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| 隆华科技(300263)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
隆华科技以“二次腾飞”发展战略为指引，向新材料领域加速转型升级的进程中，以科技创新引领产业体系升级，
科技成果不断转化现实生产力，积极围绕发展新质生产力布局产业链。目前公司已形成以丰联科光电为基础的电子新材料产业板块，以科博思和兆恒科技为基础的高分子复合材料产业板块，以装备事业部、中电加美和三诺新材为基础的节能环保产业板块。三大板块优势互补、多元联动、互促共融，共同推动隆华科技高质量发展和协同提升新局面。
（一）电子新材料
近年来，随着我国溅射靶材生产企业在技术和市场方面长足的进步，已逐步扭转溅射靶材长期依赖进口的不利局面。
受益于国家战略支持和下游应用推广，我国少数专业从事溅射靶材研发和生产的企业经过数年的科技攻关，已逐渐突破
关键技术门槛，成功开发出一批能适应高端应用领域的溅射靶材，实现部分产品的规模化生产；同时，依托有利的产业政策导向、产品价格优势，通过将研发成果产业化，积极参与国际市场竞争，已在国内和国际市场占有一定份额。
1、显示面板领域靶材
高纯金属溅射靶材、高性能合金靶材、氧化物陶瓷靶材是平板显示器生产过程中具有高附加值的功能性材料，能够
保证平板显示器制造过程中大面积膜层的均匀性。由溅射靶材形成的溅射薄膜与平板显示器的分辨率、透光率等主要技术指标均紧密相关。伴随着技术的创新突破及迭代，面板显示产业链呈现出向中国大陆加速迁移的趋势。受益于面板显示产业国产化趋势的加速、本土靶材供应商技术的突破和成熟、国产化的成本优势等，未来溅射靶材领域存在较大的进口替代空间，有望逐步降低对进口靶材的依赖。
2、太阳能电池领域靶材
当前，电力行业绿色低碳转型趋势持续推进，太阳能发电作为清洁能源，在我国实现“碳达峰、碳中和”目标进程
中将持续发挥重要作用。2023年，太阳能发电装机容量已经从2022年底的 3.9亿千瓦提高到 6.1亿千瓦，同比增长55.2%。太阳能电池靶材是制造太阳能电池过程中所使用的高纯度、特定成分的金属或化合物材料，通过物理气相沉积（PVD）或磁控溅射等真空镀膜工艺，以生成太阳能电池的关键功能层，如吸光层、窗口层、背接触层等。随着我国光伏产业的稳步发展，太阳能电池用溅射靶材市场的规模有望继续增长。
3、公司所处行业地位
丰联科光电拥有金属、合金、陶瓷系列靶材产品组合，研发生产的高纯钼及钼合金靶材、银合金靶材、ITO 靶材等
科技产品，填补了中国在相关领域的技术空白，率先打破长期以来高端靶材依赖进口的局面，满足了国内半导体显示产业不断扩大的市场需求，并成功进入京东方、TCL 华星、天马微电子、维信诺、韩国 LGD、台湾群创及友达光电等多家国际一流半导体显示面板企业的产品供应链，成为细分行业的技术引领者和标准制定者。2023年，丰联科光电在原材料价格波动和市场需求不及预期等诸多因素的压力下，产品质量稳固提高，靶材产品市场认可度和市场占有率持续提升，集中力量加快新产品如钼铌、钼钛、银合金等靶材的技术应用研究和市场推广工作，高纯银合金靶材完成了 G4.5 和 G6代线的用户端测试，具备批量供货条件，取得针对OLED面板的发明专利。晶联光电致力于光伏领域的新产品研发，其陶瓷系列靶材产品已通过主流光伏企业客户的认证，同时开展多种适用于异质结、钙钛矿、叠层电池等领域新型靶材的研究，坚持走差异化研发路线，其自主开发的光伏用高迁移率HITO靶材转换效率刷新行业内电子迁移率记录，实现质的突破。公司坚持以开放的企业创新引领市场的思路，积极引进高端人才，打破技术瓶颈，研发的新型低铟、无铟高效靶材相继取得新突破。随着光伏行业迎来发展高峰期，及不同用户端测试认证的增加和自身产能的快速提升，未来光伏靶材出货量也将同步快速增长。
