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| 若羽臣(003010)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求
（一）电子商务行业发展情况
在2024年，面对全球经济环境的日益复杂多变，中国国民经济运行总体平稳、稳中有进。根据国家统计局数据，2024年社会消费品零售总额达到48.79万亿元，同比增长3.5%，其中全国网上零售额15.52万亿元，同比增长7.2%。实物商品网上零售额达到13.08万亿元，增长6.5%，占社会消费品零售总额的比重为26.8%。全年服务零售额比上年增长6.2%，内容电商、社交电商和即时零售等新业态模式快速增长，成为推动行业增长
的新引擎。 数据来源：国家统计局
近年来，随着消费市场的多元化和理性化发展，中国电子商务行业进入高质量发展阶段。国家统计局数据显示，我国电子商务交易额由2014年的16.39万亿元增长到2023年的46.83万亿元。商务部、中央网信办等部门发布的《“十四五”电子商务发展规划》提出：到2025年全国电子商务交易额预期目标为46万亿元，全国网上零售额预期目标为17万亿元。在消费群体方面，中产与年轻消费者注重生活品质和个性化选择，而大众消费者更倾向于熟悉品牌，强调品牌信誉和产品价值感。
面对消费者需求的分层与多样化，企业还需积极探索内容化场景的深度运营，通过强化产品价值定位、优化渠道布局及提升服务体验，为消费者提供更优质的购物体验。
电子商务行业高速发展的同时，相关配套法规也在完善。2024年上半年，市场监管总局充分发挥统筹协调职能，积极推进《中华人民共和国电子商务法》《网络交易监督管理办法》《中华人民共和国消费者权益保护法实施条例》等法律法规的贯彻落实。2024年下半年，市场监管总局在《市场监管部门优化营商环境重点举措（2024年版）》中，明确完善市场监管制度规则的新举措，以及研究完善经营主体登记管理基础法律制度和商事相关法律制度。此外，《网络交易执法协查暂行办法》也强调完善网络交易执法协查机制，以促进平台经济的健康发展。
同年，跨境服务贸易备受关注。2024年国务院办公厅印发《关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见》，全面部署服务贸易高质量发展，并首次建立全国跨境服务贸易负面清单管理模式。
（二）家庭清洁行业发展情况
随着互联网普及和消费者购物习惯改变，线上购物成为主流。Nint 任拓发布的《2024 家清行业趋势快速报告》显示，家清行业电商端规模持续扩大，仅部分主流电商数据显示，2024年上半年家清行业电商销售额超 1100亿元，同比增速近 20%，2025年预计接近 2600亿元。网络购物用户规模也在持续突破，据中国互联网络信息中心（CNNIC）《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2024年 12 月，网络购物用户规模达 9.74亿人，较2023年12月增长5947万人。
线上渠道的繁荣推动了家清市场消费趋势的革新。京东《2024 洗涤清洁线上消费趋势报告》显示，衣物清洁方面的香氛类产品颇受欢迎，2021—2023年间香氛类洗衣液和衣物留香喷雾的消费金额增速分别超过 100%和 60%，超过半数用户因香型选择产品，更加注重其带来的情绪价值和生活乐趣。同时，留香时长、功效复合等特点，也是吸引消费者购买的关键因素。专衣专护品类增长迅速，内衣、真丝羊毛、羽绒服洗衣液消费金额增速均超过 50%。孕婴童、养宠人士、精致白领等细分市场增长强劲，体现了消费者需求的升级和个性化。
与此同时，高端化成为家清市场新走向。消费者不再满足于基础清洁，对产品品质和使用体验要求不断提高。未来，家清产品将通过注重采用优质原料、运用先进技术、结合香氛以及提升产品品质来实现升级。同时，产品将向多功能化发展，以满足市场多样化需求。
中国家清产品行业发展迅速，产品质量、安全与环保标准执行也在不断优化。2023年，国家发改委将环保型洗涤剂开发生产列为鼓励类项目，《国家基本公共服务标准（2023年版）》也推动行业规范化发展。这些政策有助于提升产品质量，保障消费者健康，促进行业可持续发展。
（三）保健品行业发展情况
当下，国内保健品领域竞争白热化。国际巨头纷纷进入中国市场，大型药企与食品企业也加速布局，新媒介、新渠道与技术助力新品类、新品牌快速发展。与此同时，国家政策法规和标准逐步完善，大健康行业监管趋严，规范化程度与准入门槛提升，未来政策调整与严格监管将成常态。
