|
| 蔚蓝锂芯(002245)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、锂电池行业
随着全球数字化、智能化的加速发展，作为底层支撑的电动化要求催生出了越来越丰富的锂电池应用场景。锂离子
电池作为万物互联的关键部品，正在深刻改变人类的生产和生活方式。报告期内，锂电池行业仍处于快速发展的阶段，前景广阔。根据功能及应用领域差异，锂离子电池的下游主要应用市场可分为消费类电子产品市场、动力锂电池市场和储能市场。公司现有锂离子电池产品主要聚焦于消费类的小型动力系统，应用在电动工具、清洁电器、智能出行（电踏车/电摩）等市场，同时BBU后备电源、AI机器人、eVTOL、生物医疗等新兴应用场景的出现，支撑未来整体市场容量不断扩大。电动工具：伴随锂电池技术不断发展，无绳化、小型化、轻量化使得电动工具更加便捷，电动工具需求保持快速增长。同时，国内电芯同行在高倍率电池领域与国际锂电池厂家的差距日趋缩小，在品质、性能、服务、成本等综合优势加持下，国际电动工具巨头对于电芯供应链的选择已经明显倾向中国。伴随着海外交付能力的落地，客户对国际政治、法规、制度的担心得到缓解，锂电池国产替代进程重新出现加速。2024年，海外主要电动工具厂商之前受通胀等因素影响的去库存进程基本结束，恢复正常采购，行业迎来新一轮的发展契机，国内电芯行业销售呈现增长态势。根据EVTank数据显示，全球电动工具出货量经历了2022年和2023年连续两年下滑，2024年以来，新产品不断推出，下游渠道继续补库存，同时降息周期带动北美房地产市场回暖，电动工具整体市场大幅回升，实现同比正向增长，全年出货量同比增长24.8%达到5.7亿台，带动全球电动工具市场规模增至566.4亿美元。清洁电器：采用锂电技术的无绳化充电式吸尘器在便携程度、噪音大小及多场景适用等方面相较于有线式吸尘器都具有显著的优势，逐渐成为吸尘器市场上的热门产品，整体吸尘器市场正在加速锂电渗透，有线式吸尘器存量市场将逐渐被无线式新型吸尘器所替代。同时，扫地机器人和洗地机等创新清洁电器的日益普及，扩大了整个赛道的电芯需求。根据 EVTank预测，到2025年全球清洁电器用锂离子电池将达到 12.5亿颗。智能出行：兼具“休闲健身+通勤”属性的电踏车在欧洲、北美和亚太等国外市场蓬勃发展，带动锂电池需求增长。2013-2022年，欧洲电动两轮车销售量由91万辆增长至550万辆，CAGR高达22.1%，逐年呈现高质量增长，根据CONEBI测算，2025年欧洲电踏车销量达到650万辆。因为基础设施、购买力等因素，东南亚、南亚、印度等区域具有良好的两轮车文化，其中主要为燃油摩托车。根据ASEANstats 数据，东南亚目前约有2.5亿辆的摩托车保有量，电动摩托的渗透率非常低。随着燃油车带来的空气、噪音污染以及日益增加的能源消耗和碳排放等问题，在禁摩令、油换电激励政策、电商及线上餐饮服务业发展的共同推动下，海外的电动摩托车市场进入加速阶段。根据沙利文预测，到2026年高速电摩锂电池用量超过10亿颗。BBU（后备电源）市场：随着AI计算需求激增，数据中心电源系统的可靠性正面临新的挑战，也为锂电应用带来新的增量。相比传统UPS和柴油发电机，BBU具备响应速度快、体积小、布局灵活等优势，采用锂电池技术的BBU，一方面，其5-10年的使用寿命和快充特性能显著降低全生命周期成本；另一方面，在新型AI数据中心采用的高压直流配电系统中，高倍率BBU可表现出更高的电力转换效率，有助于优化数据中心运营成本结构。随着英伟达等全球芯片龙头企业计划在新一代服务器中将BBU列为标配带来的示范效应，预计BBU作为圆柱锂电池的一个重要应用领域，其渗透率及需求量讲快速提升。eVTOL市场：随着城市化的发展和新的特大城市的出现，拥堵问题将在全球范围内恶化，各国都在积极研究新的交通方式--电动垂直起降（eVTOL）飞机，eVTOL这种结合空、地两种场景的出行方式相比传统方式，具有较高的颠覆性和可替代性。根据Morgan Stanley的预测，全球eVTOL行业市场规模在2025年将达到350亿美元，而到2030年，这一数字将增至3000亿美元，2040年更是有望超过万亿美元，呈现出爆发式增长态势。从这些数据中，我们不难看出 eVTOL 市场巨大的发展潜力和广阔的发展空间，它正逐渐成为全球经济增长的新引擎。AI机器人：据市场监管大数据中心数据显示，截至2024年12月底，全国共有45.17万家智能机器人产业企业，企业数量较2020年底增长206.73%，较2023年底增长19.39%，呈稳健上扬态势。在SkyQuest发布的人形机器人报告中提到，该类型机器人市场规模预计将从2022年的21亿美元增长到2030年的349.6亿美元，预测期（2023-2030年）的复合年增长率为42.1%。 高盛研究公司（Goldman Sachs Research）分析师、中国工业技术研究部负责人杰奎琳·杜（Jacqueline Du）在报告中提到，到2035年，人形机器人的总目标市场预计将达到380亿美元，比之前预测的60亿美元增长六倍多。对出货量的估计在同一时间段内增长了四倍。高盛分析得出，工业用途的机器人将先行于消费类机器人，而消费类机器人的销量将在未来十年迅速增长，在短短十年内每年超过100万台。随着全球各大科技公司纷纷布局人形机器人，2023年10月，工业和信息化部关于印发《人形机器人创新发展指导意见》，提出到2027年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。