（二）高分子复合材料
高分子复合材料是新型工业化的重要支持，是国家大力发展的战略性新兴产业重点产品之一，也是加快发展新质生
产力，扎实推进高质量发展的重要产业方向。高分子复合材料具有高强度、质轻、耐温、耐腐蚀、绝热、绝缘等性质，是国防与国民经济建设不可或缺的战略性关键基础材料，也是《中国制造 2025》中诸多重点领域发展的材料基础。随着我国国家战略的转型和国民经济发展新思路的提出，对高性能高分子复合材料的发展与应用提出了迫切需求。
1、高分子复合材料是实现国家安全领域支撑保障需求的关键基础材料 随着我国国家创新驱动发展战略的实施，以航天强国、航空强国、海洋强国为主要途径的强国策略成为国之根本。
战略导弹、新型装甲及船舶、大型飞机、新一代战机以及卫星的研发对高性能、多功能、结构功能一体化的高分子复合
材料的需求旺盛，关键复合材料和结构制件成为制约国家重大安全工程任务完成的瓶颈。
2、高分子复合材料是引领轨道交通装备技术升级的关键材料
高分子复合材料行业内企业正逐步加快新技术的应用，研制先进可靠的系列产品，完善相关技术标准体系。在现代
轨道交通装备领域，打造覆盖干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通的全产业链布局；同时，行业企业不断优化新材料产业化及应用环境，加强新材料标准体系建设，提高新材料应用水平，推进新材料融入高端制造供应链。随着行业技术不断发展，轨道交通用高性能减振系统、新型高性能橡塑及聚氨酯弹性减振系统等产品正快速打开市场。
3、高分子复合材料是实现我国经济绿色发展的迫切需求
得益于政策、环境、技术、产品及经济效益驱使等多种因素的综合作用，风电产业得到大力发展。风电叶片是风力
发电的核心组件之一，其轻量化和大型化成为当前的发展趋势。这些高分子复合材料的使用不仅保证了叶片的轻质化，还提升了整体的结构强度和耐久性。风电行业的稳步发展将持续带动高分子复合材料迈入新的发展区间。
4、公司所处行业地位
公司围绕高分子复合材料领域，现已覆盖树脂、橡胶、泡沫及复材等材料类别及产品，主要服务于军工、轨道交通、
风电、造船、特种车辆等多个领域，未来将按专业细分布局不断完善高分子材料技术体系，构建多元协同的军民融合高分子复合材料产业板块。与竞争对手相比，科博思 PVC 结构泡沫已达到与国外龙头企业同类产品水平，且具有明显成本优势；轨道减振降噪技术拥有从中等减振到高等减振、从扣件减振到道床减振、从正线用到岔区用的系列化产品，产品应用里程和部分性能已经超越国外同类产品，在轨道运营线路减振降噪改造升级、轨道 TOD 开发领域拥有多个独有专利技术和产品；合成轨枕在产品性能、工程应用性能、连续生产工艺和装备等方面整体达到较为先进的水平。2023年，PVC 结构泡沫方面进一步加强与中材科技、重通、广东明阳、湖南伊索尔等大客户的沟通合作，市场开拓能力不断提升；轨道交通系列产品，公司对成熟产品成本工艺持续改进，从点到线系统梳理客户结构，先后中标国内多个城市轨道交通项目；同时积极开拓海外市场，成立韩国分公司，为公司提供了新的发力点。新产品研发和规模化生产能力持续加强，挡肩式扣件和中高密度薄板竞争力日益显著。兆恒科技的 PMI 泡沫产品拥有独立知识产权，拥有多项发明及实用新型专利，目前主要应用于航空航天、轨道交通、医疗和运动器材等领域。在军品市场，从产品技术水平、市场占有率、专业专注化程度等兆恒科技均处于行业前列。
2023年，公司依托PMI 结构泡沫产品品质、技术优势和型号优势实现航空市场业绩的稳步增长，保持市场核心竞争地位；在航天、兵器、无人机等领域重点发力，市场份额稳固提升。民品方面，浮漂、医疗器械、运动器材重点客户的市场占有率显著提升。同时在吸波隐身材料、碳纤维复合材料及电磁屏蔽材料方面取得科研突破，持续打造公司业务第二增长极和核心竞争力第二赛道。
（三）节能环保