Euromonitor 数据显示，全球保健品市场正在稳步增长，2021年全球消费者保健品行业规模2732.42亿美元，预计2025年中国保健品市场规模达624.01亿美元。
值得关注的是，跨境带来保健品发展新机遇。中国医药保健品进出口商会数据显示，2024年我国营养保健食品进口额为77.53亿美元，同比增长15.10%，保健品已是跨境品类前三品类。
在渠道分布上，电商平台已成为主要购买渠道。与此同时，近年来抖音、小红书等内容渠道的崛起，以及淘宝等平台在种草内容上的布局，大幅丰富了消费者获取信息的渠道，线上“推荐+购买”的一站式服务有望成为保健品增长的重要引擎。
在细分需求方面，肠胃保健、体重管理、口服美容、改善睡眠等需求持续高增。尤其是在口服美容方面，消费者主要为发达城市的女性，在抗衰、美白等方面需求强烈。这些人群有较强的消费能力，也在推动整个行业持续向高端化渗透。
现阶段，我国人均保健品消费金额较低，市场仍有较大增长空间。对比同处于东亚、有着相似文化和饮食习惯的日本来看，目前中国人均保健品消费金额仅为日本的20%。东方财富证券预测，在当前GDP水平下，中国保健食品市场规模有30%～75%的增长空间。
从市场规模来看，日本大健康产业在过去几年中保持稳步增长。据东方财富发布报告显示，近年来日本保健品行业规模维持在1万亿日元以上，预计未来行业增速稳定在 1%左右。行业分为特定保健食品（FOSHU）、营养机能食品（FNFC）和功能性标志食品（FFC）三大类别，FFC 因监管宽松发展迅猛，在2020年已成最大细分市场。消费群体以女性和中老年人为主，女性占比超六成。未来功能性食品和运动营养品增长显著。
（四）公司所处的行业地位
公司作为面向全球的消费品品牌数字化管理公司，已在电商和消费领域持续深耕了十余年，业务半径已遍及全球30多个国家和地区，高质量地为宝洁、拜耳、强生、赛诺菲等超百个国际国内知名企业及品牌提供了数字化服务，以“为全球优质消费品牌链接每个中国消费者”为使命，致力于通过全链路、全渠道的数字化能力，赋能品牌业务的全生命周期增长。目前若羽臣已在大健康、美妆个护、母婴、食品饮料等多个领域建立起头部竞争优势。尤其在大健康领域，若羽臣自2016年起就正式布局大健康业务，多年来累计服务超过50个大健康品牌，沉淀了20多个渠道，并搭建超过200人的保健品业务团队等，拥有了医疗器械、OTC、进出口等稀缺资质认证，建立起头部竞争优势和强大的资源整合能力，并连续多年蝉联天猫国际和天猫服务商TOP1。
凭借卓越的品牌数字化管理能力，公司获得了多方殊荣和肯定。政府方面，公司获得国家高新技术企业认定、国家级电子商务示范企业、国家级服贸百强企业，并先后因跨境电商的优异表现，两次被评为广东省商务厅优秀案例，广州市总部企业、上海市数字商务优秀企业、上海虹口区百强科创及成长型企业等多项荣誉；平台方面，公司连续8年获得天猫五星服务商，同时也获得天猫国际紫星服务商、天猫生态认证准入名单－全效经营·数字能力认证和服务体验认证、阿里妈妈超级营销伙伴「效果经营」认证、阿里妈妈未来商业奖等多个奖项；行业方面，公司进入福布斯2024全球数字贸易行业企业100榜单、中国数字零售百强榜，荣获中国消费品品牌管理卓越企业奖、新时代榜样卓越发展机构、丝路电商开拓企业等多项殊荣。
公司持续提供高质量的品牌管理服务，并在构建和经营自有品牌、开拓业务增长领域方面展现出积极的进展。自有品牌LYCOCELLE绽家自2020年正式上线以来，实现了连年翻倍增长，多款产品长期领跑天猫等细分品类市场排名。产品线覆盖了衣物护理、环境清洁等多个领域。绽家凭借对市场需求的深刻洞察和产品的极致打磨，快速引领高端家清市场发展，并以品质化的香氛体验和环保的配方体系，推动细分市场需求扩容升级。随着销量和口碑的提升，绽家在行业中备受关注和认可，先后荣获上海网络新消费品牌榜 TOP50、星球奖年度创新品牌、2024年度消费者喜爱品牌、2024年度女性消费影响力品牌等荣誉，并收获来自天猫、抖音等多个生态平台的多项认可。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司持续聚焦品牌管理、自有品牌以及代运营业务，通过全链路、全渠道的数字化能力赋能品牌生意健康增长，业绩增势显著。
2024年，公司实现营业收入 17.66亿元，同比增长29.26%，其中归属于上市公司股东的净利润为1.06亿元，同比增长94.58%，归属于上市公司股东的扣非净利润为1.06亿元，同比增长97.46%。品牌管理业务实现营业收入 5.01亿元，同比增长212.24%，占公司整体营收的 28.38%；自有品牌业务持续彰显活力，实现营业收入 5.01亿元，同比增长90.28%，营收占比达28.37%；代运营业务实现营业收入7.64亿元，同比下降18.95%。
