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| 贝斯美(300796)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
目前公司主营业务涵盖农药业务和新材料业务。
（一）报告期内,公司所在行业发展状况及趋势如下：
1、农药行业
农药一般指防治农作物病虫害的药剂。实际使用的农药产品是由农药原药和农药助剂制成的农药制剂；其中农药原药起主要作用，称为有效成分或活性成分。另外，根据作用对象的不同，还可以分为：除草剂、杀虫剂、杀菌剂等。
（1）全球农药行业情况
①全球农药市场短期需求偏弱，长期需求韧性较强，增长势能总体稳定2024年，农药行业下游客户短期需求偏弱、行业渠道整体处于去库存阶段。伴随全球人口不断增加导致粮食需求不断增长，全球频繁的气候异常导致的病、虫、草害增多，农药行业在促进农业稳定发展、保障粮食安全中的作用日益突出，未来农药行业前景依然看好，尤其是高效、安全、环境友好型农药品种。长期来看，在全球高度重视粮食安全的大背景下，农药需求韧性较强，增长势能总体稳定。
②全球农药市场高度集中，带动原药龙头企业获得更大的成长空间
随着国际农药巨头新一轮兼并重组完成，世界农药行业已呈现明显的寡头垄断格局，以先正达集团、拜耳、巴斯夫、科迪华为第一集团的国际农化巨头的发展模式具有科技创新、全产业链、产品种类丰富、一体化、国际化等特点。上述企业主要专注于制剂生产及新产品的开发，形成农药创制的垄断局面，从而巩固其在全球农药市场的优势地位。全球农药工业和市场呈现高度集中态势，国际跨国公司的垄断优势短期内不会发生改变。同时，随着国际农药巨头的这种并购整合，长期合作的供应商数量较之前将有所减少，上游中间体和原药供应商的市场亦将呈现逐步集中态势，带动中间体和原料药龙头企业获得更多巨头客户订单，市场份额不断提升。预期未来，具有竞争优势的原药龙头企业的发展空间将获得进一步的提升。③原药产能从欧美向亚太地区转移，进一步催生本地农药原药企业的发展 农药原药产能呈现为从欧美等发达国家地区开始向亚太地区一些发展中国家转移。该种转移主要基于不同国家和地区的生产成本、环保政策要求存在差别而产生的。全球农药生产向新兴国家转移趋势渐趋明显，各大农药跨国公司出于成本的考虑，不仅将农药产能转移至发展中国家，也会选择与发展中国家的一些在工艺、技术、环保、成本方面具有优势的农药企业建立战略合作关系，进行相关原药的采购。同时，农药市场的增长主要集中于以巴西、阿根廷为代表的拉美地区以及中国、印度、亚太地区等新兴国家，进一步催生了本土农药企业的发展。
（2）国内农药行业总体情况
①我国已成为全球重要的农药生产国
我国农药行业经过多年的发展，目前已逐步形成了包括科研开发、原药生产、制剂加工、原材料及中间体配套的完整农药产业体系。我国农药行业现有的生产能力与产量已处于世界前列，产品质量稳步提高，品种不断增加，技术不断升级，我国农药行业也将继续加快整合，继续向集约化、规模化方向发展，农药开发向高效、低毒、低残留、高生物活性和高选择性方向发展。高效、低毒、低残留的新型环保农药已经成为行业研发的重点和主流趋势，环保达标、工艺先进、管理规范的农药企业迎来长期发展机遇。②国内政策法规日趋严格，高效、低毒、低残留的新型环保农药迎来发展机遇 随着经济发展水平和模式的转变，全社会的环境保护和食品安全意识不断加强，使得环保治理要求和力度日益提高。我国积极响应全球对于高毒、高风险农药的禁用、限用管理措施，农业部等相关主管部门历年来陆续发布了多项关于禁止和限制使用农药的公告，加快淘汰剧毒、高毒、高残留农药。《“十四五”全国农药产业发展规划》已将调整产品结构作为重点任务之一，明确提出“支持发展高效低风险新型化学农药，大力发展生物农药，逐步淘汰退出抗性强、药效差、风险高的老旧农药品种和剂型，严格管控具有环境持久性、生物累积性等特性的高毒高风险农药及助剂”。随着农药使用及管理政策日趋严格，传统的高毒、低效农药将加快淘汰，以二甲戊灵为代表的高效、低毒、低残留的新型环保农药成为行业研发重点和主流趋势，农药剂型向水基化、无尘化、控制释放等高效、安全的方向发展，水分散粒剂、悬浮剂、水乳剂、缓控释剂等新剂型加快研发和推广。高效、安全、经济、环境友好的农药新产品的推广将有效促进我国农药产品结构的优化调整，在满足农业生产需求的同时降低对于环境的影响。国内农药政策及需求导向明显，我国农药行业步入了较大的变革调整期，环保与安全政策强化，高毒农药淘汰提速，绿色农药需求稳定增长。同时，行业领先企业安全环保更为规范，技术改进力度及投入不断增加，生产连续化、数字化、智能化不断升级，整体创新能力逐步提高，持续运营能力和竞争能力将越来越强。农药行业兼并重组、转型升级的步伐加快，一批具有核心竞争力的企业将迎来更好的发展机遇。③国内农药生产工艺亟需优化，研发能力亟需增强目前我国农药品种主要以仿制为主，农药企业在原研新品种上研发投入较少，制剂产品的品牌档次与发达国家还存在较大的差距，要达到发达国家对农药产品的高标准，还需要不断加大研发投入，增强新产品的研发后劲。在环境与资源问题日益突出的今天，国内农药市场中还存在部分高毒、高残留农药品种未淘汰。从原药生产来看，目前国内只有少数企业能够在个别农药产品生产中实现全连续化和自动化工艺，部分优秀的原药品种国内的产品还无法获得欧美客户的认可，亟需加强合成技术和工艺的研究改进。
2、碳五新材料行业
（1）全球碳五新材料持续蓬勃发展
裂解碳五是蒸汽裂解制乙烯装置的副产物之一，也是碳五原材料的主要来源, 而乙烯工业是石油化工产业的核心，是一个国家化工行业发展水平的重要标准。
工业用裂解碳五组分较为复杂，其中含量较多的为异戊二烯、环戊二烯及间戊二烯。
根据对全球石脑油及轻柴油为原料的乙烯装置进行统计，北美、中东、东北亚及西欧地区为裂解碳五主要的产能分布地，但考虑各地区的乙烯裂解原料的轻重比例，其裂解碳五的分布与乙烯装置的分布差异较大。据统计，2022年全球乙烯工业总产能约为 2.18亿吨，受原料轻质化影响，裂解碳五资源在 1,077万吨。其中，中国及东北亚地区占比最大，占比均为 23%，其次是西欧及北美，西欧的占比为 15%，北美的占比为 17%。随着中国炼化一体化项目的集中实施，后期中国将成为全球裂解碳五资源最多的国家。