节能环保行业以节约能源资源、发展循环经济、保护生态环境为出发点，是国家加快培育和发展的战略性新兴产业
之一。节能环保产业涉及节能环保技术装备、产品和服务等领域，随着全球能源形势的日趋紧张，传统化石能源消耗压力逐年增大，节能环保系统的运用具有明显的经济效益和社会效益。2024年3 月，国务院颁布了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦重点行业，大力推动设备更新和技术改造。加快推广能效达到先进水平和节能水平的智能设备，节能环保行业将迎来了新的发展机遇。
1、 工业换热节能业务
在国家对战略性新兴产业（新能源、新材料等）的大力支持下，高效节能产业得到了快速发展，带动工业换热节能
装备产业持续发展的同时，也对行业技术的可靠性提出了更高的要求。随着工业换热节能装备行业技术的不断创新以及新材料、新工艺的不断应用，工业换热节能装备企业持续研制并开发出满足产业发展新特性的产品。新材料、智能控制技术和过程换热于一体的先进设计技术被应用于工业传热节能装备行业中。根据下游行业对产品特性要求的不同，换热节能装备在满足产品的适用性、精准性、可靠性、稳定性、环境适应性、安全性的前提下和提高换热效率、降噪的基础上，向紧凑型、易（免）维护型、智能型等方向发展，以实现保障质量、节省成本、提高效益三目标统一。公司在石化、煤化工等行业持续深耕细作的同时，全力拓展医药、新材料、新能源行业，实现全年业绩逆势突破。受环保因素影响及工业设备以旧换新政策的推动，冷换设备需求将迎来新机遇。发展新质生产力，科技创新是核心驱动力。作为工业换热节能装备领域的领先企业，装备事业部将持续加大设备绿色低碳和智能化领域投入，坚持创新驱动产业，有效提升整体竞争力，持续的技术升级和管理水平提升将为公司未来获得更大的市场份额。
2、水处理业务
随着工业化、城市化进程的加快，水污染问题随之扩散到各个领域，给水环境生态保护和环境治理带来了巨大压力，
污水处理及再生资源利用成为经济发展和水资源保护不可或缺的重要组成部分。随着国家环保政策推行对水处理的标准日益提高，污水治理和工业水处理利用的重要性和迫切性不断提升。公司顺应市场形势，集中优势抢抓电力市场订单，持续巩固电力工业水处理领域领先地位；多措并举开拓新能源、煤化工等工业水处理领域新市场，为公司形成新的业绩增长点。
3、萃取分离业务
萃取分离技术及相关萃取剂产品广泛应用于湿法冶金、稀土分离、盐湖提锂、城市矿山资源处置、电池金属回收及
循环利用等领域，随着传统制造业领域的转型升级和新能源汽车等新兴产业的发展，推动萃取剂技术及产品的应用场景范围不断扩大，需求旺盛。 “十四五” 规划强调了制造业转型升级的总体方向，钢铁冶金、有色金属、建筑材料等传统制造业亟需向节能环保方向发展，萃取剂作为更加绿色、高效的金属制备方式，具有广泛的应用前景。在全球汽车电动化的背景下，伴随新能源车渗透率提升，我国动力电池产量及装车量提升迅速，萃取分离技术及相关萃取剂产品成为新能源产业金属供应的关键产品；同时在动力电池回收及循环利用领域，伴随着动力电池退役高峰期将到来，为湿法工艺萃取技术和产品的应用开拓新的广阔赛道。作为节能环保板块新的增长点，公司将通过不断加强科技创新和技术合作，深挖技术产品应用领域，打造集工艺、技术、产品为一体的综合技术体系服务商。
四、主营业务分析
1、概述
2023年度，面对国内改革发展形势和复杂严峻的国际环境，公司全体员工笃行实干、团结奋斗，克服诸多困难，全力推进重大项目、着力赋能改革创新、不断增强发展动能。公司一手抓传统业务，深耕“节能环保”板块，一手抓创
新产业，布局“新材料”板块，开辟光伏和风电新能源产业新赛道，形成了“节能环保”+“新材料”的产业格局。本年度，公司综合竞争力持续提升，营收规模稳中有升，品牌影响力持续扩大，三大业务板块协同发展，在全体员工共同努力下，公司保持了持续发展态势，为公司高质量发展打下坚实基础。
