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汤臣倍健(300146)经营总结
截止日期2023-12-31
信息来源2023年年度报告
经营情况  第三节 管理层讨论与分析
  一、报告期内公司所处行业情况
  公司所处的行业为膳食营养补充剂行业。膳食营养补充剂(VDS)是以维生素、矿物质、动植物提取物及其它生物活性物质等为主要原料制成,通过口服补充以达到平衡营养、提高机体健康水平的目的,对人体不产生任何急性、亚急性或慢性危害的食品。
  (一)中国膳食营养补充剂行业发展空间广阔
  欧睿数据显示,2023年中国维生素与膳食补充剂行业零售总规模达到 2253亿元,较上年增长约11.6%。国民健康意识提升为行业发展奠定基石。随着居民收入水平的提高和生活质量的改善,人们对追求健康品质生活的需求日益凸显,国民健康需求跃升,这一背景为整个营养健康产业的发展奠定了良好的基础。由于我国 VDS发展历史尚短,居民关于 VDS的消费意识和习惯尚未完全形成。相比于发达国家如美国、日本等,我国在 VDS的渗透率、消费粘性及人均消费金额等方面还存在较大的增长空间,人均消费 23.3美元,较上年增长约 11.5%,人均消费略高于全球平均水平,约为美国的 22%,VDS行业的前景和细分领域未来增长空间可期。
  老龄化程度加深为行业发展带来增长机会。根据国家卫生健康委员会发布,据测算,预计“十四五”时期,60岁及以上老年人口总量将突破 3亿,占比将超过 20%,进入中度老龄化阶段。2035年左右,60岁及以上老年人口将突破 4亿,在总人口中的占比将超过 30%,进入重度老龄化阶段。行业将随人口老龄化扩容。
  新一代消费者个性化多样化的需求有望推动 VDS行业细分品类快速增长。随着生活方式的改变和健康意识的提升,VDS消费人群年龄阶层不断扩大,新生代消费者群体的崛起叠加消费观念转型将有效扩容 VDS市场的整体需求。VDS产品功能诉求不断细分化和专业化,已经成为未来发展的重要趋势,各细分领域的快速增长将为行业发展创造广阔的市场前景和发展机遇。
  (二)政策鼓励营养健康行业技术创新
  健康是立国之基,近年来国家陆续出台一系列“健康中国”政策,大力推进健康中国建设。
  2016年 10月,中共中央、国务院印发《“健康中国 2030”规划纲要》,提出从国家战略层面统筹解决关系健康的重大和长远问题,由国家制定实施国民营养计划,深入开展食物营养功能评价研究,全面普及膳食营养知识,发布适合不同人群特点的膳食指南,对重点区域、重点人群实施营养干预,重点解决微量营养素缺乏等问题。
  2017年 6月,国务院办公厅发布《国民营养计划(2017—2030年)》,指出针对不同人群的健康需求,着力发展保健食品、营养强化食品、双蛋白食物等新型营养健康食品。此外,2017年发布的《“十三五”国家食品安全规划》《“十三五”健康老龄化规划重点任务分工》等政策也明确提出大力发展健康产业,着力发展保健食品等新兴营养健康食品,逐步扩大健康产业规模。
  2022年 8月,国家卫生健康委员会发布《食品安全标准与监测评估“十四五”规划》,明确“十四五”时期将致力于营养健康领域的基础、前沿理论和技术研发,加强与食品科学领域的沟通与融合,提高科研能力和服务水平;以提高营养健康产品研发能力为目标,解析不同人群特殊营养需求,有针对性地推动食品研发创新,持续提升产品健康内涵。
  2023年 8月,国家市场监督管理总局发布《保健食品新功能及产品技术评价实施细则(试行)》,对保健食品功能声称评价管理模式进行创新。这一举措正式放开了保健食品新功能的申报管理,将对推动保健食品新功能的研发创新发挥积极作用,为企业研发创新带来发展新机遇。未来营养健康产业升级将依赖于技术破局,需要持续技术升级,不断探索创新,提升自主核心竞争力。
  行业在充分受益相关政策红利整体发展趋势向好的同时,国内保健食品监管规范不断趋严,将推动行业优胜劣汰,有效净化保健食品市场,提高消费者对保健食品需求意愿,有利于行业的长期健康发展。
  四、主营业务分析
  1、概述
  2023年是 VDS行业新周期的第一年,公司继续推进“科学营养”战略下的强科技企业转型和强品牌战略,按照多品牌大单品全品类全渠道单聚焦的战略方向,进一步深化管理和提升经营质量。受益于国民健康意识提升带来的多个品类产品市场需求增长,2023年公司收入实现较快增长。报告期内,公司实现营业收入 94.07亿元,较上年同期增长19.66%;归属于上市公司股东的净利润 17.46亿元,较上年同期增长26.01%。
  主营业务收入中,(1)境内业务方面:①主品牌“汤臣倍健”实现收入 54.00亿元,同比增长21.48%;关节护理品牌“健力多”实现收入 11.79亿元,同比下降2.52%;“lifespace”国内产品实现收入 4.45亿元,同
  比增长46.84%。②分渠道来看,线下渠道收入约占境内收入的 58.10%,同比增长12.39%;线上渠道收入同比增长27.53%。(2)境外业务方面:LSG实现营业收入 9.89亿元,同比增长23.03%(按澳元口径:LSG营业收入为 2.11亿澳元,同比增长22.38%)。报告期内,公司主要围绕以下方面开展工作:
  (1)“月亮目标”助力强科技企业转型
  报告期内,在“科学营养”战略下,公司持续推动企业强科技企业转型的落地。在新原料方面,公司自主研发富含真皮重要成分糖胺聚糖为特征的 GAGs胶原蛋白肽,申报发明专利并落地应用于 Yep口服美容升级产品中;截至报告期末,公司已获得 113项原料及配方等发明专利。在新功能开发方面,公司在行业内率先递交“有助于维持正常的血小板聚集功能”的新功能申报及产品注册申请。重功能产品科学循证方面,公司联合兰州大学公共卫生学院、南方医科大学公共卫生学院等机构于国际知名期刊 Nutrients发布舒百宁临床研究成果,证实其对辅助降血脂的积极效应,科学赋能血脂健康。新技术标准方面,公司联合多家专业机构发起成立《食品营养临床试验质量管理规范》(GNCP)编写委员会,启动 GNCP团体标准的编写,主导完成《水飞蓟提取物质量要求》团体标准并参与完成《蜂胶国际标准》等多项标准,持续推动食品营养临床试验标准化发展与建设。
  (2)以数字化智能化提升品质与生产效能
  报告期内,凭借在关键过程质量控制方向的不懈探索,公司首次获得全国质量标杆奖;公司通过搭建 QMS质量管理系统、设计和实施高质量数据收集和分析系统,构建数据治理标准体系,推动全链条的卓越质量体系提升。公司参与编写的国家标准 GB/T 42757-2023《智能制造水平评价指标体系及指数计算方法》正式发布,将推动行业全面智能化升级。
  (3)深化管理提质提效
  报告期内,为进一步深化管理全面提升经营质量,公司持续优化经营复盘机制、搭建财务模型、优化财务分析体系,强化过程管理,推动提升经营管理决策的准度和精度。集团“第二波人才红利引进计划”关键岗位人才基本引进到位,匹配公司长期发展需求。
  (4)全方位夯实强品牌战略
  报告期内,公司聚焦“科学营养”“透明工厂”等品牌强符号,启动集团品牌全触点升级,以产品为核心连接点,为消费者的健康创造价值;推动品牌全线包装升级;借助 “518中国营养节”、杭州亚运会全民大事件深化“科学营养”认知,不断提升品牌竞争力,以全触点升级撬动强品牌转型,助力业务长期发展。
  