碳五行业涉及多种化学品的生产和应用，在工业上有广泛的用途。碳五馏分可以直接用于制石油树脂，广泛应用于黏结剂、涂料、印刷油墨、纸张上胶剂等方面。此外，通过萃取精馏法、吸收法等分离出的异戊二烯、环戊二烯、间戊二烯等，广泛用于制取合成橡胶、涂料以及其他石油化工产品和精细化工产品。
在碳五馏分综合利用方面，美国和日本处于全球领先，碳五利用率达到 70%~85%，埃克森美孚、日本瑞翁、固特异、科腾、可乐丽等公司是世界上碳五资源利用最好的公司。
其中，日本瑞翁是全球碳五馏分综合利用率最高的企业，造就了异戊二烯橡胶、合成香料、高性能树脂 COC/COP、RIM混合液、光学膜、热塑性弹性体、合成香料等独特的产品群，是全球碳五高附加值利用的标杆。
（2）国内碳五新材料积极追赶，潜力巨大
①我国目前是全球裂解碳五产量最大的国家之一
近年来我国乙烯裂解工业发展迅速，随着乙烯裂解产能的扩张，裂解碳五产量也逐年提升。据统计，2023年我国裂解碳五产量约为 260.3万吨，随着中国炼化一体化项目的集中实施，后期中国将成为全球裂解碳五资源最多的国家。伴随国内产业结构调整、技术水平提升以及消费转型升级的影响，我国碳五综合利用产业技术不断提升，由单纯的分离业务延伸到碳五树脂等高分子合成材料领域。在碳五分离的单组份中，异戊二烯主要用于生产 SIS（苯乙烯—异戊二烯—苯乙烯嵌段共聚物）、甲基四氢苯酐和甲基六氢苯酐、少量用于生产丁基橡胶、异戊橡胶、合成萜烯类化合物、新激素、维生素 E、化妆品、香料、低毒农药杀虫剂等；间戊二烯主要用于生产碳五石油树脂，而石油树脂主要用于胶黏剂、涂料添加剂等，可以应用于食品、饮料、酒类的纸箱封箱，标签、胶带、道路标志漆的生产等；环戊二烯主要用于生产不饱和聚酯树脂等。②碳五原料目前主要用于生产石油树脂、橡胶等大宗、低端产品我国裂解碳五产量随着乙烯裂解规模的提升而不断提高，而碳五产品的高附加值利用却处于起步阶段。目前国内的碳五综合利用主要集中于石油树脂、橡胶等领域，仅有少量用于生产维生素、香料、医药中间体等高附加值产品。以碳五中的异戊二烯馏分为例，我国异戊二烯的主要用途是在橡胶产业，主要用在合成异戊橡胶、苯乙烯-异戊二烯-苯乙烯（SIS）树脂和丁基橡胶等行业，橡胶、树脂行业对异戊二烯的消耗量占据了异戊二烯年产量的 77.4%，而剩余部分用于生产香精香料、农药等高附加值产品。因此，我国裂解碳五的高附加值利用处于起步阶段，少数碳五原料用于生产附加值较高的精细化工产品，而大量原料被用于生产石油树脂、橡胶等附加值较低的产品，总体碳五综合利用水平距离美国、日本等国家还有较大差距。③高端产品被国际化工巨头所垄断，进口替代潜力巨大国内裂解碳五下游虽然精细化工路线众多，但是工业化且具有规模化的路线较少，大多集中在生产工艺技术无壁垒且同质化较为严重的领域，在高端碳五产品实现突破的公司数量很少。如正戊烯、戊二醛、COC/COP等碳五新材料以及高纯拟薄水铝石等碳五下游衍生产品的国内市场需求主要依赖进口，国产碳五新材料具有较大的进口替代潜力。
（二）公司市场地位及主要产品情况
1、自产农药业务
（1）自产农药业务基本情况及市场地位
①公司是二甲戊灵细分领域龙头企业，拥有全产业链生产研发体系 公司是一家积极推进环保型农药发展的国家级高新技术企业。公司目前主要产品为环保、高效、低毒农药二甲戊灵的原药、中间体、制剂，是国内仅有的具备二甲戊灵原药、中间体、制剂全产业链生产研发能力的细分龙头企业。
公司目前自产农药业务的产业链覆盖农药医药中间体、农药原药及农药制剂，拥有一套完整的科研开发、中间体生产、原药合成及制剂加工体系。公司注重技术研发，以自主研发为主，以合作开发为辅，并能够将科研成果持续转化成生产力。目前在农药医药中间体生产、原药生产及制剂生产等各个环节，以公司自主研发的核心工艺技术为支撑，公司生产的二甲戊灵原药浓度及杂质含量已经达到甚至超过发达国家的标准和要求，并在同类企业中具有成本优势，从而具备成为跨国农药企业合格战略供应商的能力。
②二甲戊灵凭借安全、环保、低毒等良好性能，未来市场空间广阔
二甲戊灵最初应用于棉花、玉米等旱田作物除草，随着使用成本的降低及对生态环保要求的提高，二甲戊灵逐步扩大应用范围，目前已经广泛应用于棉花、玉米、花生、大蒜、甘蓝、白菜、韭菜、洋葱、烟草、姜等多种旱田及水稻旱育秧田。二甲戊灵凭借其安全、环保、低毒等良好性能，对乙草胺、氟乐灵等选择性除草剂形成广泛替代，已经在欧盟、北美、日本等发达地区大规模使用。在广阔的发展中地区，二甲戊灵的应用主要受制于其较高的市场价格，经过以本公司为主要代表的企业的不懈努力，通过持续的全产业链技术创新，二甲戊灵的生产成本得以大幅降低，直接促进了二甲戊灵在中国、印度等发展中地区的推广使用。B2（核黄素）的重要原料。甲灭酸等。3 戊胺 是除草剂二甲戊灵的关键中间体。4 3-胺 是一种重要的有机合成中间体，广泛应用于染料和医药的合成，是抗炎镇痛药甲灭酸的主要原料。江苏永安（原药及制剂类）
1 二甲戊灵原药 高效、低毒、低残留，广普禾本科和阔叶杂草类苗前选择
性除草剂原药，不可直接使用。
2 二甲戊灵制剂 由二甲戊灵原药配制而成的制剂，可直接使用。
（3）自产农药业务主要产品的上下游产业链
公司自产农药业务主要产品为环保、高效、低毒农药二甲戊灵的原药、中间体、制剂，而农药产业链由农药中间体、农药原药合成和制剂加工组成，自产农药业务上下游产业链如下图： （4）自产农药业务的经营模式公司当前的自产农药业务包括 4-硝等中间体、二甲戊灵原药和二甲戊灵制剂等产品的研发、生产及销售。①采购模式公司设有独立的采购部门，负责公司生产所需的原材料及相关设备的采购工作。公司会根据原材料价格变动情况采用储备采购等措施，有效降低了主要原材料价格波动带来的影响。②生产模式公司采购主要原材料邻二甲苯后，先通过硝化反应生成 4-硝，再通过化学反应生产出戊胺，最后加工成二甲戊灵原药及制剂。③销售模式公司生产的 4-硝及戊胺等中间体部分对外销售，部分用于公司全资控股子公司江苏永安继续加工成二甲戊灵原药及制剂后，再对外销售。公司针对农药中间体、原药及制剂的境内外市场制定不同的销售政策，并针对不同的产品采取不同的销售模式。
