|
| 步步高(002251)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求
根据国家统计局发布的数据，2024年GDP全年1,349,084亿元，同比增长5%。CPI全年同比上涨0.2%，市场运行平稳，物价总体保持稳定。社会消费品零售总额达487,895亿元，同比增长3.5%，增速较去年有所放缓，但消费依旧是经济增长主引擎，对GDP有重要拉动作用；其中，按零售业态划分，限额以上零售业单位中便利店零售额同比增长4.7%，专业店零售额同比增长4.2%，超市零售额同比增长2.7%，百货店零售额下降2.4%，品牌专卖店零售额下降0.4%。
2024年，国家针对零售行业出台了一系列政策，显著推动行业变革。为提振消费，中央向地方下达1,500亿元超长期特别国债资金，大力推进消费品以旧换新政策，全面激发市场活力；商务部等七部门印发的《零售业创新提升工程实施方案》，从多维度为行业发展提供指引。在品质化供给方面，政策鼓励传统消费品“以旧换新”、推广国货“潮品”；在场景化改造方面，政策鼓励百货店和购物中心“一店一策”，打造多元商业场景。为迅速响应政策导向，公司加大与国货品牌合作，引入新兴消费品类，满足消费者日益多元、品质化的需求，并对部分重点门店重新规划布局、升级服务设施，商场融入节日美陈、亲子互动体验等元素，从单纯的商品售卖场所，转型为生活方式体验中心，丰富了消费者的购物感受。竞争格局方面，零售行业竞争激烈且多元化，市场份额分布分散。在竞争策略上，价格竞争仍是重要手段，但过度竞争带来的问题也不容忽视；服务竞争愈发关键，通过提升服务质量和优化购物体验来增强竞争力；消费升级驱动需求变化，健康与品质消费需求以及个性化与多元化消费趋势显著增长。在该趋势下，公司于2024年3月启动学习行业标杆胖东来，围绕重塑企业文化理念、提升商品品质和服务质量、增强员工幸福感等方面进行全面调改，为公司业务长期发展注入文化支撑和经营动力，在竞争激烈的零售市场中积极转型，重塑自身优势，迈向稳健发展之路。湖南省作为长江中游地区举足轻重的经济大省，经济发展势头强劲，凭借深厚的产业底蕴、活跃的市场主体，在复杂多变的经济形势下，展现出极强的经济韧性，2023年湖南省社会消费品零售总额首次突破2万亿，达到20,203.34亿元；2024年全省社会消费品零售总额21,300.14亿元，同比增长5.4%。消费市场是湖南拉动经济增长的有力引擎。省会长沙，不仅是区域消费的核心枢纽，更是凭借独特魅力吸引众多年轻人汇聚的网红城市，消费活力旺盛。在消费业态的变革浪潮里，零售行业诸多创新频现，如会员店、折扣店、直播电商、社交电商等，消费者的购物偏好出现显著变化。超市和百货行业遭遇挑战，市场规模收缩、增速放缓。而传统实体零售市场竞争依然激烈，本土零售企业与外来连锁巨头相互角逐。步步高自成立以来，长期稳居湖南省零售行业的龙头地位。尽管2022年后因流动性压力退出了省外市场，但在湖南本土的门店网络仍保持主导地位，并持续通过调改优化经营效率，坚信真诚和善良，坚守品质与安全，致力于为股东创造更多价值、让员工更幸福、让顾客更满意、让社会更美好！
四、主营业务分析
1、概述
自公司进入重整阶段以来，超市业态逐步恢复稳定运营。通过积极调整经营策略，优化商品结构，提升供应链效率，并聚
焦核心优势门店，关闭低效门店，公司集中资源提升优质门店的运营效率，进一步增强了市场竞争力，整体经营业绩较同期显著改善。在2023年关闭113家门店，2024年进一步关闭74家门店的背景下，报告期公司营业收入 343,122.12万元，同比增长11.14%。报告期归属于上市公司股东的净利润 121,169.36万元，净利润波动的主要原因是：（1）报告期经营业绩较上年同期改善；（2）重整收益：报告期公司因重整事项确认了重整收益287,855.03万元。（3）投资性房地产公允价值下降及长期资产减值准备：鉴于经营战略调整，位于四川泸州、广西贵港、江西宜春等地的自持物业，以及在建的江西吉安、南城金陵物流园等项目可能存在减值风险，基于谨慎性原则，公司聘请具有相关资质的第三方评估机构为公司投资性房地产公允价值进行评估，计提投资性房地产公允价值下降损失52,103.49万元。同时，计提了固定资产减值金额4,544.62万元、无调优，淘汰扭亏无望门店，2024年闭店74家，2024年产生闭店及赔偿支出较多。（5）南城百货商誉减值：报告期内，公司因南城百货闭店，对其零售业务组全额计提减值金额5,480.61万元。