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| 九洲集团(300040)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“电力供应业”的披露要求 1、智能设备制造业务
公司在报告期内从事的智能设备制造业务主要是输配电设备的制造。输配电设备制造业处于电力行业的中间部位，衔接着电力生产和电力消费，是影响国民经济健康、可持续发展的重要行业。输配电及控制设备包括电力电子元器件制造，配电开关控制设备制造，变压器、整流器和电感器制造，电容器及其配套设备制造，其他输配电及控制设备制造。行业的上游主要包括有色金属和塑料等行业，下游则包括电力、轨道交通、能源、通讯、城市建设等行业，与电力行业关系最为密切。
（1） 政策回顾
①深化电力体制改革，加快建设全国统一电力市场体系
2022年1月28日，国家发改委、国家能源局发布《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，提出到2025年全国统一电力市场体系初步建成；到2030年，全国统一电力市场体系基本建成，适应新型电力系统要求，新能源全面参与市场交易。
2022年2月21日，国家发改委办公厅、国家能源局综合司发布《关于加快推进电力现货市场建设工作的通知》，提出要进一步深化电力体制改革、加快建设全国统一电力市场体系，以市场化方式促进电力资源优化配置。支持具备条件的现货试点不间断运行，尽快形成长期稳定运行的现货市场。
2023年12月22日，国家能源局出台《加快建设全国统一电力市场体系重点任务分工方案》，修订《电力市场运行基本规则》，研究绿色电力交易机制，逐步健全统一电力市场基础规则制度体系。
② 新能源大基地倒逼特高压建设提速
2022年1月，国家能源局印发《关于委托开展“十四五”规划输电通道配套水风光及调节电源研究论证的函》，提出“三交九直”特高压规划项目。
2022年8月3日，国家电网公司重大项目建设推进会议上提出，年内将再开工建设“四交四直”特高压工程，加快推进“一交五直”等特高压工程前期工作，争取早核准早开工。
（2）行业发展状况
①电力投资稳步回升，输配电及控制设备行业的发展
电力行业的发展是国家经济发展的基本保障，我国输配电及控制设备行业规模与电力工业的发展存在较高的关联性。“十四五”期间，国家电网计划投入3,500亿美元（约合人民币2.23万亿元）。南方电网计划投入约6,700亿元，以此计算，两大电网公司的“十四五”电网投资将超过2.9万亿元。这较“十三五”全国电网总投资高出13%。2022年全国累计发电装机容量达到25.6亿千瓦，新增装机容量超过1.85亿千瓦，同比增长7.8%；电网工程建设投资完成5,012亿元，同比增长2%。受多重因素影响，整体投资未达预期。②社会用电量需求增长，新能源装机带动输配电及控制设备需求电力行业是电力成套设备主要下游之一，行业需求与社会用电量以及电网投资规模密切相关。在负荷侧，近10年我国社会用电量呈现持续增长趋势，并且未来这一趋势有望继续维持。根据中电联预测，我国全社会用电量于2025年将达到9.5万亿千瓦时，相比2021年的8.3万亿千瓦时增加1.2万亿千瓦时，尤其是在2021、2022年连续发生了跨省级规模的电荒与限电的背景下，电力电网建设亟需加快；在发电侧，2022年风电、光伏新增装机突破1.2亿千瓦，可再生能源累计装机达到12.13亿千瓦，占全国发电总装机的47.3%，随着清洁能源装机容量连续两年超过传统机组，新型能源结构将为电网系统带来新的挑战。为适应“双高”、“双峰”形势下新能源并网和消纳，必需推动电力系统转型升级。由于配电网是电力传输和使用过程中不可缺少的环节，电力需求的增长直接带动配电网的建设，进而拉动对输配电及控制设备的需求。2022年，全国电网新增220千伏及以上变电设备容量25,839万千伏安，同比增长6.3%。③特高压、轨道交通等带动输配电设备景气度行业开工情况受外部环境影响正在消退2022年国家电网公司规划的“一交五直”等特高压工程受外部环境影响，年内开工进度不及预期，胜利交流和金上-湖北、陇东-山东、宁夏-湖南、哈密-重庆直流工程尚未动工。考虑到特高压工程建设周期约1.5-2年，欲使规划的“三交九直”项目在“十四五”内投产，则项目最晚需要在2024年上半年开工。
2022年全国铁路完成固定资产投资7,109亿元，同比减少5.07%，新线4,100公里，其中高铁2,082公里。2022年12月铁路投资高达1,145亿元，环比增长83.49%，全年铁路固定资产投资月均592.42亿元，12月投资额接近月均投资额的两倍；新增城市轨道交通运营线路21条，新增运营里程847公里，新增2个首次开通运营城市轨道交通城市。其中，12月份新增运营里程227.8公里。在2022年底，外部环境对上述行业投资的负面影响得到了大幅边际改善。
（3）行业周期性特点
电力行业作为关系国计民生的基础能源产业，其发展周期与宏观经济周期紧密相关。中国电力行业具有较明显的周期性特征，变动趋势与宏观经济变动趋势基本相同：一方面，宏观经济的发展要依赖电力行业提供可靠的能源支持；另一方面，国民经济增长对电力行业发展具有驱动作用，当国民经济处于稳定发展期时，发电量随电力需求量的增加而上升，并促使电力行业快速发展；当国民经济增长放缓或处于低谷时，发电量随电力需求量的减少而下降，电力行业发展也将随之放缓。
（4）公司所处行业地位
公司智能装备产品行销全国，公司多年来一直是国家电网公司集采供应商，并相继与罗克韦尔自动化、西门子、施耐德、ABB公司等国际智能电气制造商建立了稳定合作关系。此外，公司已形成较完整的智能装备制造产业链，成为具有较强竞争能力的综合智慧能源成套解决方案供应商，可为能源电力、轨道交通、市政、基建、石化等行业和客户的固定资产投资和日常运行提供技术、设备和服务及整体解决方案。综上原因奠定了公司在输配电制造领域的领先地位。
2、新能源业务
公司在报告期内从事的新能源业务主要是风力和光伏并网发电。风力发电是利用风的动能驱动风力发电机发电或提供动力的能源；光伏发电是利用阳光照射光伏发电部件，在光伏效应影响下，感应电动势通过电荷积累产生转化为电能，然后集中并网传送到公共性电网中，在公共电网中统一分配后再发放给客户。