2024年1月，工业和信息化部等七部门关于推动未来产业创新发展的实施意见，国内企业也不断进入该领域。尤其是随着机器人在春晚的表演，代表着人形机器人技术飞速发展，产业进程已进入商用落地阶段。
2、LED行业
LED，即发光二极管，是一种新型固态半导体器件。LED 产业链包括 LED 衬底制作、LED 外延生长、LED 芯片制造、
LED 封装和 LED 应用五个主要环节，一般将衬底制作、外延生长和芯片制造视为 LED 产业的上游，封装视为中游，应用视为下游。LED 应用领域主要为照明及显示领域。全球 LED 芯片行业重心不断向中国迁移，经过十余年高速增长，目前中国LED芯片产能已稳居全球第一。报告期内，国内LED芯片行业整体竞争格局保持相对稳定。
2024年，LED芯片行业在市场规模、竞争格局、技术创新、应用领域以及政策支持等方面均表现出积极良好的发展态势。在通用照明市场，根据TrendForce集邦咨询研究，早期开始使用的LED灯具，已陆续在2023年起达到寿命极限，带动二次替换的需求占比逐年上升，预计会成为未来五年照明市场成长的重要驱动力。至2025年，二次替换需求将会超过一次替换以及新装需求，成为LED照明市场关键主力；而至2028年，将有约78%的LED照明需求来自二次替换。而在MiniLED应用领域，随着LED芯片技术继续取得进步及成本的下降，叠加面板厂近年来推行的大尺寸化策略不断推动国内TV市场销售结构朝大屏化升级，推动了MiniLED TV销量渗透率进入快速增长期。同时，2024年度国补政策助力，尤其是去年三四季度，在国补政策全面“发酵”下更是进一步带动了MiniLED TV的销量渗透率的爆发。根据机构CINNO Research数据显示，2024年全年MiniLED TV销量渗透率大幅增长至18%，销量同比翻近7倍，已成为市场成长性最强的板块。
2024年，Micro LED投融资速度、技术研发速度进一步加速，在投影、HUD、AI眼镜、数字车灯、嵌入式影像等领域拥有巨大的应用前景。TrendForce预测显示，未来几年随着晶片垂直堆叠与色彩转换技术的成熟，Micro LED微显示方案的渗透率或将持续提升，2030年在AI/XR市场渗透会达到44%，市场有数十倍的增长空间。根据 Grand View Research预估，预计到2030年全球Micro LED市场规模将达到256.5亿美元。LED行业是一个技术不断升级而应用场景不断开拓的行业，随着LED芯片在照明、显示、汽车、智能设备等多个领域得到广泛应用。特别是在MiniLED、Micro LED等新型显示技术的推动下，LED芯片在高端显示领域的应用不断拓展。MiniLED在显示和背光领域加速渗透，而Micro LED蓄势待发，势必要将这一终极显示技术带入到C端消费场景之中。
3、金属物流配送行业
经过二十余年的发展，本质作为工业服务外包的中国金属物流配送行业已经形成了一定的规模。目前，我国的金属
物流配送企业主要分布在长三角、珠三角、中西部等制造业集聚地区。我国的产业政策积极引导物流行业和汽车制造业（特别是新能源汽车制造）、信息与通信技术产业（ICT）的发展，下游制造业产业政策为金属物流业配送的发展创造了良好的外部条件。随着市场竞争的加剧，下游制造业企业将会越来越倾向于将金属物流配送业务外包。金属物流配送行业将有效提高制造业的综合竞争实力。同时，制造业的发展也将有力推动金属物流配送行业的发展。报告期内，行业整体发展稳定。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司以管理变革促进竞争能力的提升，公司恪守“追求卓越”的经营态度，坚持以客户为中心应对市场
的瞬息万变，坚持以奋斗者为本让组织内部充满活力，坚持“科学种田”的经营方法让经营理念落在实处。在公司全体同仁的共同努力下，2024年度，公司实现营业总收入675,619.99万元，同比增长29.38%；实现营业利润59,693.07万元，同比增长244.83%；净利润54,357.40万元，同比增长171.98%；归属于上市公司股东的净利润48,783.96万元，同比增长246.43%。
1、锂电池业务
2024年度，公司锂电池业务呈现同比大幅增长态势。随着电动工具锂电池海外大客户去库结束，公司海外订单规模
