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南都电源(300068)经营总结
截止日期2023-06-30
信息来源2023年中期报告
经营情况  第三节 管理层讨论与分析
  三、主营业务分析
  概述
  本报告期内,公司具体经营情况如下:
  (一)业务开展:全力聚焦储能业务,加深产业一体化布局
  1、储能业务:在手订单饱满,锂电规模化项目落地
  报告期内,全球储能市场规模持续增长,需求旺盛。公司持续深耕全球重点国家储能市场,进一步加强欧洲、北美、
  日韩等多个海外属地服务中心配置,完善全球销服一体化的布局,得到全球行业及国内外客户一致认可。报告期内,公司进一步与国内外主要大型能源开发商及设备集成商深化战略合作,在手订单饱满,累计签约超6GWh。海外市场方面,公司与大型能源集团意大利电力、法国电力、美国能源公司、Ingeteam、Upside、RES等深入战略合作,相继在意大利、美国、法国、德国、英国、韩国等国家中标多个储能项目,进一步拓宽海外市场。国内市场方面,中标豫能控股、中国电建、国家电投、中国铁塔等多个项目;同时,公司进一步优化工业储能业务,以国产替代进口的高端产品为主,以高毛利、回款优为原则获取订单。
  2、资源再生业务:打造锂电产业链闭环,助力储能产业一体化
  锂回收方面,随着公司锂电产能进一步提升,公司同步加快锂电回收项目建设,满足产业链闭环需求;进一步提升
  锂电材料一步法优先提锂、磷酸铁资源化利用、锂盐双极膜法制备等关键处理技术,持续提高回收率及产品纯度,同时保证过程清洁环保。报告期内,公司进一步拓展回收渠道,有力保障公司锂电产品原材料供应,全面提升公司锂电业务盈利能力,实现公司内部产业结构调整与升级。铅回收方面,持续多举措推进降本增效,开展除铜渣资源综合回收利用,铅、锑、锡、铜资源一次熔炼,分类回收,铅回收业务的综合回收能力进一步增强。
  (二)产能建设:加快锂电及锂电回收产能建设
  为了满足快速增长的储能市场需求,报告期内,公司加快推进产能建设,完成3GWh储能锂电电芯及3GWh系统集成产能建设。目前,公司已有储能锂电电芯年产能10GWh、系统集成年产能10GWh,另有4GWh储能锂电电芯产能在建,此
  外,公司新建年产10GWh智慧储能系统建设项目已于6月底开工。随着上述锂电项目的建设及产能释放,公司在储能领域产品及系统交付能力将大幅提升。公司子公司华铂新材料现有年处理7万吨废旧锂离子电池回收能力,年处理 15万吨锂离子电池绿色回收综合利用项目一期也已开建,进一步实现从产品、运营服务、梯次利用、废旧电池回收到再利用的锂电产业链闭环,有力保障公司锂电产品原材料供应,提升公司锂电业务盈利能力。
  (三)技术牵引市场,加快技术成果转化和产业化应用
  技术创新始终是公司的核心生产力。在以“技术牵引市场”的战略思想指导下,公司研发注重与市场的对接,加快
  技术成果转化和产业化应用。报告期内,公司紧跟储能行业发展大趋势,完成305Ah单体大容量铁锂电芯开发以及新一代液冷储能系统开发;同时新增UL、IEC等国际认证50余项,储能产品认证累计超200项。公司305Ah储能电芯拥有20年超长寿命,体积能量密度超过380Wh/L,循环寿命可达12000次,能量效率超95%;公司最新一代Center L Plus液冷储能系统采用PACK内微泄漏检测、PACK级无源自启动抑制起火、双循环备份等技术,系统安全性、可靠性、紧凑性进一步提高。同时,公司完成all in one 分布式储能系统一体柜的开发,产品将长寿命电芯,高安全BMS,高效能PCS和智能化EMS高效集成在一个户外机柜,可通过交流侧直接并联,方便快捷地实现积木式搭建,目前已经广泛应用于工商业客户。在工业储能领域,完成5min~2h IDC高压锂电系列产品开发,涵盖不同直流额定电压和放电倍率,拓宽产品系列,满足数据中心等高端电源场景需求。系统采用放电无缝切换技术以及四重安全保障机制设计,开发全方位安全可靠的备电系统,解决了后备电源系统转型高压锂电的最主要痛点;取得 UN38.3、UL1973、UL9540A 等多项认证,在中国、美国、韩国、马来西亚等国家获得广泛应用。在材料与再生方面,开发综合提锂技术,不断优化工艺,最大限度减少废水废气中锂的损失,锂回收率达 92%以上;磷酸铁资源化技术和石墨再生技术得到突破,分别进入中试和批试阶段。储能产品技术的创新离不开材料的创新,公司在长循环石墨、电解液和补锂剂方面持续创新,为储能业务的快速发展提供支撑。同时,公司积极储备下一代电池储能技术。钠离子电池方面,开发高容量高压实硬碳材料,持续提升电池能量密度和循环寿命;开发20Ah钠离子电池产品,能量密度135~145Wh/kg,循环寿命大于3000次,通过针刺、加热等安全测试。固态电池方面,突破卤化物电解质关键材料技术,相比硫化物对环境更加稳定;构筑准固态导锂界面,均匀锂离子沉积,高比能准固态电池循环600次容量无衰减。自主研发之外,公司积极开展同国际、国内高层次企业、院校的技术合作,提升技术创新能力,与浙江大学、西安交通大学、中南大学等均建立了紧密的产学研合作,实现科研资源共享,保证公司持续走在行业技术领域前沿,进一步强化公司核心技术优势。