2025年第一季度，公司保持高增势头，实现营业收入5.74亿元，同比2024年第一季度增长54.16%。其中归属于上市公司股东的净利润为 2,742.20万元，同比增长113.88%。
（1）品牌管理动能显著，业务版图持续扩大
2024年，公司品牌管理业务持续释放增长动能，业务团队充分发挥主观能动性，结合自身对行业趋势的前瞻洞察深度参与到合作品牌的全链路业务流程中，赋能合作品牌的生意增长。以拜耳康王为例，公司深度参与到品牌定位、产品设计、市场营销、全渠道销售等多个关键环节中，为品牌生意增长提供全链路的赋能，帮助其完成品牌升级焕新和客单价的提升。
报告期内，康王全网销售同比增长283%，实现全渠道业绩爆发式增长。康王在天猫渠小红书店铺 GMV 同比增长365%。2024年双十一期间，康王防脱赋活洗发水、赋活防脱精华液、米诺地尔搽剂和去屑控油洗发水入围天猫超级单品，品牌整体增长动能显著。得益于康王品牌的突出表现，公司与拜耳集团的合作进一步深化，双方将继续围绕达益喜品牌持续推进全渠道的战略合作。
艾惟诺在2024年于天猫、抖音等渠道持续放量。天猫旗舰店全年GMV同比增长超31%，抖音旗舰店 GMV 同比增长超 75%。2024年双十一期间，天猫艾惟诺官方旗舰店开售四小时GMV 同比增长超 1508%，荣登婴童护肤类目排行 TOP6、宝宝洗护类目 TOP6；抖音艾惟诺官方旗舰店双十一期间 GMV 同比增长79%，位列婴童用品类目销售 TOP3。舒缓柔嫩精华露、抚触油以及护手霜等产品入选细分榜单，形成多元爆品矩阵。
在深化既有品牌合作的同时，也针对性引进新的品牌管理合作伙伴。2024年进博会期间，公司与爱茉莉太平洋集团旗下魅尚萱品牌签订战略合作协议，并与 DHC 蝶翠诗、Herbs of Gold 和丽康等国际知名品牌达成战略合作，聚焦公司优势资源，深化保健品、个护领域的全渠道业务布局。
（2）自有品牌战略价值凸显，驱动公司业绩高增
绽家自上线以来，持续保持高增态势，品牌在2024年全渠道销售额同比再次实现翻倍增长，天猫、抖音、小红书等多个渠道GMV同比增长均超100%。品牌深度布局内容电商生态矩阵，抖音自播快速放量驱动渠道高增，并带动品牌人群持续扩容；小红书整体销售同比增长109%，长期霸榜家清类目成交排行榜 TOP1，实现了在用户心智渗透与消费决策效能的双重提升。
2024年，绽家推出战略单品香氛洗衣液，正式切入占据家清市场半壁江山的常规洗衣液赛道，上线几个月销量即破亿，进一步提升了绽家品牌天花板。在香氛方面，绽家携手国际顶尖香料公司和高奢线调香师共创，持续推出多款小众沙龙香产品，采用蒸馏萃取技术实现香气分子提纯，如新品"奶檀甜香"系列通过 3D 调香技术，将东方檀木醇香与无花果/杏仁奶香精准配比，实现前中后调层次感。同时叠加微胶囊缓释技术，使香氛分子可附着织物纤维达72小时，深受用户喜爱。
2024年双十一期间，绽家荣登天猫家清新品牌成交总榜第一名，GMV同比增长139%，开售4小时GMV已赶超2023年双十一全程。地板清洁剂、内衣洗衣液等爆款产品位列TOP榜单。此外，绽家还在2024年首次亮相进博会，并斩获 36Kr 年度新趋势品牌、星球奖年度创新品牌等多项荣誉。
在2025年三八大促期间，绽家销量持续高增，位列天猫衣物清洁护理品类 TOP2、抖音衣物清洁护理品类 TOP3。其中，天猫渠道同比增长140%，抖音渠道同比增长340%，在高端家清市场中展现出强劲增长势头。2025年 3 月，绽家携手亲密的奥黛丽·赫本 IP 推出限定新香，借助 IP 的影响力持续加码与目标人群之间的链接，新 IP 直播间开播 15 分钟场观破千，助推品牌人群持续破圈。2025年一季度，绽家全渠道销售额同比实现三位数增长，再创新高。
报告期内，公司上线自有保健品牌 FineNutri 斐萃，聚焦女性抗衰，以麦角硫因为核心成分，根据不同场景下的抗衰细分需求，提供精准高效的解决方案。
依托自身强大的供应链管理体系，斐萃与国际头部原料供应商达成战略合作，甄选具有独家专利的优质原料，并携手国际顶尖工厂进行产品加工，以优质原料、前沿工艺赋能产品品质的打磨。2025年第一季度，斐萃累计在售SKU达6个。