增加明显，海外客户订单总体营收占比接近 5 成。同时，在公司管理层与锂电池业务团队的努力下，积极拓展能量型产品线与应用场景，尤其在智能出行市场获得了明显的订单增长。公司始终践行“助能创新者”的使命，报告期内，持续推进BBU 备用电源、AI 机器人/机器狗、eVTOL、生物医疗等更具成长性的新兴应用场景布局，助能创新客户巩固先行优势。管理变革：公司继续推进管理变革，通过战略规划管控战略方向，落实战略思想和战略方针，从企业顶层设计进行善与顶层设计一致的流程体系。报告期内，新建流程制度78份，其中业务流程制度44份，支持流程34份；修订流程制度275份，其中业务流程制度修订148份，支持流程修订127份。同时，践行IPD的核心思想，成立产品投资管理中心，打造从市场、产品管理、产品开发、技术开发的跨部门协作平台，洞察市场的创新需求，分离技术开发与产品开发，协同研发平台的异步开发与技术复用，将产品开发上升到企业的投资行为。以上举措，有利于公司的有序、高效运营，实现产品差异化与领先，为获得更大的商业成功和社会价值奠定坚实的基础。技术储备：公司坚持技术研发投入，持续引入科学设计方法论和工具。报告期内，首次建设AI人工智能超算平台和数据库中心，提升材料、电芯设计开发效率。同时，推进包括高功率高能量密度电芯用九系、超高镍三元正极材料、10C快充石墨技术、高功率高能量密度电芯用高首效硅基负极材料、高能量高功率电芯用二代 CVD 硅碳负极材料、超高电导率电解液配方技术、高能量密度凝胶电解质体系技术、高能量密度复合固态电解质体系技术等多项主材材料自主创新，不断提升电芯产品开发的技术平台赋能水平，提升公司整体竞争力。团队建设：公司继续加强团队建设，重点打造并扩大了海外业务团队规模，在台湾、马来西亚、印度增设了办事处，美欧市场的销售机构也在筹建推进中，全球营销网络的布局增强了公司海外客户的服务能力，为获取更多海外客户订单奠定了基础。产能布局：为应对贸易政策风险和提升海外客户服务能力，公司坚定推进全球化战略，推动马来西亚锂电池投资项目加速建设，马来西亚项目厂房已于2024年5月封顶，并于2024年10月进入机电安装阶段，预计将于2025年上半年投产。未来随着马来西亚项目投产，将对海外销售有着较大的促进作用，推动国际大客户国产化替代进程。业务拓展：锂电池整体出货量增长80%，其中电动工具国际客货订单量修复明显，智能出行应用出货量快速提升，BBU备用电源、AI机器人/机器狗等新兴应用领域实现了领先布局与出货。报告期内，公司锂电池业务实现营业收入 25.87亿元，同比增长57.99%；毛利率 21.94%，较上年同期增长13.51个百分点。
2、LED业务
近年来，公司始终贯彻推动LED业务向显示领域转型的战略发展规划，以市场需求为导向，以技术及产品研发为抓手，追求产品布局领先一步，在高端产品领域竞争力不断提升。MiniLED等背光芯片领域成功进入全球主要头部客户供
应体系，取得了领先的市场份额；在植物照明、汽车照明等领域也不断切入。公司还领先的推出了 CSP 芯片级封装产品，该产品有利于公司在汽车应用、工商业照明领域提升竞争力，扩大市占份额；Micro LED产品研发立项推进中，该产品可用于AI/XR领域，具体可应用于AI眼镜与交互设备、AR/VR设备、可穿戴设备、车载与商用显示等。报告期内，随着LED芯片行业市场持续回暖，尤其是MiniLED TV渗透率大幅提升，需求规模呈现翻倍式高速增长。受益于公司在MiniLED等显示领域的持之以恒的布局，目前公司在国内MiniLED TV领域达到50%份额。另外，植物照明应用超高光效白光倒装芯片产品全球市占率超过60%。报告期内公司LED业务表现出色，LED业务整体营业收入约15.25亿元，较上年同期增长约22.93%；淮安顺昌实现净利润约1.12亿元。
3、金属物流配送业务
作为公司自成立以来一直从事的主要业务之一，公司始终关注更具成长性的终端应用市场布局，目前，汽车/新能源
汽车应用场景的金属材料配送比例已超过60%。金属物流配送业务在2024年度继续保持稳健运营，在细分行业始终保持领先地位。公司以业务需求驱动产品革新，创新推出“绿色低碳高比例回收钢”产品，填补了3C产品客户端绿色低碳产品的空白，助力客户实现基础材料源头减碳的目标。报告期内，公司金属物流配送业务继续保持良好的经营状态，营业收入和利润贡献保持小幅增长，毛利率保持稳定。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
锂电池行业 销售量 支 442,353,083 220,361,938 100.74%生产量 支 442,733,107 189,810,199 133.25%库存量 支 86,205,046 85,825,022 0.44%LED行业 销售量 片 10,915,563 10,537,755 3.59%生产量 片 10,470,909 13,721,577 -23.69%库存量 片 1,982,770 2,427,423 -18.32%金属物流配送行业 销售量 吨 293,490.38 332,622.40 -11.76%生产量 吨 300,260.79 329,080.23 -8.76%库存量 吨 23,231.71 16,461.30 41.13%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用报告期内，随着电动工具锂电池海外大客户去库结束，公司海外订单规模增加明显，同时公司积极拓展其他应用场景，整体锂电池产销量大幅增长。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
报告期内公司注销孙公司安徽澳洋顺昌金属材料有限公司，转让持有的武汉润盛金属材料有限公司全部股权，子公司淮