a.国内销售模式
目前公司国内销售的自产产品主要有农药医药中间体、二甲戊灵原药及制剂。由于不同产品的下游客户不同，公司采取直销模式或者与经销商合作的模式进行销售。中间体及二甲戊灵原药主要客户为国内的农药原药厂家、其他化工厂等，主要采用直销模式；二甲戊灵制剂由于主要面对终端消费市场，终端客户较分散，公司采取国内农药行业的通行做法，即经销商销售模式。公司对于经销商并没有特别的管理政策，对于其销售价格、销售区域的划分等均无特别约定。
b.国外销售模式
公司出口的自产产品主要为 4-硝等农药医药中间体、二甲戊灵原药以及制剂，出口的国家和地区包括欧洲、美洲、巴基斯坦、印度、澳大利亚，目前公司也在积极开拓境外新市场和新客户。公司已经与境外客户建立了稳定的供销关系，中间体、二甲戊灵原药直接销售给境外的农药生产商，再由其进行进一步加工后进行销售；二甲戊灵制剂主要销售给境外农药贸易公司。公司出口业务中，客户大部分以信用证方式及电汇方式付款。
（5）主要业绩驱动因素
外部驱动因素：国家产业政策支持力度加大，积极发展环保、低毒、高效农药为公司扩大业务规模提供了外部需求环境；
内在驱动因素：公司依托人才、技术、品牌、研发等综合优势，公司已具备了较强的市场竞争力，这是公司主营业务实现持续稳健增长的内在源泉。
2、农药出海业务
（1）农药出海业务基本情况及市场地位
①宁波捷力克是国内领先的农药出口企业
公司的农药出海业务主要依托子公司宁波捷力克开展。作为农药出口企业，捷力克在全球 79个国家和地区开辟了销售渠道。依托自主登记的业务模式，捷力克在一带一路沿线国家享有渠道优势和议价能力，其农药出口额在国内同类企业中处于领先水平。2022年、2023年，捷力克在中国农药工业协会发布的“年度中国农药出口额 Top50”评选中，分别名列第 41位、第 45位。若仅统计榜单中以农药贸易为主的企业，捷力克在2022年、2023年排名均为第 6位，是国内领先的农药出口企业。②我国是全球最大的农药生产和出口国，农药出海业务规模和潜力巨大 我国是全球原药制造中心，依托齐全的化工产业链配套以及工程师红利，我国拥有涵盖科研开发、原药生产、制剂加工、原材料、中间体配套、毒性测定、残留分析、安全评价及推广应用等在内的较为完整的农药工业体系。目前，全球约有 70%的农药原药在我国生产，我国农药产品出口至 180多个国家和地区。根据我国海关总署统计，2000-2022年我国农药产品除草剂、杀虫剂和杀菌剂出口数量从 14.53万吨增长至 192.72万吨，年复合增长率为 12.47%。在发展中国家逐步推动农业现代化的背景下，拉美、非洲及亚洲部分地区作物保护市场快速增长，我国的农药出海业务具有较高的增长潜力。
（3）公司农药出海业务的上下游产业链
公司农药出海业务上下游产业链如下图：
（4）公司农药出海业务的经营模式
公司的农药出海业务主要为农药产品的国际登记及销售。
①采购模式
捷力克主要采取“以销定采”的采购模式，主要向境内农药生产企业采购农药原药及制剂产品，涵盖除草剂、杀虫剂、杀菌剂等多个产品种类。经过多年的业务积累，捷力克与国内众多大型农药生产厂家建立了长期稳定的合作关系，依靠自身的对外销售渠道，根据目标客户的需求在境内采购质量可靠的产品，起到了国外客户与国内生产厂家的桥梁作用。
销售人员获取订单后，直接向供应商进行采购，达到对市场及价格变动快速反应的目标，并可合理控制库存。随着渠道的进一步下沉，捷力克开始逐步开展少量面向当地零售店的终端业务（如加纳），根据当地终端市场情况，进行产品采购。
②销售模式
捷力克设有海外事业部、市场部、技术与法规事务部等部门，主要负责市场开拓、维护及产品登记等相关工作。农药作为特殊的商品，世界各国普遍执行农药登记管理制度，即若要在某国销售农药原药或制剂，必须符合该国对农药的成分、毒理、环境影响等方面的要求，并取得该国农药主管部门颁发的农药登记证书。
捷力克综合目标市场需求、自身技术能力等因素，选取部分国家及部分产品进行农药产品自主登记，与传统的出口模式形成互补。在境外销售中，捷力克采用农药产品传统出口模式与农药自主登记模式相结合的销售模式，两种模式可以相互促进、互为补充。传统出口模式为自主登记模式下的产品销售提供了坚实的客户基础，而丰富的农药产品自主登记不仅大大提高了捷力克的品牌知名度，也能以更丰富的产品更好地满足不同客户需求，从而更有利于农药产品传统出口业务的开拓。
a.农药传统出口模式
在农药传统出口模式下，捷力克主要作为原药或大包装制剂供应商将产品出口给持有当地市场农药产品登记证的客户，由相关客户进行分装或复配成制剂后进行销售。国内绝大多数农药出口企业采取该销售模式，市场竞争较为激烈，产品利润率相对较低。
b.农药自主登记模式
自主登记模式下，捷力克自身或通过其控股的在目的国注册的境外公司，进行农药产品登记并持有农药登记证。凭借在相关国家拥有的农药产品登记证书，捷力克在与客户的合作沟通过程中处于相对主动的地位，能够根据不同国家的市场特点灵活选择销售渠道，具有较强的议价能力，能够满足目标地区各种农户的需求偏好，对农药市场变化做出及时的反应。自主登记业务模式下的产品利润率相对较高。
（5）主要业绩驱动因素
外部驱动因素：我国是全球最大的农药生产和出口国，而发展中国家有需求实现农药现代化，需要农药出口企业作为生产国和使用国的桥梁；
内在驱动因素：捷力克长期在海外农药市场进行渠道深耕，在全球农药流通领域积累了丰富的专业经验和营销网络优势，捷力克持有数量众多的海外农药登记证，为企业带来更强的议价能力和更主动的市场地位。
3、碳五新材料业务
（1）碳五新材料业务基本情况及市场地位
公司子公司铜陵贝斯美“年产 8,500吨戊酮系列绿色新材料项目”（以下简称“戊酮装置”）已于2024年正式建成投产，依托戊酮装置，公司在国内碳五综合利用领域处于领先地位。
戊酮装置拥有正戊烯产能 4,000吨/年、3-戊酮产能 5,500吨/年、2-戊酮产能 3,000吨/年，并联产环戊烯、醋酸甲酯等产品。装置投产后，不但可以满足公司二甲戊灵生产的 3-戊酮需求，实现关键原材料自产，还新增正戊烯、2-戊酮、环戊烯等精细化工产品。其中，正戊烯、2-戊酮国内目前主要依赖进口，产品可实现进口替代。公司目前正在积极进行产业链延伸，以戊酮系列绿色新材料项目为切入点，向碳五新材料领域进行深入布局和发展。
