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| 民和股份(002234)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业基本状况
我国人口众多，动物蛋白需求量较大，随着我国工业化城镇化的快速推进，人口数量增加和城乡居民生活水平的提
高，粮食需求将呈刚性增长，受耕地减少、资源短缺等因素制约，我国粮食的供求将长期处于紧平衡状态，保障粮食安全任务艰巨。鸡肉是我国第二大肉类消费品，但与美国、欧洲等发达国家相比，我国人均鸡肉消费仍存在较大差距。与泰国和南美洲新兴市场国家相比，也存在一定差距。发展节粮型畜牧业是保障畜产品有效供给、缓解粮食供求矛盾、丰富居民膳食结构的重要途径。经过多年的不断进步，肉鸡产业已经发展成为我国农牧业领域中产业化程度最高的行业。其单产水平、规模化程度、饲养设备、产品加工水平等方面的优势尤为明显，已成为解决农村劳动力就业、促进农民增收的重要产业。肉鸡产业也是粮食转化的重要途径，是保障粮食安全的重要手段，有利于农业结构的调整。肉鸡产业具有生产周期短，饲料转化率高，经济效益显著等特点，它比传统的种植业更能体现农民增收、农业增效、企业赢利，同时能够带动养殖业、饲料业、兽药和生物制品、运输业、餐饮业、加工业等相关行业的快速发展，肉鸡行业未来发展前景广阔。近年来，鸡肉熟食调理品快速冲向市场，其简单的加工方式不断赢得消费者的认可，市场规模快速增长。行业龙头企业均加大了鸡肉熟食调理品的业务布局，竞争日趋激烈。
（二）报告期行业状况
报告期，由于祖代种鸡存栏连续多年产能增加积累，白羽肉鸡市场整体表现疲软，行业景气度较低，商品代鸡苗和
鸡肉产品销售价格低位震荡，而市场供应较为充足，鸡肉需求较为平淡，产品价格遭到持续压制，行业发展出现放缓态势，供需两端发展速度不协调导致行业内竞争加剧。报告期，由于国外禽流感影响，美国，新西兰等主要祖代鸡出口国难以向国内供种，祖代鸡供应短缺预期使得国内父母代种鸡价格持续高位震荡，较高的父母代种鸡价格和国外种鸡供应的减少，带动了国产肉鸡品种的发展，打破了长期以来肉种鸡完全依赖进口的局面。
四、主营业务分析
1、概述
报告期，公司销售商品代鸡苗 2.52亿羽；鸡肉制品销量 9.71万吨；实现营业收入 2,159,658,432.85元，较去年增
长 4.11%，归属于上市公司股东的净利润-249,127,026.00元，较去年增长35.51%；公司总资产 3,838,629,306.19元，较年初增加 2.21%，归属于上市公司股东的净资产 2,038,289,386.04元，较年初下降10.89%。报告期，公司主要产品商品代鸡苗售价略有上涨，加之公司熟食调理品业务销售渠道建设和推广工作不断巩固和提升，费用支出下降，因此公司亏损减少。报告期，公司重点工作开展情况：
1、报告期，公司“年孵化 1亿只商品代肉雏鸡孵化厂建设项目”完成项目设备安装调试和试运行工作，期末正式运行，
目前项目设备工况运行良好，开始为临沂地区客户就近提供商品代鸡苗。“年存栏 80万套父母代肉种鸡养殖园区项目”募集资金已经使用完毕，目前已经建成 5个养殖场并逐步投入使用，后续公司将以自有资金继续推进项目建设工作。
2、报告期，公司熟食及调理品业务持续快速发展，产销量不断提升，尤其线下客户拓展较为迅速。其中潍坊民和两条生产线已经实现满产，新增一条生产线已于年末进行安装调试。民信食品也在不断加大客户开拓，后续公司熟食及
调理品业务产能将进一步得到提升。
3、报告期，电商公司杭州民悦和持续在天猫、抖音、快手、京东、小红书等主流平台进行鸡肉熟食调理品产品销售和品牌推广，鸡肉产品在抖音电商炸鸡行业销售榜稳居前列。2024年度获第六届 iSEE全球美味奖“年度最具价值创新
品牌奖”，湘鄂味战斧鸡腿是获得 iSEE全球美味奖三星的鸡腿产品。
4、报告期，子公司民和生物科技持续实践前瞻性科技创新部署，拓展延伸养殖废弃物多路径资源化利用新技术储备，探索养殖废弃物利用末端产物绿色减碳处理与物质循环利用新思路。持续优化升级新型功能性有机肥料系列产品研
发，创新烟台苹果等特色作物提质增效种植应用与土壤改良研究。与中国农业大学、烟台农科院等高校院所保持产学研合作互联互动，共同推动新产品、新技术研发与成果转化。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