  2023年  2022年   同比增减
  金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重营业收入合计 9,406,813,736.75 100.00% 7,861,411,752.82 100.00% 19.66%分行业主营业务收入 9,372,789,407.58 99.64% 7,828,368,910.36 99.58% 19.73%其他业务收入 34,024,329.17 0.36% 33,042,842.46 0.42% 2.97%分产品片剂 2,478,391,821.16 26.35% 2,543,233,692.58 32.35% -2.55%粉剂 1,370,642,865.84 14.57% 1,122,147,634.96 14.27% 22.14%胶囊 1,963,800,352.36 20.88% 1,743,993,145.55 22.18% 12.60%其他 3,593,978,697.39 38.20% 2,452,037,279.73 31.20% 46.57%分地区境内 7,932,408,270.06 84.33% 6,707,094,787.08 85.32% 18.27%境外 1,474,405,466.69 15.67% 1,154,316,965.74 14.68% 27.73%分销售模式经销模式 7,104,621,046.42 75.53% 5,957,367,847.47 75.78% 19.26%直营模式 2,268,168,361.16 24.11% 1,871,001,062.89 23.80% 21.23%其他 34,024,329.17 0.36% 33,042,842.46 0.42% 2.97%注:其他产品营业收入同比增长46.57%,主要系礼盒装产品、液体饮料剂型产品销售增加所致。注:直营模式营业成本同比增长32.30%, 主要系线上直营收入增加、物流成本增加及产品结构变化所致。公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
  (3) 公司实物销售收入是否大于劳务收入
  是 □否
  