除已正式投产的戊酮装置外，公司“年产 12,100吨环戊烷系列绿色新材料项目”目前已进入试生产阶段，环戊烷产品可用于制冷剂、发泡剂等领域，下游应用的市场规模比较大。
环戊烷项目可以有效延伸公司的碳五产业链，也有利于碳五装置产品结构的调整。公司还计划以戊酮装置为基础，逐步向产业链下游延伸，产品由有机化工中间体逐步向终端应用领域进行拓展。此外，公司持续进行产业链布局，积极研发环烯烃共聚物（COC）等高端新材料产品，为公司未来的产品布局和业务拓展提供持久动力。
（3）公司新材料产品的上下游产业链
公司新材料业务的主要产品为碳五类新材料，上下游产业链如下图：
（4）公司新材料业务经营模式
公司当前碳五新材料业务主要为 3-戊酮、2-戊酮、正戊烯等产品的研发、生产及销售。
①采购模式
公司设有独立的采购部门，负责公司生产所需的原材料及相关设备的采购工作。公司会根据原材料价格变动情况采用储备采购等措施，有效降低了主要原材料价格波动带来的影响。
②生产模式
公司采购核心原材料间戊二烯后，通过加氢、酯化、酯交换、脱水等化学反应生成 3-戊酮、2-戊酮、正戊烯等产品。
③销售模式
公司产品主要包括 3-戊酮、2-戊酮、正戊烯及环戊烯、醋酸甲酯等联产品。公司生产的 3-戊酮主要向母公司绍兴贝斯美销售，用于继续加工成戊胺并进一步用于生产二甲戊灵；其他产品主要通过直销模式或者与经销商合作的模式进行对外销售。
（5）主要业绩驱动因素
外部驱动因素：碳五综合利用提升潜力巨大，高端碳五产品存在大量进口替代需求； 内在驱动因素：公司依托人才、技术、研发、先发等优势，建设国内领先的间戊二烯综合利用装置，并以戊酮装置为切入点进入碳五新材料领域进行深入布局和发展。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司坚持“产业聚焦、技术创新、安环保障、规范运营”的宗旨，在各种风险挑战和复杂多变的形势下，积极应对市场变化，推动公司稳健发展。2024年公司共实现销售收入 13.28亿元，实现归属于母公司所有者的净利润-3,286.46万元。公司亏损的主要原因是控股子公司铜陵贝斯美的亏损和二甲戊灵及农药中间体去库存周期的影响。
报告期内，公司主要开展了以下工作：
1、进一步巩固公司在二甲戊灵原药等核心产品领域的龙头优势地位，持续推进营销工作，提升客户服务水平
本报告期公司通过对二甲戊灵等核心产品持续的工艺优化，提升产品品质，来提升公司核心竞争力。同时，公司的控股子铜陵贝斯美科技有限公司的“年产 8,500 吨戊酮系列绿段，但是为公司实现产业链延伸发展、关键原材料 3-戊酮自配起到了重要作用，补充和完善了公司的二甲戊灵全产业链布局。报告期内，公司继续开拓海内外市场，不断巩固与核心客户的合作关系，努力做好市场调研，增强市场分析能力，积极参与各项展会，加强客户拜访交流，切实保障客户需求，持续提升服务水平，继续积极推进农化产品的海内外注册登记和开发工作。报告期内，公司控股子公司江苏永安再次入围“中国农药销售百强企业”。
2、坚定不移推进精细化管理，积极推进数字化、智能化生产
2024年公司生产体系运转健康平稳，各主要产品质量稳定，公司推进数字化、智能化生产以来，工艺、设备运行都更加平稳，运营效率进一步提升。公司坚持把“安全生产”放在首位，强化安全生产管理，通过信息化促进智能化、数字化转型升级，不断提升公司安全生产水平。公司继续推动绿色发展、循环发展、低碳发展，持续对车间工艺系统和环保处理设施进行升级改造，并且进一步提升和优化环保处理工艺，提升公司的清洁环保生产技术水平，持续推动节能降耗。
3、坚持研发创新驱动，持续推动新产品布局
报告期内公司继续加大研发创新投入，积极引进优秀研发人才，持续推动新产品的研发创新和布局。报告期内公司研发费用合计 4,552万元，同比增长13.7%。截至报告期末公司共拥有 58项专利授权，其中发明专利 32项，实用新型专利 26项。报告期内，公司重点布局碳五产业链下游产品的研发和现有装置的工艺改进，为公司的产业链延伸、补充和强化打下坚实基础。目前母公司绍兴贝斯美和子公司江苏永安均已入选省级“专精特新”中小企业名单，这是对公司持续研发创新能力、技术优势等方面的认可和肯定，有助于提高公司知名度和行业影响力，进一步提升公司的市场竞争能力。
4、积极进行产业链延伸，向碳五新材料领域进行深入布局和发展
为了补充并强化产业链，进一步提高公司的竞争优势和市场占有率，依托二甲戊灵产业链基础，公司在报告期内积极推进安徽铜陵“年产 8,500吨戊酮系列绿色新材料项目”的投产。至2024年四季度末，戊酮装置已稳定运行，产品质量合格，产销状态平稳，装置经济性已达到预期状态。在戊酮装置的基础上，公司积极切入碳五类高价值化学品领域，持续推动“年产 12,100吨环戊烷系列绿色新材料项目”、“ 年产 20,000吨特种醇系列绿色新材料项目”等项目，实现产业链延伸发展和战略性新材料产业布局，不断提升公司综合竞争实力，实现公司环保型农药及新材料产业协同发展。
5、持续推进农药出海业务
2023年度公司完成了对宁波捷力克化工有限公司 80%股权的收购，宁波捷力克成为公司重要的全资子公司。宁波捷力克拥有 20多年的农药产品出口销售经验，营销网络遍布全球主要农作物生产地市场，取得的海外农药登记证数量位居国内农药行业前列。报告期内，公司积极响应“一带一路”政策号召，发挥捷力克产品组合丰富、全球化营销网络的优势，持续推进农药出海战略，助力目标国家和地区现代农业发展。
6、不断提升公司治理水平，规范运作、充分保护中小投资者利益
报告期内，公司根据法律法规要求结合公司实际情况修订了公司章程和相关制度，不断完善法人治理结构, 提升公司规范运作水平，提高公司透明度和信息披露质量，依法合规地做好信息披露工作，通过积极举办业绩说明会、接待投资者调研、投资者关系电话专线、深交所互动易平台、电子邮件回复等常态互动，保持广大投资者与公司畅通交流，建立起与资本市场良好的沟通机制，全方位、多角度向投资者传递了公司的生产经营情况，有效维护了广大中小投资者的合法权益。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