自2024年 9 月上线以来，销售快速放量，2025年一季度，斐萃继续呈现迅猛增长态势。在天猫平台，斐萃店铺访客流量稳居行业第一梯队，截至 3 月，斐萃位列天猫口服美容营养品类店铺第 2 名，天猫国际平台直播榜第 10 名；位列天猫营养补充食品店铺热度榜、引流榜 TOP1，成交榜 TOP5。抖音平台表现也可圈可点，截至 3 月，斐萃店铺位列海外保健品类店铺第 18 名，品牌自播间位列海外保健品排名第 9 名，在消费者触达、沉淀和转化上均展现出亮眼成绩。
此外，公司持续推进产业链端的深度布局，赋能自有品牌高质量发展。2024年 10 月，公司携手挪威公司 Zooca Calanus，成为其独家原料红宝石油在大中华地区的总代；12 月，与 AI 原料研发公司 MetaNovas 达成战略与投资合作。通过进一步完善整体产业链端的业务布局，为自有品牌长远发展建立起原料、配方端的独家优势，深化护城河建设。
（3）代运营业务稳健发展，健康度持续提升
近年来，公司对代运营业务持续进行精细化调整，不断深化服务质量，赋能业务健康度提升。报告期内，代运营业务整体毛利率较上一年提升近5个百分点。
2024年双十一期间，公司近50家代运营店铺GMV显著增长；近20家合作品牌店铺入选类目TOP5，多家店铺实现客单价的双位数增长。其中，SHEVEU赛逸官方海外旗舰店GMV同比增长76%，首小时成交金额同比增长145%，双十一荣登天猫个护洗发水类目成交榜TOP5，整体稳居百亿补贴洗发水好评榜 TOP1、进口洗发水好价榜 TOP1、进口洗发水热销榜TOP1；佳贝艾特开售首日GMV突破500万元，登顶婴幼儿羊奶粉行业TOP1。
公司代运营业务不断推进业务能力纵深发展，获得了生态平台伙伴的高度认可。2024年，公司斩获天猫五星级经营服务商、天猫健康保健行业“最佳服务商”、天猫数智经营超级 V-partner 综合运营认证、天猫快消行业超级 V-partner 综合运营认证、天猫服务体验超级 V-partner 认证、阿里妈妈超级营销伙伴「效果经营」认证等多项荣誉，持续提升自身运营能力，赋能合作品牌的生意增长。
（4）数智化赋能精准决策，驱动业务多维进阶
2024年，公司始终坚持以技术创新作为核心驱动力，全面拥抱数智化技术蓬勃发展的时代机遇，深度融合AI大模型技术，持续推动技术与业务的多维协同。
全力建立高效的数字化与智能化决策体系。团队基于 AI 的多模态推理能力，构建覆盖市场洞察、产品开发、运营决策的全链路数智化决策模型。产品开发方面，依据市场调研与用户反馈数据，精准定位产品并科学定价；运营决策方面，综合分析品牌与优化渠道用户特征，以自研系统高效筛选达人、评估效果，精准调整广告策略。供应链管理方面，实现流程优化、精准预测需求，合理安排生产，降低库存成本，提升灵活性与响应速度，全方位实现精细化管理与高效运作。
技术服务的敏捷性与精准性得到进一步提升。面对复杂的业务口径、数据源及计算逻辑，团队基于大模型加速数据处理引擎开发，仅用四个月便成功开发财算一体化平台，实现业务与财务管理的实时交互，提升管理效能与决策科学性。此外，接连开发自动化客服机器人与智能工单系统，优化 OMS 系统以适配多元场景需求，确保技术服务即时响应、精准匹配业务需求；通过大模型技术的协同应用，强化数据洞察、智能决策与自动化执行能力，为业务发展提供全方位技术支撑。
（5）激活成长动能，构筑人才发展新生态
公司始终秉持"人才驱动发展"理念，将人才战略作为企业发展的核心引擎。致力于构建适应新时代需求的人才培养机制，通过系统化、阶梯式的成长路径，持续锻造兼具专业深度与创新思维的复合型团队，为企业的可持续发展注入强劲动能。
基于十余年深耕行业的经验积淀，已形成覆盖产品研发、品牌建设、市场运营等核心领域的完整知识体系。这些沉淀为公司锻造出一批具有战略视野的业务骨干与管理人才，构筑起支撑企业长远发展的人才护城河。
报告期内，公司持续迭代升级人才培养体系，推出"北极星计划"管培生快速成长培养、"银河星计划"构建行业前沿知识库、"繁星计划"实战案例共享及"天狼星计划"AIGC 技术分享学习等多元培训项目，形成覆盖各层级、多维度的人才赋能体系。
经过体系化培养，团队已形成三大核心优势：专业领域的精深造诣、跨部门协同的敏捷响应及市场趋势的前瞻研判。这种组织能力的持续进化，不仅保障了当前业务的高质量交付，更通过建立人才储备池与创新孵化机制，为企业未来发展构建差异化竞争力，夯实基业长青的智慧基石。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
