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| 卧龙电驱(600580)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 三、经营情况讨论与分析
2025年，世界百年变局加速演进，国际形势更趋复杂严峻，保护主义抬头、地缘政治紧张等因素加剧了全球经济的不确定性；与此同时，国内经济运行也面临有效需求不足等压力。面对复杂多变的内外部环境，我国经济顶压前行、稳中有进，高质量发展扎实推进，新质生产力加快培育，科技创新引领产业升级，经济实力、科技实力、综合国力持续增强，顺利完成“十四五”规划预期目标。
机遇与挑战并存之下，公司董事会和管理层迎难而上、锐意进取。通过强化创新驱动、聚焦客户导向，有效推动了各项重点经营管理工作的落地见效。
2025年，公司实现营业收入154.54亿元，同比减少4.88%，报告期内公司出售子公司导致合并报表范围变更，剔除此原因影响后，营业收入增幅为2.59%；归属于母公司所有者净利润11.26亿元，同比增长42.04%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.23亿元，同比增长29.58%；经营活动产生的现金流量净额17.83亿元，同比增长15.98%。2025年末，归属于上市公司股东的净资产为109.63亿元，同比增长9.25%。
报告期内，公司的主要经营情况回顾如下：
1、海外阵地战取得扎实进展
2025年，公司系统组建了产品线总监及海外解决方案经理团队，为全球化战略提供了强有力的人才支撑。海外市场销售收入稳步增长，海外收入占比进一步提升，国际化布局成效持续显现。
其中，亚太地区总部表现尤为亮眼，销售收入实现快速增长，展现出强劲的区域增长动能。
2、转型产品与技术创新双轮驱动，发展根基持续夯实
2025年，转型产品线协同发力，永磁、驱控及服务类产品整体实现稳健增长，收入结构持续优化，展现出良好的成长性与客户认可度，为公司业务转型提供了有力支撑。
与此同时，技术领先型企业建设深入推进，创新体系日趋完善。公司建立了以产品线为核算单元、以人效为核心的研发投入产出评价体系，为战略投资提供了科学依据；研发数字化建设初见成效，三维设计与CAE仿真平台大幅提升了研发效率，核心分析能力实现质的飞跃。科技成果方面，专利授权量稳步增长，省部级科技奖项数量可观，多项成果入选省级及国家级创新名录，创新驱动发展的基础持续夯实。
3、国际一流企业建设迈出坚实步伐
2025年，多家工厂在硬实力与软实力建设方面取得实质性进展，海外销售收入和全员劳动生产率稳步提升，全球化运营能力持续增强。多家工厂顺利通过国际头部客户的严苛审核，并形成了可复制、可推广的“国际一流工厂标准范式”，为全面出海战略注入了确定性动能。
4、管控与结构优化取得阶段性成效
公司持续推进降本增效，管理、销售费用均实现稳步下降，费用结构更趋合理。同时，人员结构优化专项工作有序推进，组织效能与人效水平持续提升，为企业高质量发展奠定了坚实的运营基础。
2026年，全球经济分化加剧、贸易摩擦持续升温，出海合规门槛不断抬升，但新兴市场需求的持续释放、全球绿色与数字化转型浪潮的深入推进，叠加“十五五”规划带来的产业导向与政策红利，将公司推向机遇与挑战并存的关键节点。面对这一局势，公司主动对接国家战略布局，深化改革创新，精准发力核心赛道，奋力在复杂多变的市场环境中实现突围。2026年的工作重点主要在以下三个方面：
1、深化出海战略，构建全球增长新格局
第一，聚焦核心市场。锚定美洲、亚太及EMEA三大区域，发挥高效电机等产品优势，抢抓美国产业升级、日本高标准准入、东南亚工业化等机遇。各海外总部扛起主攻责任，推进“总对总”合作，加速形成“打胜仗—攒经验—拓市场”的正向循环。
第二，强化工厂保障。全面推进海外工厂对标国际一流，在成本、质量、交付、外观及技术文件等维度实现超越。通过精益采购降成本、严控内控保质量、柔性生产快交付。同时做强海外工厂的枢纽功能：墨西哥工厂加快电驱动产品线全覆盖，构建美洲产销一体化；越南工厂提升全要素效率；ATB工厂深化整合与管控，夯实海外阵地战基础。
第三，优化资源配置。将海外业务提升至战略优先地位。人才上，保障核心骨干长期驻外，配套激励与成长通道；财务上，按区域战略价值倾斜预算；产供销上，构建全球化协同体系，推动研产供销深度本地化，打造敏捷高效的海外作战团队。
2.攻坚OEM、GKA大客户，打造价值共生新生态
第一，精准聚焦高价值客户，实施分层攻坚大客户。聚焦暖通、数据中心等高增长赛道及头部OEM、GKA客户。对行业龙头，深度介入研发前端，提供系统方案绑定长期发展；对潜力客户，建立培育机制，通过试点验证扩大份额。各单元集中资源分层分类攻坚，确保关键项目突破。第二，深耕价值双升级，构建核心竞争壁垒。从“产品供应商”向“价值合作伙伴”转型，通过产品与服务双升级构建竞争壁垒。产品端，打造标准化平台确保领先，快速响应个性化需求；强化供应链整合与全生命周期追溯，实现精准控本、零缺陷交付。服务端，深化主动“保姆式服务”，预判问题、驻场保障，以极致体验绑定客户，最终实现从研发到服务的全链条价值重构。第三，打破组织边界，构建协同作战体系。建立“前端精准对接、后端高效协同、资源全面倾斜”机制。组织上，拉通产供销研，工厂深度对接备货排产；资源上全面倾斜，人才上，打造懂产品、懂行业、懂客户的精干团队；资金上，优先配置大客户项目的核心需求；数字化上，升级系统实现实时数据共享，支撑精准决策；生态上，探索联合研发，建立满意度闭环，在良性循环中与客户共成长。3.坚持三条增长曲线战略，激活创新驱动新引擎第一，强化人才支撑，凝聚创新动能。从“引育留用”全链条发力，精准引才补强系统解决方案等关键短板，赋能骨干向“懂技术、善经营、有格局”的科技型企业家转变，优化激励让核心人才共享发展红利，为战略落地提供坚实保障。第二，聚焦核心赛道，精准业务突破。坚持有所为有所不为，持续做强电机及变频器基本盘，筑牢传统优势；加快发展数据中心、仿生机器人、电动航空等新兴增长业务，打造新增量；全力突破系统解决方案与机器人关节模组等业务，抢占未来战略制高点，以差异化布局构筑核心竞争力。第三，突破关键技术，激活内生动力。攻坚系统解决方案，强化协同提升附加值；巩固机器人关节模组优势，推动技术从“有”向“优”升级，借力创新中心赋能；加速新材料新产品迭代，明确节点控本增效，以技术升级驱动毛利率与话语权提升。第四，完善体系支撑，护航战略落地。深化技术领先型企业建设，补强电力电子与电机结合、永磁电机等领域短板，推广CAD/CAE提升研发效率；强化产供销研一体化协同，加速创新成果转化，确保技术研发与市场需求高效衔接，为全面战略落地筑牢根基。。
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