质增效，为开拓南方市场给予了坚实保障；老挝基地解放思想、攻坚克难，全年营林面积创历史新高，全面构筑公司未来发展的护城河。
（2）精益管理降本增效进一步深化
2024年，公司顺利完成精益管理一期项目并启动二期项目，从精益生产向精益管理不断升级，让精益理念和方法全面运用到生产实践。公司在稳质量、提效率、重节能、降成本上精耕细作，企业单位产品综合能耗下降5.43%；公司包装纸机的蒸汽技改项目、各园区的空压机整合、热电联产项目的管网改造等技改项目效益显著；公司采供中心提升战略预判、物流中心全面整合资源，在成本节降上取得突出成果。2024年，公司获评国家绿色供应链管理企业，子公司太阳生活用纸公司名列国家绿色工厂，子公司广西太阳荣获广西绿色工厂。
（3）广大员工创新创效活力进一步激发
2024年，公司各园区的浆线和机台在差异化产品、差异化原料和差异化工艺上持续发力，经营效益提升明显。报告期，公司平均每天收到十多份来自一线的创新改善提案，提报量同比去年增加 55%。
2024年，公司的技术创新成果荣获中国轻工联科技进步一等奖、山东省科技进步一等奖等省级以上荣誉，太阳纸业检测中心成功获批CNAS实验室认可证书。公司全要素数字化产业平台在2024年完成上线，该项目荣获轻工企业管理现代化创新成果一等奖并入选山东省产业大脑建设试点；子公司南宁太阳获评广西智能工厂示范企业。
（4）人才强企内生动力进一步提升
报告期，公司深入开展“学习提升年”活动，全年共有 20万人次参与学习提升活动；通过技能比武大赛、学习践行成长分享汇等亮点活动，锤炼员工专业技能，提高员工综合素质，强化班科长以上干部的管理能力。去年公司共招聘大学生345人，晋升班科长以上级别干部320人，一批年轻管理者崭露头角。公司员工在省造纸技能竞赛、省安全技术比武等活动中取得了一系列优异成绩，展现了太阳工匠的杰出风采。
（5）党建引领文化软实力进一步提高
2024年 2023年 收入金额同比增减金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重营业收入合计 40,726,522,046.23 100% 39,544,343,151.16 100% 2.99%分行业浆及纸制品 38,354,562,442.00 94.18% 37,240,636,065.86 94.17% 2.99%电及蒸汽 1,734,886,199.82 4.26% 1,806,914,464.57 4.57% -3.99%化工产品 268,984,143.45 0.66% 185,759,973.84 0.47% 44.80%其他业务收入 368,089,260.96 0.90% 311,032,646.89 0.79% 18.34%分产品非涂布文化用纸 12,999,766,179.26 31.92% 13,310,409,136.00 33.66% -2.33%铜版纸 4,132,247,814.61 10.15% 3,506,084,485.03 8.87% 17.86%牛皮箱板纸 10,931,420,492.95 26.84% 9,806,838,237.69 24.80% 11.47%淋膜原纸 994,272,155.07 2.44% 1,263,766,039.39 3.20% -21.32%生活用纸 2,021,986,506.01 4.96% 2,048,988,505.84 5.18% -1.32%瓦楞原纸 155,199,706.00 0.38% 45,979,658.50 0.12% 237.54%溶解浆 4,098,855,359.96 10.06% 3,667,237,181.64 9.27% 11.77%化机浆 1,598,683,971.61 3.93% 1,838,601,303.41 4.65% -13.05%化学浆 1,422,130,256.53 3.49% 1,752,731,518.36 4.43% -18.86%电及蒸汽 1,734,886,199.82 4.26% 1,806,914,464.57 4.57% -3.99%化工产品 268,984,143.45 0.66% 185,759,973.84 0.47% 44.80%其他业务收入 368,089,260.96 0.90% 311,032,646.89 0.79% 18.34%分地区境内销售 39,954,074,797.77 98.10% 38,560,396,145.66 97.51% 3.61%境外销售 772,447,248.46 1.90% 983,947,005.50 2.49% -21.50%分销售模式直销 21,882,394,843.02 53.73% 22,723,164,840.48 57.46% -3.70%经销 18,844,127,203.21 46.27% 16,821,178,310.68 42.54% 12.03%