  (四)完善激励机制,打造高效团队
  公司持续倡导务实、高效、协同、创新的企业文化;同时以价值创造为指导思想,进一步优化薪酬福利体系,实施
  长效激励机制,2023年落地新一期股权激励;持续优化绩效管理体系,强化绩效考核;进一步完善干部梯队建设,持续打造年轻化、专业化、忠诚度高的优秀团队。增加所致。营业成本 7,120,436,420.43 5,156,366,482.71 38.09% 主要原因为营业收入增加所致。销售费用 115,147,299.85 86,711,300.17 32.79% 主要原因为业务量增加,相应职工薪酬、销售服务费等增加所致。管理费用 219,443,137.05 143,586,990.07 52.83% 主要原因为本期股权激励费用摊销及职工薪酬增加所致。财务费用 119,726,985.37 97,424,613.65 22.89% 主要原因为融资规模增加,利息支出相应增加,同时汇兑收益减少所致。所得税费用 -7,993,636.21 6,375,640.31 -225.38% 主要原因为公司递延所得税费用减少所致。研发投入 250,789,058.21 175,090,005.75 43.23% 主要原因为公司增加研发投入所致。经营活动产生的现金流量净额 -809,681,420.50 404,027,922.56 -300.40% 主要原因为新型电力储能业务增长,营运资金支出增加;同时上年同期出售长兴南都、南都华宇公司股权,经营资金回流,共同影响所致。投资活动产生的现金流量净额 -52,768,893.24 -494,619,283.55 89.35% 主要原因为本期收到峡创南都的分红项目退出款,同时上年同期支付长兴南都,南都华宇2.88亿财务资助影响所致。筹资活动产生的现金流量净额 777,059,291.81 -223,807,973.81 447.20% 主要原因为产能扩张,增加固定资产贷款所致。现金及现金等价物净增加额 -84,731,838.76 -312,971,461.84 72.93% 以上共同影响所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
  四、非主营业务分析
  适用 □不适用
  权投资收益;处置交易性金融资产取得的投资收益 权益法核算的长期股权投资收益具有可持续性;处置交易性金融资产取得的投资收益不具有可持续性公允价值变动损益 -592,834.17 -0.20% 未到期远期结售汇所致 不具有可持续性资产减值 -1,358,811.30 -0.45% 计提的坏账损失 具有可持续性营业外收入 1,136,281.11 0.38% 赔款收入等 不具有可持续性营业外支出 3,646,245.05 1.20% 水利建设专项基金、对外捐赠等 水利建设专项基金具有可持续性、对外捐赠等不具有可持续性其他收益 285,952,872.99 94.47% 与公司日常经营活动相关的政府补助,及税费返还等 收到增值税即征即退款及地方扶持资金具有可持续性;其他政府补助不具有可持续性
  五、资产及负债状况分析
  1、资产构成重大变动情况
  支付比例,保证金增加所致。能业务扩张,相应应收账款增加所致。所致。都的项目退出款所致。款增加所致。增加所致。预缴税金及待摊销的信用证利息增加所致。一年内到期的期借款的增加所致。
  2、主要境外资产情况
  □适用 不适用
  3、以公允价值计量的资产和负债
  适用 □不适用
  4、截至报告期末的资产权利受限情况
  
  六、投资状况分析
  1、总体情况
  适用 □不适用
  
  2、报告期内获取的重大的股权投资情况
  □适用 不适用
  3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
  适用 □不适用
  4、以公允价值计量的金融资产
  □适用 不适用
  5、募集资金使用情况
  适用 □不适用
  (1) 募集资金总体使用情况
  适用 □不适用
  经中国证券监督管理委员会证监许可〔2015〕3143号文核准,并经贵所同意,本公司由主承销商安信证券股份有限公司采用非公开发行人民币普通股(A股)股票17,500万股,发行价为每股人民币14.00元,共计募集资金额245,000.00万元,坐扣承销费1,725.00万元后的募集资金为243,275.00万元,已由主承销商安信证券股份有限公司于2016年6月21日汇入本公司募集资金监管账户。另扣除律师费、审计费、法定信息披露等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用548.10万元后,本公司本次募集资金净额242,726.90万元。截至2023年6月30日,公司已累计投入募集资金总额243,437.75万元(包括暂时补充流动资金26,257.37万元),尚未使用的非公开发行募集资金余额9.51万元。
  (2) 募集资金承诺项目情况
  适用 □不适用
  (3)=
  (2)/(1
  ) 项目达
  到预定
  可使用
  状态日
  期 本报告
  期实现
  的效益 截止报
  告期末