（1）“3060”双碳目标下的国家政策回顾
① 深化加快新型能源体系及规划设计，促进新能源高质量发展
2022年1月28日，国家发改委、国家能源局发布《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，提出到2025年全国统一电力市场体系初步建成；到2030年，全国统一电力市场体系基本建成，适应新型电力系统要求，新能源全面参与市场交易。
2022年2月21日，国家发改委办公厅、国家能源局综合司发布《关于加快推进电力现货市场建设工作的通知》，提出要进一步深化电力体制改革、加快建设全国统一电力市场体系，以市场化方式促进电力资源优化配置。支持具备条件的现货试点不间断运行，尽快形成长期稳定运行的现货市场。
2022年3月22日，国家发改委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》，提出到2035年基本建成现代能源体系。能源安全保障能力大幅提升，绿色生产和消费模式广泛形成，非化石能源消费比重在2030年达到25%的基础上进一步大幅提高。
2022年5月30日，国家发改委、国家能源局印发《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，提出到2030年实现风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，引导全社会消费新能源等绿色电力。
2022年6月1日，国家发改委、国家能源局等9部委联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》，提出“十四五”可再生能源发展主要目标，要大力推进风电和光伏发电基地化开发，积极推进风电和光伏发电分布式开发，统筹推进水风光综合基地一体化开发。
2023年4月1日，国家标准委发布《碳达峰碳中和标准体系建设指南》，旨在加快构建结构合理、层次分明、适应经济社会高质量发展的碳达峰碳中和标准体系；提出到2025年制修订不少于1000项国家标准和行业标准等主要目标，明确碳达峰碳中和标准体系包含4个一级子体系、15个二级子体系和63个三级子体系，并规定了各子体系下各标准重点建设内容。
2023年9月27日，国家能源局发布《关于组织开展可再生能源发展试点示范的通知》，提出到2025年，组织实施一批技术先进、经济效益合理、具有较好推广应用前景的示范项目，推动形成一系列相对成熟完善的支持政策、技术标准、商业模式等，有力促进可再生能源新技术、新模式、新业态发展。示范工程共20项，包括技术创新类、开发建设类及高比例应用类。
② 协同能源绿色低碳转型，构建适应新能源占比逐步升高的新型电力系统2022年2月10日，国家发改委、国家能源局发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，提出到2030年基本建立完整的能源绿色低碳发展基本制度和政策体系，形成非化石能源既基本满足能源需求增量又规模化替代化石能源存量、能源安全保障能力得到全面增强的能源生产消费格局。
2022年3月17日，国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》，提出稳步推进结构转型。煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右，新增电能替代电量1,800亿千瓦时左右，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。
2022年11月7日，国家发改委办公厅、国家能源局综合司发布《关于2022年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》，明确各省2022年可再生能源电力消纳责任权重以及2023年可再生能源电力消纳责任权重预期目标。通知要求，充分发挥可再生能源电力消纳责任权重在促进可再生能源发展、引导跨省跨区可再生能源电力交易和全国范围优化配置可再生能源的作用。
2023年7月14日，国家发改委发布《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》，旨在促进农村电网发展，推动构建农村新型能源体系；提出到2025年农村电网网架结构更坚强，到2035年基本建成现代化农村电网等目标；从加强网源规划建设衔接，支撑农村可再生能源开发等方面，部署做好分布式可再生能源发电并网服务等13项工作任务。
2023年10月7日，国家能源局发布《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理的通知》，通知明确了豁免分散式风电项目电力业务许可、规范可再生能源发电项目许可登记、调整可再生能源发电项目（机组）许可等政策。
2023年10月20日，国家发改委发布《电力需求侧管理办法（2023年版）》，旨在充分挖掘需求侧资源，推动源网荷储协同互动，保障电力安全稳定运行，助力新型电力系统和新型能源体系建设。明确了电力需求侧管理定义、适用范围、职责划分及具体措施等。在原管理办法基础上，新增需求响应章节、拓宽绿色发展内容、强化电力安全底线思维等。
（2）行业发展状况
在全球气候变暖的大背景下，绿色低碳已经成为全球共识，世界各国积极出台政策措施推动可再生能源开发利用，全球已有170多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，发展以光伏、风电为代表的可再生能源已成为全球共识。2022年，随着硅料产能的逐步释放，供应紧张局面将缓解，市场预期硅料价格会持续回落，光伏发电将在越来越多的国家成为最有竞争力的电源形式，在多国“碳中和”目标、清洁能源转型及绿色复苏的推动下，“十四五”期间，全球风电光伏年均新增装机将实现高速增长。
①风电光伏装机量保持稳步增长，发电量占比进一步提高