二甲戊灵原药 361,470,036.61 27.22% 557,598,212.77 79.75% -35.17%
二甲戊灵制剂 59,543,771.80 4.48% 40,931,326.42 5.85% 45.47%碳五系列产品 73,120,456.46 5.50% 11,678,493.27 1.67% 526.11%贸易类杀虫剂 223,326,127.00 16.81% 17,079,679.40 2.44% 1,207.55%贸易类除草剂 351,839,615.14 26.50% 15,564,339.84 2.23% 2,160.55%贸易类杀菌剂 122,894,886.88 9.25% 7,613,500.46 1.09% 1,514.17%贸易类其他化工产品 59,128,035.16 4.45% 4,000,142.02 0.57% 1,378.15%其他 768,226.40 0.06% 275,686.31 0.04% 178.66%分地区中国地区 307,688,283.92 23.16% 203,043,038.75 29.04% 51.54%国外地区 1,020,572,623.16 76.84% 496,147,557.07 70.96% 105.70%分销售模式直销 1,267,133,630.76 95.40% 645,671,944.71 92.35% 96.25%经销 61,127,276.32 4.60% 53,518,651.11 7.65% 14.22%
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
二甲戊灵原药、二甲戊灵制剂、其他化工产品 1,327,492,680.68 1,151,186,911.贸易类除草剂 351,839,615.14 320,468,733.11 8.92% 2,160.55% 2,149.88% 0.44%分地区直销模式 1,267,133,630.76 1,095,172,847.公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用二甲戊灵原药 9210.92吨 8096.27吨 361,470,036.61 售价有所下降 行业景气度影响，短期需求偏弱贸易类农药 0吨 24640.72吨 757,188,664.18 售价有所下降 行业景气度影响，短期需求偏弱境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上 是 □否境外业务名称 开展的具体情况 报告期内税收政策对境外业务的影响 公司的应对措施二甲戊灵原药 销售收入 361,470,036.61元，毛利率 31.91% 报告期内税收政策对海外业务无重大影响 无贸易类农药 销售收入 757,188,664.18元，毛利率 11.30% 报告期内税收政策对海外业务无重大影响 无
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
农药中间体 销售量 吨 9,202.14 8,765.60 4.98%生产量 吨 14,338.67 15,718.98 -8.78%二甲戊灵原药 销售量 吨 8,096.27 10,047.18 -19.42%生产量 吨 9,210.92 10,490.67 -12.20%二甲戊灵制剂 销售量 千升 2,060.83 1,227.43 67.90%生产量 千升 2,210.64 1,229.20 79.84%碳五系列产品 销售量 吨 10,918.34 1,902.37 473.93%生产量 吨 11,222.71 2,232.07 402.79%贸易类农药 销售量 吨 24,640.72 600.05 4,006.45%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用
1、二甲戊灵原药及二甲戊灵制剂库存量增长的原因是产量的增长超过销量的增长。
2、碳五系列销售量、生产量、库存量增长的原因是上年度试生产阶段的新产品已正式投产和销售。
3、报告期贸易类农药销售量增长的原因是2023年 12月收购宁波捷力克前公司没有贸易类农药业务。
4、贸易类农药库存量增长的原因是出口贸易量增长。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 （5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
二甲戊灵原药 246,112,115.39 21.38% 329,757,855.86 72.82% -25.37%
二甲戊灵制剂 52,591,751.01 4.57% 36,906,207.02 8.15% 42.50%碳五系列产品 117,391,052.08 10.20% 16,895,215.88 3.73% 594.82%贸易类农药 671,658,350.68 58.34% 37,804,121.90 8.35% 1,676.68%说明无
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本报告期内新增子公司：
序 号 子公司全称 子公司简称 报告期间 纳入合并范围原因
1 铜陵贝欣美科技有限公司 铜陵贝欣美2024年度 新设
2 NGC AGROSCIENCES SARL NGC摩洛哥2024年度 新设
3 铜陵绿桥化工有限公司 铜陵绿桥2024年度 新设
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 □不适用
为了顺应产业发展趋势、提升公司的核心竞争力，实现进一步发展，公司积极进行上下游业务布局，主动寻求新的业务增长点。报告期内，公司年产 8,500 吨戊酮系列绿色新材料项目正式投产。
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