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
本报告期，由于新增产能释放，致使产品销售量增加，销售收入与去年相比略有上升；同时，本期大宗材料物资价格波动幅度较大，产品销售成本随之上升，综合销量、收入及成本的变化因素影响后的营业利润及利润总额、净利润均较上年同期有所上升。
3、费用
增加；股权激励成本摊销同比减少。
财务费用 716,045,352.47 760,081,809.96 -5.79% 主要原因是本期利息支出同比减少所致。
研发费用 762,029,793.96 929,040,228.08 -17.98% 主要原因是本期受研发周期投入影响致使费用支出同比减少所致。
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项
目名称 项目目的 项目
进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
微纳纤维素绿色制备及高值化利用关键技术研究及产业化 通过研究微纳米纤维素制备过程中，利用能使植物纤维降解或结构疏松的酶，对植物纤维进行酶预处理软化纤维素，研究其对降低机械处理阶段能耗的作用。 实施中 研究采用生物酶处理含有较多半纤维的原料，去除半纤维素作用，达到纯化纤维素的目的，为制备高纯度、高均一性、高结晶度的微纳米纤维素奠定基础,获取性能优良的微纳米纤维素。 项目为2023年山东省重点研发计划（重大科技创新工程）项目本项目提出以农林剩余物为原料利用生物法、化学法、机械法及几种方法协同制备微纳米纤维素的方案：研发微晶纤维素助渗透技术、定向水解技术、形态结构与性能调控技术；研究微晶纤维素结构设计与构效关系；突破高性能药用微晶纤维素制备技术，开发出流动性佳、形态性能可控的高端药用纤维素产品，实现进口高性能微晶纤维素的国产替代；研发纳米纤维素绿色制备和表面修饰技术，使其生物基复合材料制品具有高强度、疏水疏油、高阻隔的特性。以上技术的实现对我省农林剩余物的高值化利用，加速我国和我省“双碳”目标的达成以及相关行业的高质量绿色发展具有重要意义。天然纤维素基新材料关键技术研发 公司“四三三”发展战略中生物质新材料开发，实现木材中纤维素的资源化高值利用。 已完成 项目立足“先进基础材料”纤维素新材料行业发展需求，围绕当前高纯纤维素生产工艺水耗能耗高、纤维原料损耗大、副产物多、污染严重的现状，通过三大组分连续分离等技术，获得性能和指标符合高端天丝纤维应用需求的高纯纤维素产品。 本项目为济宁市重点研发计划“全球揭榜”项目，由企业和高校共同承担充分发挥产学研合作优势，创新采用连续预水解-连续蒸煮一体化技术，率先实施三大组分连续分离和木素及纤维素聚合度的初步调控，可实现纤维素纯度、聚合度均一性的多级调控和精制控制，提高了工艺调节的灵活性降低了废水污染负荷，已达到国际领先水平。高性能绿色低碳植物纤维新材料关键技术研发及产业化 对公司绿色低碳转型升级、提高产品档次和市场竞争力，都起到了良好的示范作用，推动了企业由传统产业向战略性绿色制造产业转变，还将带动下游化纤行业的绿色发展，提升我国在绿色纤维领域核心技术竞争力，解决卡脖子问题。 实施中 面向国家双碳目标和生物基新材料发展战略，开发高性能纤维素新材料，填补国内空白，提高关键原材料自主可控供给能力。 本项目为山东省工业和信息化厅泰山产业领军人才工程项目，依托华南理工大学制浆造纸工程国家重点实验室和山东太阳纸业股份有限公司国家认定企业中心等平台资源，强化校企研究生联合培养基地建设，构建高水平校企产教融合科技平台。