  累计实
  现的效
  益 是否达
  到预计
  效益 项目可
  行性是
  否发生
  重大变
  化
  承诺投资项目                     
  1. 年
  产1000
  万 是 116,00
  0 89,752
  %2022年09月30日 8,467.07 9,025.47 是 是KVah新能源电池项目2.基于云数据管理平台的分布式能源网络建设一期项目 否 50,000 50,000   50,128%2018年12月01日 0 6,152.71 不适用 否
  3、年
  产
  6GWh新
  能源锂
  电池建
  设项目
  一期 是   28,560
  4.偿还
  银行贷
  款及补
  充流动
  资金 否 75,000 75,000   75,000 100.00%       不适用 否5.暂时补充流动资金 是     -561.94 26,257承诺投资项目小计 -- 241,000 243,3107 15,178超募资金投向1.其他[注2] 是 1,726.超募资金投向小计 -- 1,726.9       -- --     -- --合计 -- 242,726.9 243,3107 15,178分项目说明未达到计划进度、预计收益影响,储能电站普遍存在消纳不足、运营收益不达预期的情况。且近两年来新能源储能应用领域的技术路线也逐渐从铅电转向锂电,公司也进一步聚焦锂电及锂电回收业务。因此,从盘活公司固定资产、加快资金回流方面考虑,公司于2022年12月8日召开第八届董事会第十次会议、于2022年12月26日召开2022年第八次临时股东大会,审议通过了《关于处置部分固定资产暨处置募投项目相关资产的议案》。其中“基于云数据管理平台的分布式能源网络建设一期项目”相关资产已完成处置,因此本期不再产生效益。“年产 6GWh新能源锂电池建设项目一期”2023年上半年处于建设调试状态,目前尚未产生效益。项目可 “年产1000万kVAh新能源电池项目”受前期土地征地、公司生产基地整合、设计工艺路线优化及产线布局行性发生重大变化的情况说明 调整等因素影响,项目实施建设进度低于计划预期。而近两年,针对新能源储能、动力系统等应用领域的技术路线已经逐渐从铅电转向锂电,市场对于锂电的认可度更高,公司的锂电产品占比也在不断的提升。为了适应市场需求的变化,公司对于现有的锂电、铅电的产能已相继做出了一些调整,包括将民用动力铅酸业务进行整体剥离等。为进一步聚焦新能源储能、锂电及锂电回收业务,公司拟不再新增铅电相关产能建设投入。为抓住当下“碳达峰、碳中和”背景下的发展大机遇,公司拟进一步聚焦新能源储能产业,并根据市场需求进一步扩建锂电产能以满足下游客户需求。同时,进一步扩大产能有利于形成规模经济,提升产品经济效益和竞争力。基于上述原因,为提高募集资金使用效率,提升经营效益,经审慎研究,公司拟投资建设“年产6GWh新能源锂电池建设项目”,并将“年产1000万kVAh新能源电池项目”尚未使用的募集资金26,834.09万元(包括累计收到的银行存款利息并扣除银行手续费支出等)及尚未确认用途的超募资金1,726.90万元用于投资建设“年产6GWh新能源锂电池建设项目”一期。超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司超募资金1,726.90万元。2022年8月29日,公司第八届董事会第六次会议审议通过了《关于变更部分募投项目并使用超募资金投资建设项目的议案》,同意将尚未使用的募集资金用于投资建设“年产6GWh新能源锂电池建设项目”一期。截至2023年6月30日,公司将超募资金1,726.90万元全部用于投资建设“年用于投资建设“年产6GWh新能源锂电池建设项目”一期。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用为了保障募集资金投资项目顺利进行,公司以自筹资金预先投入了募集资金项目,截至2016年6月30日,公司已经向2个非公开发行募集资金项目投入自筹资金54,265.90万元。2016年7月7日,经公司六届七次董事会审议通过,本公司以募集资金置换了上述预先投入募集资金投资项目的自筹资金54,265.90万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2022年9月15日,公司第八届董事会第七次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》,同意使用非公开发行股票募集资金的部分闲置资金暂时用于补充公司流动资金,合计金额不超过28,500万元,使用期限为不超过十二个月。截至2023年6月30日,公司暂时补充流动资金26,257.37万元,其中闲置募集资金26,257.37万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 用途:尚未使用的募集资金余额9.51万元(包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额646.16万元),承诺按计划投入募集资金项目。募集资金使用 无及披露中存在的问题或其他