电商服务行业 销售量 件 70,092,546.00 55,696,133 25.85%生产量库存量 件 10,237,877.00 16,632,249 -38.45%采购量 件 63,698,174.00 62,580,944 1.79%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用库存量较上年下降38.45%，主要原因系减少年底新引进品牌的采购备货及终止部分经销品牌合作所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
1、外购成本组成是外购商品成本和运费成本；
2、媒介采购成本是代运营业务下对第三方支付的媒介采购成本；媒介采购成本较上年下降80.85%主要原因系公司
战略调整，取消品牌策划服务业务所致；
3、人工成本是代运营业务的人工成本。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
合并范围增加
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额 出资比例
纽益倍新西兰 设立 2024-1-23 100.00%纽益倍澳洲 设立 2024-3-7 1千澳元 100.00%香港纽益倍 设立 2024-6-3 1万港元 100.00%东台市云锐泽商贸有限公司 设立 2024-4-12 200万元人民币 100.00%
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响客服场景下的虚拟现实数字人的研发 结合AI和虚拟现实技术，在客服场景下，以直播的形式，为消费者提供个性化服务，以构建代替真人主播从事口播视频的批量输出以及直播带货的数字人。 已结项 为消费者提供更加个性化的服务、商品推荐、营销活动等，增加用户的粘度和参与度。 帮助公司降低直播成本，提高直播的转化率和留存率。自然语言算法卖点洞察提炼系统的研发 通过自然语言处理NLP算法，从商品主图、详情、成分、评论、社媒软文处的内容数据信息中，提炼消费者的痛点和产品卖点，优化营销方式，改善产品内容。 已结项 确定消费者对产品或营销的感受，了解客户对产品和服务的看法，改进产品质量和服务水平。 实现精准营销，改进产品质量和服务水平，减少产品卖点与用户需求的信息不匹配问题，提高交易率。智能化电子商务运营决策引擎系统的研发 通过集成人工智能技术，提升电子商务平台的运营效率和决策质量，实时分析大量的用户数据和市场动态，提供精准的数据支持。 已结项 优化经营策略，为消费者提供更加个性化和便捷的购物体验。 提升运营效率，节约企业人力成本。潜在用户大数据分析与预测系统的研发 通过数据挖掘技术、人工智能和数据可视 已结项 实时处理数据流，快速响应市场变化，准 挖掘下沉市场潜力，拓展新用户群体，增化技术，利用算法筛选有用信息，生成交互式仪表板和报告，快速捕捉关键信息，识别趋势。 确预测商品销量和用户购买行为，为营销策略提供支持。 加市场份额。商品推荐及营销预测策略中台系统的研发 通过集成先进的数据分析和人工智能技术，实现对消费者行为的深入分析，以及个性化商品推荐。 已结项 构建精细化用户画像，预测未来的市场动向和消费者偏好，为营销活动提供科学依据。 提高销售业绩、客户转化率和用户满意度电商运营全链路智能内容生成技术及系统研发 利用AIGC技术，人工智能内容生成技术，结合自然语言处理和计算机视觉算法，自动化生成图文内容，提供电商运营全链路内容的解决方案。 已结项 优化内容的相关性和吸引力，支持大规模的内容生成和分发，快速部署和扩展其内容运营系统。 优化营销效果，提升品牌影响力，提高运营效率。电商营销大数据智能风控系统的研发 通过对用户行为、交易数据和平台运营数据进行分析，识别和预测风险，及时采取相应的措施保障平台安全。 已结项 快速识别风险行为模式，帮助系统自动化进行风险评估和决策。 实现运营智能风控，降低电商营销风险。基于电商分销模式的用户裂变营销工具的研发 基于电商分销模式，结合奖励机制算法设计，通过设置佣金返利、积分奖励等激励机制，鼓励用户分享和推广产品。 已结项 促进产品的裂变式传播，激励用户成为品牌的积极传播者。 提高用户参与度和转化率，优化营销策略。基于机器学习的智能选品系统的研发 结合人工智能和大数据技术，提供更准确的选品推荐；通过机器学习模型，系统预测市场趋势和用户需求，实现智能化选品决策。 已结项 精准选品，帮助发现潜在热销商品，优化库存管理。 实现智能选品，提高销售效率和顾客满意度。跨平台电商引流广告投放系统的研发 通过多渠道整合营销策略，跨平台整合线上线下多个触点，提供一致的用户体验，实现不同平台有效投放广告。 已结项 精准地定位目标受众，实时监控广告的点击率、转化率、ROI等关键指标。 提高广告转化率，促进广告预算降本增效。多渠道订单管理技术及系统的研发 利用API接口或中间件技术，ThinkPHP框架搭建系统，建立电商数据仓库，统一管理多渠道订单。 预计2025年6月结项 处理高并发订单，实现全渠道订单数据分析统筹。 提高订单处理的效率和准确性，保障数据安全。电商数据仓库建立方法及系统的研发 基于数据仓库技术，集中和整合来自多个信息源数据，建立数据仓库，更好管理和分析数据。 预计2025年6月结项 高效处理和存储海量数据，满足业务对数据的多样化需求。 把握市场趋势，实现更精准营销和业务决策。