收购捷力克，其主营业务为贸易类业务，业务规模较大，销售费用较高管理费用 97,829,445.84 85,190,195.60 14.84%财务费用 12,954,761.31 -4,356,057.11 -397.40% 主要系本期新增的借款产生的借款利息增加研发费用 45,520,027.72 40,032,993.99 13.71%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响环戊烯制备环戊醇及环戊基甲醚的研究 新产品开发 小试 新产品产业化 技术储备间接水合法制备环戊醇工艺开发 新产品开发 小试完成 新产品产业化 技术储备正丁烯制备环氧丁烷 新产品开发 小试 新产品产业化 技术储备的研究固盐回收工艺的研究 现有工艺优化 小试 提高现有工艺的技术水平，降本增效 提升产品的市场竞争力醋酸戊酯加氢催化剂和工艺的研究 现有工艺优化 小试 提高现有工艺的技术水平，降本增效 技术储备环烯共聚物聚合催化剂的制备及聚合工艺的研究 新产品开发 小试 新产品产业化 技术储备2-降冰片烯生产工艺的验证 新产品开发 小试完成 新产品产业化 技术储备二甲戊灵管式连续化硝化工艺开发 新产品开发 小试 提高现有工艺的技术水平，降本增效 技术储备450g/L二甲戊灵微囊悬浮剂 新产品开发 小试完成 新产品产业化 增加新的盈利增长点丁位癸内酯合成工艺开发 新产品开发 小试完成 新产品产业化 技术储备杀菌剂三环唑工艺优化研究 新产品开发 小试 新产品产业化 技术储备邻二甲苯选择性硝化工艺的研究 现有工艺优化 小试 提高现有工艺的技术水平，降本增效 提升产品的市场竞争力邻二甲苯硝化微通道反应工艺开发 现有工艺优化 小试完成 提高现有工艺的技术水平，降本增效 提升产品的市场竞争力报告期内公司积极引进研发技术人才，博士、硕士学历的研发人员数量同比增长较快。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
1、经营活动现金流入较去年同期上升 66.43%，主要系捷力克公司的经营活动现金流入增加。
2、经营活动现金流出较去年同期上升 93.04%，主要系捷力克公司的经营活动现金流出增加。
3、经营活动现金流量净额较去年同期下降84.96%，主要系经营活动现金流出量的增加超过现金流入量。
4、投资活动现金流入较去年同期下降98.12%，主要系收到的利润分配减少。
5、筹资活动现金流入较去年同期上升 76.99%，主要系银行借款增加。
6、筹资活动现金流出较去年同期上升 94.87%，主要系归还银行借款增加。
7、筹资活动产生的现金流量净额较去年同期上升 59.04%，主要系银行借款增加。
8、现金及现金等价物增加额较去年同期下降112.03%，主要系经营活动现金净流量减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
证贴现利息损失，以及权益法下确认的投资损益所致 否公允价值变动损益 -164,074.69 0.29% 主要系公司与银行签订远期结售汇业务产生的公允价值变动，本期汇率波动与上期呈相反趋势 否资产减值 -5,405,667.07 9.60% 主要系存货跌价损失及在建工程减值损失 否营业外收入 710,842.97 -1.26% 否营业外支出 2,105,402.55 -3.74% 主要系捐赠支出 否其他收益 11,137,085.64 -19.78% 主要系铜陵贝斯美戊酮项目转入固定资产，以前年度获取的与资产相关的项目建设补贴开始摊销导致 否信用减值损失 -3,028,334.75 5.38% 主要系本期收入增长，期末应收款项增加，计提的坏账准备增加所致 否资产处置收益 46,375.62 -0.08% 主要系本期没有处置使用权资产获取的处置收益 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目2024年12月31日
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
网，公告编号2021-新厂区农药产业链延伸网，公告编号2024-年产36,000吨硝基邻二甲苯项目公辅工程 自建 是 化工 85,362,966.32 85,375,709.68 自筹 61.87戊酮项目环保技改提升
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明报告期实际损益情况的说明 报告期内持有的衍生品公允价值变动-164,074.69元，出售的衍生品投资收益-556,294.79元。套期保值效果的说明 公司在日常经营过程中会涉及外币业务，公司为防范汇率波动风险，有必要根据具体情况，开展与日常经营需求相关的外汇衍生品交易业务，以降低公司持续面临的汇率或利率波动的风险，公司远期结售汇业务大部分时点能达到锁定业务合同利润的目标，未出现重大风险，达到了套期保值的目的。衍生品投资资金来源 资金来源均为自有资金。备注：以上投资金额为美元，损益金额为人民币。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司开展远期外汇交易业务遵循锁定汇率风险原则，不做投机性套利交易，但仍可能存在一定的风险：
1、汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断汇率波动方向发生偏离的情况下，公司锁定汇率后支出的