雏鸡 销售量 万只 25,206 26,703 -5.61%生产量 万只 28,524 29,958 -4.79%自养量 万只 3,318 3,255 1.94%鸡肉制品 销售量 吨 97,080 84,757 14.54%生产量 吨 97,872 83,495 17.22%库存量 吨 4,962 4,170 18.99%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 32,031,086.72 8,795,324.66 264.18% 报告期，为维持良好的运营水平，公司增加了借款，利息支出增加以及存款利息减少所致。研发费用 22,300,375.70 18,938,603.12 17.75%公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求销售费用2024年 2023年 金额同比发生额 占比 发生额 占比 增减额 幅度人工费 25,018,505.40 18.26% 24,351,756.31 14.43% 666,749.09 2.74%差旅费 2,877,637.40 2.10% 2,932,635.40 1.74% -54,998.00 -1.88%业务招待费 1,669,607.13 1.22% 1,500,652.58 0.89% 168,954.55 11.26%销售推广费 93,797,071.96 68.48% 125,591,275.36 74.44% -31,794,203.40 -25.32%包装费 8,642,797.05 6.31% 10,076,831.31 5.97% -1,434,034.26 -14.23%折旧费 2,312,391.63 1.69% 1,970,576.31 1.17% 341,815.32 17.35%仓储费 1,569,454.25 1.15% 1,441,781.99 0.85% 127,672.26 8.86%其他费用 1,090,111.25 0.80% 852,535.51 0.51% 237,575.74 27.87%合计 136,977,576.07 100.00% 168,718,044.77 100.00% -31,740,468.70 -18.81%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响肉种鸡小球藻粉应用技术研究 替代饲料中的部分鱼粉或豆粕。 已经结束 提高鸡群饲料转化率，改善肉种鸡的生产性能。 提升公司养殖技术水平，提高公司产品性能和市场占有率。基于数字信息技术的中欧食品安全过程控制体系的建立与示范 政府间国际科技创新合作重点专项 已经结束 建立“食品安全‘智慧’管理平台”，建设肉鸡食品安全“智慧”生产线。 提升公司管理水平，确保食品安全，提升企业竞争力肉种鸡新型饲养方式研发 降低企业对人工的依赖，缓解用工压力。 中试研究 节约建场土地，降低工人劳动强度，提高人均饲养数量，节约饲料，达到或接近笼养饲养水平，解决肉鸡集约化养殖瓶颈问题，实现提质增效、转型升级。 降低建场成本，降低用工成本，提升企业竞争力。肉鸡发酵饲料应用技术研究 提高饲料转化率，降低饲养成本，降低抗生素使用量，提升饲料质量，降低养殖场环保压力。 中试研究 提高饲料转化率，提高成活率，减轻畜禽粪便环境污染的压力。 提升公司养殖技术水平，提高公司产品性能和市场占有率。肉种鸡楼宇式多层养殖模式研发 提高土地利用率，降低企业对人工的依赖，缓解用工压力。 中试研究与应用推广 节约建场土地，降低工人劳动强度，提高人均饲养数量，节约饲料，达到或接近笼养饲养水平，解决肉鸡集约化养殖瓶颈问题。 降低建场土地成本，降低用工成本，提升企业竞争力。新型高效畜禽废弃物源功能性有机肥料开发 研发新型畜禽废弃物源功能性有机肥料新产品，开发作物高效减肥减药、土壤改良、提质增效配套施 开发 3种新型畜禽废弃物源功能性有机肥料新产品。 升级开发新型畜禽废弃物源功能性有机肥料新产品，形成产品配套施用技术，有效提升产品功效与应用 丰富公司有机肥料系列产品，强化畜禽废弃物源有机肥料在作物种植应用的优势性功效，拓展产品市用技术。 效果。 场，提高肥料收益。自给自足的沼气发酵性能生物强化技术研究 驯化耐高氨氮产甲烷菌种，开发高氨氮鸡粪厌氧发酵体系强化强化技术模式。 已完成菌种驯化、生物强化试验及数据测试与技术模式分析。 提高沼气工程鸡粪厌氧发酵系统产气性能，提升沼气工程鸡粪处理量与运行稳定性。 提高公司沼气工程产气性能与运行管理水平，提升工程经济效益。利用非油炸蒸烤技术开发油炸产品 精简产品生产流程，降低成本，提升产品口感。 项目试产，产品逐步推广 通过更有效率的工艺流程达到以前油炸类产品口感与外观。 提高公司产品性能，通过新型辅料和生产技术的应用，降低公司产品成本，提升公司产品核心竞争力。