根据国家能源局统计数据，2022年全国风电、光伏发电新增装机高达1.25亿千瓦，连续三年突破1亿千瓦，再创历史新高。全年可再生能源新增装机1.52亿千瓦，占全国新增发电装机的76.2%，已成为我国电力新增装机的主体。其中风电新增3,763万千瓦、太阳能发电新增8,741万千瓦、生物质发电新增334万千瓦；截至2022年底，可再生能源累计装机达到12.13亿千瓦，占全国发电总装机的47.3%，较2021年提高2.5个百分点。其中，风电3.65亿千瓦、太阳能发电3.93亿千瓦、生物质发电0.41亿千瓦。
2023年，全国新增电力装机规模为3.6亿千瓦，其中，风电新增装机0.759亿千瓦，同比增长102%，占当年新增装机的21%；光伏新增装机2.169亿千瓦，同比增长148%，占当年新增装机的60%；2023年风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%，同比提高1.5个百分点。2023年末，中国累计发电装机容量约为29.2亿千瓦。其中，水电、风电、太阳能发电共占50.4%，超过火电(47.6%)。中国在“十四五”规划中定下的“可再生能源发电装机比重到2025年底达到50%以上”的目标提前实现。2023年，全国可再生能源发电量近3万亿千瓦时，接近全社会用电量的1/3，可再生能源在保障能源供应方面发挥的作用越来越明显。②风光大基地建设扎实推进为推动风电、光伏等可再生能源的大规模发展，我国正加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏发电基地建设。水电水利规划设计总院党委委员、总规划师张益国介绍，我国在库布齐沙漠、乌兰布和沙漠、腾格里沙漠、巴丹吉林沙漠、采煤沉陷区以及其他沙漠戈壁规划布局了一批大型风电光伏发电基地，主要涉及内蒙古、甘肃、宁夏、陕西、山西、新疆、青海等省份。到2030年，规划建设风光基地总装机达到4.55亿千瓦。作为能源转型的重要支撑之一，我国风光大基地建设进一步提速。今年以来，我国以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，加快推进建设进度，第一批9,705万千瓦大基地项目已全面开工、部分已建成投产，第二批大基地项目陆续开工，第三批基地已形成项目清单。③ 风电光伏度电成本持续走低就光伏组件而言，上年度供需错配得到充分缓解，行业洗牌加速，硅料过剩的局面难扭转。2023年光伏产业链成本加速下降，其中光伏组件价格到年末已经降至不到1元/W的水平，年内降幅约48%，极大刺激了终端需求的释放。风电方面，行业的快速发展与技术创新之不可分近年来，新一代风力发电机的研制成功、风轮叶片材料的改进以及设备制造工艺的不断优化，部为降低风电成本提供了坚实的基础技术进步不仅提高了风力发电的发电效率，也降低了设备制造和运维成本，进一步推动了成本的下降。年内风电机组进一步向大兆瓦机型迈进，18MW直驱海上风电机组、18MW半直驱海上风电机组、10MW+陆上风电机组等大型化、平价化产品下线。标志着我国风电大容量机组在高端装备研发制造能力上实现重要突破，也进一步降低了风力发电装机的平均成本和度电成本。
（3）公司所处行业地位
公司目前已经成为东北地区民营新能源投资建设运营龙头企业。尤其在黑龙江省地区，公司区域性布局了大量新能源资产，在建设成本和运营成本上已具有规模效应。
黑龙江省是风能、太阳能非常丰富的新能源资源大省，是我国迎接风光平价时代效益最好的省份之一。中国风能资源丰富和较丰富的地区主要分布在三北和沿海及其岛屿两个大带里，黑龙江省地处中高纬度西风环流控制之中，常年多风，风能资源可开发量约为2.3亿千瓦，是我国风能资源最丰富的5个省份之一。太阳能方面，东北区域属于太阳能II类资源区，其中黑龙江省年总辐射量为4,400～5,028兆焦/平方米，年日照时数在2,242～2,842小时之间。 3、综合智慧能源业务
（1）国家支持政策回顾
2023年5月10日，国家发改委印发《“十四五”生物经济发展规划》，文件提出：推动生物能源与生物环保产业发展，积极开发生物能源。有序发展生物质发电，推动向热电联产转型升级。支持有条件的县域开展生物质能清洁供暖替代燃煤，稳步发展城镇生活垃圾焚烧热电联产，推进沼气、生物质成型燃料等其他生物质能清洁取暖。
2024年1月22日，全国温室气体自愿减排交易市场（即国家核证自愿减排量，简称CCER）在重启。有利于推动形成强制碳市场和自愿碳市场互补衔接、互联互通的全国碳市场体系，从而促进实现碳达峰碳中和目标。目前已知单个装机规模为30兆瓦的农林生物质发电项目每年至少可以获得12万吨以上的自愿碳减排量，同时，从近年来欧美碳交易市场价格的稳定上涨可以推测，公司经营的括农林废弃物在内的生物质热电联产业务在CCER重启后、加入碳排放指标的交易，即将迎来新的增长。
（2）行业发展状况
我国生物质能源储量丰富，基本分布在化石能源匮乏、电力能源基础设施相对薄弱的农村和郊县，生物质能源对县域能源发展有重要作用。以生物质能源为核心打造县域综合能源服务体系，可最大程度的提高区域可再生能源利用水平和整体能源效率。多数企业对综合能源服务业务的开拓处于项目孵化阶段，大多数项目规模较小且尚未投产，商业模式也仍处于示范项目探索阶段，整体上行业处于发展的初级阶段。公司布局建设的农林生物质热电联产项目的区域均是我国农业大省，生物质燃料供给有保障，产业也高度契合了国家秸秆禁烧、雾霾治理和国家乡村振兴战略。随着我国经济追求高质量发展，对清洁能源的需求也越来越大，在我国“缺油少气”的能源结构下，农林生物质发电项目及热电联产项目可在用户侧直接替代燃煤，具有巨大的发展空间。
（3） 公司所处行业地位
公司作为黑龙江地区民营生物质热电联供龙头企业。在齐齐哈尔地区，公司区域性布局了大量新能源资产，在上游燃料供应链已具有规模效应，能够更加稳定、经济的保证生物质热电联产项目所需燃料供应。
黑龙江省是近年全国生物质发电项目装机增速较快的省份，作为粮食主产区和冬季供暖需求大省，燃料供应充足、供热业务发展趋势向好，2023年，全省秸秆综合利用率达到95%以上。2021年、2022年、2023年省政府连续3年更新印发了《黑龙江省秸秆综合利用工作实施方案》，进一步加大秸秆综合利用政策支持力度。按照财政部、农业农村部要求，2023年黑龙江省在30个县(市、区)开展秸秆综合利用重点县创建工作。每个重点县可在中央下达的秸秆综合利用试点县资金中，单独列支300万元，对秸秆收储运体系、秸秆加工利用主体等秸秆离田方面进行支持，具体补贴方向和标准，由县级自主编制工作方案，报省级备案后实施。开展玉米或水稻秸秆离田作业的地块，对该地块的秸秆残余物、根茬进行还田处理的，省级补贴每亩10元。
