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| 安纳达(002136)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 2023年是我国经济恢复发展的一年，面对复杂多变的国际环境，我国经济整体回升向好。报告期，我国经济继续保持平稳增长，达到126万亿元大关，同比增长5.2%，与去年同期相比增速高出2.2%个百分点。公司所处行业属于制造业大类下的化工行业，2023年，全国规模以上工业增加值增速为 4.6%,但同口径的工业利润同比下滑2.3%,其中化学原料和化学制品制造业规模以上工业利润下降34.1%。面对行业产值提升但盈利下滑的竞争格局之下，公司管理层积极开拓终端市场，优化营销结构，实现公司产销平衡；发挥优势技术，强化核心技术，丰富公司产品应用种类，提高产品品质，增加产品在行业内的认可度；优化采购渠道，强化成本控制，增加过程管理，多维并举，在公司整体经营上提质增效，强身健魄，提升公司核心竞争力，实现公司安全绿色可持续发展。
1、钛白粉行业发展情况
钛白粉作为最佳的白色颜料，可广泛用于涂料、塑料、橡胶、油墨、造纸、化纤、日化、医药等行业，涉及人们日常生活的众多领域，与整个国民经济发展有着紧密联系，是第三大无机化学品。我国的钛白粉需求端主要集中在涂料、塑料和造纸，其中涂料的终端市场主要集中在建筑、包装及汽车涂料等。 注：数据来源于钛白产业技术创新战略联盟、涂多多及上市公司年报 据涂多多统计资料显示，2023年我国钛白粉产能接近 550万吨/年，据钛白产业技术创新战略联盟统计，全年钛白粉实际产量达到416万吨，增加25万吨，同比增幅为6.3%，产能利用率接近76%，与去年同期相比下降近四个百分点。近五年，我国钛白粉产量由318万吨增长至416万吨，年复合增长率达6.95%。钛白粉行业的销售无明显的季节性，但受下游行业需求的影响较大，与下游房地产、包装材料、塑料及汽车工业等发展密切相关。钛白粉行业的周期性取决于下游行业的运行周期和国家宏观经济景气度，并呈现出较强的正相关性，今年以来钛白粉价格整体呈现第一季度随着原材料价格上涨叠加年初开工率不足导致货源紧俏，钛白粉销售价格呈现震荡上涨，二季度伴随着内需减弱叠加部分原材料价格下降，钛白粉销售价格出现回落；三季度因前期库存减少叠加内需外需增加，价格再次上涨来到高位，四季度随着供大于需的情况再次出现，价格再次回落。注：数据来源于钛白产业技术创新战略联盟、涂多多、国家海关总署及上市公司年报 据海关总署公告显示，2023年我国钛白粉出口量 164.16万吨，同比增涨17%，增加近24万吨，自2019年以来平均复合增长率为13.1%；2023年，钛白粉进口量8.45万吨，同比下降31.36%，减少3.86万吨，进口需求量已经连续两年呈现下降趋势；2023年我国钛白粉表观需求量为260万吨，同比减少近2.5万吨，在外需供给增加的带动下，2023年我国产量依旧处于增加趋势。随着人民币贬值带来的出口产品价格竞争优势，以及国内钛白粉厂商提质降耗带来的成本竞争优势，钛白粉外销将会逐年增加，从近四年钛白粉净出口增量与产量增量对比来看，出口的增加对我国钛白粉整体产量的增加贡献越来越大，截止2023年，我国钛白粉出口增量占比钛白粉产量增量比重达到109.76%。2023年我国钛白粉出口总量占比总产量的比重为39.46%，比上年提高3.5个百分点。
2、磷酸铁行业发展情况
公司控股子公司铜陵纳源主要生产产品为磷酸铁，磷酸铁是制造磷酸铁锂电池正极材料的主要原料之一。磷酸铁作