安澳洋顺昌光电技术有限公司吸收合并其全资子公司江苏澳洋顺昌集成电路有限公司，上述变动对公司经营及业绩不构成重大影响。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 20,143,397.43 34,930,471.68 -42.33% 银行借款下降，利息支出减少；且取得部分汇兑收益。研发费用 415,625,391.07 313,535,704.10 32.56% 加强研发投入所致
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项
目名称 项目目的 项目
进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响21700-5.0Ah全极耳超高功率备用电源BBU用锂离子电池产业化项目 应AI兴起带来的数据中心备用电源市场发展，布局海外高端BBU产品市场 在研 采用高可靠性材料体系，有效提升电池日历寿命，满足高端BBU备电市场需求 数据中心服务器备用电源属于倍率型产品的新兴增长市场，有望成为下一增长点21700-6.5Ah高能量密度锂离子电池产业化项目 针对海外高端E-bike、高端消费电子类、人形机器人等市场，满足长续航产品市场需求 在研 满足高能量密度、长循环和快充性能，符合海外高端客户对于高安全、高可靠性的产品要求 高能量型旗舰产品的推出，有效丰富了公司产品矩阵，进一步拓展新兴产品市场18650-4.0Ah高能量中倍率锂离子电池产业化项目 针对高端消费电子类、医疗产品类等市场，满足高能量兼顾一定倍率客户产品需求 在研 满足高能量密度、兼顾快充和一定倍率特性，符合海外高端客户对于高安全、高可靠性的产品要求 能量型旗舰产品的推出，有效丰富了公司能量型产品矩阵，进一步拓展了能量型产品市场21700-4.0Ah全极耳超高功率圆柱型锂离子电池产业化项目 突破目前21700电池放电倍率天花板，满足创新类电动工具及吸尘器类客户高端产品需求 结案 采用全极耳结构的创新设计，有效降低电池内阻，提升电池功率，满足专业级工具和工业级工具超高功率、轻量化、小型化的应用需求 巩固公司在高倍率小动力细分市场的技术和产品领先，比肩国际标杆的地位。18650-3.0Ah全极耳超高功率圆柱型锂离子电池产业化项目 在现有18650紧凑型电池平台基础上，满足高端无绳吸尘器和电动园林工具类产品需求 在研 采用全极耳结构的创新设计，有效降低电池内阻，提升电池功率，满足专业级工具和工业级工具超高功率、轻量化、小型化的应用需求 巩固公司在高倍率小动力细分市场的技术和产品领先，比肩国际标杆的地位。21700-5.0Ah全极耳超高功率圆柱型锂离子电池产业化项目 布局21700最高能量密度倍率产品，满足创新类电动工具及吸尘器类客户高端产品需求 在研 采用全极耳结构的创新设计，有效降低电池内阻，提升电池功率和续航时间，满足专业级工具和工业级工具超高功率、轻量化、小型化的应用需求 巩固公司在高倍率小动力细分市场的技术和产品领先，比肩国际标杆的地位。高功率、高能量密度电芯用九系三元正极材料技术开发 适配高功率5.0Ah全极耳电芯、高能量密度5.8Ah电芯开发正极材料技术，加快21700最高能量密度倍率产品市场布局 结案 实现Ni90~92正极材料开发，满足高克容量、高首次效率、高安全性和高温长循环和储存需求 巩固公司在高倍率小动力细分市场的技术和产品领先，比肩国际标杆的地位。高功率、高能量密度电芯用超高镍三元正极材料技术开发 针对未来高能量高功率电芯5.5/6.0Ah全极耳电芯、高能量密度7.0Ah电芯储备正极材料技术，缩短产品开发周期 在研 采用领先的正极结构设计技术实现Ni94~96正极材料开发，满足高克容量、高首次效率、高安全性和高温长循环和储存需求 加快高能量高功率全极耳5.5/6.0Ah工具产品和7.0Ah小动力产品的市场投放，占据市场领先地位10C快充石墨技术开发 针对未来高能量高功率电芯5.5/6.0Ah全极耳电芯储备10C快充石墨技术，缩短产品开发周期 在研 采用领先的碳基结构设计技术实现10-12C石墨材料开发，满足更高能量密度要求下的10-12C快充需求 加快高能量高功率全极耳5.5/6.0Ah工具产品和eVTOL产品的市场投放，占据市场领先地位高功率、高能量密度电芯用高首效 适配高功率5.0Ah全极耳电芯、高能量密度5.8Ah电芯开发正极材料技术，加快21700最高能量密度倍率产品市场布 结案 实现预锂化硅氧负极和CVD硅碳两种高首效硅基材料开发，满足高克容量、高首次 巩固公司在高倍率小动力细分市场的技术和产品领先，比肩国硅基负极材料技术开发 局 效率、高安全性和高温长循环和储存需求 际标杆的地位。