面向造纸行业的线间智能化转运控制系统研 通过研究基于多传感器融合的机器人定位与导航技术，实现复杂作业场景内平板纸 已完成 全球经济深入发展，机器人技术持续进步，面向造纸行业的线间智能转运控制系统将推动生产作业车 本项目为博士后科技课题项目，通过探讨视觉定位的工业机器人抓取和分拣系统，处理剪切过程中出现的崩丝、飞丝等问题已经成功应用于公司的生产中，代替人工究 垛的智能化转运，以衔接平板纸生产、质检及包装等不同工序；针对多机协同搬运任务分配需求，研究基于群体智能的多机智能调度算法，实现多机器人协同搬运任务分配最优化，提高转运作业效率。 间自动化程度不断提高，各种智能技术的应用也越来越广泛，工业的自动化、智能化对企业生产效率的提高及成本的降低的效果将愈加明显，及时、准确、高效的平板纸转运能保证生产过程的稳定性和高效性，高效的转运系统能降低生产成本，提高生产效率，提升企业的经济效益。 操作，而且能够进行人机交互使设备变得智能，提高造纸前端设备的智能化程度和提高工作效率。智能备料系统研发 针对造纸行业转型升级需求，建设高层次创新平台，构建三层研发体系，全方位集聚创新要素，提高创新效能，重点突破一系列“卡脖子”技术，保障关键材料供应链安全，提高绿色高端制造水平，加快传统制浆造纸产业创新链的形成。 实施中 打造行业全要素数字化平台，链接供应商、客户与承运商，实现经营业务全部数字化，将数字化打造成企业发展的新型基础设施底座。探索经营数字化与产业数字化融合的最佳实践，通过高层次创新平台，研发产业数字化变革项目，为行业数字经济赋能。加力引进高层次人才，实施关键人才培养三年计划，深入构建实绩、价值与贡献为“三维一体”导向，引进、培养、激励“三位一体”的全方位人才发展新体系。 本项目为山东省泰山产业经营管理领军人才项目，预计在李娜团队的带领下，在战略管理方面，将有力促进太阳纸业企业战略管理体系的提升，保持公司“三大基地”间的协调健康发展，进一步打造现代化林浆纸一体化产业体系，促进企业主要经营指标保持稳中有进。簿本专用纸快干技术的研发 通过材料科学和表面处理技术的创新，开发出一种新型快干写簿本专用纸。 实施中 该技术将采用先进的涂层配方和生产工艺，实现墨水在纸面上的快速吸收与干燥，从而显著提升书写流畅性和纸张的再利用性。此外，新型纸张还将兼顾环保和耐用性，以适应现代社会对可持续发展的需求。 将成功研发出一种新型的簿本纸，该纸张具有高平滑度、稳定性和耐水性等特点；
其次，我们将获得一批具有自主知识产权的核心技术和专利；最后，研发的产品为公司带来良好的经济效益和社会效益。环保高质擦拭用纸研发 通过自主研发新型环保高质擦拭用纸来适应市场需求，提升竞争力，并推动整个行业的技术革新与绿色发展。 实施中 采用高效节能的新型生产设备和技术，实现低能耗生产模式引入先进的湿部添加剂配方，有效提升纸张的各项物理性能。 预计该项目能够成功开发出符合新国标且具有市场竞争力的环保高质擦拭用纸产品,我们将物理指标强度规定在 16.5-21.0Nm/g,奔着这个目标去努力。项目完成后，预计将显著提升公司的市场地位和品牌影响力，同时对推动整个行业的可持续发展具有积极意义。法桐白蜡浆高松厚度关键技术的研发 本项目旨在开发法桐白蜡浆在高松厚度纸浆生产中的应用技术，以实现其高松厚度特性在纸板生产中的规模化应用。通过提升法桐白蜡浆的松厚度和强度性能，满足高端包装纸板的需求。 实施中 推动法桐白蜡浆在高松厚度纸浆生产中的应用技术研究。通过跨学科、跨领域的合作，实现法桐白蜡浆在纸板生产中的规模化应用，为造纸行业带来新的发展机遇，推动行业朝着更加绿色、高效、环保的方向发展。 研发一套高松厚度法桐白蜡浆的全面生产工艺。生产出具有高松厚度、高挺度以及环保特性的纸板产品。实现技术的产业化应用，取得显著的经济效益和社会效益。双面高强度牛卡纸关键技术的研究 本项目旨在开发一种新型的双面高强度牛卡纸制备技术，代替 已完成 在研发成功后，能够达到代替进口，实现规模化生产，并取得良好的经济效 双面高强度牛卡纸的研发与应用，有助于推动我国包装行业的技术进步，提高我国包装材料的国际竞争力。同时，该技术的与开发 进口，以满足市场对高品质、高强度、低成本的包装材料的需求。 益和社会效益。我们预计在研发成功后，产品将大幅替代进口，节约外汇，同时由于产品质量的提高，将会有更广阔的市场空间，不断提高国内商品包装质量。 研发与应用，也有助于促进环保和资源节约，符合国家可持续发展战略。
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额比去年同期增加，主要原因是本期销售商品提供劳务收到的现金比去年同期增加，本期收到的留抵退税返还同比增加，本期收到其他与经营活动有关的现金同比增加；本期购买商品、接受劳务支付的现金比去年同期增加，支付给职工以及为职工支付的现金同比增加，支付的各项税费同比减少。因销售商品提供劳务增加及收到的税费返还比去年同期增加，故本期经营活动现金流量净额同比增加。