为磷酸铁锂的正极材料，上游主要为磷化工和废副综合利用的钛白粉行业，下游主要应用于磷酸铁锂新能源电池行业，终端产品应用于汽车、船舶、储能等新能源行业。磷酸铁锂因具有铁、磷资源丰富，价格低廉、其制作的电池比容量大、高温性能优异，高功率输出、循环寿命长、环境友好等综合优势已成为电池材料的首选。“碳达峰、碳中和”政策的提出及实行，世界各国都把新能源的发展上升到国家战略高度，大力发展新能源汽车及储能。受益于动力电池与储能电池两大应用领域的快速发展，2023年磷酸铁锂依旧保持了可观的增量。根据 ICC 鑫椤资讯，2023年磷酸铁锂产量合计为 156.9万吨 ，同比增长32.9%，与去年同期相比下降113.4个百分点，虽然增速仍保持在双位数，但已不及2022年增速的零头。2023年底国内磷酸铁锂生产企业建成产能达到440万吨，同比增长83.3%。产能利用率下降明显。价格方面，2023年磷酸铁锂价格整体上以跟随碳酸锂价格上下波动，呈现出“跌-涨-跌”走势：一季度市场需求严重萎缩，叠加电芯厂、材料企业均以降低库存为主，传导至上游碳酸锂价格一泻千里，磷酸铁供过于求矛盾也逐渐显现，价格同样快速下跌，磷酸铁锂成本端支撑不足，导致其价格跟随下跌，从一月初的 16万元/吨跌至四月中的 7.3万元/吨；四月中后需求端开始回暖，尤其是以储能端复苏更快，碳酸锂价格也止跌回升，磷酸铁锂价格在各种利好带动下一路上涨至6月下旬的9.5万元/吨；进入七月份以后，需求逐渐转弱，储能端也低于市场预期，自此行业进入漫长的下行周期，并一路延续至今，截至目前磷酸铁锂价格已跌至4.2万元/吨的低位。与年初相比价格下降73.75%。作为磷酸铁锂的主要原材料，磷酸铁的销售价格与磷酸铁锂的销售价格同步下跌，主要磷酸铁厂商都不同程度出现亏损。近些年，诸多跨界布局的磷化工、钛白粉等企业， 因原料成本综合优势明显，纷纷布局磷酸铁系产业，报告期，前期在建的磷酸铁产能陆续释放，磷酸铁行业出现阶段性供给过剩。
3、行业市场竞争格局
（1）钛白粉
目前钛白粉的主要生产方式为硫酸法、氯化法及盐酸法。在国内，硫酸法钛白粉生产工艺日臻成熟，依旧是主流生
产方法，应用领域实现全覆盖。随着国家经济增长模式的转变和新《环境保护法》的实施，环保要求不断提标，监管日趋严格，钛白粉企业废副资源化、低排放或零排放、绿色环保将成为发展方向，技术和市场逐步向优势企业集中，近年来，以磷酸铁锂为主要原材料的电池等新能源行业发展迅速，钛白粉废副资源综合化、循环化发展日益成为钛白粉厂商的投资方向。2023年，我国氯化法钛白粉产量达到 69.2万吨，占国内钛白粉总产量的 16.63%，与2020年相比增加37.2万吨，年复合增长率达到29.3%，氯化法钛白粉发展迅速，已经成为我国钛白粉发展的一大主要方向。需求方面，随着我国制造业经济发展平稳提质，存量积压需求较快释放，我国房地产销售出现一些积极变化；但在房地产市场供求关系发生重大变化的背景下，随着前期积压的需求释放完毕，叠加短期内居民收入增长预期仍未完全修复，新建住房市场销售和投资跌幅逐步扩大，房地产销售仍未明显回暖，从根本上制约着房地产投资的增长。伴随存量房市场扩容、老旧小区改造对建筑涂料的持续需求促使下游行业在钛白粉需求量上依旧会保持稳定，短期来看，钛白粉国内需求量将保持平稳状态；同时在汽车消费转型升级以及国内经济可预期的持续增长带动下，预计国内钛白粉下游产业需求量长期会稳步回暖；外需上，伴随国外印度、东盟、巴西等新兴经济体经济的长期持续向好发展，钛白粉外需上将会有较大的增量呈现。 注：数据来源于钛白产业技术创新战略联盟、涂多多及上市公司年报 供给方面，在供给侧，报告期，全年总产量达到416万吨，同比增长6.3%，2023年，我国钛白粉产能达到550万吨，同比增长12.24%，产能利用率进一步下滑，钛白粉供给侧竞争压力进一步显现。2024年钛白粉产品新投产项目继续释放，但终端涂塑行业从内需来看已进入存量发展阶段，因此钛白产品及下游供过于求的现状的改变仍需时间消化，产业链利润或继续向上游转移，同时原料价格沿产业链向下游传导影响或增强，价格的低位运行阶段或仍持续。短期内钛白粉供大于求，产能利用率下降的趋势难以改变。钛白粉市场将会竞争加剧，整体会向着绿色环保、低能耗、高质量的方向发展。
（2）磷酸铁