报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-97,773.32万元，扣非前后利润差异大的主要原因是：上述重整收益、投资性房地产公允价值下降为非经常性损益；而商誉减值、固定资产减值、无形资产减值、在建工程减值、闭店支出不属于非经常性损益。报告期经营活动产生的现金净流量-20,913.96万元，上年同期为-135,235.15万元，波动原因主要是：报告期经营业绩较上年同期改善；报告期支付了重整前欠缴的社保、税金等。报告期投资活动产生的现金流量净额为-31,369.09万元，上年同期为19,829.86万元，波动原因主要是：报告期子公司小额贷款公司收回贷款减少；上年同期出售基建营与康富股权取得投资收入。报告期筹资活动产生的现金流量净额为102,631.53万元，上年同期为152,618.88万元，波动原因主要是:报告期收到重整投资款以及支付共益债。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
批发零售业 销售量 元 2,193,471,811.45 1,652,320,221.00 32.75%生产量库存量相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用公司自公司进入重整阶段以来，超市业态逐步恢复稳定运营。通过积极调整经营策略，优化商品结构，提升供应链效率，并聚焦核心优势门店，关闭低效门店，集中资源提升优质门店的运营效率，进一步增强了市场竞争力，营业收入较同期增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
说明：报告期营业成本整体上升主要是营业收入上升。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
A. 合并范围增加
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资比例
湖南云猴通供应链服务有限公司 本期新设立 2024-01-23 100.00%湖南步步高白兔品牌管理有限责任公司 本期新设立 2024-12-17 60.00%B. 合并范围减少公司名称 股权处置方式 股权处置时点 期初至处置日
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
间部分借款无需计息；
研发费用 22,540,341.66 23,006,000.06 -2.02%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响步步高支付系统 整合线上线下资源，为个人和商家提供丰富的支付工具和增值服务；建设统一的财务管理平台，实现对账自动化。 开发中 支付渠道集成、对账高效、成本降低、用户体验便捷。 为公司创新业务板块添砖加瓦，为传统零售行业注入新活力，提高门店收款效率。
5、现金流
报告期经营活动产生的现金净流量-20,913.96万元，上年同期为-135,235.15万元，波动原因主要是：报告期经营业绩较上
年同期改善；报告期支付了重整前欠缴的社保、税金等。报告期投资活动产生的现金流量净额为-31,369.09万元，上年同期为19,829.86万元，波动原因主要是：报告期子公司小额贷款公司收回贷款减少；上年同期出售基建营与康富股权取得投资收入。报告期筹资活动产生的现金流量净额为 102,631.53万元，上年同期为152,618.88万元，波动原因主要是:报告期收到重整投资款以及支付共益债。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用报告期公司经营活动现金净流量与净利润的差异主要是由于报告期取得的重整收益、长期资产减值等不涉及现金流。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
投资收益 2,902,435,356.11 212.16% 主要为重整收益； 否
公允价值变动损益 -521,087,109.87 -38.09% 主要为投资性房地产公允价值下降； 否资产减值 -418,642,295.23 -30.60% 主要为固定资产、无形资产、在建工程以及商誉减值； 否营业外收入 15,291,570.51 1.12% 主要为无法支付款项及违约金收入等； 否营业外支出 250,709,912.84 18.33% 主要为报告期闭店支出； 否资产处置收益 118,484,453.56 8.66% 主要为使用权资产处置收益。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
