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| 协创数据(300857)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业背景 2024年，全球云计算、大数据、人工智能（AI）、物联网（IoT）、智慧存储等领域持续高速发展。云计算逐步渗透各行各业，推动了企业数字化转型的加速。随着 AI 技术的突破与应用，AI 赋能的场景和产品需求日益增长，智慧存储、智能物联、算力需求亦随之不断提升。特别是在 5G、AI、大数据技术的推动下，“云-边-端”一体化架构成为新一代信息技术的核心竞争力。中国市场在全球技术发展中占据重要地位，通过《新一代人工智能发展规划》国家级战略规划、数字基础设施建设及“数据二十条”数据要素市场化改革等政策推动下，AI、大数据、云计算等行业逐步构建产业生态，成为新的经济增长点。此外，智能硬件、物联网、智慧城市等行业的需求也为企业提供了更多的市场机会。
（二）行业基本情况及发展态势
随着技术的迅速发展，云计算、AI 与物联网产业的竞争加剧。国内外企业积极加大研发投入，加强技术创新，提升产品与服务的市场竞争力。尤其是AI技术的快速发展，不仅改变了行业格局，也促进了相关硬件和软件产品的更新迭代。
未来，企业的竞争力将聚焦于技术深度、创新能力、市场应用场景及服务能力。
1、数据存储设备
（1）存储市场规模
2024年存储市场规模增长77%。
2024年NAND Flash/DRAM bit需求分别增长14%/15%，2025年预计将分别增长15%/18%。
在服务器市场需求的带动下，全球存储市场规模在2024年前三季度延续自2023年二季度开始的环比增长态势，连
续六个季度保持环比增长，同时也连续五个季度保持了同比增长，使得2024年前三季度的全球存储市场规模同比增长96.80%。
2024年三季度全球 NAND Flash 市场规模环比增长5.70%至 190.20亿美元，DRAM 市场规模环比增加 10.40%至258.50亿美元。全球存储市场规模三季度环比增长8.30%至 448.70亿美元。2024年前三季度，全球存储市场规模累计达 1,202.25亿美元，同比增长96.80%。尽管四季度表现相对疲软，但受益于前三季度存储市场的量价齐升，2024年全年存储市场规模强势反弹77%至1,607亿美元。图：NANDFlashbit需求变化（单位：billionGB）
来源：CFM闪存市场
图：DRAMbit需求变化（单位：billionGb） 来源：CFM闪存市场
（2）AI需求强力驱动，各终端单机存储容量快速提升
随着ChatGPT的更新迭代及Deepseek的问世，各种AI应用需求迎来爆发，芯片供应商也陆续推出AI高端芯片以满足日益提升的算力需求。2025年 AI 将成为存储市场增长的强劲动力，AIPC 和 AI 手机均会量产出货：IDC 数据显示
2024年全球新一代AI手机预测出货量达2.34亿部，占智能手机整体出货量的19.00%，2028年有望达到9.12亿部，年
复合增速将达到40.5%；Canalys数据预计2025年全球AIPC出货量将达到5,100万台，占PC总出货量的19.00%，2028年有望达到 2.08亿台，年复合增速将达到 42.10%。实现本地大模型的流畅运行会对终端设备的存储能力带来更高要求，驱动存储提速、扩容。预计终端OEM厂商的新AIPC和AI手机单机DRAM容量均会大幅提升，16GBRAM（内存）将成为新一代AI手机的基础配置，同时32GB甚至64GB内存或将成为AIPC的标配。生成式人工智能（AIGC）的推动下，AI服务器在2024年迅猛地增长，也带动HBM 3E、DDR5需求的增加。Trend Force集邦咨询预期，2024年全球AI服务器出货量达到165万台，占服务器整体出货量的12.10%，2026年出货量有望达236.90万台，年均复合年均增长率约20%。综上，数据的持续增长将驱动存储产业规模不断提升，国产化率的提高将驱动国产存储产业链的迅速发展，AI 技术革命将大大提升对高端存储器的需求，以上三个要素为国内存储产业带来了巨大的发展机遇。
2、AIoT终端（智能物联网终端）
（1）智能家居与智能穿戴