  (3) 募集资金变更项目情况
  □适用 不适用
  6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
  (1) 委托理财情况
  □适用 不适用
  公司报告期不存在委托理财。
  (2) 衍生品投资情况
  适用 □不适用
  或产品公允价值变动的情况,对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 外汇衍生品的公允价值以外汇市场即时报价确定,按照合约价格与资产负债表日央行发布的外汇牌价的差额计算确定衍生品的损益。期货衍生品交易品种主要在期货交易所交易,市场透明,成交活跃,成交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价值。的差额计算确定衍生品的损益。报告期公司衍生品的会计政策及 公司根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 24号——套期保值》、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》等相关规定及其指会计核算具体原则与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 南,对外汇套期保值业务进行相应核算和披露。本期无重大变化独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 关于公司开展期货套期保值业务的独立意见:经审核,我们认为公司开展期货套期保值业务的相关审批程序符合相关法律、法规及《公司章程》的有关规定;公司已制定《期货套期保值业务管理制度》,通过加强内部控制,落实风险防范措施,提高经营管理水平,为公司从事期货套期保值业务制定了具体操作规程;公司及子公司开展期货套期保值业务,可以充分利用期货市场的套期保值功能,合理规避大宗商品价格波动对公司原材料采购及产品销售带来的不利影响,控制公司经营风险,实现公司稳健经营的目标。我们认为,公司开展期货套期保值业务不存在损害公司及全体股东的利益,同意公司开展期货套期保值业务。关于公司开展外汇货套期保值业务的独立意见:经审核,我们认为公司开展外汇套期保值业务的相关审批程序符合相关法律、法规及《公司章程》的有关规定;公司已制定《外汇套期保值业务管理制度》,通过加强内部控制,落实风险防范措施,提高经营管理水平,为公司从事套期保值业务制定了具体操作规程;在保证正常生产经营的前提下,公司开展外汇套期保值业务,有利于规避和防范外汇市场风险,防止汇率大幅波动对公司生产经营造成的不利影响。我们认为,公司开展外汇套期保值业务不存在损害公司及全体股东的利益,同意公司开展外汇套期保值业务。
  (3) 委托贷款情况
  □适用 不适用
  公司报告期不存在委托贷款。
  七、重大资产和股权出售
  1、出售重大资产情况
  □适用 不适用
  公司报告期未出售重大资产。
  2、出售重大股权情况
  □适用 不适用
  八、主要控股参股公司分析
  适用 □不适用
  四川南都
  国舰新能
  源股份有
  限公司 子公司 铅蓄产品
  生产 150,300,0
  00.00 344,377,6
  九、公司控制的结构化主体情况
  □适用 不适用
  十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
  适用 □不适用
  
  接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
  2023年02月20日 南都电源大会议室 实地调研 机构 东北证券、新华资产、民生证券等数十家机构研究员 具体情况详见巨潮资讯网 浙江南都电源动力股份有限公司2023年2月20日投资者关系活动记录表(编号:
  2023-001)
  2023年03月01日 南都电源大会议室 实地调研 机构 中金公司、华安基金、兴业证券等数十家机构研究员 具体情况详见巨潮资讯网 浙江南都电源动力股份有限公司2023年3月1日投资者关系活动记录表(编号:
  2023-002)
  2023年04月24日 线上电话会议 电话沟通 机构 兴业证券、浙商证券研究所、中金香港资管等百余家机构研究员 具体情况详见巨潮资讯网 浙江南都电源动力股份有限公司2023年4月24日投资者关系活动记录表(编号:
  2023-003)
  2023年04月25日 线上电话会议 电话沟通 机构 长江证券、东吴证券、南方基金等百余机构研究员 具体情况详见巨潮资讯网 浙江南都电源动力股份有限公司2023年4月25日投资者关系活动记录表(编号:
  2023-004)
  2023年05月12日 线上 网络远程文字交流 其他 参与公司2022年度网上业绩说明会的投资者 具体情况详见巨潮资讯网 浙江南都电源动力股份有限公司2023年5月12日投资者关系活动记录表(编号:
  2023-005)
  
  

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