高能量、高功率电芯用二代CVD硅碳负极材料技术开发 针对未来高能量高功率电芯5.5/6.0Ah全极耳电芯、高能量密度7.0Ah电芯储备硅基负极材料技术，缩短产品开发周期 在研 在现有一代CVDg硅碳负极基础上调整碳基基体结构和硅沉积工艺提高SiC容量至2100mAh/g，首次效率92%,体积膨胀率降低20%，满足更高能量密度要求 加快高能量高功率全极耳5.5/6.0Ah工具产品和7.0Ah小动力产品的市场投放，占据市场领先地位超高电导率电解液配方技术开发 针对未来高能量高功率电芯5.5/6.0Ah全极耳电芯储备10C快充快放电解液配方技术，缩短产品开发周期 在研 开发电导率>16 mS/cm电解液配方，满足高功率放电低温升、10C超快充性能需求 加快高能量高功率全极耳5.5/6.0Ah工具产品和eVTOL产品的市场投放，占据市场领先地位高能量密度凝胶电解质体系技术开发 针对未来高能量密度电芯开发（>400wh/kg）储备适配圆柱电芯的凝胶固态电解质技术，缩短高能量密度电芯开发周期 在研 采用领先的原为聚合工艺开发电导率>7 mS/cm凝胶电解质体系，满足更高标准安全要求和更高能量密度电芯需求 加快高能量密度电芯产品（>400wh/kg）的市场投放，占据市场领先地位高能量密度复合固态电解质体系技术开发 针对未来高能量密度电芯开发（>500wh/kg）储备适配圆柱电芯的复合固态电解质技术，缩短高能量密度电芯开发周期 在研 采用领先的硫化物+聚合物开发电导率>6 mS/cm复合电解质体系，满足更高标准安全要求和更高能量密度电芯需求 加快高能量密度电芯产品（>500wh/kg）的市场投放，占据市场领先地位Al人工智能超算平台建设 针对高能量、高功率电芯体系开发，建设人工智能平台和数据库中心，提升材料、电芯设计开发效率 在研 基于DFT和MD等分子计算数据，通过机器学习势函数形成锂电材料、电芯设计模型，进行材料、电芯性能预测、新材料筛选，模型置信度达到90%以上 形成电芯、材料数据库，加速研发向AI智能化转型，缩短产品开发周期，实现技术的行业领先一种超高光效产品开发 植物照明在近两年成为了LED照明行业最热门的话题之一。受益于农业智慧化所带动的植物工厂、垂直农场在全球范围兴起的建设热潮，植物照明迎来了前所未有的发展机遇。对我司产品结构调整及毛利有重要影响。 结案 针对客户需求开展定制化产品设计。采用最新外延及芯片工艺，实现性能满足客户的样品制作。实现量产品满足COW良率＞90%的稳定生产。 瞄准植物照明赛道，投资热情高涨，大力加码布局植物照明，在这片蓝海市场上抢占部分份额。一种大功率照明产品开发 在节能减排、技术进步驱动下，我国LED照明市场渗透率持续提升，2021年，LED照明在照明市场的比重增长至79%以上，目前LED照明已成为主流照明方式。根据用途分为大功率LED芯片、小功率LED芯片两种；大功率LED芯片一般分为40*40mil，45*45mil等，其中大功率产品运用在车载照明上，完善公司此类产品此类产品系列. 结案 根据车用客户终端，开立43mil、55mil，73mil等大功率产品；针对车载照明特点，优化焊盘电极，实现高可靠性多次回流；针对产品量产过程进行优化，实现产品良率＞85%，实现产品批量生产，推向市场。 大功率产品运用在车载照明上，而我国是全球汽车产销大国，汽车保有量几乎与美国持平，庞大的汽车市场，为车用照明行业发展提供了广阔的空间。也为公司整体产品结构和转向高毛利市场提供了新赛道。一种超级奈米钢网印刷技术 为提高封装效率，采用在芯片端直接正面刷锡技术，开发出高良率，高效率的印刷技术。 结案 1.生产线搭建，工艺调试；
2.实现印刷良率＞90%；3.芯片灯珠实现批量生产 行业内实现芯片锡膏出货率不到10%，我司率先抢占市场，争取竞争力。丰富我司产品结构。高可靠性的Mini产品开发 传统Mini-LED芯片气密性在85℃/85%RH大电流老化条件下，可靠性均不存在问题，但是在60℃/90%RH-1mA/5mA小电流老化测试条件，易出现水汽入侵，导致绝缘膜层鼓包peeling漏电等异常问题，因此我司从外延衬底、芯片膜层方 结案 目标：Mini-COB芯片通过客户端严苛的60℃/90% RH -1mA/5mA小电流老化测试，并量产。 进一步提升我司mini背光市场的占有率，增加高毛利产品份额面进行优化，同时结合我司最先进的ALD工艺，预研究出高可靠性的Mini产品并推向市场。一种正装匹配KSF方案膜层研究 在新一代封装领域，KSF封装以其高色域，高光效提升、高可靠性等优点，获得广大封装厂商的青睐，但是其分子式为AxMFy:Mn4+(其中A=Li,Na,K,Ca,Sr,Ba等，M=Si,Al,Y,Sc等)，其中含有F离子，会与LED芯片表面绝缘层SiO2缓慢反应，直至表面绝缘层SiO2被腐蚀完，进而腐蚀电极，最终导致LED芯片失效通过优化新的PV绝缘叠层结构抗KSF腐蚀，提升LED芯片在KSF封装时抗腐蚀性能，提升可靠性。 在研 该项技术成功量产，批量出货 进一步提升我司mini背光市场的占有率，增加高毛利产品份额一种扛应力焊盘结构的研究 在新一代显示屏，Mini COB 是极具突破性的一种，Mini COB小间距LED显示屏是一款卓越的专业级显示技术，采用领先的Chip-on-Board（COB）封装技术，为用户提供出色的画质表现和无与伦比的视觉体验，随着COB封装技术的发展，国内头部企业向着COB软板应用的领域迈进，软板以其软而薄的特性，相应的对适用于软板COB固晶的于Mini-LED芯片抵抗软板形变的可靠性应力要求就越高。通过对pad焊盘膜层结构的优化，提升芯片在抗软板应力、老化方面的可靠性。 在研 该项技术成功量产，批量出货 进一步提升我司mini背光市场的占有率，增加高毛利产品份额一种对mini COB产品高湿环境可靠性的研究 Mini COB技术的发展，国内芯片生产企业一般仍采用常规倒装芯片老化方式，使用支架或是COB基板进行固晶老化，与封装客户端COB软板封装老化的方式存在明显差异。