智能家居：智能家居经过单品智能和互联互通的阶段，已迎来 3.0 版本—AIoH（人工智能与家用物联网融合）。这一阶段的智能家居系统具有个性化智能服务和自主决策能力，能够主动为用户提供服务。AIoH 正在加速渗透到诸多细分领域。根据艾瑞咨询，2024年中国智能家居市场 AI 技术渗透率预计为 30%，而到2025年，这一渗透率有望接近 50%。
尤其是在智能扫地机、智能摄像头、智能门锁、智能音箱等设备中，AI 视觉和语音技术的应用渗透率已较高，并预计到2025年会突破60%。随着AI大模型的迅速发展，智能家居3.0版本的普及将进一步加速，市场前景广阔。 来源:艾瑞咨询研究院自主研究绘制
注释：智能清洁与智能白电由智能家电拆分而得，其中智能清洁以扫地机、洗地机为主，智能白电包括冰空洗；智能安防以智能摄像机、智能门锁为主；智能影音娱乐以智能音箱、智能电视、智能投影仪为主；智能照明包括智能灯泡、智能整灯等。由于智能连接控制产品中AI算法应用渗透率情况较低，忽略不计。
来源：根据公开数据、企业访谈及艾瑞统计预测模型估算，艾瑞研究院自主研究绘制 （2）智能安防终端
智能安防，尤其是网络摄像头（IPC），是安防市场的核心硬件。AI 技术的发展助力网络摄像头实现人脸识别、移
动侦测、语音交互等智能功能，网络摄像头已从传统的监控设备转型为智能识别系统，推动了安防行业从被动监控向主动识别的转变；同时推动了安防需求渐向智慧城市、智慧工厂、智慧交通、民生服务等不同行业和生活场景延伸。随着AI 大模型技术逐渐成熟，可以满足大量轻量化模型无法实现的需求，更是让安防产品具有更强的多模态感知的能力。此外，AI 开始向公安交通等场景的下沉市场以及泛安防智慧物联 AIoT 的长尾细分领域渗透，发展模式也将由过去粗放上量转变为精细化升级改造。根据艾瑞咨询的预测，2025年中国 AI+安防软硬件市场规模将突破 900亿元，而全球网络摄像头市场销售额预计将从2024年的110.10亿美元增长至2032年的396.30亿美元，复合年均增长率为14.52%，意味着国内安防企业出海将迎来巨大蓝海市场。报告期内，公司智能物联终端业务线持续拓展海外市场，海外市场增长态势良好。注释:①图中所示市场规模口径包括 AI 算法与系统平台、AI 摄像机、智能化一体机、分析服务器资源、大数据应用、知识图港、安防智能机器人、出入口控制系统和设备等，不含存储、交换机、网络、施工建设、运维费用; 来源:艾瑞咨询研究院根据公开资料及专家访谈，结合艾瑞统计模型自主研究绘制。
（3）VSaaS（视频监控即服务）视频云服务
3.1-VSaaS市场规模
VSaaS视频云服务指通过网络提供视频监控接入访问服务。随着对智能安防需求的增加，VSaaS市场正在逐步扩展。
根据市场研究公司Marketsand Markets的报告，全球VSaaS市场销售额预计将从2024年的约50亿美元增长到2028年的145亿美元，复合年均增长率（CAGR）约为26.60%。这一增长主要受以下几个因素推动： A.智能城市建设：随着城市安全需求的不断增加，各地政府和企业纷纷投入到智能安防系统的建设中，VSaaS 成为
智能城市安防网络中的核心组成部分。B.云计算与物联网普及：云计算和 IoT 的普及使得视频监控的成本大幅降低，系统部署更加便捷，推动了 VSaaS 市场的增长。C.AI 技术发展：AI 算法的不断成熟，尤其是在视频分析、行为识别和异常检测等方面的发展，使得 VSaaS 系统的功能日益强大，拓展了市场的应用场景。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司持续聚焦“云-边-端”一体的智慧存储与智能物联体系，深耕智慧存储、智能物联、云服务、算力
服务器、服务器再制造等业务条线，以 AI 需求为导向，以“云智造+数字化”赋能供应链管理及成本管控，营收规模及盈利能力较上期实现了大幅增长：
2024年，公司实现营业收入 740,984.08万元，较上年同期增长59.08%，实现归属于上市公司股东的净利润为 69,178.34万元，较上年同期增长140.80%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为67,132.34万元，较上年同期增长144.33%，主要原因为：
（1）在打造“云-边-端”一体化方面，公司持续推出 AI 赋能于云计算、云视频和云存储等高端云服务产品；持续
加大AI研发投入，增强在场景创新能力、AI落地产品与服务能力、AI社媒营销解决方案、AI智慧门店、AI文化出海等方面的硬实力；
（2）在智慧存储业务方面，公司积极进军算力服务器存储及自研存储芯片业务，持续加大对软硬件一体化投入力度，