2023年，磷酸铁市场产能过剩、价格低迷。全年磷酸铁、磷酸铁锂主流企业均出现了不同幅度的业绩下滑。
近年来，国内外动力锂离子电池生产企业纷纷宣布扩产，外资企业和其他企业“跨界”布局新能源电池产业，随着
下游正极企业一体化布局力度加大，在企业自配产能投入，外采需求减少时，新能源电池市场竞争将日益激烈。
4、公司的行业地位及竞争优势
公司作为国内为数不多的几家钛白粉上市企业之一，钛白粉产品质量领先，产品性能良好，在行业内具有较高的知
名度，在部分中高端应用领域具有一定的市场份额。铜陵纳源主要产品为磷酸铁，作为国内较早发展布局磷酸铁产业的企业，在磷酸铁产业化及技术、成本、市场方面具有综合比较优势，公司积极顺应新能源行业发展趋势，加大产业布局，与行业头部企业联合，引进战略资本的投入。公司拥有高素质的技术、生产和管理团队，相关核心管理技术人员长期致力于钛白粉、磷酸铁产品相关的科研技术研究和实践，培养了一批拥有经验丰富的生产技术核心骨干人员。公司研发、生产和销售等各个团队均能够高度加强彼此分工协作，确保公司的高效运营，持续为公司研发技术创新、生产连续性和产品稳定性提供了有力保障。公司是国内较早的钛白粉生产企业之一。经过多年的发展，公司已拥有较为深厚的技术积累，拥有多项自主知识产权和专利技术。公司先后与天津大学、南京工业大学、华东理工大学、清华大学开展了“产学研”合作，联合进行了“TiO2 水解在线自动化控制”“钛白粉后处理包覆技术研发和平台建设”、“高性能致密复合膜钛白粉关键技术研究和产业化”、“高耐候性钛白粉关键技术研究及产业化”等技术攻关，取得了显著成效。其中，“高性能致密复合膜钛白粉关键技术研究和产业化”项目，获得中国石油和化学工业联合会科技进步奖二等奖及铜陵市科学技术奖二等奖，且被安徽省人民政府列入《安徽省石化产业调整和振兴规划》，“高耐候性钛白粉关键技术研究及产业化”项目获安徽省科学技术奖二等奖。报告期，公司及子公司公拥有9项发明专利和42 项实用新型专利。
5、公司发展方向
与去年底与今年初相比，2023年我国宏观经济增速稳步回升，作为偏终端的产品，钛白粉行业与经济发展联系比较紧密。报告期，受房产行业需求依旧疲软的影响，钛白粉市场整体产需上并没有出现很大的增幅比例，产量的增加主
要来源于外需增加带来的增量上；在销售价格上，钛白粉行业市场全年整体呈现“涨跌涨跌”的趋势。在需求端，2023年中国钛白粉表观需求量预计在260万吨，较去年同期262.73万吨，略微有所下滑。短期来看，钛白粉行业受制于下游行业的需求疲软，以及偏强劲的供给端增量，整体上的供过于求的压力依旧会持续。而本应作为高增长点的磷酸铁市场，经历过前期高速增长后，大量前期布局的产能陆续形成，在需求端虽然还保持着一定的增速，但总体依旧处于短期供给过剩的局面，行业内部处于阶段性结构调整状态。面对钛白粉行业及磷酸铁行业激烈的市场竞争格局，公司加强研发能力，增强品控管理。报告期，公司先后完成了盐处理剂对产品品质影响实验、铝盐煅烧探究性实验、利用有机还原剂替代三价钛漂白实验，持续推进光伏背膜用金红石型钛白粉、造纸专用金红石型钛白粉产品开发，丰富了产品的应用环境，同时也提高了产品的稳定性；纳源公司完善了磷酸铁中试实验平台，增加产品工艺开发，丰富了产品的生产方式，提高了磷酸铁产品品质技术。同时，公司加强成本控制，增加技措技改，降低能耗指标。开展与行业内先进企业“对标”管理，补短板，强弱项，找差距，夯基础。在采购端，公司加强拓宽物资采购渠道。采取更加灵活有效的策略，着力降低采购成本；在销售端，公司加强外销市场及终端市场的开拓，保证实现钛白粉产品的满产满销，磷酸铁市场的增量销售。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，我国钛白粉行业总产量再创历史新高，据钛白产业技术创新战略联盟统计，全年钛白粉产量达到416万吨，