四、主营业务分析
1、概述
“让电拥有智慧、让人们享有蓝天”一直是公司的经营理念。以绿色和智慧方式满足社会电力需求，建设新的综合能源供应体系，减少传统能源对人类生存环境的影响，解决能源供应的可持续和安全问题，是公司持之以恒的追求。
公司主营业务可分解为智能装备制造、新能源、综合智慧能源三大业务板块。
九洲集团在智能装备制造领域积累了30年的行业经验，目前拥有哈尔滨松北区零碳产业园、哈尔滨南岗区哈平路生产基地、沈阳昊诚生产基地，公司产品涵盖35kv以下各类电开关和变电设备、高频电源及高压变频器、高低压无功补偿、新能源用变流器和逆变器、铅碳储能蓄电池、固体蓄热电锅炉、交直流电动汽车充电桩等，多领域为城市智能配电网和新能源提供关键电气设备，在行业内具有技术优势和核心竞争力。
2023年，公司聚焦在资源、环境、气候、可持续发展上，公司加大新能源产业布局，新增数个新能源电站核准；稳妥推进电力主业发展、积极与各方进行沟通，与多个央企、国企在新能源发电业务上展开合作。同时，公司积极转变发展方式，大力拓展运维服务、新型电力系统配电系统，培育新的利润增长点，充实、丰富适合企业自身特点的经营模式。
报告期内，公司实现营业收入 121,321.27万元，比上年同期减少8.89%；营业总成本 119,959.03万元，比上年同期减少0.15%；归属上市公司股东的净利润9,421.49万元，比上年同期减少36.19%；经营活动产生的现金流量净额63,325.87万元，比上年同期减少110.07万元；截至2023年12月31日公司资产总额742,749.06万元，负债总额为447,033.81万元，资产负债率为60.19%，归属于上市公司股东的所有者权益为289,874.24万元，少数股东权益5,841.02万元，基本每股收益0.16元，加权平均净资产收益率3.29%。
报告期内，管理层紧密围绕公司战略目标及年度工作计划，贯彻执行董事会的战略安排，重点开展了以下方面的工作：
（1） 推进在建新能源电站建设投资，转型轻资产运营
2023年，一方面公司积极推进新能源项目开发，报告期内新增九洲零碳产业园49.5MW风电项目、道外九洲二号50MW风电项目、宾县九洲三号50MW风电项目、宾县九洲四号50MW风电项目、安达市九洲火山250MW光伏发电项目、安达市九洲石山250MW光伏发电项目核准，储备了一批优质新能源项目；另一方面公司深化各方协同，结合民营企业、央国企业和外资企业各自的优势，寻求多种合作模式，提高新能源电站权益容量，报告期内新增合作项目亚洲新能源（金湖）风力发电有限公司100MW风电项目、亚洲新能源（宝应）风力发电有限公司100MW风电项目。同时，通过出售51%股权方式，在七台河万龙风力发电项目、七台河佳兴风力发电项目携手华电新能源集团股份有限公司，优势互补，优化了公司资产与负债结构。
（2）夯实综合能源管理业务
报告期内，富裕九洲环境2*40MW生物质热电联产项目2台机组实现全容量并网发电，通过多能互补、生产侧和消费侧优化的融合，打通电、气、热、冷等多种能源系统的壁垒，区域范围内实现能源系统的资源优化配置。
此外，为推进冬季清洁供暖，减少大气污染，公司已在黑龙江哈尔滨、齐齐哈尔、佳木斯等地开展新能源清洁供热示范项目。通过风力发电带动电蓄热锅炉替代燃煤小锅炉供热，有效避免冬季燃煤供暖带来的空气污染问题，同时进一步解决风电等清洁能源的消纳问题。
（3）突出创新发展，加强研发投入
公司坚持“以技术领先”为原则，遵循“使用一代、研发一代、储备一代”的研发思想，在加强自主创新的同时，坚持走产学研相结合的创新道路，加强研发人员队伍建设，稳固公司在现有市场优势并为客户提供品质更佳的产品，以全面提升公司的经济综合实力和竞争力。结合国家节能减排的相关政策、“十四五”应对气候变化专项规划，公司实现风能、太阳能、生物质能等新能源和智能电网、充放储一体化、综合能源利用的相关技术的结合，凭借自主研发掌握核心的技术，引导市场需求和抢占市场份额。
（4）提升集团数字化管理模式
报告期内，公司将产业数字化作为数字经济发展的主阵地，系统推进电厂智能化升级。依托云计算、人工智能等信息化前沿科技，推动智慧电厂、数据集控中心一体化建设工作。目前各电站均实现数字化运营，实时监控运行状态。公司通过数据整合和数字联通拉近管理距离，实现数据共享，进一步放大新能源电厂集中监控和动态优化协同调度，为公司安全经济运行提供强有力的工具和辅助决策依据。
报告期内，伴随5年期LPR利率逐步下降，公司协调多家银行实现对公司及子公司的授信，对原有新能源项目通过银行融资置换的方式或直接降低原有融资租赁成本的方式，减少财务成本，提高新能源电站的收益。
（6）推进投资者关系管理
报告期内，公司加快建设媒体、网站等信息发布渠道，通过反路演及线上形式，合计9次接待72家待机构投资者的调研活动，同时使用互动平台，回复投资者问答129条，使投资人更为具体和深入的了解公司业务进展和发展规划情况，使投资者认可公司价值。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
注 1：智能装配制造业务包含"电气及相关设备"与"电力工程及其他"业务，其中本期电力工程及其他业务直接人工
成本变动比重较大，主要原因系该业务包含运维服务，该服务主要成本为直接人工成本，金额为 19,451,219.71元，如剔除运维服务业务，模拟后智能装配制造业务直接材料占比为 86.40%，直接人工占比为 6.27%，制造费用占比为 7.33%。注 2：综合智慧能源业务成本占比变动较大，主要原因系2022年度泰来生物质验收调试期间无折旧制造费用，故
2022年度制造费用占比较小，导致材料占比较大，验收调试后2023年成本占比趋于正常。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
1. 合并范围增加
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额 出资比例