导致应收款减少；
合同资产
品备货及闭店影响；
投资性房地产 13,708,500,321.97 61.95% 14,280,582,398.79 59.15% 2.80%
长期股权投资 5,568,959.00 0.03% 5,780,086.70 0.02% 0.01%固定资产 2,351,946,981.11 10.63% 2,538,333,305.46 10.51% 0.12%在建工程 1,240,636,873.05 5.61% 1,307,960,863.94 5.42% 0.19%物业减少；短期借款 0.00% 6,113,842,449.37 25.32% -25.32% 报告期减少主要是按重整方案进行了债务结构调整；合同负债 607,537,810.77 2.75% 573,481,940.95 2.38% 0.37%行了债务结构调整；2024年末 2024年初 比重增减 重大变动说明金额 占总资产比例 金额 占总资产比例物业减少；增加；账；其他应收款 74,274,276.32 0.34% 82,322,943.06 0.34% 0.00%其他流动资产 405,321,918.47 1.83% 407,941,752.24 1.69% 0.14%债权投资 13,299,145.18 0.06% 17,505,258.11 0.07% -0.01%其他权益工具具投资期末净资产减少；无形资产 1,284,946,001.50 5.81% 1,552,873,547.16 6.43% -0.62%完工转资；减值；长期待摊费用 645,999,876.90 2.92% 777,992,875.31 3.22% -0.30%递延所得税资响；其他非流动资产 330,225,659.55 1.49% 310,520,794.86 1.29% 0.20%减少；整债权转股；缴的社保；缴的税款；股、支付共益债及往来款；一年内到期的行了债务结构调整；其他流动负债 78,927,944.36 0.36% 73,886,830.61 0.31% 0.05%行了债务结构调整；预计负债 8,272,201.64 0.04% 7,451,337.11 0.03% 0.01%递延收益 8,233,000.06 0.04% 10,967,957.50 0.05% -0.01%递延所得税负债 795,656,252.07 3.60% 702,267,031.88 2.91% 0.69%款以及债转股；其他综合收益 2,677,115,904.70 12.10% 2,710,004,173.46 11.22% 0.88%境外资产占比较高□适用 不适用
2、偿债能力分析与资产营运能力分析
（1）偿债能力分析
项目2024年12月31日2023年12月31日 同比增减
报告期末资产负债率 62.86%，较上年同期下降23.90个百分点，主要是因报告期公司重整接受投资者投资、债权转股权等导致期末净资产增加、负债减少。报告期末流动比率 0.49，较上年同期增加 0.35、主要是按重整方案进行了债务结构调整，部分流动负债转为长期负债。
（2）资产营运能力分析
项目2024年2023年 同比增减
报告期应收账款周转率为41.43次，较上年同期增加18.86次；总资产周转率0.15次，较上年增加0.03次，存货周转率为 5.50次，较上年同期增加 0.97次，增加原因主要是公司自进入重整阶段以来，超市业态逐步恢复稳定运营，在门店规模减少的情况下营业收入增加。
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他权益工具投资的其他变动内容为本期计入其他综合收益的利得和损失。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
主要控股参股公司情况说明：详见本节“四、主营业务分析”。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月13日 全景·路演天下（http://rs.p5w.net） 网络平台线上交流 其他 其他 公司经营情况，未提供资料 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2024年10月10日 全景路演网站（https://rs.p5w.net） 网络平台线上交流 其他 其他 公司经营情况，未提供资料 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|