（2）投资活动产生的现金流量净额比去年同期减少，主要原因是本期购建固定资产支付现金同比增加，故本期投资活动产生的现金流量净额流出同比增加。
（3）筹资活动产生的现金流量净额比去年同期减少，主要原因是本期筹资活动收到的借款比去年同期减少，筹资活动偿还债务支付的现金小于去年同期且大于本期筹资活动现金流入，故筹资活动产生的现金流量净额同比减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
应收款项融资 40,300,000.00 40,300,000.00 质押 票据池质押，用于保证借款等
固定资产 359,154,006.96 237,948,955.30 抵押 用于抵押保证借款等无形资产 685,604,369.73 589,725,353.89 抵押 用于抵押保证借款等
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无报告期实际损益情况的说明 报告期内实际收益为-0.98万元套期保值效果的说明 降低了汇率波动对经营业绩的影响衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、公司严格遵守审慎投资原则，选择稳健的投资品种，在股东大会审批通过的额度范围内进行投资。
2、严格筛选交易对手方，仅与经营稳健、资信良好、具有金融衍生品交易业务经营资格的
银行等金融机构开展衍生品交易，必要时邀请外部专业投资和法律事务服务等机构，为公司的金融衍生品交易提供咨询服务，为公司提供科学严谨的投资策略和建议。
3、公司制定了太阳纸业《金融衍生品交易管理制度》，对公司金融衍生品交易的原则、范
围、决策权限、资金使用的管理监督、信息披露等方面均作了详细规定，能有效防范投资风险。同时公司将切实执行有关管理制度，配备专人进行跟踪金融衍生品交易的进展情况，如发现存在可能影响公司资金安全的风险因素，将及时采取相应措施，控制投资风险。
4、公司审计部门负责监督、检查金融衍生品交易业务执行情况，并定期向公司董事会审计
委员会报告。
已投资衍生品报告期内市
场价格或产品公允价值变
动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司通过远期结售汇合约承担风险进行保值。公允价值根据中国银行远期外汇中间牌价确定。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2024年04月10日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）2024年05月21日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
兖州天章纸业有限公司 子公司 低定量涂布纸及系列产品、高档信息纸、化学机械浆的制造、销售 432,160,000.00 4,473,527,684.59 1,685,608,182.77 5,988,143,054.17 721,927,086.17 607,923,7山东太阳宏河纸业有限公司 子公司 包装纸板和纸产品、新材料的制造、销售 3,148,460,000.00 9,670,171,337.95 5,610,769,778.25 10,570,544,523.40 801,934,555.17 618,436,6广西太阳纸业有限公司 子公司 纸、纸板的研发、生产、销售，化工产品的销售（危险化学品除外） 3,000,000,000.00 11,931,076,353.17 6,247,625,004.77 8,277,588,360.89 1,316,321,516.95 1,189,505,186.86太阳纸业控股老挝有限责任公司 子公司 种植、纸浆制造及销售 2,189,539,212.69 11,693,433,054.49 11,268,365,263.51 5,323,596,410.75 513,163,045.92 513,284,1
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