成本可能超过不锁定时的成本支出，从而造成公司损失。 2、内部控制风险：外汇交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能由于操作失误、系统等原因导致公司在外汇资金业务的过程中带来损失。3、结汇延期交割导致公司损失。 4、回款预测风险：公司已根据现有订单和预期订单进行回款预测，实际执行过程中可能存在因客户订单需求调整造成回款预测不准，进而导致远期结汇延期交割。公司采取的风险控制措施：1、远期外汇交易业务以保值为原则，最大程度规避汇率波动带来的风险，授权部门和人员应当密切关注和分析市场走势，并结合市场情况，适时调整操作策略，提高保值效果，选择结构简单、流动性强、风险可控的远期外汇交易业务。2、公司制定相应的制度规范，对业务操作、内部审核流程、决策程序、风险管理措施、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等做出了明确规定，同时配备专职人员，明确岗位责任，有效规范远期外汇交易业务行为。 3、为控制交易违约风险，公司仅与具备合法业务资质的金融机构开展远期结售业务，规避可能产生的法律风险。 4、公司进行远期外汇交易业务必须基于公司的外币收（付）款的谨慎预测，远期外汇交易业务的交割日期需与公司预测的外币收款、存款时间或外币付款时间相匹配。交易合约的外币金额不得超过外币收款或外币付款预测金额。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 远期结售汇合约应计公允价值=卖出外币金额*（合同约定的远期汇率－期末与该远期结售汇合约近似交割日的远期汇率），公司报告期内已出售部分衍生品的公允价值变动损益在出售时转入投资收益。率），公司报告期内公允价值变动损益在出售时全部转入投资收益。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2019年 首次
公开
发行
股票2019年11月15日 43,177.5 39,297.76 2,100 23,31
（一）实际募集资金金额、资金到位时间
1、首次公开发行股票募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2019]1783号文核准，公司于2019年 11月向社会公开发行人民币普通股（A股）3,030万股，每股发行价为 14.25元，应募集资金总额为人民币 43,177.50万元，根据有关规定扣除发行费用3,879.74万元后，实际募集资金净额为 39,297.76万元。该募集资金已于2019年 11月到账。上述资金到账情况业经容诚会计师事务所会验字[2019]7999号《验资报告》验证。公司对募集资金采取了专户存储管理。
2、向特定对象发行股票募集资金情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意绍兴贝斯美化工股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕4023号）同意，公司于2022年 4月向特定对象发行了人民币普通股（A股）2,216.07万股，每股发行价为18.05元，募集资金总额为人民币 40,000.00万元，扣除发行费用人民币764.73万元（不含税）后，募集资金净额为人民币 39,235.27万元。2022年4月20日，中泰证券股份有限公司将扣除保荐机构（主承销商）保荐承销费后的上述认购资金的剩余款项划转至公司本次向特定对象发行开立的募集资金专项存储账户中。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已对募集资金到位情况进行核验，并于2022年4月21日出具了《验资报告》（容诚验字 [2022]第 200Z0020号）。公司对募集资金采取了专户存储管理。
（二）募集资金使用及结余情况
1、首次公开发行股票募集资金情况
2024年度公司募集资金使用情况为：直接投入募集资金投资项目 2,100.00万元。
上述募集资金到位前，截至2019年12月9日，公司利用自筹资金对募集资金投资项目累计已投入 9,916.74万元，募集资金到位后，公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金 3,151.67万元；截至2024年12月31日，公司累计使用募集资金 23,315.43万元，累计变更募集资金 31,288.65万元，募集资金专用账户利息收入 1,704.58万元，手续费支出 1.85万元，募集资金专户2024年12月31日余额合计为 17,685.07万元。
2、向特定对象发行股票募集资金情况
2024年度公司募集资金使用情况为：直接投入募集资金投资项目 5.05万元。
上述募集资金到位前，截至2022年4月20日，公司利用自筹资金对募集资金投资项目累计已投入 15,454.40万元，募集资金到位后，公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金 11,811.21万元；截至2024年12月31日，公司累计使用募集资金 39,377.16万元，募集资金专用账户利息收入 144.48万元，手续费支出 0.75万元，募集资金专户2024年12月31日余额合计为 1.84万元。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1
) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
首次
公开
发行
股票2019年11月15日 1.加氢系列、二甲戊灵 生产建设 是 26,297.76 8,0090% 0 0 不适用 是系列、甲氧虫酰肼系列产品技改项目首次公开发行股票2019年11月15日 2.新建企业研发中心技改项目 研发因） 1、2023年3月7日召开第三届董事会第十次会议和第三届监事会第十次会议，审议通过了《关于部分首发募投项目新增实施主体、实施地点及延期的议案》，公司结合内外部环境、当前项目建设进展和实际需要等客观情况，对部分首发募投项目新增实施主体、实施地点及延期。为了满足业务发展需要，公司在保证项目建设质量、优化资源配置和整合的基础上，拟新增母公司绍兴贝斯美化工股份有限公司为“加氢系列、二甲戊灵系列、甲氧虫酰肼系列产品技改项目”的实施主体，新增上虞经济技术开发区作为实施地点，并结合项目施工前期准备工作流程、建筑工程计划进度等实际情况，为确保项目建设的顺利、持续推进，保障项目建设质量和整体运行效率，项目完成建设并达到预定可使用状态日期均延至2024年 8月。
2、2024年8月1日召开第三届董事会第十八次会议及第三届监事会第十八次会议，审议通过了《关于