利用全自动上浆、上粉技术开发纸片炸鸡 开发目前市场上没有的新款炸鸡类产品 课题结题，项目逐步投产 充分利用先进生产设备的优势，达到炸鸡类产品外观与口感更进一步的提升 提高公司产品性能，通过高端设备和生产技术的应用，提高公司市场占有率。开发低盐、低油的健康轻食产品 开发营养均衡、低卡路里、轻加工的产品，达到健康饮食的目标 课题结题，项目逐步投产 注重健康的同时丰富产品的风味与口感，满足更多的消费人群。 提高公司产品性能，丰富产品品相，引领健康饮食的新潮流报告期，随着公司熟食调理品业务扩展，研发人员进行了增加和调整，因此导致变动幅度较大。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
报告期，公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在一定差异，主要原因是：报告期，计提的资产折旧和资产
减值以及财务费用和本期发生的投资损失影响净利润，但不影响经营活动现金净流量。
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021 非公
开发
行股
票2021年04月23日 57,000 56,047 2,757股（A 股）46,913,580股，发行价格为每股 12.15元，募集资金总额 569,999,997.00元。扣除发行费用总额9,529,999.96元后，本次非公开发行股票募集资金净额为人民币 560,469,997.04元。上述募集资金已于2021年4月2日汇入公司募集资金专户，资金到位情况已经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具中兴华验字（2021）第 010026号验资报告。报告期公司使用募集资金 2,757.06万元进行项目投入。报告期，公司第八届董事会第十二次会议、第八届监事会第十次会议和2024年第一次临时股东大会审议通过了《关于终止部分募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司终止非公开发行股票募集资金投资项目之“民和食品 3万吨熟食制品加工项目”，并将剩余募集资金用于永久补充流动资金，以提高资金使用效率。公司董事会、监事会和保荐机构国信证券均发表了同意的专项意见。将剩余未使用的募集资金 4384.77万元全部转为流动资金。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(
1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2021年非公开发行股票 2021年04月23日 1、年存栏 80万套父母代肉种鸡养殖园区项目 生产建设 否 22,000 22,000 2,598.1 23,53 106.89%2024年06月30日 不适用 否
2021年非公开发行股票 2021年04月23日 2、年孵化 1亿只商品代肉雏鸡孵化厂建设因） 1、“民和食品 3万吨熟食制品加工项目”设计产线为四条，已经建设安装完毕两条生产线并开始运行，后续将根据项目运行和销售节奏适时进行剩余产线安装。
2、“民和食品 3万吨熟食制品加工项目”尚处于运营初期，重点进行产量提升和销售渠道建设等工作，投入较大，因此亏损；“潍坊民和 3万吨肉制品加工项目”随着产销量提升，盈利将逐步改善。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生公司于2021年4月25日召开第七届董事会第十一次会议和第七届监事会第十一次会议审议通过了《关于变更募投项目实施地点的议案》，同意公司对“年存栏 80万套父母代肉种鸡养殖园区项目”实施地点进行变更，以更加科学合理的进行养殖业务布局。募投项目总投资及建设内容保持不变。上述事项在董事会审批范围内，无需提交公司股东大会审议批准。公司独立董事、监事会和保荐机构国信证券均对本议案发表了专项意见，同意本次变更部分募投项目实施地址事项。公司于2022年8月18日召开第八届董事会第二次会议和第八届监事会第二次会议审议通过了《关于变更募投项目实施地点的议案》，同意公司对“年孵化 1亿只商品代肉雏鸡孵化厂建设项目”实施地点进行变更，募投项目总投资及建设内容保持不变。上述事项在董事会审批范围内，无需提交公司股东大会审议批准。公司独立董事、监事会和保荐机构国信证券均对本议案发表了专项意见，同意本次变更部分募投项目实施地址事项。