以进一步提升公司在该业务领域的竞争力；
（3）在智能物联业务方面，云视频平台业务、海外智慧安防业务、机器人业务、无人零售与大健康业务占比提升，
带动公司整体毛利率的稳步提升及增长；
（4）公司服务器再制造业务盈利能力保持稳健,算力服务器再制造业务的业绩表现亦呈现快速成长态势，AI 智能体
训推一体平台和算力服务产品正式落地；
（5）在供应链管理及成本管控方面，公司持续优化供应链二级三级管理，有效推动原材料成本下降；加强无人工厂
建设,通过机器人替代人工，推动制造成本大幅下降。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
计算机、通信和其他电子设备制造业 销售量 万（台/套） 4,592.22 2,006.07 128.92%生产量 万（台/套） 4,748.21 1,977.99 140.05%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用上表中的产销存数量统计为公司主要产品物联网智能终端和数据存储设备的相关数据统计，不包括数量众多但单价低的其他产品。公司本期销售量、生产量增加主要系受客户需求上升影响，加之丰富产品品类，公司期末库存量储备亦随之增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本期公司投资设立协创星享科技（深圳）有限公司、美国子公司 SHARETRONIC INC.、SHARETRONIC SDN. BHD.，购
买麦塔倍斯（北京）科技有限公司、广州奥佳软件技术有限公司，上述公司自成立日或购买日起纳入合并报表范围。子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例 取得方式直接 间接
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
的市场竞争力，公司持续加大新品研发投入与技术创新力度所致。
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响一款应用于透明材料表面安装使用的摄像机 基于差异化场景，解决如下几个技术问题：1.基于玻璃表面安装的结构方式和安装方式；2.解决在多层玻璃安装上，相机的光学反射和杂光干扰问题；3.解决基于玻璃表面的低照 已完成 1.实现透明材料表面安装的结构设计，达到产品使用的目标；2.解决光学反射与杂光干扰，产品上市不被用户投诉；3.解决产品在低照度下的图像显示问题。 该产品可以帮助公司占据新应用场景摄像机产品的市场份额，特别在欧美市场通过差异化产品打通智能摄像机的新的增长份额。度下图像增强问题。一款具备15T算力的基于ARM架构的高性能边缘算力服务终端 该项目旨在通过低功耗、高能效的ARM架构实现边缘计算场景的算力下沉，解决中心云带宽与时延瓶颈，同时支持实时互动应用（如云游戏、AI数字人）和复杂AI任务的多样化需求。 已完成 1.提升图像渲染和视频加速的能力；2.强化安全与隐私保护；3.降低延迟与提升实时性；4.推动能效优化与部署灵活性。 边缘算力服务终端开发通过降低延迟、减少带宽成本、强化数据安全，推动行业智能化升级。同时构建技术壁垒与生态优势，通过家庭私有化部署抢占全球边缘计算市场增长红利一款可以提供AI视频生成服务和流量增值服务的SaaS服务平台 该SaaS平台开发旨在通过AI视频生成技术实现创作效率革命，降低企业硬件投入成本，同时依托开源生态构建技术壁垒。覆盖电商增值、视频创作，支持多模态内容生成与智能分发，推动行业从传统制作向智能化转型。 已完成 1.实现多模态AI生成（文本/图片/语音→视频），快速高效完成产品及运营视频生成，集成智能分发系统，实现内容与抖音/TikTok/视频号等平台流量规则深度匹配；2.打通主流电商平台数据接口，支持商品视频自动关联与投放；3.分布式算力服务器部署支撑全球运营能力。 通过AIGC以及ARM算力的应用，支撑公司在AI领域的增值服务业务快速增长，建立完整的电商服务能力。一款可以提供无人值守和无人看护的AI数字智慧门店服务SaaS平台 该AI数字智慧门店SaaS平台开发的核心目的在于通过AI技术驱动门店智能化升级，实现降本增效、全渠道用户体验重构，并依托数据驱动运营决策。其行业定制化解决方案覆盖连锁零售、餐饮、家居等多个领域，同时通过轻量化SaaS工具降低转型门槛，助力传统门店快速适应AI时代竞争。 已完成 1.降本增效：通过AI技术实现智能化管理和自动化流程，降低人力成本，提升运营效率；2.市场拓展与生态构建：