增加25万吨，同比增幅为6.3%。全国钛白粉行业具备正常生产条件的全流程型钛白粉生产企业42家，行业平均产能利用率为 76%。据海关总署统计，2023年我国钛白粉出口总计 164.16万吨，增加 23.56万吨，同比增长16.75%，进口总计8,45万吨，减少3.87万吨，同比下降31.40%，纵观全年，国内钛白粉消费市场没有增长，全年出口的快速增长拉动了行业产量的提升。国内钛白粉供需失衡，加之厂家库存升高及市场新产能释放，价格呈“过山车”般起起落落。2023年国内磷酸铁锂产量 156.9万吨，较2022年 119.09万吨，同比增速为 32%，磷酸铁市场产能过剩、价格低迷。全年磷酸铁、磷酸铁锂主流企业均出现了不同幅度的下滑。2023年累计生产钛白粉10.05万吨（其中金红石9.94万吨，锐钛0.11万吨），完成年度计划的100.49%；生产磷酸铁 6.43万吨，完成年度计划的 61.28%，同比增长15.21%；销售钛白粉 10.25万吨（其中金红石 10.15万吨，锐钛0.1万吨），完成年度计划的 102.47%，同比增长2.29%；销售磷酸铁 6.21万吨，完成年度计划的 59.16%，同比增长12.23%；实现主营业收入20.84亿元。报告期公司市场开拓多措并举。针对钛白粉市场“M”型走势和磷酸铁市场价格下行趋势，多措并举控库存，实现了产销平衡。外贸销量取得新进展，全年累计出口钛白粉 2.9万吨，同比增长6.6%，出口销量再创新高。客户开发取得新突破，全年共开发有效终端客户59个（内贸客户40个、外贸客户19个） 报告期公司拓宽物资采购渠道。紧紧围绕低成本战略，结合市场及供需变化预判研判物资价格趋势，针对不同的物资类型，制定灵活有效的策略，着力降低采购成本。报告期公司推进全员降本增效。生产系统以成本管控为核心，按月分解降本指标，常态化开展成本分析会和月评“降本能手”活动，提高了全员成本意识。报告期公司开展产品研发和项目建设。先后完成了盐处理剂对产品品质影响实验、铝盐煅烧探究性实验、利用有机还原剂替代三价钛漂白实验，持续推进光伏背膜用金红石型钛白粉、造纸专用金红石型钛白粉产品开发。完成了申报高新技术企业认定、省级企业技术中心年度评价工作。钛白粉方面，全年获得授权实用新型专利 2 件，申请发明专利 1 件、实用新型专利 1 件。纳源公司完善了磷酸铁中试实验平台，实现了公斤级样品制备能力，开展磷酸锰铁前驱体合成技术研究；开发磷酸铁两步法合成工艺，实现了两步法磷酸铁产品N9量产；开发工业磷酸净化工艺，实现了工业磷酸在磷酸铁合成上的应用；改善N4产品的掺钛工艺，提高了N4产品的铁磷比；优化N5产品的合成工艺，实现了N5产品铁磷比可调并降低了镁、锰等杂质含量。报告期公司夯实安全环保基础。妥善处理“5.26”安全事故,进一步规范健全安全制度，夯实安全生产基础，强化安全生产考核，提高本质化安全。加强安全领导力建设，推行“行为安全观察与沟通”和“个人安全行动计划”。报告期公司提升精细化管理水平。生产系统对标历史最好单耗水平组织生产，着力释放前处理产能，提高生产管控精细化水平。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
涨，基本保持稳定磷酸铁 64,345.97 62,115.41 718,802,821.71 持续走低，12月份基本企稳 主要系磷酸铁下游市场需求增长减弱，磷酸铁市场前期产能布局于本报告期逐步释放，行业竞争加剧境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上 □是 否
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
