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| 公元股份(002641)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）塑料管道行业发展状况
由于塑料管道具有节能环保、安全可靠、施工方便、维护成本低、运行寿命长等特点，符合我国政府倡导的节能减排和可持续发展的要求，在我国建筑工程及市政工程领域的应用量不断提高，初步形成了以聚氯乙烯（PVC）管道、聚乙烯（PE）管道和聚丙烯（PP）管道为主的塑料管道产业。PVC管道作为主要的塑料管道品种，在国内推广使用最早，也是目前使用量最大的塑料管道，广泛用于给排水、通信、电力领域；PE管道是近几年发展最快的一类管道，也是目前市政给水系统的首选塑料管道之一；PP管道以PPR管道为主，主要用于家装冷热水管及采暖。
2022年，我国塑料管道行业的总产量约1645万吨，生产塑料管道的企业仍有上千家。其中，年生产能力1万吨以上的企业有几百家，有20家以上企业的年生产能力已超过10万吨。塑料管道行业集中度越来越高，前二十位的销售量已达到行业总量的40%以上。塑料管道生产企业主要集中在沿海和经济发达地区，广东、浙江、山东三省的生产量之和已超过全国总量的三分之一。一些骨干企业在中部、西部等地区投资新建或扩建生产基地，新增产能向中西部分流迹象明显。另外，塑料管道产品存在一定的运输半径限制，运费占销售额的比例通常较高。由于塑料管道管内空、体积大，其运输效率较低。虽然可以通过采用套装的装运方式达到节约运费的目的，但效果一般，尤其是一些大型市政工程产品需求单一，且管道直接发货至施工工地，无法套装其他型号管道。故大口径管道销售一般以生产基地周边市场为主，具有一定的区域性特征。塑料管道行业上游供应情况以及下游需求情况基本稳定，行业周期性不明显，除一季度因春节因素及公司年休假期相对较长，略显淡季，其他季节淡旺季不明显。
随着规模以上企业在全国生产基地布局完成，市场竞争将进一步加剧，竞争方式从区域竞争转向全国化的竞争，行业将迎来洗牌期，集中度继续提升，具有品牌、规模、渠道、研发与技术优势的企业在竞争中将居于领先地位。规模企业在推动科技进步、加快产业升级、提升产品质量、提高标准化水平等方面都有了较大进步。塑料管道行业向高质量发展不断迈进，创新加速，竞争加剧，产业结构、产品结构进一步优化，市场服务水平进一步加强，产业集中度进一步提升。
（三）公司在塑料管道行业中的地位
经过多年发展，公司已成为国内塑料管道行业中产品系列化、生产规模化、经营品牌化、布局全国化的大型城乡管网建设的综合配套服务商，是塑料管道行业全国龙头企业之一。公司是中国塑料加工工业协会副理事长单位，是塑料管道专业委员会理事长单位，在塑料管道行业中综合实力一直保持行业前列。公司曾获得中国塑料管道十大顶级品牌、政府采购塑料管道十大品牌、中国塑管行业十大诚信投标企业、中国塑料管道十大创新标杆企业、中国塑管行业十大最具社会责任感企业、中国城市地下管廊建设塑管首选品牌、中国塑料管道行业质量放心企业、中国绿色建筑首选品牌、中国最具投标实力塑料管道企业十强等多项荣誉称号。
（四）报告期内公司经营情况
2023年上半年，公司继续坚持“开源、节流、防风险、抓落实”的十字工作方针，积极推进各项工作。报告期内，公司实现营业收入 36.41亿元，同比 37.67亿元减少 1.26亿元，下降3.34%，其中，管道业务完成29.20亿元，同比下降4.02%，太阳能业务完成5.28亿元，同比增长1.83%，其他业务收入1.73亿元，同比下降5.67%。报告期内，公司实现利润总额1.99亿元、归属于上市公司股东的净利润1.71亿元，同比分别增长228.60%、169.66%。报告期内，业绩变动的主要原因：销售金额虽然有下降，但管道销量有所增加，以及主要树脂原料和太阳能电池片价格下降，公司综合毛利率显著提升。
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三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险固定资产 新设投资 347,002.38 肯尼亚与阿联酋 公司 外派管理人员 0.01% 否在建工程 股权并购 30,769,469.96 阿联酋 公司 外派管理人员 0.57% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
衍生品投资类型 初始
投资
金额 本期公允价
值变动损益 计入权益的
累计公允价
值变动 报告期内购
入金额 报告期内售
出金额 期末金额 期末投资金
额占公司报
告期末净资
产比例
期货套保 0 -1,247.98 -1,247.98 31,114.44 35,298.83 22,246.55 4.15%
远期结售汇 0 -1,526.01 -1,526.01 38,454 38,412 13,729 2.56%合计 0 -2,773.99 -2,773.99 69,568.44 73,710.83 35,975.55 6.71%报告期内套期保值业务的会计政策、会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司套期保值业务根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号-套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》《企业会计准则第39号—公允价值计量》等相关规定及其指南，对套期保值业务进行相应核算和披露。公司的商品期货套期保值业务、外汇远期结售汇业务，适用套期会计核算，分类为现金流量套期。较上一报告期比，套期保值业务会计政策、会计核算具体原则未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内，公司衍生品投资主要为套期保值，合计产生实际损益-2,773.99万元，其中：期货合约实际损益-1,247.98万元，远期外汇实际损益-1,526.01万元。套期保值效果的说明 为降低汇率波动风险,公司开展外汇套期保值业务，加强公司的汇率风险管理，降低企业在外币经济环境中的汇率风险；公司开展商品期货套期保值业务的商品期货品种是公司生产所需的主要原材料，公司开展套期保值业务是为了减少原材料价格波动对公司生产经营造成的不利影响，可抵消现货市场交易中存在的价格风险的交易活动，实现了预期风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 商品套期保值业务风险分析及控制措施说明：