安达市九洲火山发电有限责任公司 新设2023年 6月 29,930,000.00 100.00%安达市九洲石山发电有限责任公司 新设2023年 6月 9,410,000.00 100.00%公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额 出资比例泰来县九洲综合能源有限公司 新设2023年 4月 590,000.00 100.00%哈尔滨九洲风力发电有限责任公司 新设2023年 6月 500,000.00 100.00%哈尔滨九洲一号发电有限公司 新设2023年 7月 410,000.00 100.00%哈尔滨九洲二号发电有限公司 新设2023年 6月 580,000.00 100.00%哈尔滨九洲三号发电有限公司 新设2023年 7月 1,860,000.00 100.00%哈尔滨九洲四号发电有限公司 新设2023年 7月 370,000.00 100.00%齐齐哈尔九洲一号综合能源有限公司 新设2023年 7月 190,000.00 100.00%齐齐哈尔九洲二号综合能源有限公司 新设2023年 7月 260,000.00 100.00%齐齐哈尔九洲三号综合能源有限公司 新设2023年 10月 260,000.00 100.00%2. 合并范围减少公司名称 股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产 期初至处置日净利润黑龙江九洲综合智慧能源股份有限公司 注销2023年 9月 - 475,838.18哈尔滨九洲环境资源有限责任公司 注销2023年 9月 - -哈尔滨洲际能源管理有限公司 注销2023年 7月 - 530.11饶河县九洲环境能源有限公司 注销2023年 5月 - -749.65饶河县九洲公共事业发展有限公司 注销2023年 5月 - 257.94依安县九洲环境能源有限责任公司 注销2023年 11月 - -哈尔滨绿能新能源有限责任公司 注销2023年 12月 - -龙江九洲生物质热电有限责任公司 注销2023年 1月 - -哈尔滨九洲储能技术有限责任公司 注销2023年 9月 - -泰来县九洲环境农业有限公司 注销2023年 7月 - -大兴安岭十八驿站风力发电有限公司 注销2023年 3月 - -
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 45,113,904.46 42,231,850.92 6.82% 无重大变动。
管理费用 109,658,802.84 111,147,002.40 -1.34% 无重大变动。
财务费用 153,226,357.50 186,928,087.27 -18.03% 无重大变动。
研发费用 23,954,091.49 38,580,963.06 -37.91% 主要系研发材料投入减少所致。
4、研发投入
适用 □不适用
主要研
发项目
名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响大功率UPS系统 研制大功率UPS系统，满足特殊项目的需要，可以满足在系统断电时提供 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编 公司计划在2023年内完成大功率UPS系统技术攻关，取得包括实用新型专利在内的知识产权，取 公司新产品的研制，实现批量化生产，有利于在国家电网抢占5000VA的功率输出，满足大型功率装置的持续供电。 写设计任务书；完成产品的结构和电气设计 得大功率UPS系统生产所必须的技术资料，然后争取在项目完成后的 2年内达到年产大功率UPS系统装置 1,000台的生产能力。 市场份额，不断提升公司的技术实力，培育公司的核心竞争力，保证公司持续稳定的发展。大功率EPS系统 研制大功率EPS系统，满足特殊项目的需要，可以满足在系统断电时提供3000VA的功率输出，满足大型功率装置的持续供电。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的结构和电气设计 公司计划在2023年内完成大功率EPS系统技术攻关，取得包括实用新型专利在内的知识产权，取得大功率EPS系统生产所必须的技术资料，然后争取在项目完成后的 2年内达到年产大功率EPS系统装置 1,000台的生产能力。 公司新产品的研制，实现批量化生产，有利于在国家电网抢占市场份额，不断提升公司的技术实力，培育公司的核心竞争力，保证公司持续稳定的发展。大功率高精度放电车系统 研制大功率高精度放电车系统，满足特殊项目的需要，可以满足在系统断电时提供 300A的功率放电输出，满足大型放电需要。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的结构和电气设计 完成大功率高精度放电车系统技术攻关，取得包括实用新型专利在内的知识产权，取得大功率高精度放电车系统生产所必须的技术资料，然后争取在项目完成后的 2年内达到年产大功率高精度放电车系统装置 1,000台的生产能力。 公司新产品的研制，实现批量化生产，有利于在国家电网抢占市场份额，不断提升公司的技术实力，培育公司的核心竞争力，保证公司持续稳定的发展新型交流检测系统 满足特殊项目的需要，可以满足对交流电压量的整体测量，测量宽度 0-500VAC精度 0.1V。可以用于交流电压的测量和故障诊断。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的结构和电气设计 完成新型交流检测系统技术攻关，取得包括实用新型专利在内的知识产权，取得新型交流检测系统生产所必须的技术资料，然后争取在项目完成后的 2年内达到年产新型交流检测系统装置1,000台的生产能力。 公司新产品的研制，实现批量化生产，有利于在国家电网抢占市场份额，不断提升公司的技术实力，培育公司的核心竞争力，保证公司持续稳定的发展新型直流检测系统 满足特殊项目的需要，可以满足对交流电压量的整体测量，测量宽度 0-300VDC精度 0.1V。可以用于直流电压的测量和故障诊断。