化学原料及化学品制造业（钛白粉） 销售量 吨 102,473.68 100,176.45 2.29%生产量 吨 100,491.78 101,656.58 -1.15%库存量 吨 3,614.47 5,596.37 -35.41%化学原料及化学品制造业（磷酸铁） 销售量 吨 62,115.41 55,350.23 12.22%生产量 吨 64,345.97 55,849.58 15.21%库存量 吨 4,608.19 2,377.63 93.81%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用钛白粉期末库存量下降35.41%，主要系钛白粉终端市场总体需求波动，公司依据市场需求及库存成本综合考虑安排产能释放，本期销量较去年上升2.29%、本期产量较去年下降1.15%共同影响所致。磷酸铁期末库存量上升93.81%，主要系磷酸铁下游市场需求增长减弱，磷酸铁市场前期产能布局于本报告期逐步释放，行业竞争加剧，本期销量较去年增长12.22%、本期产量较去年增长15.21%共同影响所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
1、主营业务产品中化学原料及化学品制造业（折旧、人工费用）本期金额较上年度增长，折旧费用增加主要系孙公司 5
万吨/年高性能磷酸铁建设项目按期建成投产，固定资产原值增加影响所致，人工费用增加主要系子公司磷酸铁产量增加，
用工人数增加影响所致，主营业务产品中化学原料及化学品制造业（原材料、燃料和动力、其他制造费用）本期金额较上年度下降，主要系本期原材料及制造费用中水处理中和剂价格等较去年同期下降影响所致。
2、其他业务（原材料、燃料和动力、人工、其他制造费用）本期金额较上年度下降，主要系硫酸亚铁销售价格下降，公
司副产品硫酸亚铁本期确认收入的同时所确认相应的成本减少影响所致。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响光伏背膜用金红石型钛白粉工艺技术研究 开发新产品，满足市场需求。 完成试生产 研发光伏背膜专用金红石型钛白粉生产工艺；建立产品应用性能检测体系和质量控制体系。 丰富公司产品结构，提高公司盈利水平。管式过滤机应用对水解产品品质的影响研究 净化钛液，降低钛液固含量，进一步改善水解产品品质。 已完成 提升水解生产工艺，从而提高产品质量。 提高公司钛白粉生产工艺，推动公司技术进步。复杂组分高磷钛矿应用于钛白生产工艺研 有效稳定混矿中磷元素含量水平，保障生 已完成 研究使用复杂组分高磷钛矿生产钛白粉工 拓宽钛矿原料的选择范围，降低原料采购究 产稳定、产品品质可控。 艺，钛白粉基料单位产品制造成本下降10~15%。 成本，推动公司技术进步。煅烧窑尾热风用作二次风对降低天然气消耗和减少氮氧化物排放影响研究 降低煅烧过程中天然气的消耗量，同时减少煅烧尾气中氮氧化物的排放量。 已完成 回用公司煅烧尾气热能，减少天然气消耗，降低生产成本；
同时减轻尾气处理压
力，减少氮氧化物排放。 废热气循环利用，提高公司环保处理能力，满足清洁生产需求。硫酸亚铁残钛含量降低工艺技术研究 降低硫酸亚铁中残钛含量，提高系统钛收率。 已完成 硫酸亚铁中残钛含量降至0.5%以下，提高系统钛收率1%以上。 提升公司钛白粉生产工艺，推动公司技术进步。以钛白废副硫酸亚铁为铁源制备高纯磷酸铁技术研究 目前磷酸铁行业新上产能已逐渐投产，产品品质也趋向稳定，市场反馈其产品指标尤其是杂质含量（Mg、Mn、Zn、S等）越来越低，下游客户也均在缩窄磷酸铁杂质指标，纳源磷酸铁杂质含量受原料硫酸亚铁影响，因此开发以钛白废副硫酸亚铁为铁源制备高纯磷酸铁技术是提升公司产品市场竞争力的有力保障。 已完成 磷酸铁杂质含量Mg≤50ppm；
Mn≤150ppm；
Zn≤20ppm；
S≤150ppm 技术升级
磷酸铁两步法合成技
术研究 目前磷酸铁一步法合
成技术在配方稳定
性、控制可靠性和品质稳定性上有优势，但也存在杂质含量偏高的问题，两步法合成在第一步合成碱式磷酸铁阶段已将硫酸根和金属杂质洗涤干净，再经第二步晶化可制得杂质含量低、磷酸用量少的低成本高纯磷酸铁。 已完成 1、生产成本降低10%左右