1、将套期保值业务与公司生产经营相匹配，最大程度对冲价格波动风险。期货持仓量不超过套期保值的现货量，持仓时间应与现货保值所需的计价期相匹配。
2、合理选择期货期权保值月份。重点关注期货期权交易情况，合理选择合约月份，避免市场流动性风险。
3、合理计划和安排使用保证金，保证套期保值过程正常进行；公司套期保值业务具体操作人每日密切关注套期保值头寸持仓风险，按照期货交易所及期货公司、大宗交易的要求及时做好保证金的追加工作。当出现由于保证金不足将被强行平仓的情况时，公司启动快速决策机制，直接调拨资金追加保证金。
4、严格按照《公元股份有限公司商品期货期权套期保值业务管理制度》相关规定，合理设置
套期保值业务组织机构，建立岗位责任制，明确各相关部门和岗位的职责权限，并及时识别相关的内部控制缺陷并采取补救措施。
5、建立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统，保证交易系统正常运行，当发生错单时，及时采取相应措施处理。远期结售汇风险分析及控制措施说明：
1、公司已制定了《远期结售汇内部控制制度》，规定公司从事外汇套期保值业务，以规避风险为主要目的，禁止投机和套利交易。对公司相关的审批权限、内部审核流程等做了明确规定，该制度符合监管部门的有关要求，满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施是切实有效的。
2、为防止远期结售汇延期交割，公司高度重视应收账款的管理，积极催收应收账款，避免出现应收账款逾期的现象；同时，在开展远期结售汇业务时多选择可择期、可展期交割的产品而少选择固定期限的产品。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 无涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2023年01月13日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2023年01月16日独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 关于开展PVC期货期权套期保值业务发表如下独立意见：
1、公司使用自有资金利用期货市场开展PVC期货期权套期保值业务的相关审批程序符合国家
相关法律、法规及《公司章程》的有关规定。
2、在保证正常生产经营的前提下，公司使用自有资金开展PVC期货期权套期保值业务，有利于锁定公司的生产成本，控制经营风险，提高公司抵御市场波动的能力，不存在损害公司和全体股东利益的情形。
3、公司《商品期货期权套期保值业务管理制度》已就公司开展PVC期货期权套期保值业务的
行为明确了组织机构、业务操作流程、审批流程及风险控制措施。
综上所述，我们认为公司开展PVC期货期权套期保值业务是可行的，风险是可以控制的，我们同意公司开展PVC期货期权套期保值业务。关于开展远期结售汇业务事项发表如下独立意见：我们认为：公司开展远期结售汇业务是以降低汇率波动对公司经营利润的影响为目的，不以投机、盈利为目的的远期外汇交易。本事项符合相关法律法规、规范性文件及公司章程、有关制度的要求，审议程序合法有效，不存在损害公司及全体股东，尤其是中小股东利益的情形。因此，同意公司开展远期结售汇业务。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
截止报告期，公司已累计使用募集资金70,293.95万元（含利息），其中新建年产8万吨新型复合材料塑料管道项目累计支出28,780.41万元，新建年产5万吨高性能管道项目累计支出25,357.31万元，募集资金补充流动资金累计16,156.23万元。截至2023年6月30日，公司已将结余的募集资金全部永久补充流动资金，募集资金余额为人民币0元，并办理了募集资金账户的注销手续。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告期
实现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
新建年产8
万吨新型复
合材料塑料