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的结构和电气设计 完成新型直流检测系统技术攻关，取得包括实用新型专利在内的知识产权，取得新型直流检测系统生产所必须的技术资料，然后争取在项目完成后的 2年内达到年产新型直流检测系统装置2000台的生产能力。 公司新产品的研制，实现批量化生产，有利于在国家电网抢占市场份额，不断提升公司的技术实力，培育公司的核心竞争力，保证公司持续稳定的发展大容量蓄电池单体综合参数测量系统 大容量蓄电池单体综合参数测量系统旨在精确测量大容量蓄电池的内阻、电压、温度等参数，并将数据上传至监控平台，由平台对数据进行分析和异常判断及报警。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的结构和电气设计 九洲公司计划在2023年内完成大容量蓄电池单体综合参数测量系统的技术攻关，取得包括实用新型专利在内的知识产权，取得大容量蓄电池单体综合参数测量系统生产所必须的技术资料，然后争取在项目完成后的 1年内全面推广和普及现有产品。 公司新产品的研制，实现批量化生产，有利于在国家电网抢占市场份额，不断提升公司的技术实力，培育公司的核心竞争力，保证公司持续稳定的发展新型直流屏硬件监控系统 新型直流屏硬件监控旨在设计一款全新的监控系统、采用全新的系统架构，减少硬件成本、提升系统监测效率，降低安装施工难度。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的结构和电气设计 完成新型直流屏硬件监控系统的技术攻关，取得包括实用新型专利在内的知识产权，取得新型直流屏硬件监控系统生产所必须的技术资料，然后争取在项目完成后的 1年内全面推广和普及现有产品。 公司新产品的研制，实现批量化生产，有利于在国家电网抢占市场份额，不断提升公司的技术实力，培育公司的核心竞争力，保证公司持续稳定的发展大容量蓄电池在线均衡系统 在线均衡系统旨在设计一款全新的蓄电池均衡化装置、采用全新的系统架构，减少硬件成 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完 大容量蓄电池在线均衡系统的技术攻关，取得包括实用新型专利在内的知识产权，取得大容量蓄电池在线均衡系统生产所必须的 公司新产品的研制，实现批量化生产，有利于在国家电网抢占市场份额，不断提升成产品的结构和电气设计 技术资料，然后争取在项目完成后的 1年内全面推广和普及现有产品。 公司的技术实力，培育公司的核心竞争力，保证公司持续稳定的发展新型直流屏监控软件系统平台 新型直流屏监控软件系统平台旨在设计一款全新的监控软件平台、以图形化数据展示为主、增强系统设置功能，提升软件的覆盖性兼容性。可对不同的需求的项目进行定向设置。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的结构和电气设计 完成新型直流屏监控软件系统平台的技术攻关，取得包括软件著作权在内的知识产权，取得新型直流屏监控软件系统平台生产所必须的技术资料，然后争取在项目完成后的 1年内全面推广和普及现有产品。 公司新产品的研制，实现批量化生产，有利于在国家电网抢占市场份额，不断提升公司的技术实力，培育公司的核心竞争力，保证公司持续稳定的发展直流屏故障自诊断系统 直流屏故障自诊断系统旨在设计一款全新的自诊断装置、采用全新的系统架构，减少硬件成本、提升系统监测效率，降低安装施工难度。以自动和手动的方式完成直流屏故障诊断功能。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的结构和电气设计 完成直流屏故障自诊断系统的技术攻关，取得包括实用新型专利在内的知识产权，取得直流屏故障自诊断系统生产所必须的技术资料，然后争取在项目完成后的1年内全面推广和普及现有产品。 公司新产品的研制，实现批量化生产，有利于在国家电网抢占市场份额，不断提升公司的技术实力，培育公司的核心竞争力，保证公司持续稳定的发展35kV高能效浇注干式变压器 针对 35KV干变行业市场的发展需求，满足国家电网对能效的要求，拓宽变压器的应用领域，扩大市场的占有率。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的设计，完成产品样机试制和验证，具备批量生产能力。 结合市场需求，35kV高能效浇注干式变压器采用先进的结构设计方案,选用优质绝缘材料和先进的生产工艺进行生产制造，保证变压器高能效，低局放、低损耗、抗短路能力强、耐温高和阻燃性好。 新产品的研制，增加产品的品类，有利于抢占市场份额，不断提升公司的的核心竞争力，扩大市场销售份额，提高公司利润，保证公司持续稳定的发展。35kV高能效油浸电力变压器 针对 35KV油浸变压器行业市场的发展需求，满足国家电网对能效的要求，拓宽变压器的应用领域，扩大市场的占有率。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的设计，完成产品样机试制和验证，具备批量生产能力。 结合市场需求，35kV高能效油浸电力变压器采用先进的结构设计方案,选用优质绝缘材料和先进的生产工艺进行生产制造，保证变压器高能效，低损耗、抗短路能力强等优越性能。 新产品的研制，增加产品的品类，有利于抢占市场份额，不断提升公司的的核心竞争力，扩大市场销售份额，提高公司利润，保证公司持续稳定的发展。高过载双输出干式电力变压器 针对变压器行业市场的发展需求，满足对不同负荷的需求，拓宽变压器的应用领域，扩大市场的占有率。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的设计，完成产品样机试制和验证，具备批量生产能力。 结合市场需求，高过载双输出干式电力变压器是一种具备特殊设计的变压器，主要用于满足特定条件下较高的负荷需求和提供两个独立的输出电压等级，产品具有高过载，双输出，高效节能，良好的散热性能，适应性强等显著特点 新产品的研制，增加产品的品类，有利于抢占市场份额，不断提升公司的的核心竞争力，扩大市场销售份额，提高公司利润，保证公司持续稳定的发展。高过载三绕组油浸电力变压器 针对油浸变压器行业市场的发展需求，满足对不同负荷的需求，拓宽变压器的应用领域，扩大市场的占有率。