2023年，公司全力克服宏观形势下行压力，完成营业收入 24.67亿元，同比增长7.22%；实现净利润 1.42亿元，其中归属于上市公司股东净利润 1.27亿元，同比增长97.15%；经营活动产生的现金流量净额 1.38亿元，同比增长142.60%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
电子新材料 销售量 元 473,032,403.26 474,828,234.75 -0.38%生产量 元 487,730,903.26 501,918,481.41 -2.83%库存量 元 57,511,672.33 42,813,172.33 34.33%高分子复合材料 销售量 元 317,912,167.24 287,640,150.21 10.52%生产量 元 308,050,915.00 293,907,979.48 4.81%库存量 元 898,667.74 10,759,919.98 -91.65%节能环保产品及服务 销售量 元 1,676,209,349.59 1,538,633,241.8
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
1、公司三级子公司洛阳兴隆新材料科技有限公司已于2023年8月18日注销，将不再纳入合并范围。
2、公司于2023年01月18日投资设立三诺新材料科技（洛阳）有限公司，持股比例100.00%，投资金额为7,000.00万
元。新设子公司本报告期纳入合并范围。
3、公司之三级子公司洛阳四丰特种材料有限责任公司于2022年11月09日出资设立子公司洛阳丰联科钼钨科技有限公
司，持股比例100.00%，认缴出资金额为1,000.00万元人民币，2023年实缴金额为10.00万元人民币，本报告期将其纳
入合并范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目
名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响超大型钢制小管径空冷模块机组关键技术研发 目的是针对圆形翅片管在散热时，空气流出段会形成一段较大面积的真空区，换热管外径越大，真空区也就越大，空气越不能与翅片管作更好的接触，导致换热器的传热效率降低。研发一种小管径换热管束，通过减小换热管的管径大小，提高单位空间内的换热管数量，从而减少换热管真空区，提高换热器的传热效率。 结题 新产品 扩大产品应用领域JNZFL系列蒸发冷节水关键技术研究 针对蒸发式冷却（凝）器和冷却塔的排气相对湿度和温度都很高，个别情况下相对湿度达到98%以上的问题。开发一种节水型蒸发式冷凝（却）器，通过技术手段，回收蒸发换热过程中高饱和度湿热空气中的水分，进行再利用以达到节水的目的。同时，由于空气中水的饱和度降低，可消除冬季运行时“白雾”的产生，降低对周边环境的影响。适用于北方缺水地区。 结题 新产品 扩大产品应用领域新型水合物相变蓄冷系统关键技术研发 依托郑州轻工业大学成果，开展产业化关键技术研发及测试 结题 获取中试数据和工业化应用验证，为产业化提供支撑 扩大产品应用领域大温差多流程斜顶空冷器关键技术研究 针对石油化工领域冷凝与冷却并存的多种温差需求，开发一种大温差多流程斜顶空冷器，提高空冷器的工况适应范围和领域，同时进一步提升空冷器的节能、环保的特性。 结题 新产品 扩大产品应用领域耐腐型宽体复合冷却器的研发 开发一种耐腐蚀宽模块一体化复合冷设备，解决原分体式复合冷存在的问题。 结题 新产品 提高产品品质，优化产品结构紧凑型一体化换热管箱的研发 现有闭式冷却塔可拆卸管箱尺寸及布局存在的空间浪费等问题 结题 新产品 优化产品结构，提高产品性能空蒸串联一体式高效复合空冷器的研发 解决现有复合型空冷器风阻、水耗等问题 结题 新产品 优化产品结构，提高产品性能TBP低温高真空脱醇水洗工艺的研究 磷酸三丁酯用作金属络合物的萃取剂，增塑剂。