  行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
  片剂 销售量 万片 500,834.99 506,882.08 -1.19%生产量 万片 510,514.73 508,668.55 0.36%库存量 万片 122,037.40 116,151.28 5.07%粉剂 销售量 kg 5,403,507.09 4,147,781.37 30.27%生产量 kg 5,771,068.68 4,252,281.83 35.72%库存量 kg 1,398,930.55 1,034,198.60 35.27%胶囊 销售量 万粒 232,325.61 245,960.06 -5.54%生产量 万粒 243,290.80 260,160.46 -6.48%库存量 万粒 58,082.54 57,333.98 1.31%其他 销售量 个、套 34,976,318.99 27,298,803.72 28.12%生产量 个、套 36,627,242.00 22,769,953.52 60.86%库存量 个、套 11,233,283.32 7,390,822.31 51.99%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用粉剂的销售量同比增长超过 30%,主要系受国民健康意识提升带来产品市场需求增长,公司蛋白粉、益生菌等粉剂剂型产品销售量快速增长,粉剂和其他的生产量、库存量同比增长超过 30%,主要系销量增加,公司根据销售计划和促销活动安排进行备货所致。
  (4) 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
  
  3、费用
  (1)市场推广费同比增加 38.16%,主要系线上渠道数字媒体投放、直播推广增加所致; (2)报告期内发生广告费合计 11.13亿元,其中电视媒体广告 2.49亿元,线上广告费 4.94亿元,策划制作费及其他共 3.70亿元。广告费同比增加,主要系为提高品牌知名度相关赛事宣传、综艺节目冠名及重点产品的资源投入等所致。
  
  主要研发项
  目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响健康产业标准化 解决行业痛点,推进营养健康产业标准化建设 1. 由公司主导,中国标准化研究院、中国科学院兰州化学物理研究所、中国检验检疫科学研究院等权威机构及知名企业共同参与完成的《水飞蓟提取物质量要求》团体标准获中国产学研合作促进会正式发布。2. 由 22个国家共同起草制定,公司参与完成的《蜂胶国际标准》经国际标准化组织正式批准发布。 研究建立营养健康标准体系,推动行业标准化发展 夯实公司核心竞争力,引领行业的升级发展新原料、新功能、新技术的研发、产业化及科学循证 深化营养健康领域的基础研究,促进产业转化 1. 递交了“有助于维持正常的血小板聚集功能”的新功能申报,成为行业内第一个递交新功能申报及产品注册申请的企业。2. 自主研发富含真皮重要成分糖胺聚糖为特征的 GAGs胶原蛋白肽,研究成果刊登在权威期刊《Bioscience,Biotechnology, and Biochemistry》,并落地应用于 Yep口服美容产品中。3.发布基于 AGEs的衰老慢病相关研究成果,证实高晚Research and Reviews》。4. 联合权威机构发布舒百宁临床研究成果,证实其对辅助降血脂的积极效应,研究成果刊登在权威杂志《Nutrients》。5. 开展益生菌产品科学循证研究,于国际肠道健康领域著名期刊《Gut Microbes》相继发表两篇高质量临床研究成果,为口服益生菌组合调节肠道菌群、改善便秘、增强免疫力提供有力的科学依据,同时为不同肠型等个性化营养干预提供了思路。 促进行业创新研究成果落地及推广、解决行业痛点,为消费者提供高质量、差异化的产品和服务
  5、现金流
  (1)经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 48.77%,主要系销售增长、回款增加所致。
  (2)投资活动产生的现金流量净额较上年同期变动 910.87%,主要系支付新办公楼购置款所致。
  (3)筹资活动现金流入较上年同期减少 80.82%,主要系本期银行借款减少所致。
  (4)筹资活动现金流出较上年同期减少 70.02%,筹资活动产生的现金流量净额较上年同期变动 69.67%,主要系分红减少所致。
  
   金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
  投资收益 94,367,357.42 4.30% 理财产品收益、大额存单收益、持有其他权益工具取得分红及对参股公司按权益法确认的期间损益 部分投资收益具有可持续性公允价值变动损益 51,209,203.65 2.33% 基金投资的公允价值变动 随着基金营运情况发生变动资产减值 -12,546,466.81 -0.57% 计提的存货跌价准备和固定资产减值准备 部分常规项目,金额随着运营情况发生变动营业外收入 139,908,763.01 6.37% 政府补助、土地闲置费罚款免除等 根据政府政策调整营业外支出 12,580,205.60 0.57% 捐赠支出等 不具有可持续性信用减值损失 -1,349,329.02 -0.06% 应收账款及其他应收款坏账准备 常规项目,随着运营情况发生变动其他收益 26,523,512.07 1.21% 增值税加计抵减、政府补助等 不具有可持续性
  

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