首发部分募投项目变更、结项并将节余募集资金投入新项目的议案》，受供需环境影响，自2022年第三季度以来，杀虫剂价格持续走低，截至2024年6月30日，中农立华杀虫剂原药价格指数报 64.74点，同比去年下跌 17.6%。产品走势分化，低位产品成本承压，市场依旧处于盘整中。公司鉴于首发募投项目产品市场不确定性因素增加，在杀虫剂价格持续下行的行业背景下，基于谨慎原则，为确保募集资金投资项目质量，公司根据市场需求变化情况，优化资源配置，将募集资金投资项目“加氢系列、二甲戊灵系列、甲虫酰肼系列产品技改项目”予以结项，其结余的募集资金投入新项目“年产 6000吨二甲戊灵技改项目”和“年产 5000吨高纯度拟薄水铝石项目”。
3、“年产 8.500吨戊酮系列绿色新材料项目”于2024年二季度正式投产，2024年产线处于试生产及生产
调整阶段，因而产生了亏损。在生产初期，铜陵贝斯美的碳五系列产品短期内以相对较低的价格进入市场以取得客户认可，在产量相对较低的情况下，单位产品分摊的固定成本较高，库存商品的单位成本较高，导致产品毛利率较低。至2024年底，戊酮装置已稳定运行，产品质量合格，产销状态平稳。项目可行性发生重大变化的情况说明 1、“新建企业研发中心技改项目”的可行性报告完成于2017年，是基于当时的市场和公司已有的人才和技术储备做出的规划。自2018年以来，公司一直在积极推进建设研发中心项目，但是鉴于淮安涟水的地理位置以及经济发展水平对人才的实际吸引力不足，科研技术和信息交流不便，使得该项目实施进展不理想，继续在该募投项目上投入将难以获得原来预期的收益。
2、为提高募集资金使用效率，公司拟终止原“营销网络建设项目”并将剩余尚未使用募集资金用于“收购
宁波捷力克 80%股权”，通过收购的方式快速搭建全球营销网络，完善全球市场布局。
超募资金的
金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生2023年3月7日，公司第三届董事会第十次会议和第三届监事会第十次会议，审议通过了《关于部分首发募投项目新增实施主体、实施地点及延期的议案》，同意新增母公司绍兴贝斯美化工股份有限公司为“加氢系列、二甲戊灵系列、甲氧虫酰肼系列产品技改项目”的实施主体，新增上虞经济技术开发区作为实施地点，项目完成建设并达到预定可使用状态日期均延至2024年 8月。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用适用 2020年4月20日，公司第二届董事会第十一次会议和第二届监事会第八次会议，审议通过了《关于使募集资金投用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意使用首次公开发行股票资项目先期募集资金置换预先投入的自有资金，其中置换预先投入募投项目资金 3,151.67万元。2022年 5月 13投入及置换日，本公司召开第三届董事会第四次会议、第三届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用募集资金情况置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金11,811.21万元。用闲置募集资金暂时补不适用充流动资金募集资金用 尚未使用的募集资金存放于募集资金专用账户，将继续用于原承诺投资的募集资金投资项目。途及去向募集资金使用及披露中无存在的问题
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
鉴于公司原项目产品市场不确定性因素增加，在杀虫剂价格持续下行的行业背景下，基披露情况说明(分具体项目) 于谨慎原则，为确保募集资金投资项目质量，公司根据市场需求变化情况，优化资源配
置，拟对原项目结项，终止原募投项目中“加氢系列与甲氧虫酰肼系列”投资建设，并将节余募集资金投向“年产 6000吨二甲戊灵技改项目”和“年产 5000吨高纯度拟薄水铝石项目”的建设，进一步增强公司主营业务实力，同时完成产业产能布局的优化和调整。该事项已经2024年8月1日召开的第三届董事会第十八次会议和第三届监事会第十八次会议审议通过，并经2024年8月19日召开的2024年第二次临时股东大会审议批准，具体情况详见公司于2024年8月2日在巨潮资讯网披露的《关于首发部分募投项目变更、结项并将节余募集资金投入新项目的公告》。未达到计划进度或预计收益不适用的情况和原因(分具体项目)变更后的项目可行性发生重不适用大变化的情况说明
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
发；
哥） 果无重大不利影响。
对公司及子公司的财务状况、经营成
铜陵绿桥化工有限公司 投资新设果无重大不利影响。对公司及子公司的财务状况、经营成铜陵贝欣美科技有限公司 投资新设果无重大不利影响。主要控股参股公司情况说明
1、子公司江苏永安二甲戊灵产品自2023年下半年进入去库存周期，下游客户短期需求偏弱、行业渠道整体处于去库存阶段，客户的备货趋于谨慎。受此影响，2024年公司二甲戊灵及中间体业务营业收入规模缩减、毛利率和利润出现下滑。
2、子公司铜陵贝斯美的“年产 8,500吨戊酮系列绿色新材料项目”于2024年二季度正式投产，2024年内产线处于试生产及生产调整阶段，因而产生了亏损。在生产初期，铜陵贝斯美的碳五系列产品短期内以相对较低的价格进入市场以取得客户认可，在产量相对较低的情况下，单位产品分摊的固定成本较高，库存商品的单位成本较高，导致产品毛利率较低。至2024年四季度末，戊酮装置已稳定运行，产品质量合格，产销状态平稳，装置经济性已达到预期状态。
3、报告期内，经审计的宁波捷力克2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 3,421.70万元。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
谈论的主要内
调研的基本情
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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