现有生产主要包括酯化，水洗，中和，蒸醇，水洗，精馏，包装等工序。解决产品收率低，生产用水量大，物料损耗大等 结题 本项目拟对现有工艺进行改进，新的生产工序包括酯化，低温高真空脱醇，中和，精馏，包装等工序。将中和放 新工艺的研究可以为公司减少工业生产时的用水量，减低生产能耗主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响不足之处。项目拟对现有工艺进行改进，研发一种新的制备工艺。 在蒸醇后，通过新工艺的研究减少工业生产用水量。提高磷酸三辛酯收率后处理工艺研究（top） 对现有工艺进行研究改进，研发一种产品收率高、产品纯度高，三废排放量少，环保、节能、降耗的top后处理工艺，同时研制相对应的专用配套设备，形成产业化生产能力，为公司增加产品体系，快速占领市场奠定基础。 结题 提高蒸汽余热的利用率，同时提高磷酸三辛酯的环保生产效果。 提高蒸汽余热的利用率，提高磷酸三辛酯的环保生产效果，还可以降低用户的成本投入。2-乙基己基磷酸2-乙基己基酯合成工艺研究（p507） 对现有工艺进行研究改进，研发一种产品收率高、产品纯度高，三废排放量少，环保、节能、降耗的P507合成工艺，同时研制相对应的专用配套设备，形成产业化生产能力，为公司增加产品体系，快速占领市场奠定基础。 结题 各主体工序均在密闭反应釜中进行，液态物料主要通过管道输送。
回收醇蒸馏过程产生不
凝气。 回收醇蒸馏过程中产生的水蒸汽经冷凝后回用于中和水洗工序。根据设计资料，P507生产过程中总反应收率为76%。高纯有机磷酸萃取剂的合成工艺研究（c272） 对现有工艺进行研究改进，研发一种产品收率高、产品纯度高，三废排放量少，环保、节能、降耗的有机磷酸萃取剂合成工艺，同时研制相对应的专用配套设备，形成产业化生产能力，为公司增加产品体系，快速占领市场奠定基础。 已完成研发、小试，具备中试能力。 降低了磷酸的萃取效率等问题。采用新合成工艺并开发专用设备，形成高纯有机磷酸萃取剂的合成工艺。 不仅能够通过增加硫酸与磷矿的反应时间，以提高磷酸萃取率，还能够适当提高萃取温度，提高成品磷酸的浓度。新型聚氨酯道床垫研究开发 开发出应用于建筑减振隔音、轨道交通减振的聚氨酯微孔弹性垫，具有环保、耐候特点，实现降低噪音10分贝以上。 已完成研发、小试，具备中试能力。 进行配方研究、材料性能研究，工艺研究，研发出合格产品，技术水平国内领先。 推出一款全新产品，提高公司在道床减振方面的核心竞争力橡胶板带状制品的研制与产业化研究 研发出橡胶密封膜和橡胶道床垫两种产品。 结题 适用于威尼斯气柜的石化密封膜，进行了铺装验证，橡胶道床垫实现批产。 布局橡胶产品在石化方面的应用场景，实现多点突破局面。高性能聚氨酯组合料研究开发 开发出一款水性聚氨酯涂料和聚氨酯组合料的研发 已完成小试，正在实验室测试。 针对粮仓的聚氨酯水性防腐涂料，实现量产。 新产品开发布局。聚氨酯薄板研发 开发出一款聚氨酯高强底板。适用于汽车底板、集装箱、冷藏车等领域，替代金属、木材等。 已完成小试，正在实验室测试。 具备环保等性能，实现200-600KG/m³的量产 新产品开发布局。本体吸波PMI泡沫的研制 研发一种不仅具有原有PMI泡沫良好的力学性能，而且具有良好、长效的吸波性能的聚甲基丙烯酰亚胺复合泡沫的本体吸波材料。 正在进行 研发的新材料可有效改善吸波PMI材料存在的吸波效率低、吸收的频率分布窄、材料不易加工等缺陷，制取的材料或制件不需要进行切割，可以直接做成所需的结构件，可以明显提高其应用的便利性。 可扩大公司的销售市场和份额，主要在隐身吸波方面，市场潜力巨大。本体阻燃PMI泡沫的研制 研制本体阻燃PMI泡沫，扩大市场应用。 