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司以自筹资金预先投入上述募集资金投资项目款项计人民币 26,672.13万元，2021年4月25日经公司第七届董事会第十次会议审议并批准以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金 15,952.75万元。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了核验，并出具了鉴证报告。公司独立董事、监事会和保荐机构国信证券均对本议案发表了同意的专项意见。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司第八届董事会第十一次会议和第八届监事会第九次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用不超过 4,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起 12个月内，到期届满前及时归还至募集资金专户。报告期实际未使用募集资金进行补流。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公司于2024年8月22日召开第八届董事会第十二次会议、第八届监事会第十次会议和2024年9月9日召开的2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于终止部分募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司终止非公开发行股票募集资金投资项目之“民和食品 3万吨熟食制品加工项目”，并将剩余募集资金用于永久补充流动资金，以提高资金使用效率。公司董事会、监事会和保荐机构国信证券均对本议案发表了同意的专项意见。尚未使用的募集资金 4384.77万元已经全部转为流动资金。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2)
/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2021年非公
开发行
股票 向特定
对象发
行股票 永久补
充流动
资金 民和食
品 3万
吨熟食
制品加
工项目 4,384.
77 4,384.
77 4,384.
且该项目的销售渠道仍在不断拓展建设之中，项目处于亏损状态。为提高资金使用效率，公司暂缓推进剩余 2条生产线的建设安装工作，终止该项目的募集资金投入，并将该项目剩余募集资金及利息永久补充流动资金，以提高资金使用效率。未来公司将根据市场和项目运营情况，适时以自有资金进行剩余 2条生产线的建设安装工作。公司于2024年8月22日召开第八届董事会第十二次会议、第八届监事会第十次会议和2024年9月9日召开的2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于终止部分募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司终止非公开发行股票募集资金投资项目之“民和食品 3万吨熟食制品加工项目”，并将剩余募集资金用于永久补充流动资金，保荐机构国信证券均对本议案发表了同意的专项意见。公司已进行了披露，具体内容详见《关于终止部分募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号 2024-039）未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
报告期内，民和食品实现净利润-51,468,678.67元，亏损降低，主要原因是随着线上业务不断成熟，相关费用下降所致；
报告期内，宝泉岭农牧实现净利润-129,837,078.38元，亏损降低，主要原因是白羽肉鸡行情较较上年有所回暖所致。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年03月22日 全景网“投资者关系互动平台”（http://ir.p5w.net） 其他 其他 通过全景网“投资者关系互动平台”（http://ir.p5w.net）参与活动的投资者 公司业务、行业状况等内容 互动易平台http://irm.cninf
o.com.cn
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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