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额较上一年增长463.55%,主要系库存周转优化，库存备货减少及部分（2）投资活动产生的现金流量净额较上一年下降269.98%，主要系报告期增加对外投资及增加固定资产购置所致；
（3）筹资活动产生的现金流量净额较上一年下降138.49%，主要系当年实施股份回购所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
（1）报告期对经销合作品牌优化采购周期，减少库存备货以及优化合作品牌，库存金额较上年同期减少9398.34万元。
（2）报告期经销合作品牌基于公司信用良好给予一定采购账期，应付账款较上年同期减少 2702.10万元。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
关的政府补助，代扣个人所得税手续返还及增值税加计抵减 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
计提增加所致
实收资本(或
增加所致
致
境外资产占比较高
适用 □不适用
资产的
具体内
容 形成
原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险莉莉买手 设立经营 495,007,718.70 中国香港 代运营、品牌管理业务 财务及资金管理财务、资金等由统一总部共享中心统一管理； 39,222,经营 319,391,636.76 中国香港 代运营、品牌管理业务 财务及资金管理财务、资金等由统一总部共享中心统一管理； -8,328,2经营 221,018,028.24 中国香港 代运营、品牌管理业务 财务及资金管理财务、资金等由统一总部共享中心统一管理； 8,847,6
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 本报告期内远期结售汇交易实际损益为52.19万元。套期保值效果的说 公司为规避日常经营中所面临的汇率风险，通过操作金融衍生品对实际持有的风险敞口进行套期保值，整体套期保值效果符合预期。明衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （一）衍生品投资的风险分析本着稳健经营的原则，在建立有效风险防范机制的前提下，公司及全资子公司开展的金融衍生品业务以套期保值为目的，不进行投机性和单纯的套利交易，用于规避利率汇率等风险、提高资金使用效率，与主营业务密切相关，符合公司安全稳健、适度合理的风险管理原则。但开展外汇衍生品交易业务也可能存在一定的风险，主要包括：
1、市场风险：公司开展的金融衍生品交易业务，主要为与主营业务相关的套期保值类业务，汇率波动具有双向性，外汇衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益；在外汇衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益，存在因标的利率、汇率等市场价格波动导致金融衍生品价格变动而造成亏损的风险。
2、流动性风险：公司拟开展的衍生品投资业务性质简单，交易的期限均根据公司目前的业务情况及未来
的收付款预算进行操作，有效期基本在一年以内（含），但是存在因公司业务变动、市场变动等各种原因需提前平仓或展期已办理的金融衍生品交易业务，存在须向银行支付差价的风险。
3、操作性风险：公司在开展金融衍生品业务时，如操作人员未按规定程序审批及操作，或未准确、及时、完整地记录金融衍生品业务信息，将可能导致金融衍生品交易业务损失或丧失交易机会，带来操作风险；同时如交易合同条款的不明确，操作人员未能充分理解金融衍生品交易合同条款及业务信息，将可能面临法律风险及交易损失。