管道项目 否 33,700 28,780.41 957.17 28,780.41 100.00%2023年06月30日 -649.79 否 否新建年产5万吨高性能管道建设项目 否 25,000 25,000 25,357.31 101.43%2022年08月31日 3,054.69 否 否补充流动资金 否 11,300 16,156.23 5,700.48 16,156.23 100.00% 不适用 否承诺投资项目小计 -- 70,000 69,936.64 6,657.65 70,293.95 -- -- 2,404.9 -- --超募资金投向不适用合计 -- 70,000 69,936.64 6,657.65 70,293.95 -- -- 2,404.9 -- --分项目说明未达到计划进度、预计因） 市场开拓不利，销售未达预期，产能不能完全释放。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司在募集资金到位前，以自筹资金实施了募集资金投资项目的部分投资，截至2020年3月27日，公司累计先期投入147,920,633.90元，其中黄岩新建年产5万吨高性能管道项目先期投入71,539,929.15元，湖南新建年产8万吨新型复合材料塑料管道项目先期投入76,380,704.75元。上述先期投入募投项目事项业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了《关于公元股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》（天健审〔2020〕3-89号）。2020年3月27日，公司第四届董事会第二十七次会议及第四届监事会第十六次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换公司预先投入募集资金投资项目的自筹资金共147,920,633.90元。截至2020年12月31日，公司已将募集资金147,920,633.90元用于置换先期投入项目资金。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2021年2月24日召开第五届董事会第八次会议、第五届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用的前提下，使用部分闲置募集资金人民币5,000万元用于暂时补充公司流动资金，使用期限自董事会通过之日起不超过12个月。截至2022年2月23日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的募集资金全部归还至募集资金账户。公司于2022年3月8日召开第五届董事会第十八次会议、第五届监事会第十三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用的前提下，使用部分闲置募集资金人民币6,000万元用于暂时补充公司流动资金，使用期限自董事会通过之日起不超过12个月。截至2023年3月7日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的募集资金人民币6,000万元全部归还至募集资金账户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用募集资金节余金额为5,700.48万元，主要原因：（1）、公司根据各项目的实际情况，本着节约、合理有效的原则使用募集资金。在项目建设过程中，在保证项目建设质量的前提下，公司严格控制募集资金的支出，加强对项目费用的控制、监督和管理，合理地节约了项目建设费用，相应地减少了项目开支；（2）、公司充分利用自身的技术优势，合理配置资源，节约了项目的整体投资；（3）、募集资金存放期间产生的利息收入。尚未使用的募集资金用途及去向2023年4月21日公司2022年度股东大会审议通过了《关于公开发行可转换公司债券募集资金投资项目完成并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将节余募集资金（含利息收入）用于永久补充流动资金。截至2023年6月30日，公司已经将节余募集资金全部用于补充流动资金，已无募集资金余额。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润上海公元 子公司 塑料管道等制造 100,800,000 295,406,535.19 260,229,466.21 171,201,155.08 13,584,717.35 14,241,459.15深圳公元 子公司 塑料管道等制造 130,000,000 264,252,719.38 197,185,523.71 112,448,468.79 1,493,226.50 1,455,970.57广东公元 子公司 塑料管道等制造 260,000,000 334,308,364.97 297,149,915.34 86,778,115.57 -1,954,104.16 -1,954,337.16天津公元 子公司 塑料管道等制造 250,000,000 531,932,405.80 285,050,047.39 259,925,180.62 16,748,068.00 16,742,504.69重庆公元 子公司 塑料管道等制造 250,000,000 407,592,927.42 174,078,118.39 202,533,908.98 583,596.90 254,863.39安徽公元 子公司 塑料管道等制造 250,000,000 1,041,366,929.81 723,199,446.41 565,504,482.24 46,976,380.63 42,697,244.54湖南公元 子公司 塑料管道等制造 337,000,000 354,596,291.31 303,631,716.56 81,813,996.78 -6,474,169.03 -6,497,885.77江苏公元 子公司 塑料管道等制造 180,000,000 486,348,943.69 178,151,335.22 276,788,832.77 2,594,555.43 3,065,907.25公元新能 子公司 太阳能组件灯具等制造 139,150,000 937,682,533.23 369,312,722.23 541,665,991.68 51,427,914.83 39,973,639.13
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