2、磷酸铁指标满足客
户要求，产品通过客户验证 技术升级钠离子电池正极材料合成技术研究 钠离子电池具备能源丰富、快充性能好、高低温性能优异、安全性能好、设备兼容性好等诸多优势，目前国内主流锂电池厂家正在实现钠离子电池产业化，因此钠离子电池正极材料正迎来发展机遇，提前布局钠离子电池正极材料合成技术研究，可提升公司未来市场竞争力。 阶段完成 1、研究钠离子电池正极材料的制备条件并进行优化
2、建设钠离子电池中
试线，产品送给相关客户验证 技术升级Ⅱ型聚磷酸铵工艺技术研究 磷系阻燃剂具有低毒、低烟和高效的优势，已逐渐超越卤系阻燃剂成为第二大阻 阶段完成 1、Ⅱ型聚磷酸铵工艺技术方案研究，对标行业先进指标；
2、建立Ⅱ型聚磷酸铵 技术升级
燃剂。预计未来几年全球聚磷酸铵产能达到4～6%，到2023年达到39万吨以上，高聚合度的聚磷酸铵已经成为国内外磷系阻燃剂发展的重点，前景十分广阔。 中试装置；
3、Ⅱ型聚磷酸铵性能
评价
废旧磷酸铁锂回收磷
酸铁技术 在现阶段锂电池上游
材料价格持续上涨以
及上游磷资源日渐紧
缺的背景下，锂电池回收的经济效益将愈加凸显。为应对锂电池退役高峰的到来，业内公司已经抓紧在锂电池回收领域进行布局。磷酸铁锂电池中Li、P、Fe等元素均可实现回收利用，具有明显的经济价值，拆解回收后可作为磷源和铁源制备磷酸铁正极材料，实现产业链闭环，有效降低电池成本。 阶段完成 1、研究废旧磷酸铁锂元素浸取工艺
2、研究磷酸铁合成条
件 技术升级
磷酸锰铁锂前驱体工
艺技术研究 磷酸锰铁锂电池材料
目前得到广泛关注和
研究。与LFP相比，LMFP的理论能量密度高出21%，实际能量密度可以提升15%-20%，降低相同电量的电池包整体成本10%-15%，随着工艺优化带来生产成本的降低，LMFP将逐渐显示出竞争优势。LMFP材料应用前景广阔，渗透有望加速。为拓宽磷酸铁产品结构，磷酸锰铁锂合成新技术开发与批量生产已经迫在眉睫，因此，我们需要在既有技术的支持下，尽快研发出磷酸锰铁锂合成新技术，以满足市场需求。 阶段完成 1、采用新技术合成磷酸铁锂，使磷酸铁锂的原料成本下降10%左右。 技术升级低温合成高压实磷酸铁技术研究 目前以硫酸亚铁为原料制备磷酸铁存在原料成本偏高、洗涤水耗偏高、杂质含量偏高等问题，以还原铁粉为原料低温合成磷酸铁，可以实现液碱无消耗，降低洗涤水消耗和能耗，大大节约生产成本。 已完成 1、磷酸铁的生产成本下降10%~15%
2、磷酸铁指标满足磷
酸铁锂高压实密度要
求 技术升级
大型磷酸铁合成釜技
术开发 在大量磷化工、硫化工等新玩家进入磷酸铁锂产业链背景下，磷酸铁锂行业迎来了“大化工”的变革时代，加速磷酸铁锂及上游原材料的大宗化趋势，研究磷酸铁大型合成釜技术，是未来市场竞争的需求，大型合成釜能降低磷酸铁生产成本，提高产品品质。 已完成 1、研究120立方合成釜应用技术
2、磷酸铁指标满足客
户要求，产品通过客户验证 技术升级磷酸铁连续化合成工艺开发 目前大部分厂家采用间歇法生产磷酸铁，产品生产为批次生产，不仅单釜反应规模小、工人劳动强大大，而且批次间一致性、稳定性难以保证，在空间有限的前提下，产能较难提升，为提高产品批次间的稳定性，提高产能，降低劳动强度，本项目将开发电池级磷酸铁连续化合成工艺技术。 已完成 1、开发磷酸铁连续化合成装置
2、研究磷酸铁连续化
合成工艺参数
3、建设一条磷酸铁连
续化合成中试线 4、完成客户认证 技术升级磷酸锰铁锂产品开发 磷酸铁锂电池相比三元电池，在安全性、循环寿命和成本优势备受追捧，但磷酸铁锂电池本身能量密度低仍是绕不过去的短板。相比磷酸铁锂，磷酸锰铁锂电池在具备更好的导电性能和更高的能量密度（15-20%）的同时，兼具安全性和成本低的特点，因此也被业界普遍看好。 阶段完成 1、研究磷酸锰铁的制备条件并进行优化
2、在实验室建设公斤
级磷酸锰铁中试装置 技术升级
高铁磷比磷酸铁技术
开发 目前N4和N5产品经
客户反馈铁磷比偏