通过模拟对mini COB产品高湿环境可靠性验证方式改变，可实现产品更贴近实际使用场景的工作、老化方式，及时确认芯片异常或薄弱项。 在研 技术评估完成，通过批量验证，制定出最优mini COB产品高湿环境可靠性验证方式。该项技术标准成功制定后在厂内实验室推广施行。 进一步提升我司mini背光市场的占有率，增加高毛利产品份额一种高反射金属结构的开发 人们生活水平提高，对生活品质的要求也不断提升，对灯光的需求不再局限于基本的照明功能，更加注重灯光的品质、舒适度和智能化体验。LED 产品可以通过智能控制实现调光、调色等功能，满足人们不同场景下的个性化需求。 随着市场的不断变化，对LED的性能提出了更高的要求，对LED芯片厂商提出了更大的挑战，为增加我司产品竞争力，针对细分市场，采用不同的技术路线。 在研 该项技术成功量产，批量出货 提升我司车用照明市场的竞争力，增加占有率，增加高毛利市场份额一种均匀发光分布芯片开发 随着市场的不断变化，对LED的性能提出了更高的要求，对LED芯片厂商的产品能力带来更大的挑战，为增加我司产品竞争力，结合外延的特性，对产品设计进行优化升级，旨在得到更好发光分布的芯片。 在研 该项技术成功量产，批量出货 提升我司照明市场的竞争力，增加占有率，增加高毛利市场份额一种提升大电流TV背光产品亮度的外延结构生长方法的研发 TV背光市场由于LED芯片的技术门槛较高，目前国内仅少数几家可以满足头部客户需求并批量供货，产品毛利率较高，针对该电流密度下的应用专门开发外延结构来提升亮度，可以建立公司在该产品的竞争优势，获得更多多的利润 结案 TV背光芯片BPB0Z38全测亮度提升3%。 使公司在TV背光这个高毛利领域建立产品技术优势，获得更多的市场份额，成为公司利润的主要贡献市场。一种改善N层电流扩展提升光效的的外延结构生长方法的研发 现有的LED外延片结构在生长过程中存在如下问题:N型半导体层上做成芯片N电极时，由于Si掺杂浓度过高，长晶质量恶化，而导致后续的生长结构全部恶化。而目前较低的Si掺杂浓度，电流扩展不足，电阻率大，电极的欧姆接触差，而导致工作电压偏高，光效偏低，所以希望新的N型层的结构来改善接触的问题。 结案 改善外延片的N层的接触，与电流的横向扩展，数据上表现VF1降低，整体光效提升1% 通过技术开发使公司各主要外延结构导入新的N接触层进而使得公司各主流芯片可一种极低位错密度外延生长方法的研发 GaN基LED其晶体质量直接决定了LED的光电性能，尤其是如何降低位错缺陷的密度，起着至关重要的作用。 目前文献上，行业内的位错密度水平均大于2E18/cm2, 我司通过开发新的外延结构，成功将位错密度降低至1E18/cm2以下。达到行业领先水准。 在研 通过导入新的工艺流程方案，为客户最终封装亮度提升＞2%的光效 通过结构优化，为客户带来亮度的提升，有助于提升我司芯片产品在市场推广的附加值，提升综合竞争力。一种具有蓝/绿双波长的外延结构开发 传统背光芯片是使用单蓝光芯片+红/绿荧光粉的方案，由蓝光激发绿光荧光粉获得的绿光峰，其半波宽较大，导致该方案的色域偏低；而采用单颗芯片同时发出蓝/绿光的结构设计，其绿光峰是由LED芯片直接提供，因此半波宽较窄，在电视，电脑屏幕，笔记本电脑，手机等终端应用上，可以显著提升产品色域。 在研 通过导入新的结构，为客户产品最终提高色域 通过特殊的外延结构和相应专利，为客户带来色域提升，同时使我司在该领域产品处于领先地位。一种具有更接近太阳光光谱的外延结构开发 设计单芯片多波长外延结构，其发光光谱更接近太阳光的光谱，因此适用于健康照明、教育照明、家居照明、等对光品质光健康需求较高的市场领域。 在研 通过导入新的结构，为客户提高复合全光谱需求的芯片。 通过特殊的外延结构和相应专利，得到符合客户需求的全光谱芯片，使我司在该领域产品具有综合竞争力。一种CSP扩大焊盘结构研发 CSP（芯片级封装）是无支架技术，其贴片焊盘大小由芯片直接决定。当芯片尺寸较小时（＜20*20mil），导致CSP封装体无法直接SMT贴片使用（贴片良率低），且焊接推力降低会引起脱焊断路（震动实验）等问题。采用扩大焊盘的技术，可以在不引入支架的情况下，直接SMT使用，提高贴片良率，增强焊接力，实现小芯片下真CSP（无支架）。 在研 通过导入新的工艺流程方案，开发出合适的工艺与技术，达成可以量产出货的状态。 增强我司CSP的应用广度，在小功率应用场合，实现CSP封装方案匹配（小尺寸照明/类mini背光/车载屏/信号灯等方案）一种基于CSP技术的ADB光源模组开发 汽车智能化为当前趋势，且车灯的智能化也在进行中，高阶的Micro LED道阻且长，类Mini LED的大灯伴随着tesla的量产引起了国内的风潮。利用芯片与CSP封装的优势，发展高度集成微型化的白光COB车头灯产品。 在研 通过导入新的工艺流程方案，开发出合适的工艺与技术，达成可以量产水平。 开发适应ADB矩阵大灯产品技术路线，扩展澳洋在车载CSP产品上的布局，符合公司发力高端应用的发展战略，增强公司品牌和产品影响力。一种Sn电极芯片级封装器件的研发 在原有结构基础上，通过Pad金属的优化，使芯片及封装工艺金属成本降低、工艺流程简化，实现产品成本的降低，使封装器件更具竞争力。 在研 通过新工艺方案的调试，产品信赖性的完成，并导入新的工艺流程方案，达成可以量产出货的状态。 