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| 华明装备(002270)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业发展现状
报告期内公司主营业务有：1.电力设备—变压器分接开关的研发、生产、销售和全生命周期的运维检修；2.电力工程—新能源电站的承包、设计施工和运维；3.数控设备—成套数控设备的研发、生产和销售；其中变压器分接开关业务为公司核心业务，所属行业为“电气机械和器材制造业”。 2024年，随着国内全社会用电量的增长，发电装机容量和电网建设保持了持续增长，带动了分接开关市场的扩大。
同时，在全球能源转型和人工智能浪潮推动下，全球电力需求普遍增长，推动全球电力设备市场持续升温，带动国内变压器出口保持增长，在此背景下，公司凭借行业领先地位及供应链优势紧抓海外市场机遇，海外间接出口业务表现尤为突出，为公司打开新的增量空间。
（1）国内用电量保持平稳增长：2024年，全国全社会用电量 9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%，国民经济运行总体稳定以及电气化水平提升，拉动近年来全行业用电量保持平稳较快增长，预计2025年全国全社会用电量 10.4万亿千瓦时，同比增长6%左右。
（2）国内新能源消纳驱动行业升级：在"双碳"战略推动下，截至2024年底，全国全口径发电装机容量达33.5亿千瓦，同比增长14.6%，包括风电、太阳能发电以及生物质发电在内的新能源发电装机达到 14.5亿千瓦，首次超过火电装机规模，其中风电和太阳能发电累计装机达到 14.1亿千瓦，提前 6年完成我国在气候雄心峰会上承诺的“到2030年中国风电、太阳能发电总装机容量达到 12亿千瓦以上”目标。2024年，全国可再生能源发电新增装机3.73亿千瓦，同比增长23%，带动电网输配电能力升级需求。预计到2025年底，全国发电装机容量预计有望超过38亿千瓦，同比增长14%
左右。 数据来源：国家能源局发布的2024年可再生能源并网运行情况、中国电力企业联合会发布的《2023年度全国电力供
需形势分析预测报告》《2023-2024年度全国电力供需形势分析预测报告》《2024-2025年度全国电力供需形势分析预测
报告》。
（3）国内电网投资持续扩大：根据国家能源局统计显示，2024年电网工程投资6,083亿元，同比增长15.3%，"十四五"以来累计完成投资2.13万亿元，年度投资完成额持续呈现增长态势。
数据来源：国家能源局发布的近 4年全国电力工业统计数据
（4）全球电力需求加速扩张，新兴经济体与高耗电场景成为核心驱动力：国际能源署（IEA）《Global Energy Review 2025》显示，2024年全球电力需求增速从 2.5%升至 4.3%，2024年全球用电量增长近 1,100太瓦时，其中，中国
贡献超 50%增量，发达经济体扭转2023年下降趋势，在美国增长的带动下增加 230 太瓦时，主要是因为极端气候刺激制冷需求、工业用电回升、交通电气化加速以及数据中心与人工智能产业的发展。欧盟结束 2003-2023年用电量接近零增长的态势，2024年增长约 1.5%，澳大利亚、韩国等国家同步提速，东南亚增速从 4%升至 7%以上。
（5）可再生能源主导电力结构转型加速： 国际能源署（IEA）《Global Energy Review 2025》显示，2024年，全球
可再生能源年度新增装机容量达到约 700 吉瓦，同比增长约 25%，其中光伏发电占可再生能源新增装机容量的 3/4以上。
2024年，全球发电量增长超 1,200太瓦时，可再生能源与核能共同贡献了2024年全球发电量增量的 80%，两者合计占全球总发电量的 40%（可再生能源占比 32%），光伏与风电年度发电量净增 670太瓦时，超过化石能源增量（天然气+170太瓦时，煤炭+90太瓦时）。区域市场结构性变革尤为显著，欧盟风光发电首次超过化石能源总和，美国风光发电量占比超过煤电。
（6）全球电网投资正加速增长。国际能源署（IEA）《World Energy Investment 2024》指出，自2015年起全球电网
投资长期在每年 3,000亿美元左右，2023年全球电网投资达到 3,750亿美元，全球平均增长率 9%，受欧洲、美国、中国和部分拉美地区新政策与资金支持推动，2024年预计将达到 4,000亿美元，发达经济体和中国贡献了全球电网投资的80%。拉美地区投资自2021年以来增长近一倍，尤其哥伦比亚、智利和巴西2023年单年投资规模翻倍。