低，导致客户使用过程中需调整工艺参数才能满足使用要求，各大客户均提出提高铁磷比的需求，开发高铁磷比磷酸铁势在必行。 已完成 1、研究高铁磷比磷酸铁合成条件
2、高铁磷比磷酸铁产
品通过客户验证 技术升级
5、现金流
（1）经营活动现金流入本年金额较上年下降4.51%，净减少6014万元，主要系销售商品、提供劳务收到的现金同比下
降 4.13% 影响所致；经营活动现金流出金额较上年增长23.52%，同比增加2.37亿元。主要系购买商品、接受劳务支付的现金增长35.84%影响所致。受经营活动现金流入和流出量的共同影响，经营活动产生的现金流量净额本年金额较上年下降91.90%，净减少 2.98亿元。受钛白粉及磷酸铁价格下降、毛利率下降影响，本期净利润下降3.13亿元，净利润的下降影响本期经营活动流量净额同比下降。
（2）投资活动现金流入本年金额较上年增长169.08%，主要系收到的其他与投资活动有关现金增长171.51%影响所致。
投资活动现金流出本年金额较上年下降80.18%，主要系购建固定资产支付的现金下降77.24%、投资支付的现金下降
100%，支付的其他与投资活动有关现金下降100%共同影响所致。受投资活动现金流入和流出量的共同影响，投资活动产生的现金流量净额本年金额较上年下降97.84%。
（3）筹资活动现金流入本年金额较上年下降28.42%，主要系子公司吸收投资减少和银行借款减少共同影响所致。筹资
活动现金流出本年金额较上年下降28.23%，主要系归还银行借款下降70.37%、分配股利和利息支出增长41.72%共同影响所致。受筹资活动现金流入和流出量的共同影响，筹资活动产生的现金流量净额本年金额较上年下降33.82%。
（4）现金及现金等价物净增加额本年金额较上年下降89.60%， 主要系经营活动产生的现金流量净额减少影响所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
贴现利息支出。 否
公允价值变动损益 50,693.24 0.10% 衍生金融资产公允价值变动损益。 否资产减值 -23,034,296.73 -44.75% 主要系本期公司主营产品磷酸铁期末计提存货跌价准备 否营业外收入 479,967.80 0.93% 罚款收入。 否营业外支出 2,068,091.52 4.02% 罚款及其他支出 否其他收益 2,239,601.51 4.35% 政府补助收入 否资产处置收益 11,554.51 0.02% 资产处置收益 否信用减值损失 -3,454,705.05 -6.71% 计提应收账款、应收票据和其他应收款坏账准备。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
26,000,000.00元系银行承兑汇票保证金；10,000,000.00元系定期存单质押；5,000,000.00元系信用保证金。除此之外，公
司不存在主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押，必须具备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况，以及该等资产占有、使用、受益和处分权利受到限制的情况和安排。
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 1、被套期的外币业务应收账款结汇汇兑损益依照企业会计准则中外币业务中的规定：在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，计入当期损益。2、套期工具的价值依据会计准则中金融工具准则中的规定：衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。