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的设计，完成产品样机试制和验证，具备批量生产能力。 结合市场需求，高过载三绕组油浸电力变压器是一种专为高负荷波动和短期过载需求设计的变压器，产品具有高过载，双输出，高效节能，优良的绝缘性能，良好的动态稳定性，长期可靠运行，应用场合广泛等显著特点 新产品的研制，增加产品的品类，有利于抢占市场份额，不断提升公司的的核心竞争力，扩大市场销售份额，提高公司利润，保证公司持续稳定的发展。GKG矿用一般型高压开关柜 结合非煤矿山行业的发展需求，拓宽市场领域，扩大市场占有率。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的结构和电 结合非煤矿山行业的需求，矿用一般型低压柜为 380V～1140V供电系统提供动力、配电、照明、电机及其它电气设备受电、馈电、控制和保护及电源变换，产 公司新产品的研制，有利于公司未来在非煤矿山行业的市场战略布局，为拓展市场提供强有力的支持和气设计，完成产品样机试制和验证，具备批量生产能力。 品设计结构紧凑，热稳定性好，提高设备运行的安全可靠性。 竞争力，有利于公司扩大市场销售业绩和利润。35kV矿用移动式变电站 结合非煤矿山行业的发展需求，拓宽市场领域，扩大市场占有率。 完成项目可行性分析报告；制定总体开发设计方案；编写设计任务书；完成产品的结构和电气设计，完成产品样机试制和验证，具备批量生产能力。 结合非煤矿山行业的需求，35kV矿用移动式变电站为临时供电及更换用电场所提供便利，产品设计结构紧凑，热稳定性好，提高设备运行的安全可靠性，可根据需求进行移动。 公司新产品的研制，有利于公司未来在非煤矿山行业的市场战略布局，为拓展市场提供强有力的支持和竞争力，有利于公司扩大市场销售业绩和利润。替代型预装式变电站 结合国家电网的市场需求，增加产品的品类，参与电网市场投标，提高市场竞争力，扩大市场占有率。 已完成 结合国家电网的要求，按照标准化定制箱变典型方案，给出了替代型箱式变的标准化外形尺寸和结构设计，降低生产制造成本，实现替代型箱变整体的通用互换。 公司新产品的研制，能够提升公司的核心竞争力，实现批量化生产，有利于抢占市场份额，不断提升公司的技术实力，培育公司的核心竞争力，维护公司的竞争地位。替代型低压开关柜 结合国家电网的市场需求，配合替代型预装式变电站使用，提高市场竞争力，扩大市场占有率。 已完成 结合国家电网的要求，按照标准化定制箱变典型方案，给出了替代型低压柜的标准化外形尺寸和结构设计，降低生产制造成本，实现替代型低压柜体的通用互换。 公司新产品的研制，能够提升公司的核心竞争力，实现批量化生产，有利于抢占市场份额，不断提升公司的技术实力，培育公司的核心竞争力，维护公司的竞争地位。
5、现金流
（1）投资活动产生的现金流量净额较去年同期下降69,660.32万元，主要系本期投资支付的现金增加及上期收到七台河
丰润风力发电有限公司借款（标的公司于转让前收到收购方款项，用于偿还工程款、往来款及应付股利）所致。
（2）筹资活动产生的现金流量净额较去年同期上升58,249.03万元，主要系本期支付其他与筹资活动有关的现金（支付
融资租赁本金及利息、支付少数股东退股款）较去年同期减少所致。
（3）现金及现金等价物净增加额较上期减少11,521.37万元，主要系上述现金流综合变动所致。
☑适用 不适用
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 本期销售商品、提供劳务收到的现金流量包含本期收回以前年度应收工程款、利息及担保费。
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
致长期借款增加。
境外资产占比较高
□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 119,946,671.37 119,946,671.37 保证金及受限资金 保函保证金、票据保证金、定期存款及涉诉冻结资金货币资金 41,293.18 41,293.18 质押 用于融资租赁抵押应收票据 8,137,767.32 8,137,767.32 质押 用于应付票据质押应收账款 436,102,807.22 420,704,410.09 质押 用于长期借款质押应收账款 235,514,090.02 225,686,468.65 质押 用于融资租赁业务质押固定资产 1,623,627,955.39 1,346,455,067.54 抵押 用于长期借款抵押固定资产 116,122,149.74 67,430,635.32 抵押 用于短期借款抵押固定资产 733,531,966.82 518,511,338.53 融资租赁 融资租入固定资产使用权资产 173,761,797.75 139,104,028.01 融资租赁 融资租入固定资产、土地使用权无形资产 20,708,831.30 14,495,239.73 抵押 用于短期借款和长期借款抵押
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
九洲
大兴
100MW
风电
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
1、实际募集资金金额和资金到账时间：
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2020〕3311号文批准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商中德证券有限责任公司采用余额包销方式，向社会公众公开发行可转换公司债券 5,000,000张，每张面值为人民币100.00元，按面值发行，共募集资金人民币 500,000,000.00元，坐扣承销和保荐费用 7,000,000.00元后的募集资金为493,000,000.00元，已由主承销商中德证券有限责任公司于2020年12月25日汇入本公司募集资金监管账户。另减除律师费、会计师费用、资信评级费、信息披露费及发行手续费等与发行可转换公司债券直接相关的新增外部费用2,169,811.32元后，公司本次募集资金净额为 490,830,188.68元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验证报告》（天健验〔2020〕645号）。