（二）行业地位
公司作为国内唯一拥有两大全产业链生产基地的分接开关制造企业，自上世纪90年代初期建厂以来深耕该细分市场
30余年。公司全资子公司上海华明凭借自身的优势先后被认定为上海市“专精特新”中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业及制造业单项冠军企业。2018年公司并购了国内最大竞争对手后，进一步巩固了国内第一、全球第二的市场地位。作为行业技术标准主导者，公司参与编写修订了分接开关主要行业、技术标准；在国际上，公司已经是IEEE专项委员会正式委员，参与相关行业规范编制与讨论，参与 IEC标准的制定。目前公司在国内尚无成规模竞争对手，主要与海外竞争对手争夺全球市场。面对国际供应链重构趋势，在党中央、国务院的领导下，公司承担了全面掌握特高压分接开关核心技术的攻关，并已成功实现首个国内产品在特高压领域的投运，报告期内首个批量化特高压产品的订单已经成功交付。
（三）行业主要政策信息和影响
1、2024年 7月，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，提出要加快构建新型电力系统行动方案，优化加强电网主网架，适应电力发展新形势需要，组织开展电力系统设
计工作，优化加强电网主网架，补齐结构短板，夯实电力系统稳定的物理基础，保障电力安全稳定供应和新能源高质量发展。
2、2024年 8月,国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司在《能源重点领域大规模设备更新实施方案》中指出，
推进输配电设备更新和技术改造，鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造，加快更新运行年限较长、不满足运行要求的变压器、高压开关、无功补偿、保护测控等设备，提高电网运行安全能力。
3、2024年 12月，国家发展改革委、国家能源局发布《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025—2027年）》
提出要大力提升电网资源配置调节能力。充分考虑区域间、省间电力供需互补情况，合理提出区域间、省间调节资源优化配置方案，通过加强网架、优化运行方式、健全跨省跨区市场机制等措施，实现各类调节资源共享调配。加强并网接入管理，按照新型电力系统发展建设要求，加强调节性电源送出工程建设，完善新建电源接网程序，及时、规范做好项目并网接入工作。
4、2023年 11月，欧盟委员会提出一项电网建设行动计划，该计划指出，到2030年，欧盟的电力消耗预计将增加60%左右。据该计划预测，欧洲电网还需要整合大量可再生能源，风能和太阳能发电容量必须从2022年的 400吉瓦增加
到2030年的至少 1000吉瓦。该计划考虑到欧盟 40%的配电网络已有 40年以上的历史、电力跨境传输能力需求预计到2030年将增加 1倍，到2030年欧盟将需要 5840亿欧元投资以实现电网现代化。（数据来源：European Commission于2023年11月28日发布的《Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, the European
Economic and Social Committee and the Committee of the Regions:Grids, the Missing Link - An EU Action Plan for Grids》）
5、2024年 12月，英国国家电网发布了其国家电网电力传输（NGET）业务的RIIO-T3商业计划，将在2026年 4月至2031年3月期间五年内进行高达350亿英镑的输电网投资。
6、国际能源署（IEA）《World Energy Investment 2024》指出，东南亚一些国家正在积极推进能源转型，如2021年印尼与越南启动"公正能源转型伙伴关系（JETP）"，为清洁能源投资筹资及煤电退出提供框架。2023年 11月《印尼综合投资与政策计划》的发布是 JETP重要里程碑，预计将撬动印尼电力部门 970亿美元投资。2023年，日本主导的"亚洲零排放共同体"倡议为印尼、菲律宾、泰国、越南等参与国提供至2030年 80亿美元的能源项目资金支持。
二、报告期内公司从事的主要业务
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