正在进行 通过添加相关高效阻燃剂，经本体聚合开发出氧指数不低于27或离火3秒内自熄灭、性价比高的阻燃PMI泡沫，同 可扩大公司的销售市场和份额，主要在轻量化轨道交通、有阻燃需求等方面，市场潜力巨大。主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响时开发出适于该产品的生产工艺，产品尺寸不小于2200mm×1100mm×70mm。地面装备SPQ的研制 SPQ装备的选型和工艺的探索 正在进行 配套X所研制三款地面装备SPQ产品，满足客户使用要求。 研制的三款SPQ外形尺寸相对其他同规格弹径SPQ外形尺寸更小，单个适配器的重量更轻，制造成本更低，可争取更多市场应用。地面装备复合夹芯结构YSG的研制 YSG装备的选型和工艺的探索 正在进行 配套X所研制一款PMI泡沫夹芯结构复合材料的地面装备YSG产品，满足客户使用要求。 YSG采用碳纤维加强，碳纤维预浸料成型采用模压成型工艺。相比传统盖子结构可以得到更稳定的开盖压力。采用PMI泡沫夹芯，碳纤维增强结构，盖子的重量相比其他结构更轻。优势明显，能争取更多的市场应用。耐高温PMI泡沫的研制 研制耐高温泡沫，满足特定市场的需求。 结题 研发一种不仅具有原有PMI泡沫良好的力学性能，而且具有耐高温200~210℃的PMI泡沫材料。 可扩大公司的销售市场和份额，主要在微电子、有高温加工需求等方面，市场潜力巨大。二元掺杂钼合金靶材研制 我国高清面板产能位居世界前列，而钼合金溅射靶材却长期依赖进口，开展钼合金靶材国产替代工作迫在眉睫。 正在进行 制备出满足客户技术要求的靶材 优化了企业产品结构，持续增强公司市场竞争力和品牌地位高纯大尺寸钼钛合金靶材研发与制备 大尺寸、高清显示面板是未来显示面板的发展趋势，而高性能、大尺寸的钼钛溅射靶材却长期依赖进口，开展国产替代工作迫在眉睫。 实现量产 制备出满足客户技术要求的靶材 优化了企业产品结构，持续增强公司市场竞争力和品牌地位单晶炉用Φ5.5mm钨丝绳的研制 光伏单晶炉用大规格（＞Φ5mm）钨丝绳是制备单晶硅锭必不可少的设备组件之一，国内需求量大，开展大规格钨丝绳研制工作，可拓展公司产品品类，提升公司行业地位。 正在进行 制备出满足客户技术要求 优化了企业产品结构，持续增强公司市场竞争力和品牌地位CIGS薄膜太阳能电池用钼钠合金管靶 钼钠靶材是制备柔性CIGS薄膜太阳能电池不可或缺的薄膜材料之一，国内目前没有钼钠靶材的合格供应商，钼钠靶材依赖于进口，开展国产化替代工作迫在眉睫。 正在进行 制备出满足客户技术要求的靶材 优化了企业产品结构，持续增强公司市场竞争力和品牌地位高纯钨钛合金靶材制备 钨钛合金靶材具有低电子迁移率、良好的耐腐蚀性和化学稳定性等优点，已被广泛用作半导体芯片栅极电路的接触层材料，开展钨钛靶材制备研发工作，可拓展公司产品结构，提升公司行业地位。 结题 掌握了高纯钨钛靶材关键制备技术，完成既定研发目标，完成研发技术储备工作。 优化了企业产品结构，持续增强公司市场竞争力和品牌地位TFT显示用钼铌合金管靶 钼铌合金管靶因材料利用率高，在TFT显示领域有重要的应用和可观的市场份额，开展钼铌管状靶材的 结题 掌握了钼铌管状靶材关键制备技术，完成既定研发目标，完成研发技 优化了企业产品结构，持续增强公司市场竞争力和品牌地位主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响研制可丰富公司合金靶材的种类，提升公司产品市场竞争力。 术储备工作。微量掺杂光伏用ITO靶材的开发 为了打入异质结市场，研究高迁移率靶材的配方及生产工艺，为光伏领域应用开发靶材。 结题 靶材密度≥7.05g/cm3迁移率＞50c㎡/v·s 开发新的市场，在显示点。光伏用铟锌氧化物陶瓷靶材开发 配合客户开展靶材成本降低工作，研究锌基靶材生产工艺。 结题 靶材密度≥6.5g/cm3迁移率＞20c㎡/v·s 由于铟价波动问题，客户需要开发出低铟或无铟靶材用于太阳能电池片的制作，是公司未来重点产品之一。