2、募集资金使用和结余情况：
本公司使用 6,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，截止2023年12月31日，已归还补充流动资金 1,130万。目前，实际使用募集资金用于项目支出 44,223.68万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项
目
可
行
性
是
否
发
生
重
大
变
化
承诺投资项目
泰来九洲电
100MW 平价上网
光伏发电项目 B
的原因） 本年度未达到预计收益主要系项目实际发电等效小时数低于预期及发电收入调峰的双重影响。
项目可行性发生
2,788.81万元，泰来九洲电气 100MW平价上网光伏发电项目 3,599.76万元。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对此出具了《关于哈尔滨九洲集团股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审〔2020〕10529号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用根据公司2021年2月25日召开的第七届董事会第十一次会议、第七届监事会第九次会议审议通过，公司拟使用不超过 9,000万元（含）闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12个月。公司已于2021年4月1日归还至募集资金专户。根据2021年4月26日召开的第七届董事会第十四次会议、第七届监事会第十二次会议审议通过，公司拟使用不超过 10,000万元（含）闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12个月，公司已于2022年3月14日归还至募集资金专户。根据公司2022年3月15日召开的第七届董事会第二十六次会议、第七届监事会第二十三次会议审议通过，公司拟使用不超过 7,750万元（含）闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12个月。公司已于2023年2月13日归还至募集资金专户。根据据公司2023年2月16日召开的第七届董事会第四十次会议、第七届监事会第三十四次会议审议通过，公司拟使用不超过 6,000万元（含）闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12个月。截至2023年12月31日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的募集资金中1,130万元归还至公司募集资金专用账户。公司已于2024年1月10日全部归还至募集资金专户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用
1、系募集资金投资建设项目过程中，公司本着合理、节约、有效的原则，科学审慎地使用募集资金并通过融资租赁等方式筹集部分资金，使得募集资金有所节余。
2、募集资金尚有待支付款项
尚未使用的募集
资金用途及去向 截至本报告日，募集资金均已确定项目并具有相关资金使用计划，剩余募集资金存放于募集资金专户及暂时补充流动资金。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交易
对方 被出
售股
权 出售
日 交易
价格
（万
元） 本期
初起
至出
售日
该股
权为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 出售
对公
司的
影响 股权
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 股权
出售
定价
原则 是否
为关
联交
易 与交
易对
方的
关联
关系 所涉
及的
股权
是否
已全
部过
户 是否
按计
划如
期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引七台河丰润风力发电有限公司 七台河万龙风力发电有限公司2023年12月11日 9,282 860.26 深化战略合作关系，改善公司现金 19.13% 双方根据审计报告和评估报告协商定 否 无 是 是2023年11月30日 http://wwwfo.co
m.cn
流，优化资产结构。 价七台河丰润风力发电有限公司 七台河佳兴风力发电有限公司2023年12月11日 9,078 1,033战略合作关系，改善公司现金流，优化资产结构。 36.52% 双方根据审计报告和评估报告协商定价 否 无 是 是2023年11月30日 http://wwwfo.co
m.cn
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
七台河万龙风力发电有限公司 股权转让 按照公允价值重新计量剩余股权产生的利得或损失11,776,234.06元。处置价款与处置投资对应的合并财务报表层面享有该子公司净资产份额的差额 12,256,896.68元。七台河佳兴风力发电有限公司 股权转让 按照公允价值重新计量剩余股权产生的利得或损失22,477,020.37元。处置价款与处置投资对应的合并财务报表层面享有该子公司净资产份额的差额 23,394,449.77元。主要控股参股公司情况说明详见本报告第十节（九）1之说明
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接
接
待
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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