覆盖连锁零售、餐饮、家居等场景，构建开放共赢的AI数智门店生态；3.数据驱动决策：依托AI算法实时分析客流、库存等数据，为精准营销和库存管理提供支持，提升复购率；4.技术领先与创新：研发AI智能导购系统、多模态数智分身等前沿技术，推动实体门店从经验驱动向算法驱动转。 与公司传统的视觉类摄像机和视频云平台结合，差异化向智慧门店和无人经济的AI和商务赋能拓展，助力公司在无人经济领域通过智能化终端和AI智慧管理平台做科学高效管理和运营，拓展AI+智能的业务增长基于智能门锁的3D人脸识别与掌静脉识别技术的应用开发 基于智能门锁的3D人脸识别与掌静脉识别技术应用项目旨在通过多模态生物识别技术提升安全性，同时实现非接触式便捷解锁，覆盖家庭、社区、酒店等多场景。
该技术融合结构光3D建模与
静脉图像分析，解决低温环境识别难题，实现高安全、低成本、广适配的门禁解决方案。 进行中 1.提升安全性：通过3D结构光人脸识别与掌静脉活体检测结合，实现金融支付级安全认证，抵御照片、视频等欺骗手段；2.优化用户体验：支持非接触式“刷脸/掌”解锁；3.推动技术融合创新：整合双光谱3D建模与静脉图像分析算法，优化低温环境识别能力，推动生物识别从单一模式向多模态演进；4.拓展商业化应用：覆盖家庭、酒店、医疗等场景；5.硬件与算法协同优化： 通过整合3D结构光人脸识别与掌静脉活体检测，显著提升产品差异化竞争优势，加速产品的市场渗透，助力企业拓展商业化应用；采用低功耗AI芯片及共基板设计，适配紧凑门锁结构。无人售卖智能终端设备 无人售卖智能终端设备项目旨在通过对于方便实现24小时无人值守运营的领域，通过物联网技术和AI商业运营平台，降低管理成本，快速回收投入成本，同时提供无接触式便捷购物体验，覆盖社区、交通枢纽等多场景。
项目聚焦商品种类拓展与精
准营销，结合云端数据优化库存管理。其核心优势在于高识别率、低故障率及环保节能设计，推动零售业数字化转型。 进行中 1.技术应用目标：通过人工智能和物联网技术实现商品自动识别、智能补货及远程监控，提升运营效率；2.用户体验目标：提供24小时无人值守、无接触式购物，支持人脸识别支付；3.行业生态目标：推动无人零售技术创新，探索与电商、医疗等领域的跨界合作，形成可持续商业模式。 无人售卖智能终端项目通过AI识别、物联网等技术实现24小时无人化运营，覆盖物流园区、社区等场景，商业模式上探索广告合作与数据增值服务，推动行业从成本中心向价值中心转型。Fcloud训推算力融合平台 该AI算力融合平台旨在通过异构算力统一管理（支持CPU/GPU/FPGA混合部署）和智能调度算法，实现资源利用率提升，同时平台集成数据沙箱、隐私计算等技术保障训练/推理安全，并支撑智慧城市、智能制造等领域，提供从模型训练到部署的一站式服务，开发周期缩短，推动算力普惠化。 进行中 1.异构算力统一管理与高效调度：支持CPU、GPU、FPGA等多类型算力资源池化调度，实现万核级任务并发处理，资源利用率提升；2.超大规模模型训推一体化：研发支持万亿参数模型的训练/推理一体化平台，训练效率提升，推理效率提升；3.安全与隐私保护：集成数据沙箱、隐私计算及动态鉴权技术，保障训练/推理数据安全隔离与合规性；4.跨域协同与资源优化：
实现跨域算力中心统一管
理，研发多种调度算法，支持云边端多层级协同。 1.提升竞争力与市场份额：通过异构算力统一管理和智能调度技术，公司将在AI算力管理领域形成差异化优势，吸引更多智慧城市、智能制造等领域客户，加速行业渗透；2.优化运营效率与成本：资源利用率提升至，运维成本降低，同时支持万亿参数模型训推一体化，显著缩短开发周期，增强业务响应速；3.推动创新与产品开发：集成数据沙箱、隐私计算等技术保障安全，可快速推出适配多场景的AI应用，加速产品迭代与商业化落地；4.构建生态合作网络：通过开放平台吸引上下游企业，形成“算力+数据+模型”协同平台。
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加202.41%，主要系本期收到货款增加所致； （2）投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 310.38%，主要系本期募投项目投入建设及对产业链布局投资增
加所致；