紧密结合市场对产品的性价比要求，在结构上实现产品的成本优化，为公司产品进一步提升竞争力和毛利率。一种车规级CSP封装器件的研发 市面上的车用LED均以塑胶支架作为载体，承载芯片的DB+WB方案再加点胶保护，产品物料及工序复杂，且存在多种物料之间的匹配问题，当前申请开发CSP产品应对匹配市面上的PLCC 产品，因去 在研 通过新工艺方案的调试，产品信赖性的完成，并导入新的工艺流程方案，达成可以量产出货的状态。 开发车用产品方案，扩展澳洋在车用产品上的布局，符合公司发力高端应用的发展战略，增强公司品牌支架封装产品，可以实现小尺寸，并且大功率的输出，且针对白光部分可以保证产品的光学效果优于常规的支架点胶方案。另外因为独特的一次光学设计，可以在产品本身设定不同角度的产品，实现常规LED非moldding情况下的不同角度设计。产品范围覆盖0.1~1W，实现红绿蓝白黄系列方案。 和产品影响力。Micro LEDDisplay产品开发 Micro LED Display的显示原理，是将LED结构设计进行薄膜化、微小化、阵列化，其尺寸在100μm以下；后将microLED批量式转移至电路基板上，其基板可为硬性、软性之透明、不透明基板上；
再利用物理沉积制程完成保护层与上电极，即可进行上基板的封装，完成一结构简单的Micro LED Display。 在研 厂内从衬底开始，针对micro适用的pss衬底形貌做研究，可以使外延在成长外延层能控制整片亮度/波长均匀性，使光电性符合客需规格占比可以达到市场需求94%以上 透过公司自制衬底，使micro LED光电性均匀性表现优异，能在市场上具有竞争力。Micro LED电性良率提升 Micro LED制程中会使用激光剥离技术（LLO），是利用激光能量分解GaN/蓝宝石接口处的GaN缓冲层，从而实现LED外延层从蓝宝石衬底分离。但是此动作有一定风险会伤到元件本身，造成电性异常，良率下降。为了减缓此问题，针对剥离方式做研究，使元件不受激光损坏，避免电性良率受影响 在研 衬底利用二氧化硅图形化设计，搭配外延成长配方调整，使蓝宝石与外延层结合面积最小化，降低使用激光剥离面积，来达到电性良率 > 94%的目的。 透过良率提升，可以提高公司产品性价比，增加公司品牌与产品影响力
5、现金流
报告期内，经营活动产生的现金流量净额为净流入 109,331.25万元，较上年同期增长98.26%，主要为报告期内净利润
同比增长，且报告期内采购更多采用承兑汇票支付所致；报告期内，投资活动产生的现金流量净额为净流出 32,533.39万元，较上年同期增长233.73%，主要为锂电池项目建设支出所致；报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为净流出 74,392.08万元，较上年同期增长724.06%，主要为本年度偿还了部分银行借款，银行借款总额下降。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额大于本年度净利润，主要为公司去采购较多采用承兑汇票支付，现金流出减少。
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截止报告期末，公司部分货币资金、应收票据、固定资产及无形资产用于向银行申请授信而抵押或质押。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022年 非公
开发2022年07 250,0
00 247,7
68.59 42,68
6.25 196,7
股）股票11,622.50万股，发行价为每股人民币21.51元，共计募集资金250,000.00万元。坐扣承销保荐费2,145.00万元（含税，其中包含待抵扣增值税进项税额121.42万元）后的募集资金为247,855.00万元，已由主承销商中信建投证券股份有限公司于2022年6月27日汇入本公司募集资金监管账户。另扣除律师费、审计验资费、股票登记费用以及前期已支付的保荐费等其他发行费用207.83万元（不含税）后，本公司本次募集资金净额247,768.59万元，上述募集资金到位情况已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具《验资报告》（天健验〔2022〕6-43号）。2024年度，公司使用募集资金42,686.25万元，利息收入净额2,325.94万元。截止2024年12月31日，累计投入募集资金196,734.60万元，累计利息收入净额5,784.74万元，本次募集资金余额56,818.73万元，其中10,468.73万元存放于募集资金专户，其余46,350.00万元为未到期的单位结构性存款。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2022年非公开发行股票2022年07月20日 年产20亿AH高效新型锂离子电池产业化项目 生产建设 否 100,000 100,000 100,065.81 100.07%2023年06月30日 9,852.96 8,825.60 否 否
2022年非公开发行股票2022年07月20日 高效新型锂离子电池产业化项目（二期） 生产建设 是 100,日 不适用 否