本报告期套期保值业务内容与其遵守的会计政策、核算具体原则与上期保持一致，未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 本报告期已交割的套期工具总计实现投资收益9.48万元。套期保值效果的说明2022年，美元兑人民币汇率波动剧烈，通过购买外汇期权合约，公司有效控制住了持有的外币业务债权的风险头寸，锁定了既有的汇兑收益。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司开展的外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的。但进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险，主要包括：
1、汇率波动风险：在汇率行情变动较大的情况下，银行远期结售汇报价可能低于公司对客户的报价汇
率，使公司无法按照对客户报价的汇率进行锁定，造成汇兑损失。
2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。
3、客户违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回，会造成延期交割导致公司损失。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司对报告期内衍生品投资损益情况进行了确认，报告期内确认投资收益9.48万元人民币。绩的稳定性，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。公司审议程序符合法律、法规及《公司章程》的规定，同意公司在授权期限内开展外汇套期保值业务。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求类别 明细项目 交易币种 面值 协定汇率 交易日 到期日 到期日汇率 应计入投资收益金额农业银行外汇期权12YJ6460220000032） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
划，当年实现磷酸铁产量 64,345,97吨，较上年度增长15.21 %。报告期，孙公司 5万吨/年高性能磷酸铁建设项目按期
建成投产，投产后，磷酸铁总产能为 15万吨/年。随着行业供大于求，磷酸铁价格下降明显，磷酸铁销售价格同比下降43.04%，报告期，磷酸铁实现营业收入 71,913.96万 元，较上年度下降36.66 %，净利润 3.31万元，较上年度下降99.99%。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年04月10日 公司三楼办公室 实地调研 机构 海通证券 公司生产经营和磷酸铁项目等情况，未提供资料。 详见公司披露于深交所互动易平台（http://irmcn）2023年4月10 日投资者关系活动记录表。
2023年05月10日 公司三楼办公室 实地调研 机构 长城证券 公司生产经营情况，未提供资料。 详见公司披露于深交所互动易平台（http://irmcn）2023年5月10 日投资者关系活动记录表。
2023年09月12日 线上说明会 网络平台线上交流 其他 线上投资者 公司生产经营情况，未提供资料。 详见公司披露于深交所互动易平台（http://irmcn）2023年9月12日投资者关系活动记录表。
2023年11月16日 公司会议室 实地调研 机构 杭银理财、国信证券、天风证券、中泰证券 公司生产经营情况，未提供资料。 详见公司披露于深交所互动易平台（http://irmcn）2023年11月16日投资者关系活动记录表。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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