（4）现金及现金等价物净增加额较上年同期减少96.00%，主要系经营活动、投资活动、筹资活动共同影响。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
主要原因系本期销售、采购规模增加，经营性现金流入流出均相应增加。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
权投资损失增加所致。 否
公允价值变动损益 -570,932.97 -0.07% 主要系本期购买金融衍生品公允价值变动所致。 否资产减值 -53,139,774.41 -6.77% 主要系计提存货跌价准备、长期股权投资减值损失影响。 否营业外收入 285,842.21 0.04% 主要系本期确认收到的政府奖励。 否营业外支出 2,131,732.05 0.27% 主要系本期更正以前年度所得税申报表缴纳相关款项所致。 否信用减值损失 -55,812,214.05 -7.11% 主要系应收账款规模增加，计提应收账款坏账准备增加所致。 否其他收益 35,458,620.40 4.52% 主要系本期收到政府补助以及享受先进制造业增值税加计低减所致。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
售收入增加，相应期末应收款增加所致。合同资产 0.00% 0.00% 0.00% 不适用。存货 1,890,289,09动。投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% 不适用。长期股权投资 71,356,741.7资计提减值所致。66 03 动。在建工程 159,681,218.入增加所致。使用权资产 30,631,715.4致。短期借款 1,301,999,09务规模扩大，增加融资规模所致。合同负债 20,989,694.9动。长期借款 409,831,759.务结构所致。租赁负债 10,901,830.1赁负债增加重分类至一年内到期的非流动负债所致。交易性金融资产 50,024,007.4金购买理财产品所致。应收款项融资 168,270,162.等级较高的银行承兑汇票增加所致。预付款项 175,922,229.致。其他应收款 22,390,096.3所致。一年内到期的非流动资产 446,343,539.到期的金额增加所致。其他流动资产 148,082,908.少所致。其他非流动金融资产 18,848,282.4资所致。无形资产 46,742,179.8土地使用权确认为无形资产所致。递延所得税资产 117,530,120.扣暂时性差异增加所致。所致。交易性金融负率波动，公允价值变动所致。应付账款 734,227,731.务规模扩大，应付采购额增加所致。应交税费 106,246,567.入规模扩大，应交企业所得税相应增加所致。加所致。一年内到期的非流动负债 294,040,201.期的金额增加所致。境外资产占比较高适用 □不适用资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险协创香港 投资设立 156,549,568.88元 香港 生产制造及贸易企业 委任董事、聘请会计师事务所审计，确保资产安全 69,618,552.70元 4.87% 否说明 1、“资产规模”指协创香港2024年期末合并报表归属于母公司所有者权益；“境外资产占公司净资产的比重”指协创香港2024年期末合并报表归属于母公司所有者权益占公司2024年期末合并报表归属于母公司所有者权益的比例。
2、协创香港旗下囊括EWIC PHILIPPINES INC.、协创缅甸、协创泰国、协创新加坡、OOBOTIC INC.、
SEMSOTAI NORTH INC.、SHARETRONIC INC.、SHARETRONIC SDN. BHD.
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用套期保值 公司在日常经营过程中会涉及外币业务，公司为防范汇率波动风险，有必要根据具体情况，开展与日常经效果的说 营需求相关的外汇衍生品交易业务，以降低公司持续面临的汇率波动的风险，公司衍生品业务大部分时点明 能达到锁定业务合同利润的目标，风险整体可控。衍生品投资资金来 自有资金源
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