2022年非公开发行股票2022年07月20日 马来西亚锂电池项目 生产建设 否 100,000 42,65 48,8因） 年产20亿AH高效新型锂离子电池产业化项目自2023年6月部分达到预定可使用状态。项目建设期为3年，预计从投产后第1年开始生产销售，第3年达产。截至2024年12月31日，项目尚处于投产初期，故未达到达产后预计效益项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司非公开发行股票募集资金投资项目在募集资金实际到位之前已由公司利用自筹资金先行投入。根据第六届董事会第二次会议审议通过的《关于使用募集资金置换先期投入的议案》，本公司于2022年度使用募集资金58,939.54万元置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截止2024年12月31日，本次募集资金余额56,818.73万元，其中10,468.73万元存放于募集资金专户，其余46,350.00万元为未到期的单位结构性存款。募集资金使 无用及披露中存在的问题
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2022年
非公开
发行股
票 向特定
对象发
行股票 马来西
亚锂电
池项目 高效新
型锂离
子电池
产业化
项目
（二
期） 100,00
0 42,686
合计 -- -- -- 100,000 42,686变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 公司始终坚持开发高端产品、服务高端客户的商业理念，公司电池业务海外销售占比持续增长，海外产能布局是为国际客户提供更优质服务的重要策略选择。同时，考虑到海外客户对供应链安全的关注，优先并加快马来西亚产能建设已成为公司未来发展的迫切需要。2023年8月11日召开的第六届董事会第八次会议、2023年8月30日召开的2023年第一次临时股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》。公司独立董事、监事会、保荐人对变更募投项目均发表了意见。详见公司于2023年8月15日在《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）发布的2023-033号《关于变更募集资金用途的公告》等相关公告。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
售；照明用灯具制造、安装 1,002,720,000 2,371,589,603.01 1,637,099,520.22 1,529,639,735.90 141,374,092.30 112,076,7江苏澳洋顺昌科技材料有限公司 子公司 金属材料的加工、仓储、销售 469,372,500 1,662,983,050.23 912,009,892.56 2,451,930,659.12 262,501,989.41 227,338,9
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年02月21日 公司 实地调研 机构 研究员 公司的经营情况及发展规划 详见公司披露于深交所互动易平台(http://irm.cninfo.com.cn/ircs/index)投资者关系活动记录表
2024年04月03日 公司 实地调研 机构 研究员 公司的经营情况及发展规划 详见公司披露于深交所互动易平台(http://irm.cninfo.com.cn/ircs/index)投资者关系活动记录表
2024年04月12日 公司 网络平台线上交流 其他 机构、个人 公司2023年度业绩说明会 详见公司披露于深交所互动易平台(http://irm.cninfo.com.cn/ircs/index)投资者关系活动记录表
2024年04月19日 公司 电话沟通 机构 研究员 公司2024年一季度情况介绍 详见公司披露于深交所互动易平台(http://irm.cninfo.com.cn/ircs/index)投资者关系活动记录表
2024年07月23日 公司 电话沟通 机构 研究员 公司2024年半年度情况介绍 详见公司披露于深交所互动易平台(http://irm.cninfo.com.cn/ircs/index)投资者关系活动记录表
2024年10月29日 公司 电话沟通 机构 研究员 公司2024年三季度情况介绍 详见公司披露于深交所互动易平台(http://irm.cninfo.com.cn/ircs/index)投资者关系活动记录表
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强公司市值管理，切实推动公司投资价值提升，根据中国证监会《上市公司监管指引第10号——市值管理》等相关
规定，并结合公司实际情况，公司制定了《市值管理制度》，并经公司第六届董事会第二十一次会议审议通过。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|