|
| 菱电电控(688667)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
注：ECU及电喷件乘用车指主流乘用车不含交叉型乘用车；其他指 TBOX、非道路产品等销售，下同。
由上表可知公司营业收入的增长主要系公司 EMS相关产品收入增长、新能源控制器业务销售大幅增长和技术服务收入增长所致。报告期内，公司在 EMS领域业务主要集中在商用车市场并大力开拓乘用车市场。商用车市场受宏观经济稳中向好、市场消费需求回暖因素影响，加之各项利好政策的拉动，市场谷底回弹，实现恢复性增长，产销分别完成为 403.7万辆和 403.1万辆，同比分别增长26.8%和 22.1%，导致公司商用车市场实现的营业收入较2022年度同比增长41.12%。
报告期内，公司实施的客户乘用车化战略取得初步成功，公司 EMS产品在乘用车实现批量装车，实现销售收入 3,492.71万元，乘用车产品的批量装车给公司带来了新的业务增长点。上期公司抓住市场机遇，大力拓展高毛利的欧四欧五（ECU散件）业务，导致上期实现收入金额较高；随着市场行情变化，报告期内，公司欧四欧五业务的销售收入大幅下降。在上述综合因素的影响下，公司 EMS相关产品实现销售收入 82,329.58万元，同比增长29.74%。
由上表可知，2022年和2023年度公司实现的毛利和毛利率主要来源于与 EMS相关的产品销售收入，其中2023年度公司毛利主要来源于商用车市场的 ECU及电喷件销售，2022年度公司毛利主要来源于商用车市场的 ECU及电喷件销售和高毛利的欧四欧五（ECU散件状态）业务收入。
受商用车市场回暖影响，2023年度公司商用车 ECU及电喷件（含摩托车）销售收入大幅增长实现的毛利同比增加 5,358.85万元。2022年度，公司抓住市场机遇，积极拓展高毛利的欧四欧五业务，并实现了 6,948.32万元的毛利。随着市场行情变化，2023年公司欧四欧五业务快速萎缩，仅实现毛利 249.16万元，同比下降96.41%。外加2023年度公司实现突破的 ECU乘用车业务和新能源控制器业务市场因竞争激烈、规模偏小导致其产品毛利率偏低，其实现的销售收入带来的毛利有限。在上述主要因素的影响下，2023年度公司营业收入同比增长41.64%，毛利仅同比增长3.85%，公司出现营业收入大幅增长并未来带毛利大幅增加的现象。
公司2023年度毛利率大幅度下降的主要因素有：1、2022年度公司高毛利率的欧四欧五产品（ECU散件状态）实现的销售收入较多，占营业收入的比重较高导致基期可比毛利率偏高；2、2023年度，公司新实现销售收入较多的新能源控制器业务和 ECU及电喷件-乘用车业务因为市场竞争激烈、业务规模偏小导致其实现的毛利率较低。
公司营业收入大幅增长并未带来公司产品毛利的大幅增加，同时，随着销售规模的增长，销售费用和管理费用增加、应收资产增加和部分存货出现减值迹象带来的减值增加，叠加公司固定资产增加带来的折旧费用增加，共同导致公司2023年仅实现销售净利润 4,913.37万元，同比下降26.70%，扣除非经常损益的销售净利润 3,346.26万元，同比下降了 17.73%。
2023年度公司主要经营情况如下：
|
|