超长ITO旋转靶材品质提升研究 为了解决客户使用结瘤问题，研究提升单节600mm以上靶材烧结绑定工艺。 结题 靶材密度＞7.12g/cm3贴合率＞98% 提升管靶的使用性能，为公司提高竞争力。大尺寸方形ITO靶材品质提升研究 解决客户使用结瘤等问题，研究提升靶材均匀性。 结题 密度＞7.13g/cm3平均晶粒＜5μm 提升平面靶材使用性能，为公司提高销量有很大帮助。平板显示（AMOLED）与薄膜太阳能电池用靶材研究 为了增加产品种类，结合郑大共同开发。 正在进行 开发3~5种新型靶材 丰富公司产品种类，做好占领市场技术储备。微量掺杂光伏用ITO靶材的开发 为了打入异质结市场，研究高迁移率靶材的配方及生产工艺，为光伏领域应用开发靶材。 结题 靶材密度≥7.05g/cm3迁移率＞50c㎡/v·s 开发新的市场，在显示点。光伏用铟锌氧化物陶瓷靶材开发 配合客户开展靶材成本降低工作，研究锌基靶材生产工艺。 结题 靶材密度≥6.5g/cm3迁移率＞20c㎡/v·s 由于铟价波动问题，客户需要开发出低铟或无铟靶材用于太阳能电池片的制作，是公司未来重点产品之一。超长ITO旋转靶材品质提升研究 为了解决客户使用结瘤问题，研究提升单节600mm以上靶材烧结绑定工艺。 结题 靶材密度＞7.12g/cm3贴合率＞98% 提升管靶的使用性能，为公司提高竞争力。大尺寸方形ITO靶材品质提升研究 解决客户使用结瘤等问题，研究提升靶材均匀性。 结题 密度＞7.13g/cm3平均晶粒＜5μm 提升平面靶材使用性能，为公司提高销量有很大帮助。
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加142.60%，主要原因是本年付款减少所致。
2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加293.44%，主要原因是本期收回投资的现金所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额较上年增加29.44%，主要原因是本期借款增加、偿还债务减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2021]1474号”文核准，隆华科技集团（洛阳）股份有限公司（以下简称“隆华科技”或“公司”）向不特定对象发行7,989,283张可转换公司债券，每张面值为100元，募集资金总额为798,928,300.00元。扣除承销保荐费、律师费、资信评级费等其他发行费用（不含增值税进项税额）合计人民币12,126,885.29元，实际募集资金净额为人民币786,801,414.71元。截至2023年12月31日，公司募集资金项目累计投入人民币402,849,737.78元，累计募集资金现金管理及专户利息收入人民币13,636,153.87元，使用闲置募集资金暂时补充流动资金余额321,680,000.00元，报告期末募集资金专户余额为人民币75,907,830.80元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告
期实现
的效益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达到
预计效益 项目可行性
是否发生重
大变化
承诺投资项目
新型高性能结构／功能材料