4、履约风险：公司衍生品投资交易对手方均为与公司已建立长期业务往来且信用良好的银行，无投机性
操作，交易对手方履约风险较低。
5、法律风险：在开展交易时，如交易合同条款不明确，可能面临法律风险。
（二）衍生品投资风险管理策略
1、完善账户及资金管理制度：公司制定了《证券投资与衍生品交易管理制度》，对公司开展金融衍生品
交易业务交易的授权范围、审批程序、风险管理及信息披露作出了明确规定，以有效规范衍生品投资行为，控制衍生品投资风险。同时加强操作人员的制度学习，通过加强业务流程、决策流程和交易流程的风险控制，有效降低操作风险。
2、部门设置与人员配备情况：由公司财务部、法务部、审计部等部门负责金融衍生品业务交易前的风险
评估，分析交易的可行性及必要性。由公司财务部负责交易的具体操作办理，当市场发生重大变化时及时上报风险评估变化情况并提出可行的应急止损措施。必要时可聘请专业机构对金融衍生品业务的交易模式、交易对手进行分析比较。
3、交易对手管理：公司从事金融衍生品交易业务时，慎重选择与资信情况良好、长期合作的境内外大型
商业银行开展金融衍生品业务，密切跟踪相关法律法规，规避可能产生的法律风险。
4、风险预案：公司将审慎审查与金融机构签订的合约条款，严格执行风险管理制度，防范法律风险。同时建立风险评估监控机制，预先确定风险应对预案及决策机制，专人负责跟踪金融衍生品公允价值的变化，及时评估已交易金融衍生品的风险敞口变化情况，定期汇报。
5、例行检查：公司内部审计部门负责对投资产品的资金使用与保管情况进行审计与监督，定期对所有投
资产品进行全面检查，并根据谨慎性原则，合理地预计各项投资可能发生的收益和损失。
6、定期披露：严格按照深圳证券交易所的相关规定要求，及时完成信息披露工作。
已投资衍
生品报告
期内市场
价格或产
品公允价
值变动的
情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司衍生品合约按照金融机构提供的报价进行确认计量。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报
告
期
内
变
更
用
途
的
募
集
资
金
总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2020年 首次
公开
发行2020年09
月25
日 46,25
3.6 41,75
资金
已永
久补
充流
动资
金 0
合计 -- -- 46,25
3.6 41,75
1、实际募集资金金额、资金到位时间
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准广州若羽臣科技股份有限公司首次公开发行股
票的批复》（证监许可[2020]1648 号）核准，公司本次募集资金总额 462,536,000元，减除发行费用（不含税）人民币44,954,282.87元后，募集资金净额为人民币 417,581,717.13元。2020年9月22日，公司收到首次公开发行股票募集资金 435,588,037.74元（已扣除保荐及承销费用尾款（不含税)26,947,962.26元），差额 18,006,320.61元为律师费、审计费、法定信息披露等其他发行费用；上述募集资金到位情况经天健会计事务所（特殊普通合伙）审计并出具《广州若羽臣科技股份有限公司验资报告》（天健验[2020]7-113 号）。
2、募集资金使用和结余情况
公司尚未使用募集资金余额人民币59.06万元（含利息收入），因公司首次公开发行股票募投项目已在报告期内完成结项，尚未使用募集资金余额视为节余募集资金，已转至公司基本户并永久补充流动资金。截至2024年5月25日，首次公开发行股票募集资金专户已完成注销。
3、募集资金管理情况
为加强和规范募集资金的管理，提高资金的使用效率，维护全体股东的合法利益，公司按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规及《公司章程》的有关规定和要求，结合公司实际情况制定了《广州若羽臣科技股份有限公司募集资金管理制度》（简称《管理制度》）。根据《管理制度》，公司对募集资金实行专户存储，并和公司保荐机构、存储银行签署了《募集资金三方监管协议》，明确了各方的权利和义务。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
首次
公开
发行
股票2020年09
月25
日 新品
牌孵
化培
育平
台建
设项
目 运营
管理 否 10,6
2 10,6
1 101.