产业化项目 否 55,024.19 55,024.19 4,253.27 16,629.02 30.22%2024年06承诺投资项目小计 -- 78,680.14 78,680.14 4,253.27 40,284.97 -- -- -- --超募资金投向无 否归还银行贷款（如有） -- 0 -- -- -- -- --补充流动资金（如有） -- 0 -- -- -- -- --超募资金投向小计 -- 0 -- -- -- --度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 根据市场环境及募投项目建设进度，公司于2023年4月13日召开第五届董事会第八次会议、第五届监事会第六次会议，将该募投项目达到预定可使用状态日期延长至2024年6月30日。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用为充分提高募集资金使用效率、降低财务成本，公司于2023年4月13日召开的第五届董事会第八次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》。同意公司在不改变募集资金用途、不影响募集资金投资计划正常实施的前提下使用不超过40,000万元闲置募集资金用于暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2023年12月31日，公司用于暂时补充流动资金的募集资金余额32,168.00万元，公司已在到期前将该部分募集资金归还募集资金专用账户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2023年12月31日，尚未使用的募集资金均存放于指定专用账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
三诺新材料科技（洛阳）有限公司 投资设立 报告期新设立，对公司生产经营和业绩暂无重大影响
洛阳兴隆新材料科技有限公司 注销 报告期注销，对公司生产经营和业绩暂无重大影响
十、公司控制的结构化主体情况
适用 □不适用
（1）2018年9月17日，公司与中投信科（厦门）股权投资管理有限公司（以下简称“中投信科”）共同发起设立厦门
隆华信科股权投资管理合伙企业（有限合伙）。隆华信科工商注册认缴出资份额为10,010.00万元，其中中投信科作为
基金管理人（GP）认缴出资份额为10.00万元，公司以自筹资金认缴出资份额为10,000.00万元。截至2023年12月31日，该合伙企业仅由公司实缴出资份额32,051,918.04元，中投信科尚未实际出资，目前公司占实缴出资份额的100.00%。根据双方签订的《合伙协议》，隆华信科主要经营由投资委员会决策，投资委员会由5人成立，公司派出2人参与，并具有一票否决权。因此根据实际情况，公司在合伙企业中出资份额近100.00%且承担投资运营造成的风险与回报，在日常经营活动中公司实质上对隆华信科具有控制权，公司将该结构化主体纳入合并范围。
（2）公司下属子公司中电加美签订《重庆西证渝富阳城壹号私募股权投资基金基金合同》，截至2023年12月31日中
电加美累计认购 8,000.00万份额，该基金期末基金份额总额 10,687.69万元，目前中电加美出资份额占实缴份额 74.85%，
因此公司将该结构化主体纳入合并范围。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年05月08日 互动易“云访谈”栏目 网络平台线上交流 其他 全体投资者2022年度网上业绩说明会 巨潮资讯网：
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18日 互动易“云访
谈”栏目 网络平台线上
交流 其他 全体投资者2023年度经营状况及未来发展 巨潮资讯网：
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十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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