63%2023年09
月24
日 4,62
1.34 9,36
2.44 是 否
首次
公开
发行
股票2020年09
月25
日 代理
品牌
营销
服务
一体
化建
设项
目 运营
管理 否 13,5
9 13,5
6 100.
67%2023年09
月24
日 9,81
5.25 13,3
6 是 否
首次
公开
发行
股票2020年09
月25
日 电商
运营
配套
服务
中心
建设
益，给公司带来的是整体的经济效益。其中，电商运营配套服务中心建设项目以构建营销展示中心、人才培训中心、摄影摄像中心为主要内容，为公司主营业务提供配套支持，提高辅助类业务的专业性和主营业务的持续发展空间。而企业信息化管理系统建设项目，其项目成果体现为：项目实施后，公司将可利用信息化工具快速提升信息数据的抓取效率和分析能力，在电子商务服务业务中实现数据化运营和精准化营销；能快速获知市场前沿热点和行业发展趋势，及时调整发展方向和经营模式；将依托完善精准的内控体系和共享共用的资源交换平台，增强对子公司、品牌中心的管控能力，强化各部门、各中心的协同合作效应，加速实现集团化、规模化和集约化发展。补充流动资金项目成果体现在缓解公司资金压力，降低财务风险。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生公司于2021年10月13日召开第三届董事会第二次会议及第三届监事会第二次会议，审议通过了《关于变更募投项目实施地点的议案》，同意公司将首次公开发行股票募投项目“新品牌孵化培育平台建设项目”、“企业信息化管理系统建设项目”的实施地点由广州市黄埔区变更至上海市虹口区；将“代理品牌营销服务一体化建设项目”的实施地点由广州市黄埔区、杭州市西湖区、上海市徐汇区变更至上海市虹口区；将“电商运营配套服务中心建设项目”的实施地点由广州市黄埔区变更至广州市天河区，保荐机构出具了核查意见。具体内容详见公司于2021年10月14日在巨潮资讯网披露的《关于变更募投项目实施地点的公告》（公告编号：2021-055）。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2020年10月23日召开第二届董事会第十九次会议和第二届监事会第九次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已支付发行费用自有资金的议案》，同意公司使用募集资金置换截至2020年10月22日已支付发行费用的自有资金人民币 3,138,396.08元（不含税）。天健会计事务所（特殊普通合伙）对公司以募集资金置换预先支付发行费用事项进行了鉴证，出具了天健审[2020]7-852 号《关于广州若羽臣科技股份有限公司以自筹资金预先支付发行费用的鉴证报告》，公司监事会、独立董事、保荐机构均发表了明确的同意意见。具体内容详见公司于2020年10月26日在巨潮资讯网披露的《关于使用募集资金置换已支付发行费用自有资金的公告》（公告编号：2020-013）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用节余募集资金59.06万元。节余原因：为提高募集资金的使用效率，在确保不影响募投项目建设和募集资金安全的前提下，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理获得了一定的存款利息。尚未使用的募集资金用途及去向 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作（2023年12月修订）》（深证上〔2023〕1145号）有关规定，节余资金（包括利息收入）低于五百万元或者低于项目募集资金净额1%的，可以豁免履行相应的审议程序。2024年5月9日和2024年5月11日，公司将节余募集资金59.06万元转出募集资金专户，永久补充流动资金。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
1、摩亚方舟（上海）品牌管理有限公司主要从事自有品牌业务，销售收入和利润均来自于自有品牌业务。
2、莉莉买手（国际）贸易有限公司主要从事电子商务业务，销售收入和利润均来自于电子商务业务； 十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
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